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一.新股概况
- 基本面
兆科眼科是由李氏大药厂(00950)分拆上市，于2017年新注册的公司。目前已有25种药物管线，其中13种创新药和12种仿制药。涉及青光眼、干眼症、老年黄斑病变、糖尿病黄斑水肿、近视。
公司拥有中国最全面的眼科药物管线之一，这是众多一线机构以及爱尔眼科入股的原因。
注意这家公司是带B的创新药，资本给予高估值的提前是公司目前可以不赚钱，可以亏损。但以后一定会赚大钱，这就要求公司景气度要高，前景要广阔。然而兆科眼科的管线一般。
- 财务信息
2019年亏损1.22亿，2020年亏损7.27亿。亏损主要源于研发开支。
其他收入主要是利息收入、协议收入及政府补贴。
- 发行信息
股份代码: 06622
公司名称: 兆科眼科B
行业：医疗保健
保荐人:高盛 富瑞
稳价人：高盛
招股价：15.38-16.8
每手股数:500
全球发售股数: 12356.75万
公开发售股份:1235.7万
国际配售股份:11121.05万
招股时间: 2021.04.16-2021.04.21
入场费：8484.65港币
市值:82.31-89.91亿
二.保荐人、基石情况
- 保荐人
高盛
受益于近2年的牛市，高盛的历史保荐记录看起来不错。老人们都知道一旦破发，高盛不会卖力护盘。
- 基石投资者
GIC、奥博等8名基石投资者，认购的股份占发行总股份的21.54%。基石比例一般，通常优质新股基石比例30%左右及以上
有绿鞋，超额配售权已售出。
三.综合评级
评价指标说明：
新股评级借助简单易懂的雷达图进行直观的综合评价。分别考核新股的行业、保荐人、基石投资者、孖展情况、当前市场热度、财务状况。力图从权重角度分析影响新股暗盘和首日涨跌的6大因素，协助朋友们更加便捷和直观的对新股建立认识。
行业：港股市场资金追捧某些行业的新股。基于历史复盘数据，行业评分越高，上涨概率越大。
保荐人：保荐人是为新股上市之路保驾护航的机构。基于历史复盘数据，保荐人评分越高，跌破发行价的概率越低。
基石投资者：基石投资者如图名字一般是筹码的压舱石。基于历史复盘数据，基石投资者评分越高，流动筹码越少。
孖展情况：孖展情况是新股市场上游资对新股态度的直观体现。基于历史复盘数据，孖展评分越高，资金越看好。
市场热度：港股新股市场情绪热度如同钟摆。热度评分越高，市场做多情绪越高。
财务状况：财务状况体现公司的盈利能力。新股首日涨跌与财务状况并非强相关。财务评分越高，越锦上添花。
四.中签率、认购计划
- 预估中签率
全球发售共12356.75万股，每手500股，共24.71万手。
假设超购后最大回拨50%，甲乙组各6.18万手。按近期20万人认购，毛估估一手中签率10%左右。乙组中签市值7万左右。
- 认购计划
被大家诟病最多的是兆科眼科的市值比母公司李氏大药厂33亿市值还要高。
另一方面是估值上升的巨快，19年6月A轮融资估值1.1亿美元（8.5亿港币），20年10月B轮融资市值4.7亿美元（36亿港币）。
本次招股估值中位数是86亿港币，半年时间实现翻倍+
综合以上信息，兆科眼科preipo的机构吃肉，不给打新人喝汤。搏值率低，老钱计划放弃认购。
本文信息具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效，仅供参考，不构成投资建议，据此入市的风险自负。
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