大反攻

丫丫港股圈
2023-06-02

在昨天出现急剧抛售下,指数权重股出现了轻微的技术反弹,例如美团、腾讯,而这反弹在今天仍在持续。

不过,这可能只是一个逼空,也与人民币汇率的反弹有关。尽管港股估值有吸引力,但呈现的仍然是一个负面趋势,大多投资者质疑港股会否重新测试去年十月份的低点。

去年十月发生了领导人确认连任以及美国实施芯片禁令的事件,而当时恒指曾跌至14,600点,恒生科技指数低于2,800点。

这看法无疑是过于悲观,但内里有些观点也不得不认同,特别是距离至今已8个月,但双方关系尚未出现任何显著改善,与此同时,美国及其盟友,例如日本继续加大压制。

随着国内复苏故事被完全被定价,加上全球需求疲软,对港股甚至A股而言,还能有什么作为即时催化剂?或许也只有一直以来的政策憧憬。

同时,在其他地区的股市持续上涨下,外资即使没有持有国内股票,明显日子也过得很好。

当然,美国的“技术禁运”虽然会阻碍国内转型进度,但参考过往关税事件,这四年半实际对对中国出口没有造成任何重大损害。而且,截止今年4月,中国是世界最大的汽车出口国,并且在光伏设备、手机和汽车/白色家电行业使用的传统芯片方面,仍然是全球最大的供应商之一。

对其他国家来说,代替中国制造业实力的更大挑战,不仅在于中国已经在太阳能和电动汽车电池技术方面拥有技术优势,更在于国内内卷带来的低价优势,可看到今年以来光伏和电动车产品在不断减价。

而在减价助力下,比亚迪5月份销量再创下月销量新高,环比增长14%至24万辆,继续保持龙头地位。

同时,理想5 月销量也创下历史新高,环比增长10%至28,277辆,特别是L7 系列超过 10,000 辆。不同于L8/L9六座SUV针对大家庭目标客户,L7 五座针对单胎家庭。

理想的定位继续令公司领先其他新势力,距离今年目标1,000亿销售额又接近了。

相比下,蔚来环比下跌8%至6,155辆,小鹏环比增长6%至7,506辆,即便当中存在消费者等待新款的因素,规模上也是逐步拉大,而且如此不稳定的销量,也难以支撑公司现金流。

而有现金流长期流入,一间企业才能保持优势,在此消彼长下,理想大概率会是第二家跑出的国内车企。

最后,房地产和物业今天出现大反弹,或许是带动市场气氛的主要因素,虽然5月份的房价继续下跌。

中指数据显示,2023年5月,中国100个城市新建住宅平均价格为每平方米16180元,环比止涨转跌,跌幅为0.01%,同比下降扩大至0.11%。

仍然,要让行业重新有beta,只能有重大的放宽,甚至是放水才行,个别二三线城市的放宽是改变不了什么。


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精彩评论

  • 先救我她有对象
    2023-06-02
    先救我她有对象

    国内的新能源发展的很好,但是买股票还是要买特斯拉

  • 奔跑吧美股
    2023-06-02
    奔跑吧美股

    什么时候巴菲特抛售完比亚迪的股票,什么时候再来看

  • 先救我她有对象
    2023-06-02
    先救我她有对象

    理想的股票现在还能不能买一点?

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