[原创]卖水人龙头回暖信号来了！

医药卖水人赛道已经成为诸多A股投资者心中的痛，回调三年多股价跌幅比业绩下滑要来的猛烈的多。

过去的几年中，CXO赛道经历了创新药投融资下滑、生物安全法案冲击、新冠产能流失等等诸多因素打击，对于CXO这种订单驱动的商业模式，戴维斯双杀体现的淋漓尽致。

预计足够差的赛道，只要有数据的边际改善，那便是前路的光。

今天盘后，CXO龙头药明康德发布半年度财报，2024年上半年营收172.4亿元，同比下降 8.64%；净利润42.39亿元，同比下降20.2%；扣非净利润44.14亿元，同比下降8.33%。扣非数据跟营收相比更吻合一些，主要是今年上半年的投资收益下降、其他资产减值等因素。

下滑的业绩之所以称之回暖主要体现在以下几点：

1、剔除新冠业务后营收下滑比例为0.7%，比预期要好；

2、环比增速不错。Q2环比Q1，营收增长16%，经调整净利润增长28.5%，同行中表现优异；

3、在手订单431亿元，剔除新冠业务后同比增长33.2%。其中多肽业务在手订单同比增长更是高达147%，减肥药的红利没落下，安全法案并没有带来实际的业务冲击；

4、给出了全年业绩指引，预计2024年收入达到383-405亿，剔除新冠商业化项目后预计增长2.7-8.6%。

如果业绩如期达成，药明康德的净利润大致有100亿左右，对应目前市值PE在10倍出头。作为龙头的药明康德用实打实的数据展示了全球创新药业务回暖的一个侧面。

根据数据显示，今年1-5月全球医疗健康行业投融资总额3750亿元，同比增长42.9%，融资事件总数1173件，同比下降3.3%。而中国还未重回正的增长，2024年1-5月中国医疗健康行业领域融资总额284.1亿元，同比下降32.2%，融资事件数310件，同比下降19.7%。

春江水暖鸭先知，这对于布局全球业务的CXO公司来说，率先感受大了创新药研发回温的暖意。

另外值得补充的是，药明康德中报披露的股东数为47.17万，相比于Q1的50.06万筹码有所集中。外资持股有所降低，较少了2831万股。葛兰小幅度减仓83万股，而中证医疗指数基金以及上证50指数基金都不同程度加仓，进了前十大股东。

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1、福耀玻璃美国工厂被查

网上扒了下信息，这次美国国土安全部对“金融犯罪和劳工剥削指控”的调查并非针对福耀的美国工厂，而是查了28个企业。福耀表示，调查期间工厂有停产，现已复产。

福耀美国工厂曾被视为中美制造业合作的一个典范，福耀的代顿工厂曾经被奥巴马投资的公司拍摄了纪录片，并获得奥斯卡最佳纪录片奖。总统选举时期，任何涉及相关的政策都会被股民放大，惊弓之鸟不是一天两天了。

好在福耀今天出的半年报数据不错，上半年营收183.4亿，同比增长22%；净利润35亿，同比增长23.35%。

2、白酒抛压来袭

今天茅台收盘报1398元/股，跌破1400元，创2022年11月以来新低，跌上热搜了。类似的，五粮液、泸州老窖、汾酒、洋河都没扛住。

消费下行之下，机构抱团涣散了，割肉离场开始抢跑模式，白酒的下跌趋势还没见底。

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