$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 周一市场又冲了一波4120，结果没站住，急跌了一下，最后收盘还是压在4116下面。低开高走，算是对周末村里稳军心的回应吧，先止跌再说——能看出来今天在修复，但力度是真的弱。

 

美中不足的是量能缩了，周一大家谨慎点能理解，但明天可不能再缩量了！再缩的话，市场情绪又得往下走，题材轮动也会更乱。全天两市成交额2.73万亿，比上周五少了3000亿，不过翻红个股倒有3400多家，还算凑合。

 

我判断本周就是修复周，整体还是震荡向上看的。板块方面，电网设备今天直接爆了，商业航天有企稳的意思，旅游酒店、机器人也都还行，算是有亮点。

 

上周最炸的消息，莫过于某队通过ETF减仓2000亿，但对比它1.55万亿的总规模（机构估算的），说白了就是正常减仓，不算大动作。从上周市场表现看，这个减仓规模没打断上升结构，但如果本周还在往外流，那就要重点留意了，不能掉以轻心。

 

周一盘面亮点不少，最关键的是商业航天有企稳迹象！上周我就说过，解铃还须系铃人，商航能不能止跌，直接决定市场方向和情绪能不能回暖。另外，市场风格也在变，游资在高压下散了，资金又重新扎堆机构风格的板块，比如化工、机器人、电网设备、固态电池这些，商航里那些拒绝调整的机构线个股，都已经冲新高了。

 

半导体这边开始分化了：一边是半导体设备、存储模组，不少小股东在减持，想象力基本见顶；另一边是以存储芯片为核心的细分赛道，还在上升中途，没走完。

 

之前DeePSeeK梁文峰发了新模型和论文，重点说要加大内存提性能、降低算力依赖，这思路和谷歌TPU芯片一模一样。这里说的内存，就是HBM高带宽内存，大家记好这个点。

 

但有一点必须明确：市场触底不代表马上就开主升浪！最明显的信号就是证券板块还在躺平，一直没发力。证券可是指数冲关的“压舱石”，它不干活，就说明当前的反弹还没正式启动，还在初期酝酿阶段。

 

反弹初期主线模糊很正常，现在还有部分资金在博弈商航的二波行情，这也符合“旧主线不死，新主线难立”的市场规律。后市来看，资金大概率会反复试探新方向，直到本周出现一次普涨行情，新主线才会真正冒头。

 

所以接下来的操作核心就俩字：等！别着急去博弈旧主线的反弹，重点盯两个信号：一是金融券商啥时候启动，二是科技和新能源赛道的盘面异动。按历史经验，证券一动，往往意味着反弹要加速了，到时候再动手不迟。

 

下面再具体聊聊几个核心板块：

 

一、电网设备

电网设备今天直接封神，全天霸屏涨幅榜！马爸爸那边官宣全球首个吉瓦级超算Colossus 2上线，这玩意儿的用电量堪比旧金山全市峰值，直接引爆了高压变电、电网扩容的需求。再叠加国内“十五五”电力新规划落地，中美两边都在盯着特高压、智能电网、储能这些方向，双重利好砸下来，板块能不爆吗？

 

今天板块里多股涨停，资金回流意愿特别强。不过明天就很关键了——商业航天和AI应用都调整好几天了，要是明天这俩板块回流，电力板块大概率要面临兑现分歧，想上车的别着急，等分歧后再看机会。

 

二、AI应用

AI应用今天终于回暖了！Open AI宣布启动广告测试，机构都说是“里程碑式决定”，这对广告营销类公司来说，估值有望往上提一提。今天板块核心股开始回流拉升，低位还出了首板，这个信号非常好。

 

2026年本来就是AI应用的元年，后续催化根本断不了：京东健康推了AI临床营养解决方案，央视春晚还要用AI、AR这些黑科技，多模态AI很快就要走进大众视野；再加上马斯克的超算助力多模态和AGI探索，智能驾驶这些分支也值得期待。目前板块还在修复中，等彻底止跌企稳后，大家可以适当关注。

 

三、半导体

 

周末吹得飞起的半导体，今天居然高开低走，不少人估计又被埋了。但说实话，这个方向中长期逻辑很扎实，存储芯片、半导体设备都有业绩支撑，不是纯炒作。

 

1月下旬之后，年报业绩预告就要密集披露了，这个关键窗口期，半导体很容易被资金盯上，中长线还是值得跟踪的。关于存储芯片的炒作，其实就两条主线，大家记好：1. 炒海外公司在A股的代理核心厂家；2. 炒国内受益厂家

 

这里提醒一句：做半导体尤其是存储方向，一定要盯核心头牌，杂毛股不仅吃不到溢价，跌的时候还跑不掉，别瞎跟风！

 

四、机器人

 

在市场情绪退潮的这段时间里，机器人方向算是表现超预期的，逆势强度拉满，板块指数连续3天放量，今天还创了新高，太顶了！

 

消息面全是利好：一是央视确认人形机器人要再上春晚，去年宇树机器人扭秧歌的画面，大家应该还历历在目吧，上次就炒了一波，这次也是情绪利好；二是硅谷投资人都在夸特斯拉人形机器人Optimus V3；三是2026年国内头部机器人企业有IPO预期，资金肯定会提前布局。

 

炒作逻辑分国内外：国外重点盯特斯拉新机器人发布和Optimus Gen3量产预期；国内优先看宇树为首的国产厂商，毕竟春晚加持，情绪拉满。

 

最后提醒一下：市场的困难期差不多要结束了，大家做好两手准备——一方面是老主线（商航、AI）的部分回流，另一方面是新主线（电网、机器人等）的承接。操作上别慌，耐心等信号，比瞎折腾强！