大家好，我是深挖牛股实现收益的价投挖掘机福男牛。今天我们给大家介绍一个美股上市公司，刚刚发了财报。因为这家公司的发家路线与腾讯十分相似，有“中东小腾讯$腾讯控股(00700)$ ”之称。之前同为大陆华人创办的“东南亚的腾讯+阿里巴巴”冬海集团$Sea Ltd(SE)$ 这两年股价翻了十倍以上，成为了美股这两年最牛正股之一，我们怎么能不关注这家叫$Yalla Group(YALA)$ YALLA的公司呢？
首先，大家都会关心中东和北非市场多大，这个地区总人口约2.47亿，由10个国家构成，以阿拉伯语为主，像阿联酋、沙特、卡塔尔等土豪国家都在其中。公司创始人杨涛曾是中国大公司外派高管，在中兴通讯负责中东地区的业务，并工作了10年之久，2016年创立Yalla，短短4年就成功登陆美国纽交所。第三方数据显示，按2019年营收计算，Yalla已是中东及北非地区最大的语音社交娱乐平台，具有龙头地位。
其次，我们来看下这家公司做什么的，YALLA现在主要有两款产品，一个是语音聊天平台Yalla，一个是19年推出的游戏平台Yalla Ludo。前者闲聊叙旧，后者提供休闲游戏服务。说到这里，你若有所思后，可以知道他就是语音聊天的微信和QQ游戏的复合体，难怪老是被拿来和腾讯比。
先说这个语音聊天APP Yalla，由于中东地区特殊的社会文化，视频聊天并不符合习俗，语音聊天更容易让用户接受，上面是一个多对多的语音聊天模式，每一个用户都可以上麦聊天，分享自己的故事。而我们常用的视频直播软件，一般只有两种主要行为，一、跪舔主播、二、为了心动商品剁手。
公平的聊天机会，最终让中东土豪深深眷恋，APP也不失时机的把土豪喜欢互送礼物的癖好，完整实现在线上。公司依靠虚拟礼物和VIP服务获取收入，与虎牙等直播平台较为类似。
跟中国人一样，只做朋友是远远不够的，还要一起开黑。Yalla上结交新朋友，如果想一起做游戏，就可以在Yalla Ludo开一局，可不要小看这个，游戏就要氪金才能玩，分分钟考验中东土豪钱包的深度。Yalla Ludo，是一款棋牌游戏，长期位列中东游戏畅销榜，在轻游戏榜上排名最前，抓住了有时间的人爱花钱的特性，公司付费用户数飙升，远比语音聊天送虚拟礼物来的猛烈。
然后我们来看下公司运营数据，Yalla在2020年第四季度实现营业收入达到4834万美元，较2019年同期增长150.9%，第四季度比起之前的季度加速上涨。
我们看看全年的营收增速，2020年营收1.349亿美元，较2019年同期的6346万美元大幅增长112.6%。
利润增速更快一些，依据非美国通用会计准则，公司2020年实现调整后净利润为6402万美元，较2019年同期增长121.3%，净利润率高达47.4%，净利率堪比茅台。
月活数据也向好，第四季度语音社交平台的月活跃用户数达到640.1万，同比增长94.8%，互动游戏平台月活跃用户数达到1,001.2万，同比增长1,057.5%。
付费用户也在暴增，从2019年第四季度的72.3万增长到2020年第四季度的523.6万，季度同比增长624.2%。
大家知道，互联网容易产生垄断，社交平台更是垄断的中心，出色的财务业绩，也让公司上市来股价最高翻过6倍，因为最近美股的调整才得以有比较好的机会。
最后，因为有了超级APP，公司还在扩充产品线，包括针对中东用户的传统纸牌游戏Yalla Baloot、针对土耳其用户的传统棋盘游戏101 Okey Yalla，及针对南美用户的Yalla Parchis。
最近Yalla Chat将正式上线，这是一款专为中东和北非地区用户设计的即时消息产品，如果发展顺利，可以部分取代美国巨头产品的功能，实现对美国巨头的反击。
个人非常看好这公司：1、社交软件天然的垄断、大量消耗时间的属性
2、社交+游戏，天然的变现路径，公司把握很好
3、中东地区高消费和较高的人均GDP，给公司提供了比较大的机会
4、公司扎根中东，很强的本地化能力，结合中国互联网的先进运营经验，有望在这个地区挑战美国巨头
继冬海集团后，大陆华人凭借中国深厚的互联网运营思维和技术的积累，入乡随俗的产品设计，和自身的努力和坚持，又打穿一片市场。我们可以看到，近20年，民营企业家开始反击，并牢牢占据本地市场主舞台后，大陆华人征服世界商业舞台的大幕也已经拉开，不仅仅是tiktok的张一鸣，opera的周亚辉，冬海集团的李小冬，越来越多人会前赴后继，我们也希望YALLA的故事，激励更多的中国人，征服四海。
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