1、卓越睿新
卓越睿新是国内知名的高校教学数字化解决方案提供商，公司核心品牌为 2013 年推出的 “智慧树”，其服务和产品覆盖 12 个学科门类及 92 个专业，公司业务聚焦数字化教学内容与教学环境相关的服务及产品，在 95 个城市设有 251 个客户服务和支持中心，服务覆盖国内绝大部分省、市及自治区。
公司11月28日开始招股，招股价62.26~76.1港元，每手股数100股，最低认购7686.75港元，市值41.51亿~50.73亿港元，发行数量666.67万股，属于数码解决方案服务行业，无绿鞋，无基石。
保荐人是农银国际，近2年保荐的项目首日上涨率是50%，保荐人整体业绩一般。
公司从2022~2024年的营收分别是4亿、6.53亿、8.48亿，2024年营收同比增长29.9%；2022~2024年的净利润分别是-5911万、8142.1万、1.05亿，2024年的净利润同比增长29.05%。
按发行价中位数计算，46.12亿港元市值发行4.61亿，发行比例是10%，无基石锁定，那么4.61亿全部都是流通盘。
本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制，但可重新分配至公开发售最多15%。
目前申购倍数是5.52倍，申购人气看着一般，主要还是因为近期有多只新股资金冲突了，预计最终申购人气会更好。
申购策略：
卓越睿新是国内知名的高校教学数字化解决方案提供商，在行业中排名第二。保荐人是农银国际，保荐人整体业绩一般。公司业绩不错，营收和净利润每年都保持着稳步增长。本次发行采用机制B，公开发售初始份额是10%，流通盘是4.61亿，流通盘也不大。目前申购倍数是5.52倍，申购人气看着一般，主要还是因为近期有多只新股资金冲突了。预计最终申购倍数会超过1000倍，本人计划安排一部分资金参与下！
2、纳芯微
公司采用fabless模式运营，专注于芯片研发和设计，同时将晶圆制造外包予外部晶圆厂以及大部分封装测试外包予第三方封装测试服务供应商。我们围绕汽车电子、泛能源及消费电子等应用领域，提供丰富、高性能、高可靠性的产品及解决方案。我们的传感器产品、信号链芯片和电源管理芯片三大品类构成了从感知、信号处理到系统供电及功率驱动的完整系统链路，在真实世界与数字世界的连接和交互中发挥着关键作用。
公司11月28日开始招股，招股价≤116港元，每手股数100股，最低认购11716.99港元，市值≤187.45亿港元，发行数量1906.84万股，属于半导体行业，有绿鞋。
保荐人是中金公司、中信证券和建银国际，中金公司近2年保荐的项目首日上涨率是60.71%，中信证券近2年保荐的项目首日上涨率是89.74%，建银国际近2年保荐的项目首日上涨率是81.81%，保荐人整体业绩很好。
一共有7名基石投资者，分别是元禾纳芯、Golden Link（由比亚迪全资附属公司）、好易得国际（三花控股全资）、Green Better（小米集团的全资附属公司）、Perseverance Asset Management、3W Fund和Dream’ee HK Fund。；基石合计共认购总额约10.89亿港元，占总发行数的49.23%，基石占比很高。
公司从2023~2024年的营收分别是16.7亿、13.11亿、19.6亿，2024年营收同比增长49.53%；2022~2024年的净利润分别是2.5亿、-3.05亿、-4.03亿，2024年的净利润同比增长-31.95%。
按发行价上限计算，187.45亿港元市值发行22.12亿，发行比例是11.8%，基石锁定49.23%，那么流通盘是11.23亿。
本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。
纳芯微在A股早已上市，这次是在香港A+H双重上市，A股股价目前是153.5人民币，换算成港元是168.92港元，而港股招股价上限是116港元，H股较A股折价有31.33%左右，相当于打了7折。
目前申购倍数是4.23倍，申购人气较差，前面有二次上市股破发后，投资者对A+H股已经不再相信了。
申购策略：
纳芯微采用fabless模式运营，专注于芯片研发和设计，在中国数字隔离芯片市场排名第2名。保荐人是中金公司、中信证券和建银国际，保荐人整体业绩很好。7名基石共认购总额约10.89亿港元，占总发行数的49.23%，基石占比很高。公司2024年的净利润同比增长-31.95%，业绩比较拉胯。本次发行采用机制B，公开发售初始份额是10%，流通盘是11.23亿，流通盘也不小。纳芯微这次是在香港A+H双重上市，H股较A股折价有31.33%左右，相当于打了7折。目前申购倍数是4.23倍，申购人气较差，之前的钧胜电子和中伟新材都破发了，二次上市股已经不能玩了，本人计划这次放弃申购！
本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！
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