$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天早盘市场继续走弱，之前的热门方向还在补跌，估计不少朋友都慌了神～ 但下午画风直接反转！商业航天的补跌拖累明显减轻，尾盘资金开始博弈回流，指数一步步被拉了起来，妥妥的“早盘弱、尾盘强”走势！

 

今日成交额2.77万亿，比昨天放量了693亿。虽说两市还是涨少跌多，但尾盘这波拉升，明显能看出市场有承接力，资金并没有过度恐慌。

 

成交量从之前逼近4万亿，回落到现在2.7万亿的水平，盘整阶段的特征特别明显。短期大家别对指数抱太高预期，但只要量能能维持在2.5万亿以上，市场的机会就不会缺席，重点还是盯紧题材轮动的节奏。今天下午最有看头的，莫过于电网和航天方向的资金博弈了！

 

看空航天的资金，一股脑扎进了电网；而看空电网的资金，尾盘又悄悄布局航天，都在赌明天的回流行情。从分时图上能看得明明白白，两股资金互相虹吸——电网设备一拉升，商业航天就回落；商业航天一跌，电网设备又往上冲。这种你来我往的博弈，恰恰说明当前市场资金不是在盲目恐慌，而是在积极试探。

 

从市场节奏来看，本周的退潮期已经进入尾声，今天CPO和半导体核心品种的大跌，大概率是配合市场完成最后的情绪释放。后续市场会逐步进入情绪升温阶段，而且这波升温大概率不会少了普涨行情，慢牛的大格局并没有改变。

 

总的来说，当前市场已经走到了退潮的尾声，尾盘资金博弈回流就是最好的信号。当下大家千万别追涨杀跌，跟着市场资金的节奏走，才能在震荡市中赚到钱。

 

接下来再聊聊板块和个股的情况：

 

一、AI应用

AI应用方向又迎来利好催化！谷歌掌门人看好AI智能体、边缘AI在2026年后全面爆发，MiniMax创始人还参与了重磅座谈会，消息面的催化一直没断。

 

另外，资金炒作本来就是一条线一条线轮着来，按规律来说，AI应用也会慢慢反弹修复，市场会继续回归题材多点开花的状态。

 

虽然今天板块里有些股票一字跌停，但板块整体情绪没受到明显的负面影响，从盘面能看出来，资金已经充分消化了复牌补跌的利空。而且2026年是AI应用元年，行业产业链还有很大的发展潜力，叠加不断的利好催化，板块后续值得期待。

 

今天易点天下复牌一字跌停，但对板块情绪没太大冲击，说明资金早就提前消化了这个利空。明天利欧股份也要复牌，等这两个人气龙头的情绪消化完，板块应该会迎来全面修复。等恐慌情绪散去，AI应用调整之后又会具备性价比，慢慢开始修复，只不过这次修复的节奏会慢一些而已。

 

大家可以关注老梯队里的人气核心品种，留意调整后的低吸机会。临近年报披露期，多找那些有业绩支撑的标的，更稳妥。

 

二、大消费

周末G常会刚提到，要深入实施提振消费专项行动，加快培育服务消费新增长点，还要制定实施好扩大消费“十五五”规划、城乡居民增收计划。昨天管理层又重磅定调：把发展的战略基点放在扩大内需上，不断增强发展的内生动力。

 

很明显，扩内需、促消费是今年的首要任务！管理层都定调了要把战略基点放在扩大内需上，后续大概率还会有更多增量政策出台。

 

今天早盘大消费方向已经有所活跃，如果前排标的能打开上涨高度，后排的标的就会有补涨机会。短期重点关注服务消费方向，新零售、悦己经济等细分领域，有望直接受益于政策红利，大家可以适当关注。

 

三、涨价题材

梳理近期这些强势赛道就能发现，涨价逻辑+需求增长，正是当前资金聚焦的核心主线。

 

从数据来看，金属领域里，黑钨精矿、铂、银、钴、黄金的价格涨幅居前；化工品里，工业硅、天然橡胶、TDI、溴素等品类也在同步走高；存储芯片细分的DDR4、DDR5、NAND闪存价格，同样在持续上行。

 

当前市场情绪炒作明显被压制，短期想恢复人气难度不小，再加上业绩披露窗口期临近，资金更偏爱那些有业绩支撑、有涨价驱动，或者处于相对低位的方向。

 

这种背景下，大家可以对照自己手中个股所属板块的业绩预告标杆标的来操作：如果板块龙头业绩超预期，那就耐心持股；如果标杆业绩不及预期，就要做好短期防守，及时规避风险。