11中旬，拼多多和阿里巴巴相继发布最新一季度财报。从营收增速、年活跃买家数、月活用户数三个方面，拼多多均呈现强烈的赶超之势头。拼多多股价连续多天累计暴涨近50%，而阿里股价则连跌多日，距离最高点已跌去1/6。
在营收增速方面，拼多多Q3实现营收142.098亿元，较去年同期增长89%，全面大幅超市场预期。而且，拼多多实现上市以来首次季度盈利，非美国通用会计准则（NON-GAAP）下，三季度归属于普通股股东的净利润为4.664亿元，对比去年同期为净亏损16.604亿元。
而反观阿里，天猫双十一这一天的成交额，比去年下降了40%，所以你估计也能发现，今年朋友圈里、微信号里各种双十一销量战报明显少了许多。其实想想也知道，拼多多各种百亿补贴、砍价活动，把365天每天都变成了双十一，加上拼多多、抖音、快手纷纷加入直播带货，对于天猫的分流程度可想而知。
同时在年活跃买家数量方面，截至今年9月底，平台年活跃买家数达7.313亿，相较于2019年同期的5.363亿，同比增长36%，一年强劲增长了1.95亿。这意味着，拼多多的年活跃买家数已经直逼阿里巴巴的7.57亿，在不久的日子里赶超阿里几乎已经成为板上钉钉的事情。
在月活跃用户数方面，在第三季度，拼多多APP的平均月活用户数已达6.434亿，单季度增长了7460万，较去年同期增长50%；而阿里月活跃用户达8.81亿，按季仅增长700万，创史上最差纪录。
关于拼多多，我们之前也与大家深度分享过拼多多及其创始人黄铮的过往经历（参见历史文章：商业史 | 拼多多的发家史）。2002年，黄铮从浙江大学毕业，前往美国威斯康星大学麦迪逊分校读计算机硕士，随后相继因为机缘巧合认识了丁磊和段永平，在导师段永平的建议下进入谷歌工作，而后连续多次创业并且每次都斩获颇丰。
从他过往的创业经历来看，黄铮的一个很重要的特点是，喜欢“出奇制胜”，这可能与段永平的创业及投资思路有很大的关系，一件事情要么不做，要做的话肯定是已经研究得非常透彻、并且可以出奇制胜。
比如他曾经在海外研究了一年多的游戏市场，最终决定做网页及手游，并且是一些有严重擦边球内容的游戏主题，虽然难登大雅之堂但是却让他赚的盆满钵满。而拼多多能从红海的电商市场里异军突起，其实也离不开他从谷歌离职后就尝试过电商创业的经历、以及在2014年前后百团大战期间对于拼团模式积累下的丰富思考。另外，拼多多已经持有支付牌照多年，但是始终却没有像淘宝、京东、美团等一样推出自己的支付产品，其实也能间接说明，黄铮其人绝不人云亦云，当他觉得在金融和支付能力缺乏爆发性机会、监管形势不明朗的时候，也绝不会轻举妄动、分散精力。
像黄铮、王兴这一批第二代互联网创业者，都是名校出身，具有极强的天赋、悟性和深度思考能力，同时又经历了激烈的商战厮杀验证了自己的商业领导力，所以一旦立足脚跟，未来有可能会持续挑战现有领域巨头的地位。
而反观阿里巴巴，在拼多多持续威胁自己存量业务的同时，又面临美团在本地生活领域的包夹、使得阿里巴巴的难以快速获取电商之外的增量用户。加上蚂蚁金服上市受挫、监管约谈、政策收紧，同时反垄断法波及电商领域，马老师真的是处于内忧外患的阶段，近期股价连续下挫多日也反映出来市场的担忧。
但是阿里也绝非大势已去，在阿里的业务版图里，除了蚂蚁金服是一颗冉冉升起的明星，阿里云其实也是阿里未来增长的第二重曲线。
根据阿里财报，2020年最新一季度，阿里巴巴云计算实现收入148.99亿元，同比增长60%，来自互联网、金融及零售行业的客户收入增长共同推动了云计算业务的高速增长。
同时，该季度云计算业务的经调整 EBITA 亏损为1.56 亿元，去年同期为5.21 亿元。经调整 EBITA 利润率从去年同期的-6%改善至-1%。可见，随着规模效应，阿里巴巴云计算业务即将实现盈利。
而反观云计算市场的龙头老大亚马逊，现在已经是一家股价3000多美金、PE估值超过90倍的庞然大物（远远高于阿里巴巴30多倍的估值），而高估值的背后重要的支撑就是云计算市场的巨大空间和想象力。
亚马逊的AWS云业务从推出到年营收达到100亿美元，用了10年，而在2016年该业务年度营收达到122亿美元。而阿里云2017年Q4的年度营收达到112亿元，8年时间从0走到100亿。
而如今阿里云季度营收已经到了149亿，同比增长60%，年化营收已经来到600亿元的规模。阿里云在全球市场已经晋升为第三的地位。
而且由于云计算市场需要庞大的前期投入、以及依赖于大量的中小企业客户基础，因此哪怕是没有边界的美团，在尝试云服务一段时间后也难以承担巨大成本、铩羽而退、推出了云服务市场。所以阿里云在中国市场的龙头老大地位势必将进一步巩固。
而且随着5G时代的到来、以及随着传统企业的业务、观念逐步转型，云服务的良好性能、极高的性价比，势必会成为绝大多数企业的选择，成为下一个时代的基础设施。
如果阿里能够持续巩固自己的云服务优势，阿里云很可能才是未来阿里巴巴的最重要的收益来源和护城河所在，再造一个阿里，也并非天方夜谭。
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