万科债券大跌

大家晚上好，我是刀哥。

万科最近出了不少问题。呈现出的结果就是22万科06债券今天大跌了36%：

股票最近也跌了不少。万科A收跌4.65%至9.43元/股，港股则跌7.13%至5.6港元/股，出现近几个月最大跌幅。

消息面上，上周有传言称，万科正与以保险公司为主的贷款机构商谈非标债务延期，与新华资产100亿元的债务展期被拒绝。 

新华资产很快做了辟谣：

这是昨天上午辟谣的，但是这也没挡住今天万科债券大跌。

各位同学，债券市场，完完全全是用脚投票的，而且通常准确率都很高。万科是真的到了难关。之所以股票还没大跌，完全是因为有国资委，大家可能觉着股票不至于太差。

万科确实现金流不好了。

从2023年三季度的财报上，能看出少部分变化，比如应付账款变少了，说明部分供应商不愿意给账期了。合同负债少了，说明销售额下滑了。

这2个信号带来比较明显的结果就是，销售额跌了，账期少了，那么现金流就不好了。

对一个高杠杆的公司来说，这样2个指标的变化无疑是致命的。

不过，从3季报看，财报还是不错的，公司现金流还是很充沛。

这快半年过去了，财报还未更新，这半年谁也不知道发生了什么。

从外部债务看，确实有一些债务陆续到期。而从公司的处理角度看，公司在慢慢地卖一些资产。

这些都可能是一种信号。但比较麻烦的是，万科真实发生了什么，我们可能都不知道。或许供应商会了解的多一些。

总之，对于高杠杆的商业模式，我都是建议投资人慎重。从商业模式上看，我觉着买万科甚至在我看来，还不如买点涪陵榨菜。

其他：

1. 今天两市成交额继续破亿，虽然外资流出不少，但是市场表现是不错的。

这一波确实很诡异。最近国家队慢慢的不买了以后，市场竟然持续涨了起来，而且表现的很强势，交易额还放大了。

如果这个交易额可以保持在万亿以上，市场继续大幅反弹的可能性比较大的。

2. 增量资金也来了：

还有一些ETF、宽基等，也都在募集资金。这一波对市场上涨的推动是比较大的，这一波增量资金的额度也是挺高的。

3. 日经继续涨，你就继续拿着就完了。

真心话：日经的好日子还长着呢。

4. 中概互联这会儿跌了不少。

5. 人民币美元现在横了一段时间了：

感觉未来1-2个月有机会变盘了。看人民币能不能升值一波。

以上。

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