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先追上AMD 似乎是更现实的目标

随着全球范围内的大模型更新加速，为其带来算力支撑的AI GPU市场正进行一场真刀真枪的争夺。

虽然英伟达的芯片算力正以超出摩尔定律的速度飙升，实力强劲难以撼动。但不断做大的AI GPU蛋糕也令AMD、英特尔等头部玩家垂涎，相继推出H100的竞品以期在英伟达“供不应求”时分得一杯羹。

四月初，英特尔发布的最新一代Gaudi 3 AI加速器以其超高的性价比优势，有望成为英特尔在硬件方面追赶英伟达的助推器。

顶着“牙膏厂”黑称，英特尔的主业已连续多年裹足不前。在新一轮人工智能带来的晶圆代工与AI芯片风口下，英特尔最新的产品和战略能否带它走出亏损的泥沼？

比H100更强，比B100更便宜

4月9日晚，美国亚利桑那州凤凰城，英特尔Vision 2024大会火热进行。作为英特尔一年一度的重要活动，大会旨在展示英特尔技术创新的领先地位，通常不发布产品。

可今年英特尔却破天荒地发布两款重磅新品——六代至强处理器和 Gaudi 3 AI芯片，还披露了新的开放式可扩展系统、下一代产品和战略合作，以加速生成式AI的采用。

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其中，Gaudi 3是本届Vision大会着墨最多的产品。与Gaudi 2相比，Gaudi 3的性能、带宽都得到了全面的提升：其中FP8吞吐量高达1835 TFLOPS，几乎是前者的2倍，BF16 AI运算能力更是提升了4倍。

上一代Gaudi 2加速器基于台积电7nm工艺打造，Gaudi 3则引入了更先进的5nm工艺，还添加适量的计算硬件，从2个矩阵数学引擎和24个张量核心扩展到4个矩阵数学引擎和32个张量核心。

实测中，Gaudi 3应用于大模型的AI推理性能和能效均击败了英伟达的H100：在Llama2-7B、Llama2-13B模型中，Gaudi 3可将训练时间缩短到英伟达H100的一半，同时推理吞吐量也比后者平均高出50%；在GPT-3 175B大模型训练中，Gaudi 3预计用时比H100短40%。如此扬眉吐气的产品问世，令英特尔现任CEO Pat Gelsinger都忍不住在发布会现场蹦迪。

此前，英伟达发布了下一代芯片B100，采用3nm制程技术和美光半导体的HBM3e内存，性能较之前最强的H100提升了一倍多。与之相比，Gaudi 3的5nm制程和HBM2e内存技术虽在性能方面有些逊色，成本优势却十分明显。

Gaudi 3一经发布，就收获了Naver、博世、IBM、Ola等多家大公司订单，预计将在今年二季度面向戴尔、惠普、超微电脑等OEM厂商供货。

CPU巨头迷失在GPU时代

2022年，英特尔打破了持续30年的盈利神话。此后，时不时的单季亏损对英特尔来说成了家常便饭。

今年一季度，英特尔依然表现平平：营收127.2亿美元，同比增长9%。净亏损3.8亿美元，同比收窄86%。

PC处理器和数据中心处理器两大部门是英特尔的现金牛。得益于全球PC市场恢复，英特尔负责处理器业务的客户端计算事业部总营收75亿美元（约合543.5亿元人民币），相较于去年同期的58亿美元，同比增长了31%；数据中心和人工智能事业部总营收30亿美元，同比增长了5%。

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截至今年1月28日的季报显示，英伟达数据中心业务同比增长超4倍，达到184亿美元，一项业务撑起英伟达八成以上的营收。相比之下，英特尔数据中心单季30亿元的营收、5%的增长有些不够看。

除了客户端事业部和数据中心的营收有所增长外，英特尔剩余业务包括网络及边缘事业部、独立核算的晶圆代工业务、主营FPGA的Altera、自动驾驶部门Mobileye等均在下滑。

今年4月初，英特尔进行重大组织架构调整，将代工业务进行财务独立。一季报显示，代工厂收入为44亿美元，同比下降10%，运营亏损25亿美元。

由于芯片需求减少，曾被视为新增长曲线的Mobileye也出现48%的大幅下滑。一季度EyeQ芯片交付量360万套，同比环比均严重下滑。当季毛利率同比砍半，经营亏损更从去年季度的7900万美元扩大至2.18亿美元。

因多项业务不尽人意且AI业务不达预期，英特尔财报发布当日股价跌去9.2%，最新市值已滑落至1299亿美元，不到英伟达的6%。

市值一落千丈的背后是一代CPU巨头的陨落：PC时代，英特尔凭借PC处理器成为全球最大的芯片企业。但随着PC市场见顶，英特尔的CPU份额被AMD和ARM侵蚀，强势地位不复从前，还错失移动市场的机遇。与此同时，英伟达却在加速称霸独立显卡和GPU市场。

实力没能支撑野心

随着GPU市场在新一代AI浪潮中不断膨胀，日益凸显的产能瓶颈也对晶圆代工提出了新需求。为顺应新时期的代工潮流，英特尔提出了IDM2.0战略，一面为第三方芯片设计公司提供代工服务，一面加速先进工艺的推进和实现2nm芯片的量产。不仅花费数百亿元大肆建厂扩产，还斥资超3亿美元拿下阿斯麦第一台2nm EUV光刻机。

目前，台积电在成熟制程的晶圆代工市场中拥有最大份额，排名第十的英特尔却也毫不掩饰其取而代之的野心。

不过，英特尔的晶圆代工业务暂时无法撑起这份自信。2023年，英特尔代工厂就已出现70亿美元的运营亏损。一季度25亿美元的运营亏损也证明英特尔的代工业务还未进入收获期。

除了晶圆代工，AI GPU是英特尔重振旗鼓的另一大战略核心。围绕着AI大模型需求，英特尔、AMD都生出了赶超英伟达的决心：英伟达有H100，AMD和英特尔就拿出了MI300X和Gaudi 3。

但三足鼎立的格局尚未形成。据彭博社分析师最新预测，英伟达将继续主导2024年的AI GPU市场，销售额将达到400亿美元，AMD为35亿美元，英特尔公司仅为5亿美元。

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随后，AMD CEO苏姿丰表示，在MI300系列强劲需求助推下，今年自家AI GPU销售额有望达到40亿美元，不过这一数字仍与英伟达相差甚远。或许，英特尔似乎也应该调整一下坐标，先瞄准距离更近的AMD。

参考资料

《英特尔发布Gaudi 3 AI芯片，用性价比死磕英伟达》雷科技 ；

《AI竞赛太逊色？英特尔Q1业绩及指引全部“落空” 盘后股价大跌8%》财联社 ；

《彭博社预测 2024 年 AI GPU 销售额：英伟达 400 亿美元、AMD 35 亿美元、英特尔 5 亿美元》IT之家；

《被英伟达甩在身后 英特尔正努力逃离“泥坑”》华尔街见闻 。

撰稿：昭觉

责编：蒋欣瑶

排版：小宋

校对：柚子