优趣汇 IPO 分析
新股简介：
优趣汇成立于 2010 年，是国内成立较早的美妆代运营公司之一。
优趣汇目前专注于日本快速消费品品牌代运营，其中不仅包括美妆产品，还包含个人护理产品、母婴产品及健康产品等诸多品类。
数据显示，优趣汇已为 28 个品牌合作伙伴及 66 个品牌提供电子商务解决方案，其中 58 个品牌来自日本。
合作品牌包括尤妮佳、资生堂、高丝、盛势达、狮王及小林等及旗下品牌。
优趣汇跨境电商业务占比高达 42.7%，跨境电子商务在天猫国际经营店铺数量由 12 间迅速增加至 26 间。
目前，优趣汇其合作的 66 个品牌中有 58 个来自日本，其中 40 个品牌合作超过 3 年。
财务业绩：
2018-2020 年，优趣汇的营业收入分别为 25.41 亿、27.82 亿和 28.01 亿人民币
同期净利润分别为 5.7 万、-8,573.9 万、-191.4 万元人民币，亏损主要来自优先股公允价值变动的影响。
注：优先股公允价值变动是一种会计处理方式，也就说，一些公司在高速成长中，通过发行可转换优先股，进行融资发展。
随着公司成长，估值也不断上涨，这些优先股出现了 “账面增值”。而国际财务报告会计准则中，要求将这种优先股的 “账面增值” 计为亏损。
若不考虑优先股公允价值变动的影响，经调整后三年净利润分别将达到 1.12 亿元、1.39 亿元和 1.07 亿元。
优点：
1、公司基本面还不错，营收和利润都在稳定增长。
2、电子商务是优质行业，公司采取 B2B 和 B2C 模式，分别占 2020 年营收的 43.9% 和 55%，营收结构良好。
3、2020 年公司的 B2B 毛利率 13.7%，B2C 毛利率 45.6%，还算不错。
4、跨境电商行业未来发展空间大，是个不错的赛道。
5、公司已经和很多大品牌建立长期合作关系，有一定的护城河。
6、公司主要客户都在国内，有消费基因。
7、保荐人和稳价人中金综合实力中上等，历史保荐成绩涨多跌少，最近保荐过康圣环球，康诺亚，时代天使，护盘能力强。
8、公司在港股市场有一定的稀缺性。
缺点：
1、招股价区间高达 30%，如果上限价定价，可能有破发风险。
综上，星星个人申购策略：【适当申购】
【全力申购】该股上涨概率极高
【积极申购】该股上涨概率较高
【适当申购】该股有一定上涨概率
【放弃申购】不申购，该股存破发风险
以上仅代表个人申购策略，不构成任何投资建议，投资有风险，请理性看待！
该股有大涨大跌的潜力，星星个人会用子弹充足的账号认购摸奖。
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本文仅供参考，不构成任何投资建议，投资有风险，请理性看待。
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