操作员$蔚来(NIO)$
你好，女士们，先生们。感谢您参加 NIO 公司 2021 年第一季度盈利电话会议。此时，所有参与者都处于仅收听模式。今天的电话会议正在录制中。
我现在将把电话交给你的主人，资本市场和投资者关系部的唐女士。请继续，伊芙
唐英年
大家早上好，晚上好。欢迎参加 NIO 2021 年第一季度收益电话会议。该公司的财务和运营结果在今天早些时候的新闻稿中公布，并张贴在公司的 IR 网站上。在今天的电话中，我们有创始人、董事会主席兼首席执行官李国福先生：冯国经先生，首席财务官;财务副总裁曲士丹利先生;资本市场和投资者关系副总裁魏玉女士。
在我们继续之前，请注意，今天的讨论将包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点有重大不同。
有关风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的某些文件中。除适用法律要求外，公司不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。另请注意，NIO 的收益新闻稿和本次电话会议包括讨论未经审计的 GAAP 财务信息，以及未经审计的非 GAAP 财务措施。请参阅 NIO 的新闻稿，其中包含未经审计的非 GAAP 措施与可比的 GAAP 措施的对账。
说到这，我现在将把电话交给我们的首席执行官威廉·李先生。威廉先生，请继续。
威廉·李
大家好。感谢您加入 NIO 的 2021 年第一季度盈利电话。
2021年第一季度，NIO交付了ES8、ES6和EC6车型20060辆，同比增长422.7%，环比增长15.6%。这三款车型在各自细分市场，尤其是EC6领域都取得了优异的成绩。EC6 凭借其全面的性能、流线型剪影和卓越的数字体验，在轿跑车 SUV 领域优于其他同行，深受用户，尤其是年轻观众的欢迎。
2021年4月7日，超过10万辆生产汽车下线。NIO 花了 26 个月才推出前 50，000 辆车，但第二个 50，000 辆仅用了 9 个月。NIO 与我们的用户一起，在高级汽车品牌中创造了从交付第一辆车到 100，000 辆车的新速度记录。
在品牌知名度不断提高、产品组合竞争、行业领先技术、卓越服务和创新商业模式的推动下，NIO 获得了越来越多的用户认可和支持。我们的订单势头依然强劲，而全球芯片短缺的风险在第二季度仍然很大。尽管面临挑战，我们预计第二季度将交付 20，000 至 22，000 辆汽车。
就毛利率而言，毛利率受益于更高的交货量和坚实的平均销售价格。其他汽车毛利率达到21.2%，而第一季度整体毛利率上升至19.5%。
在2020年全年经营现金流良好的基础上，2021年第一季度经营活动现金流继续实现正增长，经营效率和整体系统效益稳步提高。我们仍然致力于将研发投资翻一番，并决心加快部署我们的交换和充电网络和离线服务渠道。
接下来，我想与大家分享公司最近的一些关键运营亮点。
在 NIO 日推出首款旗舰智能电动轿车 ET7 后，引起了市场和业界的极大关注。我们的团队全神贯注于 ET7 的生产和测试。4月2日，首条ET7黑白车在合肥制造中心下线。4月19日，ET7的内部在上海车展上亮相，展示了其第二个客厅设计理念，受到媒体和公众的好评。
4月15日，我们启动了2.0号电力交换站的部署，第二代电力交换站通过缩短电池交换时间并携带多达13个电池组，可显著提高其每天高达312次交换的服务能力。为了进一步改善交换体验，我们根据 4 月份向用户发布的 NIO OS 2.10.0 中的电源交换站 2.0 升级和优化了所有 NIO Pilot，实现了自动、一键式停车和交换体验，在整个交换过程中无需下车。所有新用户在更新车辆操作系统后都可以享受此功能。作为NIO整体充电和交换网络的有机组成部分，2.0电力交换站将逐步部署在中国全国。
NIO 基于车辆电池分离和可充电、可交换和可升级电池创建了创新的电池订阅模式。随着越来越多的用户更好地了解电池作为服务或 BaaS 的好处，以及更多的电池组选项变得可用，BaaS 越来越受欢迎。我们相信，BaaS 和 NIO 不断增长的充电和交换网络将进一步提升拥有电动汽车的用户体验，并吸引更多用户选择电动汽车。
此外，自推出以来，100千瓦时电池组受到用户的广泛欢迎，取电率远高于我们的预期。截至4月16日，已有1万多名用户使用100千瓦时电池组。4月18日，我们还正式将100千瓦时电池组的灵活升级为可供预订，并将于6月开始向用户提供此升级服务。
在3月底和4月初的产能方面，由于半导体供应不足，jaci - nio工厂停产5个工作日，对我们4月份的生产和交付产生了一定的负面影响。在第二季度，我们预计对整个供应链生产能力的挑战将继续存在。尽管微环境不稳定，我们仍与合作伙伴密切合作，努力确保供应链资源。在暂停生产和节假日期间，我们和我们的合作伙伴修改了我们的生产线，为ET7的量产做准备。
不久前，蔚来汽车与合肥市政府签署了进一步合作框架协议，宣布在新桥共同建设智能电动汽车产业园。2021年4月29日，蔚来汽车参加了新园区启动仪式，并在合肥举办了2021年蔚来合作伙伴大会。蔚来汽车努力与合作伙伴在人才吸引培养、研发、供应链、制造等方面进行合作，助力合肥智能电动汽车的发展。
为了进一步支持 NIO 未来型号的生产，我们将与合作伙伴一起在 NeoPark 规划和建造一家新工厂。我们正在与合作伙伴讨论详细的执行计划和合作模式，我们将在适当的时候分享更多信息。
在销售和服务网络方面，我们目前拥有23个NIO房屋和211个NIO空间，覆盖中国123个城市。继续加强NIO大厦和NIO空间建设，进一步扩大销售网络覆盖面，提高运营效率，提升品牌影响力。
NIO在77个城市建立了206个交换站。我们已逐步开始部署2.0号换电站。我们的目标是在今年年底之前至少有500个电池交换站投入运行。同时，我们将增加电源充电器、增压桩和目的地充电器的可用性。到目前为止，我们已经部署了超过146个电源充电器站和1，826个目的地充电器，并计划到2021年底分别增加到600个和15，000个。
4月15日，NIO与中石化签署战略合作协议，共同建设电池充电和交换基础设施。这一战略合作将提高 NIO 充电和交换设施的选址效率，提高用户拥有电动汽车的体验，并帮助将更多的汽油车用户转换为 EV。
同时，为给华北地区用户提供更好、更便捷的充电换乘服务，我们在今年的上海车展上公布了未来三年在北方八省、自治区的"北电计划"。我们计划部署 100 个电源交换站、120 个电力移动设备、500 个具有 2，000 多个电源充电器的电源充电器站和 10，000 个目的地充电器。我们相信，北电计划将显著改善北方用户的电动汽车使用体验，并进一步推动智能电动汽车在这些领域的采用。
到目前为止，我们有33个NIO服务中心和162个授权服务中心在运作。在不断提高运营效率的同时，不断拓展售后服务网络，进一步完善服务运营体系。
作为用户企业，用户的信任和支持一直是我们最宝贵的资源，也是我们成长的动力。在刚刚结束的上海车展上，来自不同城市的180名用户志愿者来到我们团队，向其他人介绍NIO的概念、产品、技术和服务。15名NIO用户与各行业的专家合作，共同举办了14场简短的讲座，讨论如何用智能技术塑造快乐的生活方式。许多用户在我们的车展展台的 NIO 用户博物馆展示他们的原创作品，通过这些作品，他们分享了 NIO 倡导的快乐生活方式和形状。
在用户的支持和团队的努力下，2020年，NIO走上了整体运营的正确轨道，走上了加速发展的阶段。2021年对NIO的发展至关重要。进一步完善电力销售和服务网络建设，提升NIO品牌声誉，为NIO用户提供最佳整体体验。更重要的是，我们将继续对新产品和技术研发进行果断有效的投资，以巩固 NIO 长期增长的基础。
和往常一样，感谢您的支持。有了这个，我现在将把电话交给史蒂文，提供该季度的财务细节。史蒂文，请继续
冯文
谢谢你 威廉我现在将翻遍我们2021年第一季度的主要财务业绩。为了记住这个电话的长度，我鼓励听众参考我们的收益新闻稿，这是张贴在网上的其他细节。一季度实现营业总收入79.8亿元（12.2亿美元），同比增长481.8%，环比增长20.2%。
我们的总收入由两部分组成：汽车销售和其他销售。一季度汽车销售74.1亿元，折合11.3亿美元，占本季度总收入的93%。同比增长489.8%，环比增长20%。汽车销量同比增长的主要原因是，由于向用户提供的更多产品组合实现了更高的交付量，自 2020 年以来我们的销售网络不断扩大，以及 2020 年第一季度由于 ** 在中国的大流行导致汽车销售放缓。
汽车销售环比增长的主要原因是交货量增加和平均价格上升。一季度其他销售额为5.765亿元，同比增长395.3%，环比增长23.4%。其他销量的同比增幅与2021年第一季度的增量汽车销量一致。其他销售环比增长的主要原因是自2020年12月以来提供的100千瓦时电池永久升级服务带来的收入增加，部分被2020年第四季度汽车监管信贷的销售所抵消。
一季度销售成本64.3亿元（9.8亿美元），同比增长317.5%，环比增长16.9%。销售成本的增加与收入增长一致，收入增长主要是由2021年第一季度汽车交付量的增长推动的。一季度实现利润总额15.5亿元，同比多增17.2亿元，亏损总额10.7亿元，同比增长36.2%。毛利润的增加主要是由于汽车销售增加和车辆利润率增加。
第一季度毛利率为19.5%，而2020年同期为负12.2%，2020年第四季度为负17.2%。毛利率上升的主要原因是2021年第一季车辆保证金增加。更具体地说，第一季度汽车利润率为21.2%，而2020年同期为负7.4%，2020年第四季度为负17.2%。车辆保证金同比增加的主要原因是车辆交付量增加、平均销售价格上升以及材料成本降低。
车辆利润率环比增长的主要原因是NIO试点和100千瓦时电池组的接受率较高。一季度研发支出6.865亿元（1.048亿美元），同比增长31.4%，环比下降17.2%。研发费用同比增加的主要原因是，由于**在中国的流行，2020年第一季度研发活动减少。研发费用环比下降反映了新产品和核心技术不同设计和开发阶段的波动。
一季度，SG&A支出为12亿元人民币或11.8亿美元，同比增长41.1%，环比下降0.8%。SG&A 费用同比增加的主要原因是营销活动增加，以及 2021 年第一季度销售和服务职能员工数量增加。与2020年第四季度相比，SG&A支出保持相对稳定。一季度经营亏损2.959亿元，亏损4520万美元，同比下降81.2%，环比下降68.2%。
一季度股权补偿支出9650万元（1470万美元），同比增长198.1%，环比增长60.3%。基于股份的薪酬费用增加，主要是由于在此期间授予相对较高的赠款日公允价值的增量期权。
一季度净亏损4.51亿元（6880万美元），同比下降73.3%，环比下降67.5%。一季度归属于NIO普通股东的净亏损为48.8亿元，同比增加183%，环比增长226.7%。
2021年第一季度，NIO从少数战略投资者处购买了NIO中国3.305%的股权，并记录了44亿元人民币（合6.7亿美元）的可赎回非控制性权益增值至赎回价值。不包括基于股份的薪酬支出和可赎回非控制性权益对赎回价值的累积，2021年第一季度归属于NIO普通股东的非公认会计准则调整净损失为人民币3.545亿元或5，410万美元。一季度ADS基本净亏损和摊薄净亏损均为3.14元人民币或每股ADS0.48美元。
不包括基于股份的补偿费用和可赎回非控制性权益对赎回价值的累积，非公认会计原则调整后的基本和摊薄净损失为每ADS0.23元人民币或0.04美元。截至2021年3月31日，我们的现金和现金等价物、限制性现金和短期投资余额为475亿元人民币或73亿美元。
此外，我们在 2021 年第一季度实现了运营活动的进一步现金流。而现在，为了我们的商业前景。正如 William 所提到的，2021 年第二季度，公司预计交付量为 21，000 辆和 22，000 辆，较 2020 年同期增长约 103% 至 113%，较 2021 年第一季度增长约 5% 至 10%。
公司还预计，2021年第二季度总收入在81.5亿至85亿元人民币之间，或在12.4亿至13.0亿美元之间。这比2020年同期增长约119%至128.7%，较2021年第一季度增长约2.1%至6.5%。这一业务前景反映了公司对经营状况和市场状况的当前和初步看法，并可能会发生变化。
现在，这结束了我们事先准备好的讲话。我现在将把电话交给接线员，以便于我们的问答环节。
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