紫芙
2025-02-14
今天继续暴涨！
@期权小班长：
中概还能不能买？机构打算怎么割韭菜？
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class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/204885565f809a508c05fa10e825d06d\" tg-width=\"2018\" tg-height=\"1424\"></p><p>考察了一下近两天的中概etf期权大单，得出结论是回调趋势大约会持续到月底，回调幅度，kweb大概率在31.5以上，小概率在31.5以下，FXI回调幅度或大于kweb。</p><p>稍微介绍一下几个etf的区别，kweb是港股科技股etf，fxi涵盖各行各业权重股以科技股为主，yinn三倍杠杆etf的底层是fxi。三者流动性上，根据期权90天日均成交量，fxi34万手>kweb22万手>ashr10.4万手>yinn5万手。</p><h4 id=\"id_2610950716\"> <a data-mention-id=\"KWEB\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"中国海外互联网ETF-KraneShares\" href=\"https://laohu8.com/S/KWEB\">$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$</a> </h4><p>2月13日周三期权开仓明细，看跌期权开仓不多，主要开仓还是看涨，不过这里面包含一个重量级大单。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/98697a5ceebc911c61d5a618e3d8581a\" tg-width=\"1040\" tg-height=\"642\"></p><p>这组大单是由两个call跟一个put组成：</p><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 31.5 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2031.5%20PUT\">$KWEB 20250228 31.5 PUT$</a> ，成交量3万手，成交额105万</p><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 34.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2034.0%20CALL\">$KWEB 20250228 34.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额279万</p><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2035.0%20CALL\">$KWEB 20250228 35.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额180万</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e94d9f870db431c111dd75149dcff11e\" tg-width=\"2010\" tg-height=\"1442\"></p><p>密集挂单成交，判断交易者应该是牛散。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f95bdebe060d4959620b3fd132127f8\" tg-width=\"2020\" tg-height=\"1436\"></p><p>这个大单我没写方向，因为组合成交成交价非常混乱，同一个期权有买有卖，但实际上只可能是一个方向。</p><p>这个时候我们就可以适当的推理一下，35、34、31.5的成交方向</p><p>只可能是买35，卖34，买31.5。</p><p>大家可以按自己的喜好判断，反正这个价位，sell call+ buy put才是最合理的策略。于是策略如下：</p><ul style=\"\"><li><p>买 <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 31.5 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2031.5%20PUT\">$KWEB 20250228 31.5 PUT$</a> ，成交量3万手，成交额105万</p></li><li><p>卖 <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 34.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2034.0%20CALL\">$KWEB 20250228 34.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额279万</p></li><li><p>买 <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2035.0%20CALL\">$KWEB 20250228 35.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额180万</p></li></ul><p>不知道你们发现问题没有？这个策略做空是不亏钱的。sell call成本刚好抵消两张买入成本。也就是说，股价突破35小亏，股价在31.5～34之间只亏手续费，股价低于31.5大赚。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b6b151a54f332983d3e05f5d4d4ce686\" tg-width=\"2026\" tg-height=\"1442\"></p><p>对于这种看似特别划算的买卖，我们之前讨论过这种鸡贼策略对应的趋势，那就是很有可能kweb的回调波动率并不高，直接买put大概率会亏，所以交易者并不想直接支付买入31.5需要的105万。</p><p>然后再看三张期权的到期日：2月28日。也就是说交易者预期回调持续到月底。</p><p>当然中概回调一向没有准谱，是不是只到28号，那也还真不一定，只能说这位牛散的预期是这样。</p><p>机构对科技股如此忌惮全靠了deepseek，你说要是预期回调中又蹦出一个什么ai优化或者达成合作，那回调当场就结束了。</p><p><u>场内大单组：</u></p><p>跟牛散预期不同，华尔街继续看涨，场内大单基本上都是买入策略。你要说对吧，后市确实继续看涨，只是买入时机不太好，而且期权时间损耗也不是说笑的。</p><p>没有方向的场内大单，看涨价差策略：</p><ul style=\"\"><li><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250321 36.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250321%2036.0%20CALL\">$KWEB 20250321 36.0 CALL$</a> </p></li><li><p> <a href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB 20250321 40.0 CALL\">$KWEB 20250321 40.0 CALL$ </a> </p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/76b7b4089868bae0992c5e8d40c70048\" tg-width=\"2520\" tg-height=\"150\"></p><p>看涨场内大单，买入 <a data-mention-id=\"KWEB 20250417 36.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250417%2036.0%20CALL\">$KWEB 20250417 36.0 CALL$</a> 成交量5000手，成交额83.5万：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2dae4e7ef5f960f734b4cda0fb6cfaba\" tg-width=\"2514\" tg-height=\"98\"></p><p>看涨场内大单，买入 <a data-mention-id=\"KWEB 20250919 39.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250919%2039.0%20CALL\">$KWEB 20250919 39.0 CALL$</a> 成交量1万手，成交额170万：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e8b2cf1e7984b79d4f8e4e40a61c0990\" tg-width=\"2018\" tg-height=\"1440\"></p><h4 id=\"id_3479887319\"> <a data-mention-id=\"FXI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"中国大盘股ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/FXI\">$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$</a> </h4><p>相比kweb，fxi的回调预测要恶劣一些，因为yinn的底层是fxi，所以持有这两只股票的朋友要注意一下。</p><p>1月底机构看涨预测fxi这波行情在35以下，但近期deepseek跟比亚迪自动驾驶不仅打破了美股估值滤镜，也打破了中概估值滤镜，机构开始加码看涨。</p><p>fxi的多空对决是最激烈的，近5日开仓明细，看涨预期目标35以上，看跌预期目标31以下。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39630f3d92f2368436050ffa66a396c7\" tg-width=\"1042\" tg-height=\"770\"></p><p>近5日开仓量最大看涨期权，2月10日场内大单开仓 <a data-mention-id=\"FXI 20250321 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250321%2035.0%20CALL\">$FXI 20250321 35.0 CALL$</a> 4.5万手，成交额387万：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/241efd0a493ff7120a5414752fc087ed\" tg-width=\"2518\" tg-height=\"100\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a2201949bbdc0e2b1d351f3a4d550988\" tg-width=\"2002\" tg-height=\"1450\"></p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20251219 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020251219%2035.0%20CALL\">$FXI 20251219 35.0 CALL$</a> 开仓，成交价居中方向不明，按长期趋势考虑姑且认为是看涨。</p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20250321 30.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250321%2030.0%20PUT\">$FXI 20250321 30.0 PUT$</a> ，开仓2.5万，以买入为主。</p><p> <a data-mention-id=\"FXI 20250321 31.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250321%2031.0%20PUT\">$FXI 20250321 31.0 PUT$</a> ，2月11日开仓买入2万手，成交额76万，10号买入2.6万手，成交额96万。</p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20250417 33.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250417%2033.0%20PUT\">$FXI 20250417 33.0 PUT$</a> 开仓买入7000手，成交额95万</p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20251219 32.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020251219%2032.0%20PUT\">$FXI 20251219 32.0 PUT$</a> sell put1.5万手。</p><p>fxi本周看跌开仓力度很大；看涨期权35大单因为场内交易，方向保持；综合来看近期偏向看跌。</p><h4 id=\"id_1532744414\"> <a data-mention-id=\"ASHR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"德银沪深300指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ASHR\">$德银沪深300指数ETF(ASHR)$</a> </h4><p>ashr明细就不列了，周三大单是持股sell call <a data-mention-id=\"ASHR 20250417 30.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"ASHR\" href=\"https://laohu8.com/OPT/ASHR%2020250417%2030.0%20CALL\">$ASHR 20250417 30.0 CALL$</a> ，成交量3万手。比较中性，属于波动率看跌。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ab7d7e387b3c4bd67516379dcbda1c6\" tg-width=\"2512\" tg-height=\"250\"></p><p>大家可能也很关心阿里能涨到哪儿。我<a href=\"https://laohu8.com/TW/396139201143400\" title=\"1月25日发过一个蝴蝶策略大单\" target=\"_blank\">1月25日发过一个蝴蝶策略大单</a>可以参考，这个策略高于100或低于100都有收益，而股价在125时收益最高。所以近期股价确实接近天花板了：</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c424bfd36de04ad361ad7021e38224d0\"></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>恒指今日冲刺22000失败后回调至21814，形成了一个非常不好看的上影线。又到了抉择时刻，大家对中概回调达成了共识，那么这次回调是否适合上车呢？已经上车的要不要考虑先落袋为安呢？</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/204885565f809a508c05fa10e825d06d\" tg-width=\"2018\" tg-height=\"1424\"></p><p>考察了一下近两天的中概etf期权大单，得出结论是回调趋势大约会持续到月底，回调幅度，kweb大概率在31.5以上，小概率在31.5以下，FXI回调幅度或大于kweb。</p><p>稍微介绍一下几个etf的区别，kweb是港股科技股etf，fxi涵盖各行各业权重股以科技股为主，yinn三倍杠杆etf的底层是fxi。三者流动性上，根据期权90天日均成交量，fxi34万手>kweb22万手>ashr10.4万手>yinn5万手。</p><h4 id=\"id_2610950716\"> <a data-mention-id=\"KWEB\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"中国海外互联网ETF-KraneShares\" href=\"https://laohu8.com/S/KWEB\">$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$</a> </h4><p>2月13日周三期权开仓明细，看跌期权开仓不多，主要开仓还是看涨，不过这里面包含一个重量级大单。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/98697a5ceebc911c61d5a618e3d8581a\" tg-width=\"1040\" tg-height=\"642\"></p><p>这组大单是由两个call跟一个put组成：</p><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 31.5 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2031.5%20PUT\">$KWEB 20250228 31.5 PUT$</a> ，成交量3万手，成交额105万</p><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 34.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2034.0%20CALL\">$KWEB 20250228 34.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额279万</p><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2035.0%20CALL\">$KWEB 20250228 35.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额180万</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e94d9f870db431c111dd75149dcff11e\" tg-width=\"2010\" tg-height=\"1442\"></p><p>密集挂单成交，判断交易者应该是牛散。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f95bdebe060d4959620b3fd132127f8\" tg-width=\"2020\" tg-height=\"1436\"></p><p>这个大单我没写方向，因为组合成交成交价非常混乱，同一个期权有买有卖，但实际上只可能是一个方向。</p><p>这个时候我们就可以适当的推理一下，35、34、31.5的成交方向</p><p>只可能是买35，卖34，买31.5。</p><p>大家可以按自己的喜好判断，反正这个价位，sell call+ buy put才是最合理的策略。于是策略如下：</p><ul style=\"\"><li><p>买 <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 31.5 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2031.5%20PUT\">$KWEB 20250228 31.5 PUT$</a> ，成交量3万手，成交额105万</p></li><li><p>卖 <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 34.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2034.0%20CALL\">$KWEB 20250228 34.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额279万</p></li><li><p>买 <a data-mention-id=\"KWEB 20250228 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250228%2035.0%20CALL\">$KWEB 20250228 35.0 CALL$</a> ，成交量3万手，成交额180万</p></li></ul><p>不知道你们发现问题没有？这个策略做空是不亏钱的。sell call成本刚好抵消两张买入成本。也就是说，股价突破35小亏，股价在31.5～34之间只亏手续费，股价低于31.5大赚。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b6b151a54f332983d3e05f5d4d4ce686\" tg-width=\"2026\" tg-height=\"1442\"></p><p>对于这种看似特别划算的买卖，我们之前讨论过这种鸡贼策略对应的趋势，那就是很有可能kweb的回调波动率并不高，直接买put大概率会亏，所以交易者并不想直接支付买入31.5需要的105万。</p><p>然后再看三张期权的到期日：2月28日。也就是说交易者预期回调持续到月底。</p><p>当然中概回调一向没有准谱，是不是只到28号，那也还真不一定，只能说这位牛散的预期是这样。</p><p>机构对科技股如此忌惮全靠了deepseek，你说要是预期回调中又蹦出一个什么ai优化或者达成合作，那回调当场就结束了。</p><p><u>场内大单组：</u></p><p>跟牛散预期不同，华尔街继续看涨，场内大单基本上都是买入策略。你要说对吧，后市确实继续看涨，只是买入时机不太好，而且期权时间损耗也不是说笑的。</p><p>没有方向的场内大单，看涨价差策略：</p><ul style=\"\"><li><p> <a data-mention-id=\"KWEB 20250321 36.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250321%2036.0%20CALL\">$KWEB 20250321 36.0 CALL$</a> </p></li><li><p> <a href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB 20250321 40.0 CALL\">$KWEB 20250321 40.0 CALL$ </a> </p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/76b7b4089868bae0992c5e8d40c70048\" tg-width=\"2520\" tg-height=\"150\"></p><p>看涨场内大单，买入 <a data-mention-id=\"KWEB 20250417 36.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250417%2036.0%20CALL\">$KWEB 20250417 36.0 CALL$</a> 成交量5000手，成交额83.5万：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2dae4e7ef5f960f734b4cda0fb6cfaba\" tg-width=\"2514\" tg-height=\"98\"></p><p>看涨场内大单，买入 <a data-mention-id=\"KWEB 20250919 39.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"KWEB\" href=\"https://laohu8.com/OPT/KWEB%2020250919%2039.0%20CALL\">$KWEB 20250919 39.0 CALL$</a> 成交量1万手，成交额170万：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e8b2cf1e7984b79d4f8e4e40a61c0990\" tg-width=\"2018\" tg-height=\"1440\"></p><h4 id=\"id_3479887319\"> <a data-mention-id=\"FXI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"中国大盘股ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/FXI\">$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$</a> </h4><p>相比kweb，fxi的回调预测要恶劣一些，因为yinn的底层是fxi，所以持有这两只股票的朋友要注意一下。</p><p>1月底机构看涨预测fxi这波行情在35以下，但近期deepseek跟比亚迪自动驾驶不仅打破了美股估值滤镜，也打破了中概估值滤镜，机构开始加码看涨。</p><p>fxi的多空对决是最激烈的，近5日开仓明细，看涨预期目标35以上，看跌预期目标31以下。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39630f3d92f2368436050ffa66a396c7\" tg-width=\"1042\" tg-height=\"770\"></p><p>近5日开仓量最大看涨期权，2月10日场内大单开仓 <a data-mention-id=\"FXI 20250321 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250321%2035.0%20CALL\">$FXI 20250321 35.0 CALL$</a> 4.5万手，成交额387万：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/241efd0a493ff7120a5414752fc087ed\" tg-width=\"2518\" tg-height=\"100\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a2201949bbdc0e2b1d351f3a4d550988\" tg-width=\"2002\" tg-height=\"1450\"></p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20251219 35.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020251219%2035.0%20CALL\">$FXI 20251219 35.0 CALL$</a> 开仓，成交价居中方向不明，按长期趋势考虑姑且认为是看涨。</p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20250321 30.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250321%2030.0%20PUT\">$FXI 20250321 30.0 PUT$</a> ，开仓2.5万，以买入为主。</p><p> <a data-mention-id=\"FXI 20250321 31.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250321%2031.0%20PUT\">$FXI 20250321 31.0 PUT$</a> ，2月11日开仓买入2万手，成交额76万，10号买入2.6万手，成交额96万。</p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20250417 33.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020250417%2033.0%20PUT\">$FXI 20250417 33.0 PUT$</a> 开仓买入7000手，成交额95万</p><p>2月11日 <a data-mention-id=\"FXI 20251219 32.0 PUT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"FXI\" href=\"https://laohu8.com/OPT/FXI%2020251219%2032.0%20PUT\">$FXI 20251219 32.0 PUT$</a> sell put1.5万手。</p><p>fxi本周看跌开仓力度很大；看涨期权35大单因为场内交易，方向保持；综合来看近期偏向看跌。</p><h4 id=\"id_1532744414\"> <a data-mention-id=\"ASHR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"德银沪深300指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ASHR\">$德银沪深300指数ETF(ASHR)$</a> </h4><p>ashr明细就不列了，周三大单是持股sell call <a data-mention-id=\"ASHR 20250417 30.0 CALL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"ASHR\" href=\"https://laohu8.com/OPT/ASHR%2020250417%2030.0%20CALL\">$ASHR 20250417 30.0 CALL$</a> ，成交量3万手。比较中性，属于波动率看跌。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ab7d7e387b3c4bd67516379dcbda1c6\" tg-width=\"2512\" tg-height=\"250\"></p><p>大家可能也很关心阿里能涨到哪儿。我<a href=\"https://laohu8.com/TW/396139201143400\" title=\"1月25日发过一个蝴蝶策略大单\" target=\"_blank\">1月25日发过一个蝴蝶策略大单</a>可以参考，这个策略高于100或低于100都有收益，而股价在125时收益最高。所以近期股价确实接近天花板了：</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c424bfd36de04ad361ad7021e38224d0\"></p></body></html>","text":"恒指今日冲刺22000失败后回调至21814，形成了一个非常不好看的上影线。又到了抉择时刻，大家对中概回调达成了共识，那么这次回调是否适合上车呢？已经上车的要不要考虑先落袋为安呢？ 考察了一下近两天的中概etf期权大单，得出结论是回调趋势大约会持续到月底，回调幅度，kweb大概率在31.5以上，小概率在31.5以下，FXI回调幅度或大于kweb。 稍微介绍一下几个etf的区别，kweb是港股科技股etf，fxi涵盖各行各业权重股以科技股为主，yinn三倍杠杆etf的底层是fxi。三者流动性上，根据期权90天日均成交量，fxi34万手>kweb22万手>ashr10.4万手>yinn5万手。 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 2月13日周三期权开仓明细，看跌期权开仓不多，主要开仓还是看涨，不过这里面包含一个重量级大单。 这组大单是由两个call跟一个put组成： $KWEB 20250228 31.5 PUT$ ，成交量3万手，成交额105万 $KWEB 20250228 34.0 CALL$ ，成交量3万手，成交额279万 $KWEB 20250228 35.0 CALL$ ，成交量3万手，成交额180万 密集挂单成交，判断交易者应该是牛散。 这个大单我没写方向，因为组合成交成交价非常混乱，同一个期权有买有卖，但实际上只可能是一个方向。 这个时候我们就可以适当的推理一下，35、34、31.5的成交方向 只可能是买35，卖34，买31.5。 大家可以按自己的喜好判断，反正这个价位，sell call+ buy put才是最合理的策略。于是策略如下： 买 $KWEB 20250228 31.5 PUT$ ，成交量3万手，成交额105万 卖 $KWEB 20250228 34.0 CALL$ ，成交量3万手，成交额279万 买 $KWEB 20250228 35.0 CALL$ ，成交量3万手，成交额180万 不知道你们发现问题没有？这个策略做空是不亏钱的。sell call成本刚好抵消两张买入成本。也就是说，股价突破35小亏，股价在31.5～34之间只亏手续费，股价低于31.5大赚。 对于这种看似特别划算的买卖，我们之前讨论过这种鸡贼策略对应的趋势，那就是很有可能kweb的回调波动率并不高，直接买put大概率会亏，所以交易者并不想直接支付买入31.5需要的105万。 然后再看三张期权的到期日：2月28日。也就是说交易者预期回调持续到月底。 当然中概回调一向没有准谱，是不是只到28号，那也还真不一定，只能说这位牛散的预期是这样。 机构对科技股如此忌惮全靠了deepseek，你说要是预期回调中又蹦出一个什么ai优化或者达成合作，那回调当场就结束了。 场内大单组： 跟牛散预期不同，华尔街继续看涨，场内大单基本上都是买入策略。你要说对吧，后市确实继续看涨，只是买入时机不太好，而且期权时间损耗也不是说笑的。 没有方向的场内大单，看涨价差策略： $KWEB 20250321 36.0 CALL$ $KWEB 20250321 40.0 CALL$ 看涨场内大单，买入 $KWEB 20250417 36.0 CALL$ 成交量5000手，成交额83.5万： 看涨场内大单，买入 $KWEB 20250919 39.0 CALL$ 成交量1万手，成交额170万： $中国大盘股ETF-iShares(FXI)$ 相比kweb，fxi的回调预测要恶劣一些，因为yinn的底层是fxi，所以持有这两只股票的朋友要注意一下。 1月底机构看涨预测fxi这波行情在35以下，但近期deepseek跟比亚迪自动驾驶不仅打破了美股估值滤镜，也打破了中概估值滤镜，机构开始加码看涨。 fxi的多空对决是最激烈的，近5日开仓明细，看涨预期目标35以上，看跌预期目标31以下。 近5日开仓量最大看涨期权，2月10日场内大单开仓 $FXI 20250321 35.0 CALL$ 4.5万手，成交额387万： 2月11日 $FXI 20251219 35.0 CALL$ 开仓，成交价居中方向不明，按长期趋势考虑姑且认为是看涨。 2月11日 $FXI 20250321 30.0 PUT$ ，开仓2.5万，以买入为主。 $FXI 20250321 31.0 PUT$ ，2月11日开仓买入2万手，成交额76万，10号买入2.6万手，成交额96万。 2月11日 $FXI 20250417 33.0 PUT$ 开仓买入7000手，成交额95万 2月11日 $FXI 20251219 32.0 PUT$ sell put1.5万手。 fxi本周看跌开仓力度很大；看涨期权35大单因为场内交易，方向保持；综合来看近期偏向看跌。 $德银沪深300指数ETF(ASHR)$ ashr明细就不列了，周三大单是持股sell call $ASHR 20250417 30.0 CALL$ ，成交量3万手。比较中性，属于波动率看跌。 大家可能也很关心阿里能涨到哪儿。我1月25日发过一个蝴蝶策略大单可以参考，这个策略高于100或低于100都有收益，而股价在125时收益最高。所以近期股价确实接近天花板了：","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/403191479128112","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["ASHR","KWEB","FXI"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3192,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2263,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":13,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/403508377829704"}
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