为何年内新高的C3.AI依然没有机会?

美股解毒师
2023-06-01

因为它就不是AI公司。

$C3.ai, Inc.(AI)$ 在5月31日盘后公布了截止至5月31日的23财年Q4业绩。

  • 营收7240万美元,高于预期的7137万美元,调整后的每股亏损为0.13美元,好于预期的亏损0.17美元。其中来自订阅的收入为56万美元,占总收入的79%。

  • 非GAAP毛利润为53万美元,非GAAP毛利率为9%。

  • GAAP剩余履约义务(“RPO”)为3.81亿美元,低于预期的4.05亿美元。

  • 对于2024财年Q1的业绩展望,收入7000-7200万美元,市场预期为7134万美元,基本持平;Non-GAAP的亏损为2500-3000万美元;

  • 对于2024财年整体的展望,收入2.95-3.00亿美元,市场预期为2.66亿美元。

投资要点

Q4业绩理想吗?我们只能说与市场预期有差距。其中RPO是投资者更关注的目标,也代表了公司未来业绩的潜力,因不及预期导致大跌。更重要的是,市场期待与AI相关的业务能也没有出现。

其实C3.AI根本不是一只AI股,虽然也是订阅收入,但它更像一个“中介公司”。曾经清洁能源火的时候,它叫C3.Energy;后来IOT火了它改C3.IOTl;现在AI火了它改名C3.AI。只是因为AI是风口,抢了这个得天独厚的代码,所以被划为AI概念股。ChatGPT的出现,并不会让所有软件公司都收益,相反的,由于AI提高了生产力,不少所谓的软件服务公司很有可能被大模型取代,反而成为牺牲品。

请注意,今年上半年,C3.AI就被研究机构做空过。

另一方面,C3.AI的估值水平并不低。由于还一直处于长期亏损,当前的PS高达16倍,远远高于行业平均的6倍。同时以下一财年的营收预期,公司的前瞻EV/Sales也高达10倍,高于行业平均的5倍。

之所以这个票会暴涨暴跌,是因为太多空头的涌入,导致散户间出现博弈,成为一只典型的“meme”股。

该股的做空比率高达29%,也需要小心空头积压的风险。


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精彩评论

  • 燃堂
    2023-06-03
    燃堂
    c3的现状完全同意,里面基本都是投机的钱。但是前景仍然非常看好,首先因为算力的大幅提升和成本的降低,大模型并没有想象中的那么高的壁垒了。其次开源模型的崛起不容小觑,c3通过各种模型为企业提供一套端到端的服务是可以跑通的。Tom Siebel本身做企业服务积累了足够的经验,生成式ai的年代,对企业数据有足够多的积累和经验才是更重要的。
  • AndyGong
    2023-06-02
    AndyGong
    我是从130$建仓这只股票的,虽然后期在半山腰上也补过仓,平均持仓成本很高,我留了底仓,继续装死,等解放 [流泪]
  • 吾股丰登123
    2023-06-01
    吾股丰登123

    听你这么说,感觉更像一个蹭热度公司。。

  • 焦糖布丁11
    2023-06-01
    焦糖布丁11

    C3能不能逐渐被广大客户认可啊

  • 考股学家
    2023-06-01
    考股学家

    我挺看好的,未来发展看起来非常有希望

  • tiger迷
    2023-06-01
    tiger迷

    其实C3.ai的前景和潜力都是非常大的

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