虚值期权是指什么类型的合约？

虚值期权,又称价外期权,是指不具有内涵价值的期权,即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权，简单理解虚值期权就是便宜的期权合约，杠杆大波动自然高，下文科普虚值期权是指什么类型的合约？

一、什么是虚值期权？

虚值期权就是价外，就是相反，是没有实际差价价值的合约。

虚值期权是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。

虚值期权的交易量远远大于实值期权的交易量也是50ETF期权衍生品交易的一个特色，虚值合约可以以小的成本来博得未来也许1%的获利可能性，是投资者参与市场买卖虚值期权的主要动力。

投资者对于虚值期权这种金融衍生品的特性有基本了解，散户投资者一般是期权的买入方，成本小，但如果未来能够获利，则相对于成本而言收益率将非常可观。

虚值期权合约是指行权价格高于合约标的市场价格的认购期权，以及行权价格低于合约标的市场价格的认沽期权。例：

1、工商银行认购期权，行权价4.2元，工行现在股价4元。

2、工商银行认沽期权，行权价3.8元，工行现在股价4元。

50etf市场中的虚值期权是没有内在价值的期权合约，它是典型的行权价高于标的现价的认购期权或行权价低于标的现价的认沽期权。

虚值期权为什么它是最受欢迎的期权合约类型呢?其实很简单，从期权的T型报价来看，执行价离标的价格越远的深度虚值期权，权利金价格越低，杠杆率越高，以小的成本来博取未来获利的可能性，是投资者参与期权市场买卖虚值期权的主要动力之一。

二、虚值期权是指什么类型的合约？虚值期权合约

认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

虚值期权合约权利金便宜，杠杆率大，只有时间价值，行权价远离标的价格，只有当标的发生有利方向大幅波动时，才有利润产出，波动越大，盈利越大。

如果只是小幅上涨，由于时间价值流失的关系便出现即使方向正确还不赚钱的情况。

越是深度虚值对应行情波动要求越大。且 虚值合约到期归零的风险也大一些 。

虚值合约，特别是深度虚值的合约，大幅远离标的物现在的价格，这类期权合约获利，真的类似于买彩票了，中奖率极低。

如果选择激进的投机策略，就是买入深虚值的合约。

尽管这类期权的权利金十分便宜，买入成本极低，1手期权的潜在风险极小，但是，要特别注意：即便标的物价格发生了有利方向的变动，你买入的深度虚值期权可能不会赚钱，反而赔钱，甚至变成一张废纸！

这是因为虚值合约的涨跌同步率很小，深度虚值合约的涨跌同步率甚至接近于0，意思就是标的物价格涨了100元，你买入的深度虚值认购合约可能只涨20元，甚至5元，甚至1元。。。

只有当标的物价格出现超大的波动时，买入的深度虚值合约才会出现盈利，波动越大盈利越多，这种期权最喜欢的就是黑天鹅行情。

所以，买入这种深度虚值期权，只要成功一次，就可以有很丰厚的收益，赔率（收益/成本）极大。

每一种合约都有其特有的特性，投资者需要结合市场的趋势以及各种影响因素综合考虑，才能做出正确的选择。

总之，虚值期权作为一种衍生金融工具，在期权市场中具有一定的投资价值和应用场景。