今天A股、港股大幅低开，但最终强势反弹，大快人心！目前海外其他市场（日经、韩国、澳洲）都还是大跌的局面，只有我们抗住了，是不是意味着我们中国资产，本轮调整已经见底了呢？另外，这几天，美债市场出现了非常诡异的现象：在美联储降息预期增强的背景下，美债价格不涨反跌，并且是连续大跌，甚至可能引发美国金融市场流动性危机，这是怎么回事？是海外“债主”主动抛售引发的吗？今天我们聊聊这2件事，仅供参考。
是不是见底了？要回答这个问题，就要去分析，川子对我们的M易战，是不是达到极限了？还会不会继续恶化？我个人看法，双方你来我往的交锋没有结束，但是不是达到极限还不能下定论，不排除形势突变的可能性。那为什么今天大幅度反弹呢？我认为是一系列救市措施正在产生效果，大量真金白银正在买入，市场信心在逐步恢复。那我们要不要急着跟进呢？我会在文章的最后一个段落详细说明。
我今天观察到一个非常重要的现象，就是美债价格大幅下跌，由于美债基差套利交易杠杆极高，美债短时间内大跌，可能引发美债市场危机。全球金融市场波动，不是利多美债吗？它为何连续下跌？我觉得不排除海外大“债主”正在抛售美债，因为这种做法，正好可以打到美方痛点，反倒有利于在M易战中占据主动。所谓“你打你的，我打我的”，当我们在对方痛点挥出致命一拳，或许在M易端我们的压力会迅速缓解，我的观点是，等这波由川子人为造成的全球波动结束后，我们中国资产（A股、港股）将迎来重要的长期机会，请大家时刻准备好。我来分析分析逻辑：
在做详细分析之前，梳理一下我近期的观点。我最近一直提醒美股有巨大风险，提醒原油铜不做多，战略关注基本消费，这些观点都比较精准地判断对了；但海外市场对A股和港股造成如此之大的冲击，超出了我的预估，尽管大跌前我也预感不妙，也曾提醒A股进入防御阶段、港股有休整需要，但我真的没有预估到如此之大的跌幅；预判错误的是白银，当金银比突破90倍时，我当时的观点是白银上涨，但事实是白银大跌，犯这样的错误，主要还是对川子的G税政策带来的全球衰退冲击估计不足，我还是要继续加强专业学习。
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下面继续分析。
市场好转了吗？可以抄底了吗？
跌了这么多，还要减仓吗？
全球金融市场动荡，A股港股如何应对？
1、川子发动M易战的真实目的是解决债务问题而不是M易问题。美国可以印美元，美元可以买商品，这本身就是美国极大的优势。诚然，川子确实希望部分重要产业回流，比如钢铁、造船、汽车、芯片等，但大量低利润率、高能耗、劳动密集型产业，他并不希望转回美国本土。川子发动M易战，无非是用别人最在乎的筹码达到自己的目标。他要达到什么目标呢？从他上任以来实施的一系列政策来看，他在解决美国C政问题，他要避免美国陷入债务危机。他需要开源节流、降低美债利率。首先，开源，增加财政收入（G税属财政收入）、卖金卡；其次，节流，政府部门大裁员、减少援乌、退出众多国际组织（这些都是要交会员费的）；第三，降低美债利率，美国债务的利息开支超1万亿美元，如何才能降低这个成本？市场传闻美国计划推出百年免息美债置换计划，但是，谁愿意买100年无息且不能出售的美债呢？不愿意买的，关税大棒就来了。
2、反制手段从贸易本身转向美国痛点。当我们搞明白了川子的真实目的，那么反制措施就会有的放矢，有种“你打你的、我打我的”的战略思维。你打我的出口，我打你的美债，看谁抗得住？最近三天，美债市场出现诡异现象，在美国经济陷入衰退、美联储降息预期增强的情况下，美债不涨反跌，并且是连续大跌，10年美债期货由最高114.31美元跌至今天的110.45美元，跌幅为3.38%，对于国债来说，3天有这么大的跌幅，已经很大了，因为大型机构投资美债，特别是美国盛行的美债基差套利交易，都是加了很高杠杆的（50倍以上），当美债价格短时间内大幅下跌，不排除引发暴雷的可能，甚至导致短期的流动性紧缺，川子本希望通过G税大棒逼迫大家买美债以降低美债利率，结果这一目标并没有实现，反倒美债利率在上升。由此可见，我们并非没有反制手段，若我们进一步加大美债抛售，引发美债崩盘导致美国金融危机，不是没有可能。
综上分析，我们面对当前的市场，应该怎么做呢？以下几个原则，仅供参考：
1、相信国家，对方极限施压，我们并不惧怕，我们有的是手段，当我们真的挥出致命一拳，先妥协的就是对方；
2、中国资产（A股、港股）估值不高，比美股低多了，要是全球金融市场继续动荡，他们肯定跌得更惨；
3、股票仓位比较重的，可以考虑降到你可承受的水平，做个防御，配一些国债ETF。因为双方博弈仍在进行，短期波动还是会有，从风险管理的角度出发，需要降低权益类风险敞口；
4、股票类资产，做一些调整，小盘股换成大盘股，成长股换成价值股，战略关注基本消费；
5、时刻准备好，当双方博弈出现明朗的结果，当形势的天平朝着有利于我们的方向倾斜，我们需要立即转向更加激进的策略。何时转向？我会在《拐点周报》及时提醒。领《拐点周报》，点这里
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