社区

毫无悬念

特斯拉股价在财报后连续上周，我也重新看了一遍这份财报，基于目前的基本面信息以及估值情况，我并不认为现在是抄底特斯拉的合适时机。欢迎虎友给我留言，一起聊一下对于特斯拉的看法。 $特斯拉(TSLA)$ 重新审视特斯拉基本面，新能源竞争加剧？特斯拉的财务结果显示出系统性和基本面的担忧。2024年第一季度，特斯拉的收入出现了9%的下滑，主要是由于汽车销售收入的减少。尽管其能源生产和存储以及其他服务的收入显示出可持续增长，但汽车销售收入的下降暗示着该行业可能已进入洗牌阶段。Tesla Financial Results在行业生命周期的洗牌阶段，公司通常会降低价格以争夺市场份额。过去一年，特斯拉及其一些竞争对手在主要市场大幅降价。这引发了一个问题：特斯拉的价格战是否会继续，还是只是暂时的？尽管埃隆·马斯克声称降价是由于生产过剩，但我认为，由于行业竞争的本质，价格战已经出现。此外，汽车违约率上升、优质贷款利率回升、消费者信心动荡、失业率上升和滞胀等关键经济指标表明，持久的良好销售面临风险。因此，我们认为特斯拉的价格环境是“长期低价”的。Chart特斯拉的市场份额仍然可观，但我发现了一些问题。首先，比亚迪以约17.1%的市场份额领先全球电动汽车市场。比亚迪的汽车销量同比增长了23.64%，达到936,446辆。这对特斯拉来说是一个令人担忧的信号，因为它意味着它的市场份额被主要竞争对手蚕食。此外，特斯拉还面临蔚小理这类造车新势力以及福特这类传统车企的竞争，举个例子像 $蔚来(NIO)$ 和 $福特汽车(F)$ （仅限电动汽车）这样的公司近期也报告了积极的业绩。蔚来

下一个拆股的估计是微软

Replying to @偏见的小强:似曾相识，每次问亏了多少？他都回答不炒股[开心]//@偏见的小强:炒股后，为读懂财报考了中级会计，为看懂线图研究了十几本蜡烛图书籍，看了好几本投资心里的老书，上交老婆工资偷偷扣下部分每月定投股票，十年如一日，半夜悄悄去洗手间看行情，赚钱了会神经兮兮的笑觉得自己是神，亏钱了怏怏提不起精神，交公粮都提不起兴趣，一到行情差的时候老婆以为外面有人了，两人吵的火热，如此往复她倒是没有查到第三者，最近几年她好像变温柔了，不知道是不是偷偷炒股被发现，不嫖不毒不喝不抽的我，有些战战兢兢

$Faraday Future(FFIE)$  怎么今天突然不行了，今天是不是都去冲隔壁的小鹏了$小鹏汽车(XPEV)$  [财迷] [呆住]  

不大行 都没涨起来

随着 $英伟达(NVDA)$ 即将在5月22日盘后发布的2025财年第一季度财报，市场对这一数据的关注度达到了前所未有的高度。这份财报不仅可能成为今年最重要的数据发布，还可能成为推动持续牛市或引发下一轮熊市的关键因素。在通货膨胀率高于预期，以及 $超微电脑(SMCI)$ 在2024财年第三季度财报电话会议中发布的预测并不乐观的背景下，英伟达的表现备受期待。强烈看好英伟达，目标价1451人工智能（AI）和机器学习（ML）对于下一代数据中心的计算和网络至关重要。尽管SMCI的预测较为保守，但戴尔和惠普在与AI相关的基础设施方面都经历了显著的积压增长。由于对英伟达GPU的庞大需求，供应链成为主要瓶颈，这让我对英伟达2025财年的增长持乐观态度。随着对英伟达GPU需求的持续增长，加上台积电（TSM）在2024年底的制造瓶颈缓解，以及企业对GenAI的采用，我相信英伟达将继续其加速增长的轨迹，并在2026财年展现出显著的增长势头。因此，我将我的买入推荐升级为强烈买入，目标股价为1451美元/股，市盈率为18.35倍。GB200 重中之重从财报来看，我觉得这份财报最重要的是GB200。台积电（TSM）将在2024年底将其用于制造高性能半导体的CoWoS容量翻倍，这应该会缓解这些备受追捧的硬件组件的供应链瓶颈。随着产能的上线，我预计英伟达的数据中心销售额将在2025财年末加速增长，并持续到2026财年。其实从前几周的科技股财报来看，各家都在增加AI相关的资本开支，其中值得注意的是Meta一季度的资本开支数据一般，但是Meta又上调了全年资本开支预期，说明二季度或者是下半年会加大资本开支，而下半年正是GB200要出来的时候，所以大概

这周末一直在被马斯克中国行刷屏，今天想跟大家探讨一下FSD能否解特斯拉的燃眉之急？ $特斯拉(TSLA)$ 关于访谈的具体细节，相信大家都已经看过了，我就不具体说了，这块转载一下彭博的点评：一位知情人士表示，马斯克预计将会见官员，讨论推出特斯拉市场的全自动驾驶系统(Full Self-Drive，简称 FSD)。尽管这套功能需要持续监督，而且不会让特斯拉成为自动驾驶，但该公司在美国的销售额有所增加，直接购买消防系统需要收取8000美元的费用，或者每月收取99美元的订阅费。特斯拉的驾驶辅助系统所依赖的摄像头的敏感性，以及对该公司技术安全性的担忧，可能会让 FSD 从中国获得批准变得更加复杂。过去，由于担心数据收集问题，特斯拉的汽车被禁止进入中国的军事基地和其它一些政府场所。美国最高汽车安全监管机构也刚刚对该公司能力较弱的自动驾驶系统展开调查，列举了自去年12月以来发生的20起事故，事故涉及收到无线软件更新的车辆。AI能否拯救特斯拉？从点评中可以得出结论，短期内依靠FSD拯救特斯拉的难度还是不小的，而AI竞赛的烧钱程度更是可怕。作为投资者，我们不光要接受马斯克画的饼，同时也要算算账，特斯拉发展AI 会花多少钱？又能取得什么成效呢？特斯拉1季度GAAP净利润仅超过10亿美元，该公司的盈利能力逐渐减弱。市盈率更是超过100倍。目前特斯拉的营运现金流超过2亿美元，自由现金流(FCF)高达25亿美元，但特斯拉在人工智能基础设施的资本支出为10亿美元，这意味着即使在该公司追求的增长之后，自由现金流量仍然是大幅负值。而且特斯拉曾谈到了花费数十亿美元收购 AI 图形处理器，但即使是花费了10亿美元，但他的竞争对手都是拥有100亿美元资本支出，它又能取得什么样的成就呢？比如

下周苹果做苹果不？

看完 $Meta Platforms(META)$ 和 $微软(MSFT)$ 的财报，我更看好 $英伟达(NVDA)$ 了。这俩公司在财报里都提出了要增加AI相关的资本支出。Meta 4月24日盘后公布财报时预测，2024年资本支出将介于350~400亿美元之间，高于先前预估的300~370亿美元。 扎克伯格当时在电话会议承诺，未来几年会大举加码投资，打造更先进的模型及大规模AI服务。 他表示，在新产品开始带来更多营收前，这些资本支出有大幅增加的必要。Meta CFO Susan Lee 24日在财报电话会议则预估，2025年资本支出将再次高于2024年。 不过，她并未提供明确预测数字。另外，微软4月25日美股盘后公布财报时也透露，第三季度(1-3月)由AI主导的资本支出由前季的115亿美元攀升至140亿美元，比Visible Alph估计的131.4亿美元多出将近10亿美元。而说到AI就不得不提英伟达。截止2023年12月已经占据了生成性AI芯片市场92%的份额，并且由于其在AI并行计算平台和编程模型方面的领先地位，可能会继续占据主导地位。NVDA的H100芯片在2023年的预计出货量和平均价格表明，该公司在生成性AI竞赛中仍然是大多数大型科技公司的首选。NVDA's Generative AI Dominance伯恩斯坦(Bernstein)分析师斯泰西 · 拉斯根(Stacy Rasgon)最近表示，NVDA 仍然受益于“良好的... 需求”，而该公司似乎没有经历任何“取消订单”此外，该公司最近增加的产品销量正在增长，其业务不太可能