年化收益40%以上的方式！-以老虎证卷为例

这里要介绍一个能运用期权后，大概率有稳定现金流的方式-传说中的『SELL PUT』！

其实很多人都觉得sell put风险无限，收益有限。

但其实用得好的话，可以让我们有相对稳定但不一定高额的收益

那为什么我会说这方法可以制造稳定的现金流甚至有40%以上的年化收益？让我们一步一步看下去

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但在介绍前有几个先决条件：

1.选择一家你觉得可以价值投资的好公司，并看好接下来至少半年至一年

2.为这家公司订制一个可以买入心理价位

3.当公司到这个心理价位时，有足够的现今购入100股这家公司的股票

4.耐心（这很重要！！！）

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好假设我们以上条件都有了，我们来看下图。

首先我们来选一个公司。哎呀！发现好公司！老虎证卷！不止是卷商还上市！有前途！就觉得是你了！[正经] 

好假设我接下来看好的股票是$老虎证券(TIGR)$ ，我觉得他接下来一定是一只独秀，稳如泰山的股票。

多么优秀的一家公司啊～～～

那选了好公司后，我们看看公司的价格～

截图时间-2月23日

截止2月23日收盘，老虎证卷的收盘价是27.98美金。我觉得这价格我可以接受，但我更希望在25美金的时候开仓买入。

好！你们接下来我可能有几种可能：

第一种可能性：

等待股价跌至25美金再购入。可能2天后等到了，这时挂的单成功购入100股，花费2500美金。订单成交～接下来看股价走势。涨的话吃肉跌的话被套

第二种可能性：

股价完全跌不到25美金，直接起飞。我欲哭无泪来不及加仓。此时，2500美金还在我的口袋里。

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大部分新手投资者用这样的形式去等加仓股票。那有没有其他的可能性？当然有！

且听我娓娓道来～～～[惊讶] 

这时我们可以打开TIGR的期权链

截图时间-2月23日

我们目光放远！直接看2021年12月17日到期的TIGR的PUT，价格为10.57。我直接卖掉这张PUT！

*小科普时间：简单来说，如果卖put代表我们跟中介『借了』一份PUT的期权合约，然后直接把这份合约『卖掉套现』。合约到期之际要『还』一份PUT的合约给中介。但如果此期权合约是『价外期权』则这份合约无效；『不用』还给中介，它会自动作废。但如果是『价内期权』则必须行权，我们可以选择『买回一张PUT的合约』还给中介或者以当初选的行权价『买回100股』。

好那如果卖掉了PUT了之后我会得到1057美金的权利金，然后我就有第3以及第4种情况可以选择了。

第三种可能性

2021年12月17日到了，股价在25美金之上，代表我这份SELL PUT的合约是『价外期权』。合约作废，我不用还这份合约给中介也不用行权啦～此时之前的1057美金权利金全归为我所有。此时我原本准备购买TIGR的2500美金原封不动，我还得到了1057美金的权利金！

1057/2500*100=42.3

没错！这样的话我今年的总回报率就是42.3%！

第四种可能性

2021年12月17日到了，股价在25美金之下，代表我这份SELL PUT的合约是『价内期权』。合约生效，我选择行权并以每股25美金的价格买入100股。但此时之前的1057美金权利金仍然全归为我所有。发现这个神奇的东西了吗？

我可以以我目标的价格买入我觉得好的公司之外，还有额外1057美金！

当然，我们也要计算其亏损。假设股价跌到10块好了，那我们就等于用25美金买10美金的股票。我们来算算会损失多少

[(行权价*100)-(当时股价*100)]=亏损

[(25*100)-(10*100)]=1500

如果但看股价上的价差的话，我们损失了1500美金；但别忘了，我们之前得到了1057美金的权利金。我们接下来要拿亏损减去权利金。

亏损-权利金=最终亏损

1500-1057=443

我亏损了443美金。但如果拿一开始我们的本金2500来算的话，

（443/2500）*100=17%

若股价跌至10美金的话当下我是亏损是17%。

但现在我们假设12月17日TIGR的股价是15美金

[(25*100)-(15*100)]=1000

1000-1057=-57

发现了吗？只要当时股价在15美金之上，我就依旧是一个盈利的情况！

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那我们来总结一下这样做的利益

1.稳定的现金流

如果2月23日做这个操作，那成功的话会有一年42%的收益。42%...我是觉得不低了

2.成功的概率大

为何会说成功的概率大？很简单我们思考下。股市的走势有哪几种？

• 涨、跌、横盘。

没错就只是这3种，但在sell put的时候，只要股价是呈现『涨、横盘』的时候，都是我们获利的时候。3分之2的机会啊！

3.能买到心仪的股票

股价到自己的心理价位加仓，很棒啊。那如果起了，也不会后悔当初没有购入。

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当然，有利就有弊。接下来我们看看弊的部分。

1.如果股价跌得越低，我们的亏损就越大。如上图的例子，当股价跌破14美金，我们就会开始亏损。

但别忘了，我们开头的第一句话是什么？

1.选择一家你觉得可以价值投资的好公司，并看好接下来至少半年至一年。

如果股价真的跌破15元了，那就真代表我们看公司的眼光不好了，这时候我们要检讨我们选股的能力。

2.收益以及亏损比例不成正比。

若我们选的公司运营不善，股价跌至1美金甚至0.01美金，那我们的亏损一定是会大于收益的。比较SELL PUT是一件收益有限，风险无限的事情。（因此若新手没有购入正股的打算，且账户保证金不足，随时会爆仓）

3.无法一夜暴富

如果你是想要天天200%回报率的那可能这方式不适合你，因为当做这笔交易的时候，我们就已经了解了我们的收益上限。

4.无聊

啊就...真的很无聊啊哈哈哈。在一整年里面完全不能去碰这笔钱也不能进行骚操作，日子无趣啊哈哈哈

4.年化收益不一定

我举的例子是TIGR，是个隐含波动率相对来说非常高的股票了。如果大家的心仪股票是类似$苹果(AAPL)$ ，$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ,$特斯拉(TSLA)$ ,$Unity Software Inc.(U)$ 这类型波动率不大的股票的话，那一年的收益可能只有10%-20%左右。毕竟期权的计算公式还包括了时间价值、内在价值、外在价值、隐含波动率等一系列的复杂东西。

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好以上就是今天分享的东西！希望对各位能有所帮助！一起联合起来打倒比我们更韭菜的韭菜！做个韭菜之王！

当然，如果各位有兴趣的话我接下来也可以写一些比较延伸的玩法比如做个垂直价差、或者如果真的购入正股后接下来要怎么持续有稳定的现金流等。若发现有地方写错，也欢迎各路大神一起在下方做一个友善的交流！