能源的未来--一场“人造太阳”竞赛正上演

华尔街见闻2025-10-21

一场由AI引发的能源需求风暴，正在将核能重新推向全球舞台的中心。追风交易台消息，10月20日，摩根大通亚太分析师团队研报指出，科技巨头们正以前所未有的姿态拥抱核电，特别是小型模块化反应堆（SMR），以满足其数据中心失控的电力需求。与此同时，一场旨在创造“人造太阳”的核聚变技术竞赛正在美国等创新中心激烈上演，这预示着全球能源转型正迎来关键时刻。研报指出，这场变革不仅限于传统的核电站，而是延伸至两个...

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主神级交易员鄧文
2025-10-21
主神级交易员鄧文
以前的元宇宙都没玩这么大，后面的以特斯拉为首的新能源茶叶链也没玩这么大，这么人工智能、玩的够大，简直在重构世界，

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href=\"https://laohu8.com/S/02570\">重塑能源</a>版图，AI和超大规模数据中心已成为清洁、可靠电力的核心驱动力。</p><p>报告指出，科技巨头面临着满足急剧增长的电力需求和兑现自身“净零”承诺的双重压力。这使得零排放、高稳定性的核能，特别是小型模块化反应堆（SMR），成为它们的<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想</a>选择。</p><p>数据显示，自2024年10月以来，超大规模数据中心运营商已签署了超过23吉瓦的新核电项目。今年9月，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>成为首家加入世界核能协会的全球科技公司，更是标志着科技与核能战略结盟<a href=\"https://laohu8.com/S/00166\">新时代</a>的到来。</p><p>报告指出，<strong>美国已将其2050年的核电装机容量目标提升至400吉瓦，这预示着未来可能需要高达约6000亿美元的投资</strong>。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3cec21a8a7a6940468f3c73b8c8a00a0\" tg-width=\"626\" tg-height=\"285\"/></p><p>（2030年及以后的核电装机容量预测，单位：吉瓦）</p><p>从<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>到<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>，科技公司正通过直接投资、电力采购协议（PPA）等多种方式，深度介入核能领域，成为推动核能复兴的关键力量。</p><h2 id=\"id_3524586766\">终极能源竞赛，一场“人造太阳”的革命</h2><p>如果说核裂变的小型模块化反应堆是解决当前能源焦虑的“现实解”，那么核聚变则是通往能源未来的“终极解”。</p><p>核聚变的<strong>燃料几乎取之不尽（来自海水），无长期放射性废料，也没有传统核裂变反应堆的熔毁风险</strong>。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/90351fa698ad00cb1cd605e56d09f845\" tg-width=\"460\" tg-height=\"313\"/></p><p>（主要发电技术的对比）</p><p>在对44位受访者进行的调查中，大多数人认为，首座能够实现足够高效率、从而具备商业可行性的核聚变反应堆有望在2036年至2040年间投入运行。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/d032eb85a994dfbc6db889560cd22ca7\" tg-width=\"448\" tg-height=\"308\"/></p><p>（第一座实现低成本高效率的聚变反应堆，具备商业可行性的时间预期）</p><p><strong>不过摩根大通对此表示质疑，认为真正的商业化应用还需要更长的时间才能实现。</strong>在技术挑战方面，大多数受访者指出了诸如核聚变能的效率、资金支持以及氚的自我供应能力等问题。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/1848a68de8d539fc64891718e7af106f\" tg-width=\"441\" tg-height=\"333\"/></p><p>（到2030年，核聚变能源发展面临的主要挑战）</p><p><strong>报告指出，高温超导（HTS）技术的突破是核聚变能源竞赛的关键</strong>。传统的超导体只能在液氦温度下运行，而这对于一种以产生热量为主要功能的装置来说显然是个问题。</p><p>高温超导体的发展，尤其是稀土钡铜氧化物（REBCO）带材的商业化进程的加快，为这一领域带来了新的生机。多家初创公司正抓住这一机遇，迅速朝着实现商业化的聚变能源目标迈进。报告强调了几个关键进展：</p><blockquote><ul style=\"\"><li><p><a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>与初创公司 Commonwealth Fusion Systems (CFS) 签订了电力购买协议，计划购买其首座商用聚变电站200兆瓦的电力。这是商业世界对聚变能源投下的最重要的一张信任票。</p></li><li><p>美国的初创公司正在吸引巨额投资。行业总投资额已达到97亿美元，仅去年一年就筹集了26亿美元。TAE Technologies 已累计融资超过12亿美元，而由OpenAI创始人Sam Altman支持的 Helion Energy 则获得了5亿美元的投资，并承诺在达成技术里程碑后再追加17亿美元。</p></li></ul></blockquote><p>这些由私营企业推动的突破，正在将核聚变从遥远的科学概念，转变为一个具有明确商业化路径和巨大投资潜力的前沿领域。</p><h2 id=\"id_86653983\"><a href=\"https://laohu8.com/S/002540\">亚太</a>供应链的战略机遇</h2><p>随着美国等发达市场核能复兴势头增强，以及行业向核聚变转型，拥有成熟制造能力和成本优势的<a href=\"https://laohu8.com/S/002284\">亚太</a>供应链将发挥至关重要的作用。</p><p><strong>报告特别强调了韩国设备供应商的突出优势。</strong></p><p>韩国企业以其专业知识、具备成本竞争力的出口能力以及在阿联酋Barakah核电站等项目上成功的交付记录而著称。</p><p>在全球市场寻求多元化、可靠的供应链合作伙伴时，韩国企业有望在发达市场的核电复兴和SMR设备需求增长中分一杯羹。</p><p><strong>与此同时，日本的供应商也准备好迎接新的机遇。</strong></p><p>随着日本国内重启核反应堆的计划稳步推进，其目标是在2040财年将核电占比提升至约20%，像IHI（7013 JP）这样的公司将从国内重启和设备订单中受益。</p><p>此外，日本企业也参与了多个国际SMR项目的设计与价值链合作，使其能够在全球核能技术转型中占据一席之地。</p><p><strong>亚太地区在全球新建反应堆中的主导地位也十分稳固，占2025年全球计划建造新反应堆的69%。</strong>具体来看：</p><blockquote><ul style=\"\"><li><p><strong>印度</strong>的雄心尤为突出，其目标是将核电装机容量从目前的8.8GW，到2031-32年提升至23GW，并设定了到2047年达到100GW的宏伟蓝图。</p></li><li><p><strong>日本</strong>的《第七次战略能源计划》确认，到2040财年，核电在电力结构中的占比将达到约20%，这意味着多个现有反应堆的重启将有序进行。</p></li><li><p><strong>韩国</strong>的第11次基本计划提案旨在将核电占比提升至35%以上。尽管存在一些政治风险的讨论，但由于电价上涨，公众对核能的支持情绪已变得更加有利。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/a2fb98ecb09b5631e492e05836883e7a\" tg-width=\"444\" tg-height=\"298\"/></p><p>（正在建设的核反应堆，10月25日与9月24日、6月23日的对比情况）</p></blockquote><p>整体来看，区域内强大的价值链和坚定的监管承诺，正驱动亚太地区在全球核电建设领域持续领先。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3757537><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>一场由AI引发的能源需求风暴，正在将核能重新推向全球舞台的中心。追风交易台消息，10月20日，摩根大通亚太分析师团队研报指出，科技巨头们正以前所未有的姿态拥抱核电，特别是小型模块化反应堆（SMR），以满足其数据中心失控的电力需求。与此同时，一场旨在创造“人造太阳”的核聚变技术竞赛正在美国等创新中心激烈上演，这预示着全球能源转型正迎来关键时刻。研报指出，这场变革不仅限于传统的核电站，而是延伸至两个...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3757537\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/ee293fe5629ee0ea9f80cfafff4b2fa4","relate_stocks":{"BK4606":"AI电力股","PPA":"国防航太ETF-PowerShares","SMR":"NuScale Power","BK4588":"碎股","URA":"Global X Uranium 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Fusion Systems (CFS) 签订了电力购买协议，计划购买其首座商用聚变电站200兆瓦的电力。这是商业世界对聚变能源投下的最重要的一张信任票。美国的初创公司正在吸引巨额投资。行业总投资额已达到97亿美元，仅去年一年就筹集了26亿美元。TAE Technologies 已累计融资超过12亿美元，而由OpenAI创始人Sam Altman支持的 Helion Energy 则获得了5亿美元的投资，并承诺在达成技术里程碑后再追加17亿美元。这些由私营企业推动的突破，正在将核聚变从遥远的科学概念，转变为一个具有明确商业化路径和巨大投资潜力的前沿领域。亚太供应链的战略机遇随着美国等发达市场核能复兴势头增强，以及行业向核聚变转型，拥有成熟制造能力和成本优势的亚太供应链将发挥至关重要的作用。报告特别强调了韩国设备供应商的突出优势。韩国企业以其专业知识、具备成本竞争力的出口能力以及在阿联酋Barakah核电站等项目上成功的交付记录而著称。在全球市场寻求多元化、可靠的供应链合作伙伴时，韩国企业有望在发达市场的核电复兴和SMR设备需求增长中分一杯羹。与此同时，日本的供应商也准备好迎接新的机遇。随着日本国内重启核反应堆的计划稳步推进，其目标是在2040财年将核电占比提升至约20%，像IHI（7013 JP）这样的公司将从国内重启和设备订单中受益。此外，日本企业也参与了多个国际SMR项目的设计与价值链合作，使其能够在全球核能技术转型中占据一席之地。亚太地区在全球新建反应堆中的主导地位也十分稳固，占2025年全球计划建造新反应堆的69%。具体来看：印度的雄心尤为突出，其目标是将核电装机容量从目前的8.8GW，到2031-32年提升至23GW，并设定了到2047年达到100GW的宏伟蓝图。日本的《第七次战略能源计划》确认，到2040财年，核电在电力结构中的占比将达到约20%，这意味着多个现有反应堆的重启将有序进行。韩国的第11次基本计划提案旨在将核电占比提升至35%以上。尽管存在一些政治风险的讨论，但由于电价上涨，公众对核能的支持情绪已变得更加有利。（正在建设的核反应堆，10月25日与9月24日、6月23日的对比情况）整体来看，区域内强大的价值链和坚定的监管承诺，正驱动亚太地区在全球核电建设领域持续领先。","news_type":1,"symbols_score_info":{"PPA":1,"URA":0.9,"SMR":1}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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