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出品： 电动星球News
作者：思为
今晚，理想汽车 2023 年二季度业绩出炉。
作为 2023 年上半年表现较为突出的企业，在财报出来之前，理想在二季度的收入，已经是可预见性的强。截止 2023 年第二季度，理想已经连续三个季度实现盈利。
具体来看，理想二季度财报有以下关键数据：
总营收 286.5 亿元，同比增长 228.1%； 经营利润 16.3 亿元，净利润 23.1 亿元； Non-GAAP 净利润 27.28 亿元，上年同期净亏损 1.83 亿元； 汽车业务收入 279.7 亿元，同比增长 230%，环比增长 52.6%； 整体毛利率为 21.8%，去年同期为 22%，上一季度为 20.4%； 单车毛利率 21%，上一季度为 19.8%； 研发投入 24.3 亿元，同比增长 58.4%，环比增加 31%； 自由现金流为 96.2 亿元，季度末公司现金储备 737.7 亿元。
划下重点：净利 23.1 亿元、毛利率 21.8%、自由现金流 96.2 亿元、现金储备 737.7 亿元……
对于 2023 年第三季度的指引，理想在财报上如是规划：
车辆交付 10-10.3 万辆，预计同比增长 277%-288%； 总收入在 323.3-333 亿人民币之间，预计同比增长 246%-257%。
在二季度财报数据表现与理想近期交付量的增长态势之下，理想的三季度目标延续了一贯的保守风格。
然而，在电话会议上，理想汽车 CEO 李想表示，有信心超出年初内部制定的全年交付目标 10%-20%，突破千亿人民币的全年营收。
2023 年年初，理想管理团队制定的全年销量目标为 36 万辆，按照这一数据，2023 年理想实际销量或在 39.6-43.2 万辆之间。
李想还自信地表示“有信心在 2024 年提前挑战奔驰、宝马、奥迪在中国区的销量，在 2024 年努力成为销量第一的豪华品牌。”
作为国内第一家实现盈利的新势力车企，在 2023 年第二季度交出了亮眼的财报，并且正向增长势头不减，理想汽车如何看待 2023 年上半年成绩？未来在智能化与电动化上又有什么计划？
我们一起来看看。
最好的上半年？
对于理想而言，2023 年上半年可以说是迄今为止最好的半年。
在进入 2023 年之前，“蔚小理”三家销量都在 1 万辆左右徘徊。2022 年 12 月，理想 L9 和 L8 车型交付量双双突破 1 万辆，助力理想突破 2 万销量大关。
2022 年 12 月的高销量并非昙花一现，更像是理想爆发的信号。
进入 2023 年，理想的月度成绩越来越“理想”，其交付数据从 2 月份的 16620 辆上升至 3 月份 20823 辆，从此，理想开启了“狂飙”之旅。
25681、28277、32,575、34134……
在第二季度，理想共交付 86533 辆新车，同比增长 201.6%，即为去年同期的三倍。2023 年上半年，理想共交付 139,117 辆新车，这一成绩已超其 2022 年全年 133,246 辆的交付量。
目前看来，理想乘着新能源和智能化的东风与对受众定位的把握，在中国家用 SUV 这一红海市场找到了自己的“蓝海”。
具体车型来看，理想 L 系列瞄准中大型 SUV 家庭用车市场，理想 L7 自 3 月份开启交付以来，其销量不断爬升。
2023 年第二季度，理想 L7 4-6 月的销量分别为 1.05 万辆、1.11 万辆以及 1.31 万辆。
理想 L7 销量的稳步上升给了理想信心。理想 CEO 李想表示，在第三季度，L7 每月交付量要达 1.5 万辆；到 10 月份，L7 要做到 2 万辆/月，并呼吁供应商伙伴“一定要把产能跟上”。
5 月份理想一季度财报刚出炉时，不少人认为，作为同级别车型，L7/L8/L9 或多或少存在“内部竞争”关系，L7 销量的上扬将会影响 L8/L9 的销量数据。
从 3、4 月的销量数据支撑了这一观点，这两款车型的销量都在 6000 辆上下。
然而，从后续表现来看，或许是理想头部效应发挥作用，又或许是 L 系列之间的竞争程度有限，L8 和 L9 的销量在第二季度不断走高，6 月份销量增幅在 2000 辆上下。
从二季度数据来看，理想 L 系列车型的在市场上都有较为不错的表现。
什么推动了盈利？
销量固然是理想交出答卷的基础，但也不能忽略其背后组织架构、成本把控等方面的作用。
2023 年第二季度，理想的整体毛利率为 21.8%。
作为参考，特斯拉作为行业内普遍认为较为赚钱的车企，在二季度的毛利率为 18.2%。向来被理想当作“奋斗目标”的 BBA 中，宝马上半年 EBT 利润率为 11.3%。
同为新势力，2023 年第一季度，理想的毛利率 20%，蔚来毛利率为 5.1%，小鹏则为 2.5%。
今年 6 月财报发布时，对理想月度交付量破 3 万辆的里程碑，李想表示这“得益于组织流程和经营能力的全面提升。”
2022 年 12 月，伴随着理想汽车联合创始人、公司总裁、董事会成员——沈亚楠离职的，是理想内部组织架构的大调整。
此次调整中，多位高层管理人员职责范围发生变化与调整，公司管理模式也从“垂直职能组织”变为“矩阵型组织”。
在这一变动之下，理想在原本的 2 个横向实体部门（战略部和产品部）之外，再增加 5 个横向实体部门，即商业部、供应部、流程部、组织部、财经部。
与此同时，到 2025 年，理想将推动 DSTE、IPD、IPMS、ISC、BT&IT、LTD、IFS 七个流程的落地与优化，以形成其矩阵组织的最小运营闭环。
之所以进行如此调整，李想表示这“是为了给理想迈入年收入千亿级别蓄力，因为在这一阶段，任何一个糟糕的重大决策，任何一个低质量交付的产品，对于公司都会造成毁灭性的打击。”
但这不是理想组织调整的终点。
2023 年 3 月下旬，@雷锋网 从多处信源获悉，为了匹配汽车行业长周期、复杂性业务的绩效产出特点，理想计划将 OKR 考核体系调整为 PBC。
在这一体系之下，以半年为考核周期，员工与上级共同制定绩效目标并自行制定计划，随后多方对员工进行考核定级。
在财报会议上，李想也对矩阵组织的升级情况给予了高度的评价。
（直播期间，理想官方设备信号中断了几分钟，下述内容为英文翻译内容，非李想原话。）
在一系列的组织矩阵调整下，理想今年上半年的运营效率得到了“非常明显的增长。我们每个月都会制定目标，整体协调合作效率非常高，组织升级带来的效益大大超出了我们的预期。”
这一架构的提升帮助理想在价值链构建、员工培训、公司对制度的执行和协作以及最后的审查这三方面上，“真正构建起了公司的能力。”
除组织架构的调整外，理想自身的产品特点也降低了其整车成本，助力其利润的提升。
相比纯电车型，增程车型对电池容量的要求更低、体积重量也更小，而近年来材料端价格的涨幅，也增加了新能源汽车的成本压力，增程式车型所需面对压力相对较小，因此在 BOM 上有着天然的优势。
与此同时，理想目前旗下仅有三款车型，一定程度上也降低了生产成本。
此外，理想在第二季度的研发投入为 24.3 亿元，占总营收的 8%。
对于新能源车企而言，这一占比并不高，但理想在 2022 年第三季度财报会议上透露，2023 年的研发投入预计在 100-120 亿元之间。
2023 年，理想第一季度研发投入为 18.5 亿元，若按计划，理想在第三、四季度将投入 57.2-77.2 亿元。
李想在二季度财报电话会议上也表示，接下来将继续“不遗余力的投入研发、招揽人才，加速业务扩张，建立长期的竞争壁垒。”
市场关心什么？
在理想季度财报发布前，用户对理想对 MEGA 及后续纯电车型的规划、 产能瓶颈解决的以及智能驾驶等方面感到好奇，财报会议上，理想方面也对这些问题进行了回应。
作为一家处于上升期的车企，确保产能不掉队、不影响交付与订单显得十分重要。
从 L7 开启交付开始，李想曾多次在社交平台上提及理想要面对的产能问题。8 月 1 日，李想再次提到产能难题，表示这是第三季度的唯一瓶颈并“本季度无解”。
在财报会议上，理想汽车总裁马东辉表示，目前理想的产能瓶颈仍是零部件供应，但理想已做好了产能规划，现如今只需调试、验证产线和工装，随后即可释放产能。
尽管产能提升需要时间，但据理想介绍，在双班制下，常州工厂两条产线每月最大整车产能可达 5 万台。与此同时，理想也已做好了 2024 和 2025 年的产能规划。
在城市和通勤 NOA 的开放情况上，目前仅北京和上海向早鸟用户开放了测试。从反馈来看，马东辉称“用户对于我们整个智能驾驶 NOA 的舒适性和安全性还是给予了非常高的一个反馈。”接下来，城市和通勤 NOA 将会按原计划分批开放。
理想智能驾驶的全面落地或许要等到 2024 年才能实现，马东辉表示，届时理想有信心让智能驾驶在城市和高速全部打通。
6 月 17 日理想家庭科技日上，理想透露其城市 NOA 技术架构采用 NPN 神经先验网络、TIN 信号灯网络，以及增强 BEV 大模型下，能够实现不依赖高精地图的辅助驾驶技术。
在本次财报会议上，理想对其城市 NOA 技术仍表现出了相当的信心。理想表示，它拥有最大的智能驾驶车队，在国内数量最大的训练里程数据加持的迭代下，理想的智能辅助驾驶拥有“绝对优势”。
对于即将在年底上市的 MEGA，李想对这款车型成为中国市场 50 万元以上销量第一的产品有信心，并且“不分能源形式，不分车身形式。”
显然，MEGA 是理想纯电车型的开端。2024 年，理想将发布四款车型，其中包括一款增程 SUV 和三款纯电车型。
未来纯电车型的陆续上线与销售需要超充站的补能保障。
目前，理想全国运营的 5C 超充站为 37 座，按照计划，理想将在今年年底建成超 300 座 5C 超充站，到 2025 年底建成超 3000 座，覆盖超过 90% 的高速路里程和主要的城市。
理想将会在确保健康的运营与自由现金流的前提下，不断推进补能设施的建设。具体运营与建设上，理想高速充电站自建自营，城市里则采用运营商的方式来加速布局。
写在最后
在财报会议间隙，李想在微博上回顾了 2022 年年底制定的 2023 年目标。
其中，商业、供应、组织上的任务理想已经在 2023 年上半年交出阶段性答卷，余下两项在产品、技术上的任务仍有待在接下来的时间里进行验证。
2023 年上半年无疑是理想亮眼的半年，在接下来的半年，又或者是其纯电产品矩阵陆续铺开的未来两年里，理想能够延续这半年来的良好表现吗？又或者说，能否再上一层楼？
财报会议结束后，我们观察当下股票市场。一个比较吊诡数据是，“蔚小理”美股低开低走，其中理想汽车跌幅最大，跌逾 9%。
这与刚发布的财报数据有关？还是受今晚“MEGA ”实车曝光舆论的影响？评论区讨论一波。
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