涨疯了，美光还能买吗？

昨夜，存储巨头美光大涨5.5%，创历史新高： $美光科技(MU)$

消息面上，花旗将美光目标价从200美元上调至240美元！

此前，瑞银亦将美光目标价从225美元上调至240美元，较昨夜收盘价仍有18.5%的上涨空间：

分析师纷纷上调美光目标价，主要是存储芯片价格疯涨，最新的DDR5 16GB达到8.33美元，一个月前也就5美元左右：

美光已停产的DDR4产品售价来到5.43美元，创多年来新高：

带动存储芯片价格飙升的因素有2个：

一是美光、SK海力士、三星等大厂退出DDR4市场，主攻性能更先进的HBM及DDR5产品；

二是AI需求旺盛，HBM供不应求，此前OpenAI邀请三星电子和SK海力士加入星际之门供货计划，预计HBM总需求将达到每月90万片晶圆，相当于现有产能的2倍！

美光已经退出DDR4市场，价格飙升跟它关系不大，DDR5和HBM是美光现在的主流产品，价格上涨对业绩有明显刺激。

昨天，台积电披露三季报，管理层称当前AI需求比三个月前还要强劲，这对美光来说，是好消息。

根据此前的财报，美光今年的HMB产能早就预售一空，明年的产能也在锁定当中，加上HMB产品从3E升级到4E，美光的收入和盈利能力还有提升空间。

总而言之，美光现在的基本是实在是好，产品价格狂涨、产能供不应求、利润率超高，真的是历史上罕见的超级周期。

要说唯一的不足，就是股价暴涨之后，美光的市净率估值已经突破历史高位：

存储芯片有极强的周期属性，美光的业绩和股价向来波动极大，因此，估值处于历史高位，不是啥好消息。

展望未来，美光的走势将受到DDR5价格走势影响，如果此轮涨势出现拐头迹象，美光就要小心了！