勇敢小飞猪
12-07
这篇文章不错，转发给大家看看
@空军大队长：
四大粮商和宠物行业分析报告
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":508243218342000,"tweetId":"508243218342000","gmtCreate":1765066429676,"gmtModify":1765066432187,"author":{"id":3520351954744518,"idStr":"3520351954744518","authorId":3520351954744518,"authorIdStr":"3520351954744518","name":"勇敢小飞猪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9f23ebb4f6ce3190351f5dae06e8d48b","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"currentWearingBadge":{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-3","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"偶像虎友","description":"加入老虎社区1500天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/8b40ae7da5bf081a1c84df14bf9e6367","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/f160eceddd7c284a8e1136557615cfad","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/11792805c468334a9b31c39f95a41c6a","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2023.06.17","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":164,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"title":"","html":"<html><head></head><body>这篇文章不错，转发给大家看看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>这篇文章不错，转发给大家看看</body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/508243218342000","repostId":507722448913024,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":507722448913024,"tweetId":"507722448913024","gmtCreate":1764986281751,"gmtModify":1764988696545,"author":{"id":74125836878304,"idStr":"74125836878304","authorId":74125836878304,"authorIdStr":"74125836878304","name":"空军大队长","avatar":"https://static.tigerbbs.com/491ac6b2de4e6f00b0c07853ca1c186b","vip":2,"userType":2,"introduction":"微信公众号 空军大队长，专注每日分享自己的投资订单和思考","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"累计发表精华帖>=3（或有料帖>=10），且30天内发表过至少一篇精华帖（或4篇有料帖）并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":0,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2025.12.12","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":46834,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"title":"四大粮商和宠物行业分析报告","html":"<html><head></head><body><p>嘉吉是全球四大粮商之首，也是美国第三大屠宰场，旗下品牌：动物营养品牌普瑞纳，普乐维美，佩玛思特，食品配料品牌植启，喜食家，可以恬，生物工业品牌：Atmer，B-Touth，Electrosperse，Priolube，其他品牌：鲁花，融佳。</p>\n<p>公司收入1770亿美元，这个收入规模巨大，是四大粮商之首了，由于没有上市，不知道具体的市值多少，不过贸易商的毛利率都是个位数，所以估值都是很低的，由于行业也到了天花板，未来发展的空间也不大。</p>\n<p>ADM是全球最大油菜籽、玉米、小麦、可可等农产品加工厂商。公司同时也拥有大规模的谷物仓库和运输网路，可以用来处理、储存、清洁、运输包含油菜籽、玉米、小麦、高粱、燕麦、大麦、农产品加工等产品。</p>\n<p>ADM的品牌很多：宠物食品与营养品牌：Neovia， Equilibrio 英派特、SANPO 珍宝、Minino 迷你诺、Ganador 伽纳多和 Protexin 普乐特新，食品配料与风味品牌：Wild Flavors、Pancosma ，</p>\n<p>粮食作为一种大体积，低附加值的产品，中小企业来从事跨国贸易和运输的稳亏不赚的。粮农的贸易运输， 依靠的就是巨大的规模经济效益，通过巨大的采购量和处理量，把上游收购和下游运输的成本压倒最低，这样才能稳定的赚一点钱。ABCD四大，也是通过一百年左右的辛勤劳作，整合上下游，才形成如今躺赚的格局，新玩家几乎不可能插手，所以这个行业天生就是垄断的。</p>\n<p>ADM作为四大粮商之一，股价三十年涨了十倍，这个涨幅有点少了，四大粮商说起来很厉害，其实行业早就饱和了，收入十几年都没有增长了，现在收入900亿美元，市值300亿美元，市销率只有0.3倍，估值这么低，一个原因当然是毛利率非常低，只有个位数，另外一个原因就是行业到了天花板，上涨空间不大了，农业其实都是不怎么赚钱的，长线投资价值不大。</p>\n<p>邦吉是世界领先的油籽加工商，也是南美农场主所使用的化肥的最大生产商和供应商，旗下有很多食用油品牌：豆维家，佳润，佳宴，邦吉洛德斯，Unisol、Floriol、Unirea等，邦吉是成立最早的四大粮商，从荷兰搬到到了纽约。</p>\n<p>邦吉现在是巴西最大谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大大豆加工商，全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商。邦吉股价二十年涨了十倍，也算马马虎虎，现在收入500多亿美元，市值180亿美元，市销率3倍，非常低估，原因都一样，就是毛利率只有个位数，行业到了天花板，所以市场不看好，估值就非常低，长线投资价值也不大。</p>\n<p>路易达孚是最早的粮食交易商，旗下拥有多个品牌，涉及食品、饮料、饲料等领域，以下是一些主要品牌：食品品牌金掌门，鸿孚乐、孚莱德、孚大厨、孚百香，咖啡品牌爱咖啡，动物营养品牌饲易达，果汁品牌Montebelo Brasil。</p>\n<p>公司收入500亿美元，作为四大粮商最小的公司，主要原因还是法国的企业竟争不过美国的企业，说明美国更容易把企业做大，而法国在金融领域跟美国差距太大，就算早起步的产业也会让美国反超。由于路易达孚没有在美国上市，所以不知道具体市值多少，不过作为最小的粮商，竟争力明显不如前面三家，没有什么投资的价值。</p>\n<p>丰益国际的实控人是马来首富郭鹤年家族，公司是世界最大的粮食、食用油及农产品供应商、贸易商之一，旗下拥有众多知名品牌。以下是一些主要品牌：食用油品牌金龙鱼，香满园，橄榄油品牌欧丽薇兰，花生油品牌胡姬花，餐饮用油海皇，营养麦片品牌金味，脂肪酸品牌锐龙，洗涤品牌洁劲100，绿涤。</p>\n<p>丰益国际的收入这两年不增长了，主要原因是受到金龙鱼的拖累，股价也是十几年没有涨了，一直在横盘，应该是行业到了天花板，作为全球最大的食用油公司，公司的收入高达600多亿美元，但是市值只有200亿美元，市销率只有0.3%，非常低估，一个原因是毛利率只有几个点，第二个就是行业到了天花板，所以市场不看好，长线投资的价值不大。</p>\n<p>四大粮商就是名气特别大，加上丰国际，垄断了全球的粮食贸易，其实市值都很小，不到苹果市值的百分之一，就是名气很唬人而已，股价涨得也不好，只是一个粮食贸易商而已，靠着规模优势垄断这个市场，其实利润非常低，并不赚钱，一般大家都知道的品牌，就没有多少成长空间了，这种股票都不会大涨的。</p>\n<p>我再来说说宠物行业，FRPT 是一家宠物鲜粮公司，旗下主要有 Freshpet、Dognation、Dog Joy 等品牌，跟玛氏，雀巢等大型公司卖的干粮不一样，FRPT卖的是新鲜狗粮，所以需要冰鲜保存，公司在两万多零食店安装了冰箱网络，因为一个零售店不可能放两个品牌的冰箱，这就是FRPT的护城河。</p>\n<p>FRPT的用户现在有1480万家，在美国狗粮市场份额占比4%，在新鲜狗粮市场占比95%，主要竟争对手是通用磨坊旗下的Blue Buffalo品牌跟玛氏的皇家品牌，但是因为一个零售店不能放两个冰箱，所以我觉得这两家大型食品公司没办法打破FRPT的竟争优势。</p>\n<p>复购率90%，用户粘性非常高，说明公司的产品非常好，零召回率，而同行年均召回率3.2%，毕竟鲜肉容易腐烂，主要是从工厂生产到运输全程冷藏，日产200万份鲜食的生产能力很强。FRPT有三个优势，冰箱霸权，复购率高，零召回。</p>\n<p>而与传统宠物干粮相比，鲜粮能直观呈现鲜肉、果蔬等原料形态，更符合现代养宠人对“新鲜透明饮食”的期待，猫狗跟人一样，也喜欢吃新鲜的，长期吃干粮我们人类也不喜欢，狗其实很喜欢吃剩菜的，因为剩菜里面有鲜菜，但是宠物吃剩菜容易掉毛，所以才吃狗粮，实际上狗是不喜欢吃干粮的。</p>\n<p>FRPT上市十年了，股价涨了30倍，标准的大牛股，可以媲美科技股了，年收入长期保持30%的增长率，也还不错，但是因为2020年股价涨得太快了，现在连续横盘了六年，但是收入翻了三倍，现在收入10亿美元，市值30亿美元不到，市销率3倍，毛利率在40%，这个估值也算合理，</p>\n<p>新鲜狗粮市场现在达到了45亿美元，年增长率25%，预计到2035年达到100亿美元，FRPT如果占到一半市场份额50亿美元，那股价应该涨五倍，市值达到150亿美元，这个应该能达到，就是十年五倍大家会不会嫌少了，当然碰到行情好的时候，也能十年十倍。</p>\n<p>在整个宠物行业里面，FRPT应该是上涨空间最大的，当然作为细分行业的龙头，风险是大于玛氏，雀巢这种行业龙头的，但是在整个宠物粮食行业里面，FRPT就是成长空间最大的。</p>\n<p>硕腾是全球最大的动物保健公司，全球市场份额达到43%，旗下品牌众多，驱虫品牌：大宠爱，妙宠爱，欣宠爱，疫苗品牌：卫佳，妙三多，皮肤病品牌：爱波克，赛脱敏，抗生素品牌：康卫宁，硕腾的对手默克动物保健，市场占有率15%，勃林格殷格翰，市场占有率13%，这两个是大型医药公司，动物保健市场只是其中一个业务部门，ZTS也是从辉瑞独立出来的。</p>\n<p>由于宠物需要定期驱虫，所以驱虫药的市场规模很大，由于牛猪这些养殖行业到了天花板，现在发展比较快的就是宠物医药市场，硕腾股价十年涨了9群，也算不错了，现在收入92亿美元，市值500多亿美元，市销率6倍，毛利率70%，作为行业龙头，毛利率很高，估值也高。</p>\n<p>宠物经济现在增长速度没有以前快了，硕腾的收入年增长率也只有个位数了，这也是这几年股价不涨的原因，就是行业到了天花板了，没有大的成长空间了，加上医药公司不太好把握，所以硕腾长线投资的价值也不大了。</p>\n<p>ELAN是全球第三大动物保健公司，市场占有率19.3%，旗下品牌很多，驱虫品牌：爱沃克，拜宠清，拜宠爽，索莱多，消炎品牌：加波瑞，嗯舒朗，还有家畜品牌：牛用瘤胃素，猪用百病消，安普美素，消毒水奈波利。ELAN也是从礼来分拆出来的。</p>\n<p>ELAN上市八年了，股价一直没有涨起来，主要原因是收入不增长，现在收入40多亿美元，市值110亿美元，市销率两倍多，50%多的毛利率，这个估值还是有点低的，主要原因就是收入不增长，应该也是行业到了天花板，后面想要大涨也难，又不是行业龙头，所以ELAN没有长线投资价值。</p>\n<p>宠物行业的公司还剩下一半没有上传，明天全部就上传，这些文章不是一天写好的，我是每天都会写几家，然后集中到周末两天发表，其实大部分人并不喜欢看这些行业的分析报告，只喜欢每天看我对大盘短期涨跌的分析。</p>\n<p>我是一个很勤奋的人，我的想法也很简单，就是把所有的行业一个行业一个行业去分析完，一般是把这个行业的前五名到前十名全部分析，这样对整个行业的情况就是了如指掌了，比如今天说的四大粮商就全部分析完了，以前就把整个挖矿行业全部分析了，</p>\n<p>我还把整个数字货币行业全部分析了，我还把整个量子计算机行业都分析了，很多人只研究一个行业的一个股票，那么对整个行业的理解是不够的，有些人只对一个行业研究，不了解相关联的其他行业，比如量子计算机未来的发展到底会不会影响到加密货币。</p>\n<p>小型核电站的发展会不会影响到煤电水电光伏的发展，芯片行业会不会受到量子芯片的影响，设计软件，教育软件会不会受到ChatGPT的影响，出租车会不会受到无人出租车的影响，未来科技的发展方向，现在市场上有哪些有新兴行业，哪些新兴产业最有前景。</p>\n<p>如果你只研究几个公司，或者只研究两三个行业，你是回答不出来上面这些问题，而我是全美国所有的行业，所有行业的前五到前十名的公司全部研究完，这样我就对对美国所有的产业了解指掌，对所有的公司都有一个了解，对全局有一个全面的了解。</p>\n<p>我就像爬到山顶来看下面，而不是站在山底下看，或者是站在山中间看，这样看整座山是不全面的，而站在山顶看下面，就会对整个山形一目了然，只有对所有行业所有公司都熟悉，才能减少失败率，也能发展现更多的好公司，这对长线来说非常重要。</p>\n<p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>嘉吉是全球四大粮商之首，也是美国第三大屠宰场，旗下品牌：动物营养品牌普瑞纳，普乐维美，佩玛思特，食品配料品牌植启，喜食家，可以恬，生物工业品牌：Atmer，B-Touth，Electrosperse，Priolube，其他品牌：鲁花，融佳。</p>\n<p>公司收入1770亿美元，这个收入规模巨大，是四大粮商之首了，由于没有上市，不知道具体的市值多少，不过贸易商的毛利率都是个位数，所以估值都是很低的，由于行业也到了天花板，未来发展的空间也不大。</p>\n<p>ADM是全球最大油菜籽、玉米、小麦、可可等农产品加工厂商。公司同时也拥有大规模的谷物仓库和运输网路，可以用来处理、储存、清洁、运输包含油菜籽、玉米、小麦、高粱、燕麦、大麦、农产品加工等产品。</p>\n<p>ADM的品牌很多：宠物食品与营养品牌：Neovia， Equilibrio 英派特、SANPO 珍宝、Minino 迷你诺、Ganador 伽纳多和 Protexin 普乐特新，食品配料与风味品牌：Wild Flavors、Pancosma ，</p>\n<p>粮食作为一种大体积，低附加值的产品，中小企业来从事跨国贸易和运输的稳亏不赚的。粮农的贸易运输， 依靠的就是巨大的规模经济效益，通过巨大的采购量和处理量，把上游收购和下游运输的成本压倒最低，这样才能稳定的赚一点钱。ABCD四大，也是通过一百年左右的辛勤劳作，整合上下游，才形成如今躺赚的格局，新玩家几乎不可能插手，所以这个行业天生就是垄断的。</p>\n<p>ADM作为四大粮商之一，股价三十年涨了十倍，这个涨幅有点少了，四大粮商说起来很厉害，其实行业早就饱和了，收入十几年都没有增长了，现在收入900亿美元，市值300亿美元，市销率只有0.3倍，估值这么低，一个原因当然是毛利率非常低，只有个位数，另外一个原因就是行业到了天花板，上涨空间不大了，农业其实都是不怎么赚钱的，长线投资价值不大。</p>\n<p>邦吉是世界领先的油籽加工商，也是南美农场主所使用的化肥的最大生产商和供应商，旗下有很多食用油品牌：豆维家，佳润，佳宴，邦吉洛德斯，Unisol、Floriol、Unirea等，邦吉是成立最早的四大粮商，从荷兰搬到到了纽约。</p>\n<p>邦吉现在是巴西最大谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大大豆加工商，全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商。邦吉股价二十年涨了十倍，也算马马虎虎，现在收入500多亿美元，市值180亿美元，市销率3倍，非常低估，原因都一样，就是毛利率只有个位数，行业到了天花板，所以市场不看好，估值就非常低，长线投资价值也不大。</p>\n<p>路易达孚是最早的粮食交易商，旗下拥有多个品牌，涉及食品、饮料、饲料等领域，以下是一些主要品牌：食品品牌金掌门，鸿孚乐、孚莱德、孚大厨、孚百香，咖啡品牌爱咖啡，动物营养品牌饲易达，果汁品牌Montebelo Brasil。</p>\n<p>公司收入500亿美元，作为四大粮商最小的公司，主要原因还是法国的企业竟争不过美国的企业，说明美国更容易把企业做大，而法国在金融领域跟美国差距太大，就算早起步的产业也会让美国反超。由于路易达孚没有在美国上市，所以不知道具体市值多少，不过作为最小的粮商，竟争力明显不如前面三家，没有什么投资的价值。</p>\n<p>丰益国际的实控人是马来首富郭鹤年家族，公司是世界最大的粮食、食用油及农产品供应商、贸易商之一，旗下拥有众多知名品牌。以下是一些主要品牌：食用油品牌金龙鱼，香满园，橄榄油品牌欧丽薇兰，花生油品牌胡姬花，餐饮用油海皇，营养麦片品牌金味，脂肪酸品牌锐龙，洗涤品牌洁劲100，绿涤。</p>\n<p>丰益国际的收入这两年不增长了，主要原因是受到金龙鱼的拖累，股价也是十几年没有涨了，一直在横盘，应该是行业到了天花板，作为全球最大的食用油公司，公司的收入高达600多亿美元，但是市值只有200亿美元，市销率只有0.3%，非常低估，一个原因是毛利率只有几个点，第二个就是行业到了天花板，所以市场不看好，长线投资的价值不大。</p>\n<p>四大粮商就是名气特别大，加上丰国际，垄断了全球的粮食贸易，其实市值都很小，不到苹果市值的百分之一，就是名气很唬人而已，股价涨得也不好，只是一个粮食贸易商而已，靠着规模优势垄断这个市场，其实利润非常低，并不赚钱，一般大家都知道的品牌，就没有多少成长空间了，这种股票都不会大涨的。</p>\n<p>我再来说说宠物行业，FRPT 是一家宠物鲜粮公司，旗下主要有 Freshpet、Dognation、Dog Joy 等品牌，跟玛氏，雀巢等大型公司卖的干粮不一样，FRPT卖的是新鲜狗粮，所以需要冰鲜保存，公司在两万多零食店安装了冰箱网络，因为一个零售店不可能放两个品牌的冰箱，这就是FRPT的护城河。</p>\n<p>FRPT的用户现在有1480万家，在美国狗粮市场份额占比4%，在新鲜狗粮市场占比95%，主要竟争对手是通用磨坊旗下的Blue Buffalo品牌跟玛氏的皇家品牌，但是因为一个零售店不能放两个冰箱，所以我觉得这两家大型食品公司没办法打破FRPT的竟争优势。</p>\n<p>复购率90%，用户粘性非常高，说明公司的产品非常好，零召回率，而同行年均召回率3.2%，毕竟鲜肉容易腐烂，主要是从工厂生产到运输全程冷藏，日产200万份鲜食的生产能力很强。FRPT有三个优势，冰箱霸权，复购率高，零召回。</p>\n<p>而与传统宠物干粮相比，鲜粮能直观呈现鲜肉、果蔬等原料形态，更符合现代养宠人对“新鲜透明饮食”的期待，猫狗跟人一样，也喜欢吃新鲜的，长期吃干粮我们人类也不喜欢，狗其实很喜欢吃剩菜的，因为剩菜里面有鲜菜，但是宠物吃剩菜容易掉毛，所以才吃狗粮，实际上狗是不喜欢吃干粮的。</p>\n<p>FRPT上市十年了，股价涨了30倍，标准的大牛股，可以媲美科技股了，年收入长期保持30%的增长率，也还不错，但是因为2020年股价涨得太快了，现在连续横盘了六年，但是收入翻了三倍，现在收入10亿美元，市值30亿美元不到，市销率3倍，毛利率在40%，这个估值也算合理，</p>\n<p>新鲜狗粮市场现在达到了45亿美元，年增长率25%，预计到2035年达到100亿美元，FRPT如果占到一半市场份额50亿美元，那股价应该涨五倍，市值达到150亿美元，这个应该能达到，就是十年五倍大家会不会嫌少了，当然碰到行情好的时候，也能十年十倍。</p>\n<p>在整个宠物行业里面，FRPT应该是上涨空间最大的，当然作为细分行业的龙头，风险是大于玛氏，雀巢这种行业龙头的，但是在整个宠物粮食行业里面，FRPT就是成长空间最大的。</p>\n<p>硕腾是全球最大的动物保健公司，全球市场份额达到43%，旗下品牌众多，驱虫品牌：大宠爱，妙宠爱，欣宠爱，疫苗品牌：卫佳，妙三多，皮肤病品牌：爱波克，赛脱敏，抗生素品牌：康卫宁，硕腾的对手默克动物保健，市场占有率15%，勃林格殷格翰，市场占有率13%，这两个是大型医药公司，动物保健市场只是其中一个业务部门，ZTS也是从辉瑞独立出来的。</p>\n<p>由于宠物需要定期驱虫，所以驱虫药的市场规模很大，由于牛猪这些养殖行业到了天花板，现在发展比较快的就是宠物医药市场，硕腾股价十年涨了9群，也算不错了，现在收入92亿美元，市值500多亿美元，市销率6倍，毛利率70%，作为行业龙头，毛利率很高，估值也高。</p>\n<p>宠物经济现在增长速度没有以前快了，硕腾的收入年增长率也只有个位数了，这也是这几年股价不涨的原因，就是行业到了天花板了，没有大的成长空间了，加上医药公司不太好把握，所以硕腾长线投资的价值也不大了。</p>\n<p>ELAN是全球第三大动物保健公司，市场占有率19.3%，旗下品牌很多，驱虫品牌：爱沃克，拜宠清，拜宠爽，索莱多，消炎品牌：加波瑞，嗯舒朗，还有家畜品牌：牛用瘤胃素，猪用百病消，安普美素，消毒水奈波利。ELAN也是从礼来分拆出来的。</p>\n<p>ELAN上市八年了，股价一直没有涨起来，主要原因是收入不增长，现在收入40多亿美元，市值110亿美元，市销率两倍多，50%多的毛利率，这个估值还是有点低的，主要原因就是收入不增长，应该也是行业到了天花板，后面想要大涨也难，又不是行业龙头，所以ELAN没有长线投资价值。</p>\n<p>宠物行业的公司还剩下一半没有上传，明天全部就上传，这些文章不是一天写好的，我是每天都会写几家，然后集中到周末两天发表，其实大部分人并不喜欢看这些行业的分析报告，只喜欢每天看我对大盘短期涨跌的分析。</p>\n<p>我是一个很勤奋的人，我的想法也很简单，就是把所有的行业一个行业一个行业去分析完，一般是把这个行业的前五名到前十名全部分析，这样对整个行业的情况就是了如指掌了，比如今天说的四大粮商就全部分析完了，以前就把整个挖矿行业全部分析了，</p>\n<p>我还把整个数字货币行业全部分析了，我还把整个量子计算机行业都分析了，很多人只研究一个行业的一个股票，那么对整个行业的理解是不够的，有些人只对一个行业研究，不了解相关联的其他行业，比如量子计算机未来的发展到底会不会影响到加密货币。</p>\n<p>小型核电站的发展会不会影响到煤电水电光伏的发展，芯片行业会不会受到量子芯片的影响，设计软件，教育软件会不会受到ChatGPT的影响，出租车会不会受到无人出租车的影响，未来科技的发展方向，现在市场上有哪些有新兴行业，哪些新兴产业最有前景。</p>\n<p>如果你只研究几个公司，或者只研究两三个行业，你是回答不出来上面这些问题，而我是全美国所有的行业，所有行业的前五到前十名的公司全部研究完，这样我就对对美国所有的产业了解指掌，对所有的公司都有一个了解，对全局有一个全面的了解。</p>\n<p>我就像爬到山顶来看下面，而不是站在山底下看，或者是站在山中间看，这样看整座山是不全面的，而站在山顶看下面，就会对整个山形一目了然，只有对所有行业所有公司都熟悉，才能减少失败率，也能发展现更多的好公司，这对长线来说非常重要。</p>\n<p></p></body></html>","text":"嘉吉是全球四大粮商之首，也是美国第三大屠宰场，旗下品牌：动物营养品牌普瑞纳，普乐维美，佩玛思特，食品配料品牌植启，喜食家，可以恬，生物工业品牌：Atmer，B-Touth，Electrosperse，Priolube，其他品牌：鲁花，融佳。 公司收入1770亿美元，这个收入规模巨大，是四大粮商之首了，由于没有上市，不知道具体的市值多少，不过贸易商的毛利率都是个位数，所以估值都是很低的，由于行业也到了天花板，未来发展的空间也不大。 ADM是全球最大油菜籽、玉米、小麦、可可等农产品加工厂商。公司同时也拥有大规模的谷物仓库和运输网路，可以用来处理、储存、清洁、运输包含油菜籽、玉米、小麦、高粱、燕麦、大麦、农产品加工等产品。 ADM的品牌很多：宠物食品与营养品牌：Neovia， Equilibrio 英派特、SANPO 珍宝、Minino 迷你诺、Ganador 伽纳多和 Protexin 普乐特新，食品配料与风味品牌：Wild Flavors、Pancosma ， 粮食作为一种大体积，低附加值的产品，中小企业来从事跨国贸易和运输的稳亏不赚的。粮农的贸易运输， 依靠的就是巨大的规模经济效益，通过巨大的采购量和处理量，把上游收购和下游运输的成本压倒最低，这样才能稳定的赚一点钱。ABCD四大，也是通过一百年左右的辛勤劳作，整合上下游，才形成如今躺赚的格局，新玩家几乎不可能插手，所以这个行业天生就是垄断的。 ADM作为四大粮商之一，股价三十年涨了十倍，这个涨幅有点少了，四大粮商说起来很厉害，其实行业早就饱和了，收入十几年都没有增长了，现在收入900亿美元，市值300亿美元，市销率只有0.3倍，估值这么低，一个原因当然是毛利率非常低，只有个位数，另外一个原因就是行业到了天花板，上涨空间不大了，农业其实都是不怎么赚钱的，长线投资价值不大。 邦吉是世界领先的油籽加工商，也是南美农场主所使用的化肥的最大生产商和供应商，旗下有很多食用油品牌：豆维家，佳润，佳宴，邦吉洛德斯，Unisol、Floriol、Unirea等，邦吉是成立最早的四大粮商，从荷兰搬到到了纽约。 邦吉现在是巴西最大谷物出口商，美国第二大大豆产品出口商、第三大大豆加工商，全球第四大谷物出口商、最大油料作物加工商。邦吉股价二十年涨了十倍，也算马马虎虎，现在收入500多亿美元，市值180亿美元，市销率3倍，非常低估，原因都一样，就是毛利率只有个位数，行业到了天花板，所以市场不看好，估值就非常低，长线投资价值也不大。 路易达孚是最早的粮食交易商，旗下拥有多个品牌，涉及食品、饮料、饲料等领域，以下是一些主要品牌：食品品牌金掌门，鸿孚乐、孚莱德、孚大厨、孚百香，咖啡品牌爱咖啡，动物营养品牌饲易达，果汁品牌Montebelo Brasil。 公司收入500亿美元，作为四大粮商最小的公司，主要原因还是法国的企业竟争不过美国的企业，说明美国更容易把企业做大，而法国在金融领域跟美国差距太大，就算早起步的产业也会让美国反超。由于路易达孚没有在美国上市，所以不知道具体市值多少，不过作为最小的粮商，竟争力明显不如前面三家，没有什么投资的价值。 丰益国际的实控人是马来首富郭鹤年家族，公司是世界最大的粮食、食用油及农产品供应商、贸易商之一，旗下拥有众多知名品牌。以下是一些主要品牌：食用油品牌金龙鱼，香满园，橄榄油品牌欧丽薇兰，花生油品牌胡姬花，餐饮用油海皇，营养麦片品牌金味，脂肪酸品牌锐龙，洗涤品牌洁劲100，绿涤。 丰益国际的收入这两年不增长了，主要原因是受到金龙鱼的拖累，股价也是十几年没有涨了，一直在横盘，应该是行业到了天花板，作为全球最大的食用油公司，公司的收入高达600多亿美元，但是市值只有200亿美元，市销率只有0.3%，非常低估，一个原因是毛利率只有几个点，第二个就是行业到了天花板，所以市场不看好，长线投资的价值不大。 四大粮商就是名气特别大，加上丰国际，垄断了全球的粮食贸易，其实市值都很小，不到苹果市值的百分之一，就是名气很唬人而已，股价涨得也不好，只是一个粮食贸易商而已，靠着规模优势垄断这个市场，其实利润非常低，并不赚钱，一般大家都知道的品牌，就没有多少成长空间了，这种股票都不会大涨的。 我再来说说宠物行业，FRPT 是一家宠物鲜粮公司，旗下主要有 Freshpet、Dognation、Dog Joy 等品牌，跟玛氏，雀巢等大型公司卖的干粮不一样，FRPT卖的是新鲜狗粮，所以需要冰鲜保存，公司在两万多零食店安装了冰箱网络，因为一个零售店不可能放两个品牌的冰箱，这就是FRPT的护城河。 FRPT的用户现在有1480万家，在美国狗粮市场份额占比4%，在新鲜狗粮市场占比95%，主要竟争对手是通用磨坊旗下的Blue Buffalo品牌跟玛氏的皇家品牌，但是因为一个零售店不能放两个冰箱，所以我觉得这两家大型食品公司没办法打破FRPT的竟争优势。 复购率90%，用户粘性非常高，说明公司的产品非常好，零召回率，而同行年均召回率3.2%，毕竟鲜肉容易腐烂，主要是从工厂生产到运输全程冷藏，日产200万份鲜食的生产能力很强。FRPT有三个优势，冰箱霸权，复购率高，零召回。 而与传统宠物干粮相比，鲜粮能直观呈现鲜肉、果蔬等原料形态，更符合现代养宠人对“新鲜透明饮食”的期待，猫狗跟人一样，也喜欢吃新鲜的，长期吃干粮我们人类也不喜欢，狗其实很喜欢吃剩菜的，因为剩菜里面有鲜菜，但是宠物吃剩菜容易掉毛，所以才吃狗粮，实际上狗是不喜欢吃干粮的。 FRPT上市十年了，股价涨了30倍，标准的大牛股，可以媲美科技股了，年收入长期保持30%的增长率，也还不错，但是因为2020年股价涨得太快了，现在连续横盘了六年，但是收入翻了三倍，现在收入10亿美元，市值30亿美元不到，市销率3倍，毛利率在40%，这个估值也算合理， 新鲜狗粮市场现在达到了45亿美元，年增长率25%，预计到2035年达到100亿美元，FRPT如果占到一半市场份额50亿美元，那股价应该涨五倍，市值达到150亿美元，这个应该能达到，就是十年五倍大家会不会嫌少了，当然碰到行情好的时候，也能十年十倍。 在整个宠物行业里面，FRPT应该是上涨空间最大的，当然作为细分行业的龙头，风险是大于玛氏，雀巢这种行业龙头的，但是在整个宠物粮食行业里面，FRPT就是成长空间最大的。 硕腾是全球最大的动物保健公司，全球市场份额达到43%，旗下品牌众多，驱虫品牌：大宠爱，妙宠爱，欣宠爱，疫苗品牌：卫佳，妙三多，皮肤病品牌：爱波克，赛脱敏，抗生素品牌：康卫宁，硕腾的对手默克动物保健，市场占有率15%，勃林格殷格翰，市场占有率13%，这两个是大型医药公司，动物保健市场只是其中一个业务部门，ZTS也是从辉瑞独立出来的。 由于宠物需要定期驱虫，所以驱虫药的市场规模很大，由于牛猪这些养殖行业到了天花板，现在发展比较快的就是宠物医药市场，硕腾股价十年涨了9群，也算不错了，现在收入92亿美元，市值500多亿美元，市销率6倍，毛利率70%，作为行业龙头，毛利率很高，估值也高。 宠物经济现在增长速度没有以前快了，硕腾的收入年增长率也只有个位数了，这也是这几年股价不涨的原因，就是行业到了天花板了，没有大的成长空间了，加上医药公司不太好把握，所以硕腾长线投资的价值也不大了。 ELAN是全球第三大动物保健公司，市场占有率19.3%，旗下品牌很多，驱虫品牌：爱沃克，拜宠清，拜宠爽，索莱多，消炎品牌：加波瑞，嗯舒朗，还有家畜品牌：牛用瘤胃素，猪用百病消，安普美素，消毒水奈波利。ELAN也是从礼来分拆出来的。 ELAN上市八年了，股价一直没有涨起来，主要原因是收入不增长，现在收入40多亿美元，市值110亿美元，市销率两倍多，50%多的毛利率，这个估值还是有点低的，主要原因就是收入不增长，应该也是行业到了天花板，后面想要大涨也难，又不是行业龙头，所以ELAN没有长线投资价值。 宠物行业的公司还剩下一半没有上传，明天全部就上传，这些文章不是一天写好的，我是每天都会写几家，然后集中到周末两天发表，其实大部分人并不喜欢看这些行业的分析报告，只喜欢每天看我对大盘短期涨跌的分析。 我是一个很勤奋的人，我的想法也很简单，就是把所有的行业一个行业一个行业去分析完，一般是把这个行业的前五名到前十名全部分析，这样对整个行业的情况就是了如指掌了，比如今天说的四大粮商就全部分析完了，以前就把整个挖矿行业全部分析了， 我还把整个数字货币行业全部分析了，我还把整个量子计算机行业都分析了，很多人只研究一个行业的一个股票，那么对整个行业的理解是不够的，有些人只对一个行业研究，不了解相关联的其他行业，比如量子计算机未来的发展到底会不会影响到加密货币。 小型核电站的发展会不会影响到煤电水电光伏的发展，芯片行业会不会受到量子芯片的影响，设计软件，教育软件会不会受到ChatGPT的影响，出租车会不会受到无人出租车的影响，未来科技的发展方向，现在市场上有哪些有新兴行业，哪些新兴产业最有前景。 如果你只研究几个公司，或者只研究两三个行业，你是回答不出来上面这些问题，而我是全美国所有的行业，所有行业的前五到前十名的公司全部研究完，这样我就对对美国所有的产业了解指掌，对所有的公司都有一个了解，对全局有一个全面的了解。 我就像爬到山顶来看下面，而不是站在山底下看，或者是站在山中间看，这样看整座山是不全面的，而站在山顶看下面，就会对整个山形一目了然，只有对所有行业所有公司都熟悉，才能减少失败率，也能发展现更多的好公司，这对长线来说非常重要。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/507722448913024","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":7012,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":140,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/508243218342000"}
精彩评论