$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天上证已经15连阳了，虽说又是一根假阳线，3700多家上涨，超百家涨停，中位数涨幅达到 +0.69%，赚钱效应相当不错。

 

前天中信压盘，昨天券商、保险、银行一开盘就遭砸盘，看来大金融是领会并执行上头意图了。没办法，要是不控制节奏，指数恐怕就得“起飞”，甚至可能重演924疯牛行情。

 

然而，刻意控制指数节奏也带来了副作用，局部热点抱团愈发极端。像商业航天、军工、AI +、脑机等板块异常火爆。现在可不是“权重搭台，题材唱戏”的传统模式了，题材直接把台子都“霸占”了。

 

这种行情散户倒是挺喜欢，开开心心玩小票，继续嗨皮。这周赚钱效应简直爆棚，给2026年开了个好头，今年说不定就是题材大年，大家可得好好珍惜。

 

不过，拿着券商股的朋友就郁闷了，好不容易涨了两天，结果又连本带利跌回去了。以前券商可是牛市的旗手，没它带头涨可不行；现在券商成了牛市的压仓石，没它压盘还真不行。虽说券商现在不招人待见，但靠打压肯定压不住，总有一天它会迎来高光时刻。现在这个位置拿着券商股，顶多就是输点时间，从中长期来看，胜算还是有的，拿着的朋友也别太着急。

 

昨天最强的主线依旧是商业航天，又是30多家涨停，这涨势都“拉仇恨”了，盘后甚至都出现了商业航天劝降书。还真没见过这么有爆发力的题材，不管是CPO、创新药、半导体，还是新能源低空等等，都比不上这一个多月商业航天的强度。反正就是持续高潮，一波接一波，感觉全市场的资金都往这儿涌。

 

总之，这个板块赚钱效应太猛，大资金和量化赚得盆满钵满，利润垫够厚，胆子也变得特别大，小的分歧根本没法让他们下车，一旦出现大分歧，场外资金又争着去抢。所以，现在商业航天的主线地位很难被动摇，除非有神秘力量主动下场降温。有主线固然是好事，但A股要是只分成两类股，一类是商业航天，一类是其他，这也太极端了吧。

 

当然，市场永远是对的，怕高的人往往错过机会。现在赚钱机会主要还是在商业航天、脑机、无人驾驶、AI、核聚变等前沿科技板块。大家不用去猜这些行情什么时候结束，客观应对就好。怎么判断这些板块开始有风险呢？一是成交量明显下降，二是板块出现明显的亏钱效应。要是这两个信号同时出现，那第一大波行情差不多就结束了。

 

总之，大家放心，牛3行情还没结束，节奏快慢就看“总导演”心情。但要提醒一句，商业航天这类板块比较适合已经在车上并且有大量盈利的朋友。要是你还没上车，最近又没赚到钱，可别因为眼红别人就贸然冲进去，你想大干一场，说不定先被市场“教训”一顿。

 

下面再看看各板块和个股的情况：

 

一、商业航天

商业航天只调整了一天就迅速修复，越怕它涨得高，它越涨，这就是主线的威力，实在太强了！最近有句话说得好：“如果商业航天这趟旅途的目的地是月球的话，那么在马里亚纳海沟上车，还是在喜马拉雅山顶上车都是一样的！”这一轮商业航天的爆发力超过了去年的半导体以及2021年的新能源。

 

昨天整个板块全方位共振，从卫星到火箭、设备、创投，从高标到低标一条龙上涨。国内首个海上可复用火箭基地开工，建成后能将发射成本由10万元/公斤降低至2万元/公斤，这直接有利于未来航天产业的利润释放。

 

核心品种继续抱团，资金持续涌入，在没有批量跌破5日线之前，依然机会多多。低位趋势方面可以关注下烽火电Z，等它出现分歧回踩时看看机会。

 

二、脑机接口

脑机接口爆发之后，我就一直提醒大家别碰后排杂毛。在“强脑科技”IPO上市前，我觉得脑机接口板块还会努力冲击更高高度。

 

昨天脑机接口直接从分歧转为一致。不过这波修复多少有点靠商业航天带动，低位补涨的几乎没跟上，所以今天高位大概率会出现分歧。好在AI制药、AI医疗最近也在回暖，说不定能给脑机接口“添把火”。

 

操作上，可以寻找板块首次分歧时，仍能巨量封死涨停的品种，或者是那种形态好、概念正宗的低位首板机会。

 

三、AI应用端

之前一直看好的AI应用昨天全线爆发。核心原因是Deep Seek下一代旗舰系统R2预计将在2026年2月份春节前后问世，R2有望成为推动AI应用实现大规模商业化闭环的关键催化剂。

 

另外，八部门印发了《“人工智能 + 制造”专项行动实施意见》的通知，要求到2027年推动3 - 5个通用大模型深度进入制造业，建设100个工业数据集，500个应用场景。距离2027年就剩一年时间了，时间紧任务重，这从侧面说明现有基础还不错，有信心实现目标。

 

还有，2月17日（农历除夕）春晚，字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴。阿里那边，蚂蚁阿福的广告铺天盖地，电梯里、朋友圈、小红书、视频号到处都是。

 

AI应用方向是我2026年比较看好的中长期主线，一旦商业航天和脑机接口出现分歧，资金可能就会跑到AI应用方向轮动，咱们顺势在AI应用里面做高低切换。

 

四、半导体芯片

存储和半导体这边，前天都在调整，但有部分标的不仅没跌反而大涨，这下知道核心是谁了吧？存储算是先调整的，按照轮动规律，它应该比半导体先动，昨天就有轮到它涨的预期。

 

之前就说过，存储的逻辑没变，只要消化掉高开兑现的筹码问题，肯定会往上走。那么，如果存储昨天涨了，接下来是不是就轮到吸半导体设备了？大家可以关注一下。