阿里财报有什么增量信息？

昨天说可能因为马老板的Grok 3等原因，中概股整体有点哑火。

关键时刻，阿里不负众望，今天的财报再次激活中概，带飞了整个中概。

连我这个拼多多死多头，都不得不恭维的喊一句：

铁肩担道义，阿里真大哥！哈哈哈哈。

晚上跟完了阿里的电话会，结合财报，和大家分享一些信息：

1、25年Q3阿里总收入2801.5亿，同比增长8%。其中淘天收入1360.91亿，淘天最核心的客户管理收入1007.90亿元，同比增长9%。电商业务至少从指标上看，连续多个季度核心指标回到了高增长，有止住颓势的希望。

2、88vip 用户数突破了4900万，上个季度是4600万，继续同比双位数增长。作为一名尊贵的88vip 和京东 plus 会员，确实有切身感觉到，这两家都在持续发力自己的核心群体维护上，不停的扩充权益。这个指标不管是业务还是pr，对阿里而言越来越重要了。

3、阿里云业务收入317亿，同比增长13%，作为这一轮DeepSeek浪潮的最大受益者，管理层也坦言，AI大模型未来竞争激烈，有很大概率会走向同质化，而作为云服务商，反而会是同质化AI服务的受益者。说的挺直白的。

4、阿里云要持续加大投入，不care AI大模型短期的商业模式，相信长期价值。未来三年在云和AI投入上，预计将超越过去10年的总和。阿里的AI战略是实现通用AGI，实现80%以上的人类的能力，未来有可能影响或者替代50%左右的GDP构成，人工智能产业将会变成全球最大的产业。这个太格局了。

6、阿里对于自身业务和AI的结合，一是围绕淘宝的AI化，探索新的交互可能和购物决策支持；二是拿未被清晰定义的夸克，作为AI具像化载体；三是钉钉和AI的融合，支持企业级市场；四就是企业内部系统的提效。中规中矩，基本也都是业界实践。

7、非核心资产的出售上，没有出售盒马的计划，认为实现了盈利的盒马，还是不错的，还是留一个新零售的火种吧。提问者也cue到了饿了么，但是没有回应。我觉得饿了么怎么就不能算核心资产了？业务不行，不代表业务不重要啊。

……

今天恒生科技指数收跌3个点，A股也不温不火，行情一般。阿里发布财报后，美股一度涨幅14%，属实让人兴奋。

这一波因为AI带来的中概价值重估，希望还能再持续一些。

希望中概早点远离价值洼地。

毕竟六千亿美金的腾讯、三千亿美金的阿里都来了。

两千亿美金的拼多多，还远吗？