行业空间思维应用

$沪深300(000300.SH)$ 行业空间思维怎么应用，我给大家举个例子，市场空间的变化一般来说都发生在行业变革期，从3G和4G时代的历史来看，每一次通信技术的升级都会伴随一轮智能手机换机潮，目前的高端智能手机主要分六个模块。

用行业空间和空间变化思维来思考一下5G手机产业链：

1. 面板，也就是屏幕，这是手机零部件中成本最大的一块。但实际上只看4G手机升级到5G手机这个逻辑，面板上是没有硬性变化的，无论是从LCD到OLED再到mini-LED，变化原因都是来自于面板行业本身，和5G没啥关系，所以5G手机的炒作中，跟京东方、TCL就没啥关系。

2. 芯片，这个占手机成本大概15%左右，目前来看整个芯片产业链技术依然很薄弱，打入手机供应链的上市公司并不多，而且几家手机厂商的核心芯片主要都来自外企，只有华为主要自供。打入手机芯片产业链的基本只有汇顶科技的指纹识别，但是这玩意他也不是5G的硬性要求，所以不管是手机芯片还是指纹识别芯片，炒作的底层逻辑都是国产替代。

3. 存储芯片，这是芯片里价值最大的一块。目前基本都是国外垄断，国内技术稍微好点的福建晋华、合肥长鑫、长江存储都没有打入手机供应链，所以也并不能受到5G影响，炒作底层逻辑依然是国产替代。

4. 天线和射频占比大概15%，这一块算是5G手机中看点最大的方向，因为5G手机天线和射频的用量相对于4G来说是成倍增长。而且手机天线领域国内技术已经很成熟了，信维通信，立讯精密，硕贝德都是一流梯队，但是天线的技术含量并不高；而手机射频领域也是国外垄断，国产替代空间大，目前A股相关公司只有卓盛微，未来的看点就是华为和三安光电合作的射频业务。所以这条产线上去年和今年都出了很多翻倍票。

5. 摄像头这块也是一样，他的变化主要是内生性变化，跟5G没什么关系，也不是硬需求，目前拍照功能是智能手机的核心需求，所以摄像技术变革很快。而摄像头的核心零部件是CIS芯片，这个领域中，索尼，三星和韦尔股份是三强格局，市占率分别是40%、20%和12%。其次是光学镜头和模组，主要是欧菲光、舜宇光学这些，但这一块的变化主要还是行业本身，并不受5G影响。

6. PCB，这块是因为手机体积的可增长空间不大，但性能需求又越来越高，所以对零部件的体积和空间运用有更高的需求。而5G需要更多的元器件和耗电量，对空间要求非常高，这就导致了PCB软板FPC数量提升、更小面积主板SLP、HDI的需求提高，所以5G对于手机产业链的PCB行业有侧面的带动作用，鹏鼎控股，东山精密都是这个领域的好标。

综上所述，从市场空间变化的角度上看，但从5G手机换代这个逻辑上看，我们该做的其实是天线射频和PCB板。