美股早盘，三大股指集体高开，市场情绪高涨。最大的功臣是谷歌。在前一天发布了重磅的Gemini 3模型后，谷歌股价直大涨约6%，刷新了历史新高，给整个科技板块注入了强心剂。 $谷歌(GOOG)$
受此提振，“科技七巨头”指数强劲反弹，半导体板块也跟着大涨超3%。
美股盘中，一系列事件像三连击一样，重创了美联储年内降息的希望：
白宫自曝失控： 美国白宫经济顾问哈塞特承认“失去了对通胀的控制”，这番言论直接打压了美联储降息的可能性。
非农数据消失： 美国劳工统计局确认取消发布10月非农就业报告。这意味着美联储在年内最后一次会议上将缺乏最重要的就业数据参考，市场对12月降息的预期迅速降温。
会议纪要盖棺定论： 美联储公布的10月会议纪要进一步印证了官员们的“鹰派立场和内部分歧”，纪要显示“许多人认为不适宜12月降息”。
受此影响，12月降息的概率迅速下跌至32.8%，市场涨幅有所收窄。
尽管盘中遭受了连续的“鹰派”言论和数据打击，美股并没有出现大规模的恐慌抛售。依靠早盘科技巨头积攒的动能，三大股指最终收高。
纳指收涨0.59%，成功止住了四连跌的势头；标普500指数收涨0.38%；道指微张0.1%。
谷歌历史新高
今天谷歌股价来到了301.68美元。
两天前，我们更是在深度文章《美股 这家公司将超越英伟达5万亿市值》中，重点阐述了谷歌在AI时代的垂直整合优势：从自主研发的TPU芯片、强大的谷歌云平台，到突破性的Gemini模型，以及对AI搜索的颠覆性重构。
英伟达财报炸裂
在经历此前各路大佬清仓或减仓、AI泡沫论调此起彼伏的背景下，英伟达在盘后公布了它2025财年Q3的成绩单，结果就是——用业绩再次把所有质疑声都按了下去！
财报一出，英伟达收盘时本来就涨了近3%的股价，在盘后涨幅曾超过6%。
根据我们的美股AI大数据分析工具StockWe.com，英伟达财报前，机构期权异动和暗池交易大单 NVDA 今天Call成交5亿，Put成交1.7亿，其中看涨总权利金3亿美元，看跌1.9亿，这清晰地表明，机构对英伟达业绩抱有强烈信心。 $英伟达(NVDA)$
业绩数据“开挂级别”
总营收： 狂揽570.1亿美元，比市场预估的551.9亿美元高出一截，同比飙升约62%。更重要的是，这是两年多来，营收增速首次比前一季度还要快！
贡献三季度将近九成营收的数据中心业务收入：510 亿美元——注意，一年前这个数字才300亿。这不是增长，这是黄仁勋直接把Excel里的数值调成了“指数型增长曲线”。它的同比增速也从上季度的56%提高到了66%。
调整后EPS盈利：三季度调整后的每股盈利（EPS）同比增速加快，从上一季度的54%提升至60%，创下本财年内的最高增速。
毛利率：略有下降（从75%跌至73.6%），低于预期。但英伟达的解释很硬气：这不是因为没人买，而是因为“产能扩张太猛”，推出新卡（Blackwell）初期成本高。言下之意是，为了满足你们，我们正在玩命加速。他们预计下一季度毛利率将反弹到75.0%，开始重新进入同比增长轨道。
下一季指引：预计营收大约650亿美元，虽然没有达到最激进的750亿预期，但高于市场普遍猜测的620亿。这个数“刚刚好”，完美迎合了市场既渴望惊喜又担心过高预期的微妙心理。
高层言辞
黄仁勋再现宇宙级自信发言：
需求无上限： 他直言，公司新一代Blackwell架构芯片“销量远超预期，云端GPU已售罄”。他已经不再用“强劲”来形容AI需求，而是用“训练和推理的计算需求持续加速增长，均呈指数级增长”，声称“我们已进入AI的良性循环。”
反驳泡沫： 面对“AI泡沫论”，黄仁勋直接表示：“关于AI泡沫的说法很多，从我们的角度看截然不同。”
黄仁勋现在已经成为“华尔街最懂怎么玩预期”的人。他用“云GPU售罄”安抚了投资者对产能过剩的担忧，并用“巨大的利润足以负担建设投入”告诉客户和国家：尽管砸钱搞AI基础设施，因为回报是划算的。
首席财务官Colette Kress的发言，则为黄仁勋的愿景提供了精准的数据支撑和潜在的增长伏笔.
Kress重申了惊人的市场预测：英伟达旗下最先进芯片未来几个季度将带来5000亿美元的收入，而数据中心基础设施领域存在着数万亿美元的巨大整体机遇。
此外Kress透露了一个关键信息：四季度的营收指引（650亿美元）中，未包含来自中.国的数据中心计算收入。这句话暗示了在排除地缘因素影响的这部分市场后，英伟达的核心市场依然保持强劲的增长势头，同时也为未来一旦政策环境改善，留下了巨大的潜在“超预期”空间。
高层言辞的核心信息是：英伟达这次财报不仅证明了我们在赚钱，更重要的是，我们在定义这个时代的需求（指数级增长），并且我们有能力满足它（GPU已售罄）。 英伟达已经不再是追赶者，而是规则的制定者。
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