特兰克斯86

IP属地:上海
    • 特兰克斯86特兰克斯86
      ·05-09

      简单比较了国内主要铜生产商的铜毛利,排第一的是…

      $紫金矿业(601899)$ $江西铜业(600362)$ $洛阳钼业(603993)$ $云南铜业(000878)$ $五矿资源(01208)$ 最近财报季,简单看了第一季度业绩报告和2023年年报,先直接说结论—— 1、洛阳钼业铜业务毛利,冠绝国内主要的铜生产商 洛阳钼业铜毛利率是48%,对比2023年的年报,又提升了2.7个百分点。他们自己在官方微信的文章中也对外说了这一点。 补充一点:按之前的资料,洛阳钼业说的“铜”,就是指阴极铜。 2023年洛阳钼业铜毛利率 2024年第一季度铜毛利率 洛阳钼业官方微信截图 紫金矿业是分铜精矿、电解铜和电积铜,今年第一季度毛利率分别是63.77%、44.77%、38.75%。2023年,电解铜和电积铜毛利率分别是52.52%和21.16%。(电解铜其实就是阴极铜?电积铜是电积铜?两者不一样?懂两者区别的,来做个科普…) 江西铜业的阴极铜毛利率为2.81%(2023年数据)。在市场的理解中,他们是铜上、中、下游中的中游冶炼端企业。行业内都知道:相比于上游,冶炼一直是相对薄利,今年更苦。 云南铜业的阴极铜毛利率为3.34%(2023年数据),但没有看到第一季度这块的数据。 北方铜业2024年第一季度也没有阴极铜的毛利率,2023年为14.85%。另外,他们一直对外表达过:铜自给率在30%以上——这个后面会详细说。 延伸的问题
      1,698评论
      举报
      简单比较了国内主要铜生产商的铜毛利,排第一的是…
    • 特兰克斯86特兰克斯86
      ·2023-08-02

      一个反问:既然都说海外有风险,那为什么还有这么多中国矿企去海外收购矿山?

      $中信金属(601061)$ $五矿资源(01208)$ $紫金矿业(601899)$ 想起一个问题,谈谈浅薄的一些看法。 一、全球矿业发展史,是一部收购史。 这是“硬币”的一面,也是大家能看到的光鲜一面——多数人,包括我在内,都会基于“家里有矿,心里不愁”这个粗浅和直观的判断拍手叫好。 但“硬币”的另一面,却是“血泪史”,也是大家相对容易忽略的一面——这么多年来,基本能看到4类情况: 1)之前明明都谈好的,但被收购方最终反悔; 2)双方都谈好了,但被所在国的政府或审查机构拒绝; 3)顺利完成收购,并在当地运营了,但因不符合当地各种各样的规范,又被叫停开采、罚款、罢工等; 4)前三者都没问题,但又遇到金属价格大幅下跌等“黑天鹅”,导致资产减计,有的甚至不得不“断臂求生”。 案例不难列举。按顺序: 1)2009年6月,力拓支付1.95亿美元违约金,反悔了与中铝的收购协议;有机会可以详细回顾这场收购案的得失,也是经典案例。 2)就最近,根据媒体的报道,澳大利亚外国投资审查委员会建议,禁止一家“与中国有关联”的公司收购陷入财务困境的澳大利亚锂矿商阿丽塔资源有限公司。不展开叙述,具体搜索即可知。 3)去年11月初,加拿大政府要求中矿资源、藏格矿业及盛泽锂业剥离资产或撤资。这在其他领域也很多,最近宁德时代和福特汽车在美国的工厂就被传“突遭美国调查”。 4)中信泰富在澳大利亚的磁铁矿项目;必和必拓当年在页岩气上面吃了大亏,财报里做减计,后来卖给了BP;自由港当年一度计提减计200多亿美元的油气资产。 中国铝业近5日A股走势 中信金属近5日A
      2,0945
      举报
      一个反问:既然都说海外有风险,那为什么还有这么多中国矿企去海外收购矿山?
    • 特兰克斯86特兰克斯86
      ·2023-07-19

      洛阳钼业花了6年8亿美元解决了刚果金权益金纠纷?是的,解决了

      这个纯属个人观点,不构成大家的投资决策… $洛阳钼业(603993)$ $洛阳钼业(03993)$ 资料图 开头想说的: 1、坏消息之后,是好消息。 2、反正不用猜细节了,靴子落地了。 昨天下午收盘后,洛阳钼业就权益金问题发公告了。这是4月19日之后,今年第二次发权益金的公告。 附上公告截图,如下: 摘自洛阳钼业7月18日的公告 回顾下背景: 1、什么是权益金?2022年洛阳钼业年报有解释。 摘自洛阳钼业2022年年报 2、洛阳钼业权益金这件事,2021年8月就出现了。最早是2021年8月6日发的公告之后,当时,洛阳钼业在公司第六届董事会第二次临时会议审议中,通过《关于刚果(金)TFM 铜钴矿混合矿开发项目的议案》,同意投资建设TFM 铜钴矿混合矿项目。 摘自洛阳钼业2021年8月7日的公告 3、随后,刚果(金)的合资公司,中文名,叫杰卡明(Gécamines),就开始发难(其实就是搞事情)。派遣自己的代表啊,谣言说TFM停产啊,要扩大在TFM中的股比、要70多亿美元的赔偿等等,中间,洛阳钼业辟谣过很多次。但去年7月,TFM的对外出口确实是停止了的。 4、峰回路转。4月19日,洛阳钼业公告了,说和刚果(金)方面达成了和解。 5、随后,5月29日,刚果(金)总统到访洛阳钼业;这个月初,刚果(金)工业部长也到了洛阳钼业…(题外话:是巧合不?) 好了,延续着开头,先大致说一些关于最新公告的判断: 1、对于股民来说,投资者来说,公司发展的不确定性没了。大家都明白,有不确定性在手,即便资产再优质,谁敢多押注? 2、这是短痛换长远利益,长远N多年可见增长和可想象空间的确定性,也确定了。甚至,“短痛”都谈不上——对于1家上市
      2,420评论
      举报
      洛阳钼业花了6年8亿美元解决了刚果金权益金纠纷?是的,解决了
    • 特兰克斯86特兰克斯86
      ·2023-07-18

      非洲矿山会在全球电池金属供应链中发挥主导作用吗?

      $紫金矿业(601899)$ $洛阳钼业(603993)$ $嘉能可(GLEN.UK)$ 最近看到一个消息,应该是引述自外媒的报道—— Creamer Media发布的《2023电池金属》报告预计,“2022年至2031年间,全球铜产量将以平均每年3.2%的速度增长,同期产量将从每年210万吨(写错了,此处应该是2100万吨吧)增加到2820万吨。” 在这种情况下,上述报告指出, “除其他关键矿产外,非洲的铜和钴储量丰富,将在全球供应链中发挥主导作用,有几个项目有望为产量做出重大贡献。” 其实,这个报道主要谈了两个问题: 1、市场缺电池金属(铜是电池金属的代表之一) 2、非洲的矿山项目将为电池金属产量做重大贡献 观点不新鲜。但延伸下,说一些探讨: 一、延伸的第一个想探讨的问题:市场到底缺不缺电池金属?又有多缺? 扒拉了一些公开信息,先呈上。 放上两个大前提:1)时间点:长远看,2)能源转型继续:在“双碳”背景下。因此,答案是缺,且缺不少。 引述下麦肯锡最近的报告: 到2030年,镍——电动汽车锂离子电池的关键原材料“料将面临约10%至20%的短缺”,镝——电动机中常用的稀土元素“料将面临高达70%的短缺”。铜、锂、钴、铱和锡的供应“也可能出现短缺”。麦肯锡表示,到2030年,因金属短缺而产生的温室气体排放将达到4亿至6亿吨。这将使巴黎气候协议中设定的限制全球气温的国际计划难以实现。 大宗商品贸易巨头托克的首席执行官Jeremy Weir今年3月公开说,“铜和锂等几种关键金属的供应短缺迫在眉睫,可能会威胁到全球向清洁
      2,2874
      举报
      非洲矿山会在全球电池金属供应链中发挥主导作用吗?
    • 特兰克斯86特兰克斯86
      ·2022-12-07

      通过全球Top10矿山排名,再审铜、金、钼市场和相关公司价值

      $嘉能可(GLEN.UK)$ $必和必拓公司(BHP)$ $金钼股份(601958)$  刚果(金)某矿区一角 又来盘点了。 这回还是澳大利亚矿业专业媒体Mining.com根据“姊妹公司”Mining Intelligence的数据做了个排名。 排名的依据是2022年前三季度的“矿石开采量(百万吨)”,盘点的是“全球最大的矿山”。 截图自Mining.com 10月底那会儿,Mining.com盘点的是“全球最有价值的十处矿山”,当时里面有紫金矿业和洛阳钼业两家公司。 但这回,“全球最大的矿山”就没有中国企业的身影了。 不过,通过排名,仍可以看到海外资源巨头的一些布局,和一些金属的市场价值及国内相关公司的价值。 先做个整体统计。 1、公司角度: 必和必拓(BHP)、嘉能可(Glencore)、第一量子矿业(First Quantum Minerals)、英美资源(Anglo American)在排名中均出现了两次。做个备注:有几处矿山不是仅1家公司在开发。 英美资源日K线图 多说几句。这几家公司,有三个都是“老熟人”—— 必和必拓, 中国钢铁工业的“老熟人”,但实际上,其资产远不止铁矿石。N年前“页岩气革命”火热时,还买过油气资产。 近几年,对铜资产青睐有加——最新的消息是,必和必拓今年11月提高报价至96亿澳元,拟收购铜和黄金生产商OZ Minerals。 嘉能可, “矿山+贸易”模式的模板公司。
      4,1565
      举报
      通过全球Top10矿山排名,再审铜、金、钼市场和相关公司价值
    • 特兰克斯86特兰克斯86
      ·2022-11-21

      有意思,当万华化学、洛阳钼业等传统行业的企业也在做数字化转型

      $万华化学(600309)$ $中矿资源(002738)$ $洛阳钼业(603993)$  一、 最近一段时间,因为两件事,又关注到了“化工茅”——万华化学。不是业绩,不是股价。 第一件事:高瓴资本的“入驻”。 万华化学披露的今年第三季度财报显示,高瓴资本通过旗下的HHLR管理有限公司大举买入1885.25万股,持股市值高达17.36亿元,位列万华化学第九大股东。 高瓴资本大家肯定不陌生。 比如,刘强东早年寻求7500万美元融资以渡过难关,但高瓴资本直接给了3亿美元;再比如,在一般印象中,可能大家都关注到的是:高瓴资本持仓或投资的一般是互联网、消费、生物医药类公司等。 也可以再看下高瓴资本截止到2022年第三季度在美国资本市场的持仓。 不细讲,看一下即可: 图片来源网络,侵删 基于上述反差,会有这样一个疑问:高瓴资本为什么会持仓1家身处传统行业的企业? 除了业绩等,先不急着理解其他因素,再看下面的第二件事。 第二件事:看到一些新闻和资讯,说万华化学入围了数字化转型先锋榜。 引述原文—— 在《哈佛商业评论》创刊百年中国年会上,万华化学凭借“新一代智慧企业平台构建项目群”实践,从200余家企业中脱颖而出,荣获2022“新型中国企业”年度评委会大奖。 以上简言之:万华化学的数字化转型获得了媒体认可。如果以关键词“万华化学+数字化转型”搜索,能看到更多与万华化学相关的数字化转型的信息。 因此,会有第二个
      3,006评论
      举报
      有意思,当万华化学、洛阳钼业等传统行业的企业也在做数字化转型
    • 特兰克斯86特兰克斯86
      ·2022-11-11

      一些浅见:从四个维度再看加拿大对中国三家矿企的“撤资令”

      $中矿资源(002738)$ $盛新锂能(002240)$ $藏格矿业(000408)$  一、 可能是大数据的原因,最近某度App略频繁地推送加拿大相关的资讯。一会儿是小Trudeau的指责,一会儿是加拿大央行加息,一会儿又是加拿大参加世界杯的消息。 以上,题外话。 与加拿大相关的资讯推送多,主要还是上周一直在关注加拿大创新、科学和工业部部长Franois-Philippe Champagne(中文名叫“商鹏飞”)的声明及各方表态。声明、表态等不再赘述,dddd。 简言之:要求3家中国企业从加拿大相关企业撤资,时间是“90天内”。 而且涉及到的3家公司均为A股上市公司。分别是:中矿资源、盛新锂能、藏格矿业。 二、 捏一把汗先,但看两个结果—— 结果1: 11月4日-11月10日3家公司收盘时的成绩,各方因素加持下,阶段性的整体表现没有拉胯掉。 中矿资源 盛新锂能 藏格矿业 结果2: 查询了Ultra Lithium(藏格矿业投资)、Power Metals(中矿资源认购)的官网“News”一栏,人加拿大公司也态度鲜明。 1)Ultra Lithium的表态很直接:“非常惊讶”;“会评估采用法律选项保障投资者利益”(画外音解读:看来真的受伤了) 2)Power Metals的意思是:“也很惊讶”;但也说了“这件事说明公司非常有价值…”(画外音:再怎么着,公司价值凸显了) 3)Lithium C
      4,0454
      举报
      一些浅见:从四个维度再看加拿大对中国三家矿企的“撤资令”
       
       
       
       

      热议股票