PGNX：7月19日会大涨吗？

Progenics Pharmaceuticals$(PGNX)$是一家研发抗癌药品的公司，旗下多款药物已经进入后期开发，有望在短期内上市：

这里面对短期股价而言最重要的药物是RELISTOR，该药品用于治疗慢性非癌性疼痛时的阿片诱发便秘，在泻药不起作用的时候就可以使用它。

它由大家都很熟悉的凡利亚$(VRX)$推广和销售，市场广阔：3%的美国成年人正在接受长期的阿片类药物治疗，其中41%深受阿片诱发便秘困扰。

目前VRX已经就此药付给了PGNX 220万美元授权费用，并且随着销售额的提高，授权费用还将继续增加。

此外，RELISTOR 是目前唯一被批准的可以同时用于姑息疗法和非癌性疼痛的治疗阿片诱发便秘的药物。

那么RELISTOR SC和RELISTOR ORAL有什么区别呢？

答案是前者为皮下注射，后者口服。

口服药物一般有首过效应（部分药物在通过肠黏膜和肝脏时，部分药物可能被代谢失活，从而使进入循环的药量减少，药效降低），但II期试验显示RELISTOR ORAL的效果仍然高过标准，对患者便秘的改善非常显著。

显而易见的，口服药物比注射药物更方便，也容易打开市场。上个季度RELISTOR SC销售额达1500万美元，相信随着口服版本的上市，销售额将快速增加。

FDA对RELISTOR ORAL的审批结果将在7月19日宣布。如果该药获得通过，PGNX同时也将由于达成了阶段性目标而获得VRX付给的款项。

目前分析师给出的目标价都在$10以上。

结论：虽然国外的医药股达人分析认为PGNX基本面扎实，手头进入研发后期的药物又多，长期持有也没问题，但是我个人觉得和VRX的合作关系毕竟是个难以忽视的风险。而且它旗下的各类药物（包括RELISTOR）在市场上都有一定的竞争对手，面对的市场虽不至于是红海，但是也算不上严格的蓝海。所以建议大家还是关注一下7月19日就好。