社区

省流：多头本周有退缩迹象。

首先是新闻环节：债券之王比尔格罗斯(Bill Gross)高调宣称，当下GME最好的交易策略是做空400%的期权波动率。

根据彭博社新闻报道，债王选择方法是卖出GME期权跨式，同时卖出40的看涨期权和40的看跌期权。如果该股周五收盘价在 18 美元至 62 美元之间，债王就能获利；如果股价停留在40美元，则可通过这套组合最高获利 2200 美元。新闻同时表示债王在 AMC 上采用了类似的策略，卖出 10 美元的跨式期权。

虽然新闻说的有鼻子有眼，但我怎么都没查到债王的一手证实资料，无法证明上面这个策略出自债王。人家只是说做空波动率，并没有提及具体标的。同时根据大单筛选，昨晚最大一笔本周到期、行权价为40美元的跨式只有260手，如果周五收盘股价停留在40美元，则可获利58万美元。 $GME 20240517 40.0 CALL$ $GME 20240517 40.0 PUT$

说实话手数有点小，但除此之外也找不出别的跨式交易了。债王2021年做空GME损失了1000万，反推当时他应该至少交易了1500张期权。

$游戏驿站(GME)$ 跟踪

周一GME期权成交量全股票市场（包括etf）排名第7，总成交量80万手，增长60%。未平仓数据再曝亮点，call未平仓量仅增长6.5%，而put未平仓增长了58%。

从期权成交数据来看，wsb用户不再是当年的沙雕青年，不再无脑买call看涨。虽然社区帐户一水晒了全仓股票，但说不定背后人家在默默买put做保护，显然期权数据没有达到庄家想要预期。另外成交数据显示出另一个信号：本周要被放弃了。

看涨期权开仓第一二三名分别是：

$GME 20240531 15.0 CALL$ +447手

$GME 20241018 17.0 CALL$ +262 手

$GME 20241018 27.0 CALL$ +200手

新开行权价56～128的期权虽然没被统计录入。不过本周到期100的call成交量5085手，有不少卖出开仓。

看涨新开仓缩量+远期深度价内，说明期权买方现在极度保守，约等于放弃本周。

看跌期权第一二三名分别是：

$GME 20240517 20.0 PUT$ +5,613手

$GME 20240621 10.0 PUT$ +5,100手

$GME 20240517 30.0 PUT$ +4,605手

看跌期权开仓一般，明显比看涨多。并不是说空头就有多强势，强势股票空头一贯倾向于打持久战，买入远期期权。空头进入稳扎稳打节奏，对于有一定倾向，但不太多。

平仓排行榜：

$GME 20240517 34.0 CALL$ -15,807手

$GME 20240517 30.0 CALL$ -6,815手

$GME 20240621 18.0 PUT$ -1,460手

债王选择40的行权价可能是彭博社的传闻，但这个价格很巧妙，如果本周股价不能稳住40，依照目前看跌期权增长量，周五有概率会迎来瀑布大跌。

主流策略：

周二真正的多腿主流策略是看跌价差，交易最多的是45～35的价差：买入 $GME 20240517 45.0 PUT$ 同时卖出 $GME 20240517 35.0 PUT$ 。做空股价跌到45以下，35以上。

波动率：

周二收盘，本周到期平价看涨期权49的隐含波动率达到了722.61%，也就是股票上涨25%期权才能回本。

本周到期平价看跌期权49的隐含波动率达到了662.29%，以股价49计算跌24%回本。

总结：韭菜长大了有自己的想法了，看涨期权不再无脑放量。看涨退缩，看跌稳涨。如果周三看涨期权不放量，则多头大概率放弃本周。如果周三看跌也放量，那周五就有乐子。

$AMC院线(AMC)$ 跟踪

周一AMC期权成交量全股票市场（包括etf）排名第3，总成交量179万手，增长32.4%。未平仓数据增长相对均匀，call未平仓量仅增长12.7%，put未平仓增长了34.8%。

看涨期权开仓第一二三名分别是：

$AMC 20260116 20.0 CALL$ +45,045手

$AMC 20240621 20.0 CALL$ +9,746手

$AMC 20240621 15.0 CALL$ +5,500手

好家伙，买2026年的期权，只要时间足够长，股价总会涨是吧？

看跌期权第一二三名分别是：

$AMC 20240517 5.0 PUT$ +10,506手

$AMC 20240517 6.0 PUT$ +8,606手

$AMC 20240517 3.5 PUT$ +7,726手

如果GME不涨，AMC一定跌的更多。

平仓排行榜：

$AMC 20260116 10.0 CALL$ -15,272手

$AMC 20240517 8.0 CALL$ -14,612手

$AMC 20260116 12.0 CALL$ -9,235手

看跌期权最高平仓才1000多手，不值一提。可以看出追涨投机党有序撤离。

本周到期平价看涨期权7的隐含波动率达到了762%，预期波动25%。

本周到期平价看跌期权7的隐含波动率达到了745%，预期波动26%，跟GME一样。

今天将是波动率暴跌的一天。