公子豹
2023-11-14
如果用八个字来概括TME的财报,就是“持续稳健,更具韧性”。

总收入65.7亿,虽然同比是降了,但从营收结构来看,在线音乐业务继续雄起,缓冲了社交娱乐服务调整带来的收入压力,带动基本面从以社交为中心转向音乐为中心,调整后净利润和利润率同比也保持健康增长。正如国元国际的观点,未来社交娱乐业务虽然仍是TME重要收入来源,但在发展战略中的占比将降低,公司将成为一家更加纯净的基于音乐创造价值的平台型企业。

从数据来看,在线音乐订阅收入也保持了高增速,同比增长42%,其付费用户数亦同比增长20.8%,环比净增了360万人,这表明愿意为音乐买单的人越来越多。
可见,TME以在线音乐为主的业务结构正变得更具韧性,叠加一贯稳定的成本管理和经营能力,随着宏观环境升温,大众音乐消费需求也将抬头,这必将带来公司盈利能力的持续释放。这一判断,也与中信证券研报观点相吻合:TME在线音乐业务维持强劲增长,经营杠杆作用下利润释放效果显著,为全年业绩带来有力支撑;即便短期业绩承受较大下行压力,但幅度与此前预期基本吻合,预计后续对业绩影响将逐渐弱化,中长期有助于业务在合规框架下持续健康经营。

对TME而言,转向以在线音乐业务为主的营收结构,就像是跑步中的“左脚支撑”,换成了“右脚支撑”。中国的在线音乐市场还有广阔空间,无疑,时间是站在TME这边的。

$腾讯音乐(TME)$
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精彩评论

  • 大米饭00
    2023-11-16
    大米饭00

    “持续稳健,更具韧性”这八个字打动了我,但是依旧不敢买他的股票

  • 灌饼高手00
    2023-11-16
    灌饼高手00

    $腾讯音乐(TME)$ 除了走势差一点,其余的都很好

  • 弹力绳22
    2023-11-16
    弹力绳22

    走势真好,我喜欢这样的走势,准备杀进去

  • 梅川洼子
    2023-11-16
    梅川洼子

    趋势线已经走出了右侧交易的趋势

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