$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天这市场走得可真是磕磕绊绊。虽说指数没怎么跌，但个股分化那叫一个严重，超4000家个股都在下跌，市场涨跌家数一下子就降温了。

 

早盘低开后冲高到3923点，随后就开始回落调整。上午成交量还算稳定，整体呈现小幅调整、普遍回踩的状态。可到了下午，不仅没能向上回补今天向下跳空的缺口，反而逐步震荡下行，一直跌到3902点才止跌反弹，最后收了根小阴线。今天成交7812亿元，比昨天少了582亿元，平均股价也是冲高回落，差不多4000家股票都翻绿了。

 

从技术面来看，市场情况还是挺清晰的。大盘指数昨天刚回抽到144牛熊线，今天就出现了小幅回踩。而且这里正好是震荡反弹通道的上轨，所以初步判断，目前可能会先回踩箱体下轨（大概在3X70附近），然后再选择下一步方向。

 

好多朋友都特别焦虑，普涨行情咋刚开始就结束了呢？这市场还能不能做呀？其实昨天我就对今天震荡的盘面做过推演。不过得承认，今天市场降温的程度有点超出我预期。好在盘面并没有出现特别极端的负面反馈，这说明市场整体还处在良性的震荡当中。

 

调整压力主要集中在白酒、煤炭、房地产这些相对冷门的板块。尤其是白酒，最近从阴跌变成急跌，明显是基民资金出逃引发的恐慌，加速赶底呢。但这种极致的情绪宣泄往往是大底部形成的前兆。

 

虽说我不建议参与白酒这类板块，但可以把它当作大盘的重要参考指标。结合今天白酒和证券同步调整的情况来看，短期指数进一步下行的空间已经很有限了。这俩板块都快接近短线支撑位，继续下探的动力不足，反而会对大盘形成一种隐性支撑。

 

从情绪面来说，尾盘市场上涨家数大幅减少，差不多已经到情绪低点了。预计明天市场经过小幅震荡后，分化会逐渐结束，情绪也有望得到修复。

 

操作方面，核心思路就是板块切换。这两天光模块、商业航天这些涨势很猛的板块，可以适当减减仓。而科技板块后续还会反复活跃，是市场的核心支撑。

 

目前市场还处在左侧最后磨底的阶段，不过右侧行情已经越来越近了。证券板块一直在反复拉锯，看着确实磨人，但实际上是在为最终突破蓄力呢。这种“反弹回落、反复震荡”的节奏，正一步步拉近市场与右侧启动点的距离。回顾今年6月下旬的行情，一旦右侧信号确定，市场空间就彻底打开了，而且这样的机会大概率会在本月中下旬出现。

 

所以啊，当下就是左侧的最后阶段，再坚持坚持，大行情说不定就来了。重点关注科技板块的轮动机会，同时密切盯着证券等权重股的企稳信号，做好右侧行情启动前的最后准备。一旦关键板块结束反复震荡，实现有效突破，新一轮行情就正式开始了。

 

不过从时间点上考虑，年底这段时间走出指数级主升浪的可能性不太大，向上的希望比较渺茫，全看明后天能不能有超预期的表现了！

 

今天盘面上还出现了一些特殊情况。因为英伟达H200芯片突然放开销售限制，达链今天整体表现很强势，光模块延续强势还再创了历史新高。从创指的分时图上，能清楚看到那些市值越来越大的光模块巨头对指数的影响。所以要是光模块加速上涨，硬科技崛起，肯定会影响指数的方向选择。但另一方面，指数上涨的时候硬科技轮动，指数调整的时候防御板块轮动。今天盘面上商超消费类、军工类板块启动，就是基于这个逻辑。

 

所以现在选择就挺明确的：硬科技方面继续关注达链（比如液冷分支），防御板块可以深挖消费类，题材方面就继续在福建板块找机会，尤其是小市值股票的弹性机会。

 

下面再看看板块和个股的情况：

 

一、商业航天

这题材今天果然迎来了分歧，不过我觉得题材整体应该还没完。现在的情况是，中位跟风的股票开始出现分歧掉队，像那两只和SpaceX有关联的股票，今天都出现了负面反馈。但连板核心的小龙依旧表现不错，在分歧日也按预期给到了换手机会，还成功晋级5板。对于后续走势，我的观点变化不大，就像之前说的，要么选最高的，要么选最低的，再结合福建板块的情况择优选择。

 

二、AI科技

盘前传出H200被批准出售的消息，今天盘面上达链又热闹起来了。什么英伟达相关的股票、液冷老龙头、还有一些相关个股，像妇联、大蓝PCB今天表现都挺好。虽说我不太看好高位的AI硬件，一是价格贵，二是位置太高。但低位的小票，还是可以关注一下的，大家自己顺着思路找找吧，以前的老妖股，而且还有海峡题材加持。

 

三、算力

算力板块今天继续走强，CPO方向领涨。老特允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片，不过每颗芯片要收一定费用，这H200芯片是英伟达“性能第二强”的芯片。但咱们肯定想买最先进的芯片呀，这就刺激了国产算力方向领涨。现在所有科技发展的趋势都指向算力，所以算力板块后期应该还是主要方向。

 

四、消费电子

消费电子概念股最近走势挺强。谷歌举办了以“Android XR”为主题的特别发布会，发布了AI眼镜、头戴式设备等一系列中间设备，这对消费电子概念构成利好。另外，近1个月有154家机构调研了506家上市公司，累计调研4298次，其中电子行业被调研次数最多，高达974次，占比超22%。这说明在AI大发展的时期，消费电子受到了市场关注。总之，现在市场热点还是集中在科技相关的赛道上。