VXX历年涨跌幅统计表

「再见，2020。你好，2021。」

我们在「花钱消灾，收钱挡煞」这篇文章中提过，只要是连结VIX期货的标的，就无可避免的会受到期货正价差收敛的影响。身为VIX系列的老大哥VXX当然也是如此，下图即为2008-2020间VXX的各期间涨跌幅：

我将每日收盘价进行了日报酬率累积加总(accumulated daily return)的处理，可以想像成每日自动进行重置(Rebalance)，为的是忠实反应涨跌幅的程度，而非单纯的【期末收盘价-期初收盘价 / 期初收盘价】的算法，所以表中出现累积跌幅「超过100%」是正常现象。

VXX各期间涨跌幅

从表中我们可以看到 2020年 是2008年以来第4个 VXX单年度上涨的年份，也是涨幅最大的年份(主要归功于2020第1季刷下历史最高的单季涨幅)，加上2018、2019、2020这三个年度里就有两个年度 VXX是大涨的，很容易让初学者「误以为」VIX商品可以买进后长期持有，等待暴涨的那天。

事实上，以过去13个年度的数据纪录，VXX是「符合理论」的跌多涨少，每年平均下跌幅度为-36%，若期待2021的VXX还能再复制2020的走势恐怕难度是比较高的。鉴古知今，新年的第一天提供历年资料给大家参考参考，预祝大伙2021年都能延续2020年的好手气，绩效长红，继续赚个盆满钵满！ [梭哈] [梭哈] [梭哈] 

$短期VIX期货ETN(VXX)$ $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ $标普500(.SPX)$