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滴滴程维：柳青升任永久合伙人，公司不再设总裁岗位 5月19日下午，滴滴程维和柳青发布内部全员信。信中提到，程维决定升任柳青为公司永久合伙人，柳青不再任公司董事和总裁，公司未来不再设总裁岗位。柳青分管的部门和职责不变，会继续担任公司首席人才官，专注在公司人才、组织建设及社会责任工作上，并继续向董事长兼CEO程维汇报。 以下为员工信全文： 来自程维（Will）和柳青（Jean）的一封信 亲爱的小桔子们： 虽然我们经常参加各个团队的线下活动和会议，但有一阵子没以这样的方式跟大家沟通了，跟大家说声抱歉。这次我们有一个考虑了很久的想法，想在这里第一时间跟大家沟通： Jean：再过一个多月，我加入滴滴就满十年了，一路走来有太多的感慨和感动，对未来也充满了期待，摩拳擦掌。与此同时，我希望自己未来能够更加聚焦于公司的长期建设。因此，我跟董事会和Will提出申请，希望自己不再担任董事和总裁，而是专注在公司的人才和组织建设、职能建设以及社会责任工作上，这是我内心非常想做的事。也请大家放心，我会继续跟大家一起并肩奋斗，用最好的状态迎接自己在滴滴的下一个十年。 Will：关于Jean提出的想法，我们聊了很久，归根结底我是尊重和理解的。十年风雨兼程，作为公司的联合创始人，Jean是我最亲密的战友和伙伴，未来也是。所以我决定，升任Jean为公司的永久合伙人，继续向我汇报，为滴滴的基业长青和持续发展贡献力量。虽然Jean不再担任总裁，但分管的部门和职责不变，继续担任首席人才官，推进组织变革和人才成长，并和我一起推动公司在社会责任方面的工作。此外，公司未来不再设总裁岗位。下一个十年充满机遇和挑战，我和Jean将一如既往地和大家一起并肩前行。 滴滴马上就要12岁了，一路走来不容易，感谢每一位小桔子的相伴前行。虽然道阻且长，但未来可期，希望我们不忘“让出行更美好”的初心，脚踏实地，服务好每一位司机

阿里的营收超预期，2219亿 VS 2198亿（预期）。 超预期的主要驱动因素，是国内核心电商、国际电商、本地生活和菜鸟。 核心电商超预期8亿（932亿 VS 924亿）， 国际电商超预期12亿（274亿 VS 262亿）， 本地生活超预期8亿（146亿 VS 138亿）， 菜鸟超预期17亿（246亿 VS 229亿）。 核心电商和国际电商营收和利润都超预期，属于高质量超预期。 本地生活和菜鸟营收超预期，但利润低于预期，属于低质量，当然菜鸟有上市取消，期权留任员工的影响，而本地生活则属于妥妥的低质量增长，可能上一任管理层与集团分歧太大，这个季度的表现是不寻常的，这可能也部分解释了为何俞永福会走。 云业务营收和利润都跟预期基本一致，在阿里内部属于分数高但预期也高的绩优生，需要注意的是，他的收入结构是主动调优了的，增加了高价值的公有云收入，AI相关收入加速增长到三位数，最近半年多次主动降价亮肌肉。 大文娱则一贯拉胯。 总结来说，个人觉得阿里这份季报实际上是很好的财报，大资金估计会信任这份财报表现。 利润大跌，才说明战略在真正执行，不然只是在喊口号。 如果有人幻想，在竞争惨烈的电商市场，阿里可以通过财务手段（回购+派息等），保利润实现战略转型，那基本上是既要又要还要，怎么可能呢。 新的团队一直在战略聚焦，在喊回归用户和初心。 不要看他们怎么说的，要看他们怎么做的，利润大跌反而是好事，说明不仅在说，还真在干。 淘天GMV双位数增长，营收只增长3.7%，EB­I­TA利润还下滑了1.2个百分点，说明价格力、售后、物流履约在真金白银投入。 有舍才有得，2014-2020年上市七年，阿里既没有分红，也基本没有回购，只是赚了一堆利润，那些钱，放在银行账户里，如果人工去数，每张100元，假设一个人每秒数1张，他不吃不喝不眠不休，需要从康熙45年数到今天，历时317年，有多少意义呢？ 阿里现在

快手高级副总裁王剑伟在引力大会上表示，2024年Q1电商支付订单量同比增长24%，根据财报数据，2023年快手GMV同比增长30.9%，达到1.18万亿，同期订单量增速为27.7%，GMV增速比订单量增速快3.2个百分点，假如24年Q1这个GAP继续维持，意味着Q1的GMV增速大约27.2%，达到2859亿，实际可能在2860-2900亿之间，盲猜2880亿吧，增速28.1%。 增长的主要驱动力来自泛货架（商城、短视频、搜索等渠道），快手泛货架GMV一季度占比已经上升到25%上方，其中短视频GMV增速100%，电商搜索PV同比增长120%。 今年快手引力大会的口号是“用户为先、聚势同行”，基本上所有主流电商平台，都旗帜鲜明地，把用户放在更优先的位置了。 各大平台用户侧的服务和体验会越来越卷，快手今年也开通了西北包邮服务，从新疆包邮开始，采用成熟的西北集运模式，另采用更多方式提升消费体验，比如多件多折、先用后付、分期支付、不退货仅退款等等。 不过最有意思的变化，可能是半托管业务的推出。 这一服务又称快手优选，商家向快手供货，提供一个供货价，零售定价由快手自己定，中间的差价是快手的收入，但销售主要由达人驱动，快手负责选品、品控、流量运营、销售等，中间的客服、售后、履约则还是由商家承担。 显而易见地，半托管业务利好产业带商家、有生产能力但缺乏营销、运营能力的商家，某种程度上这是一种平权，让那些只擅长制造产品的供应商专注于自己擅长的事情。 从平台角度来说，它加深了供应链的介入程度，对选品、品控把关更严，对价格控制也更深入了，我想没有哪个达人能做到平台的控制力，所以他们更愿意为快手优选的商品带货，而不是自己去找商家对接是很自然的。 对于商家来说，专注于自己擅长的事情，节省了运营成本，也意味着需要让渡更多利润，走薄利多销模式。 对于消费者来说，有平台把关选品、品控、进货成本，且目前快手

今年开始（可能是2月份起，或许更早），部分三线及以下城市，美团APP把特价团购前置了，放在类目金刚位下方一整排。 显而易见，美团在向下沉市场发起冲刺，低价仍然是杀手锏，这部分市场，因为短视频更加普及，且本地生活供给相对欠缺，是抖音的优势市场。 客观上，这反映出美团该业务由守转攻的趋势。 但本质上，这无关竞争。美团的做法，只是在用自己的方式，寻求更好的服务弱势地区的商家和消费者。 这种转变的背后，一部分当然反映出行业外部环境的变化。 另一方面，更重要的，其实是美团组织架构调整的自然结果。 美团把到店和到家以及平台业务，统一交给王浦中管，王的第一个动作是到店酒旅下沉市场代理转直营，APP上的变化，只是自然开花结果$美团-W(03690)$  

昨天看到一段话，大意是说： 巴菲特和芒格成名后跟记者说，若干年前，有个记者曾对成名前的芒格说，你看起来很普通，不像是那种会出类拔萃的人。 这让我想起前段时间，朱啸虎接受腾讯凌镜采访时谈到张一鸣。 张刚做今日头条那会，缺投资，朱啸虎接受了他的拜访请求，还是看在中间一个熟人投资人（好像是朱的师姐）的脸面，给了张不到20分钟时间。 那会儿他觉得，张看起来就普普通通，不像是能做出什么大事的人的样子。 朱啸虎属于外向型（貌似现在流行叫E人），张是内敛型（现在好像流行叫i人），判断张这类人不是他擅长的。 说到这个，他后悔不已。 其实也没什么可后悔的，人只能赚到自己认知内的钱，识别张这类人才，超过了朱的认知，赚到了是运气，没赚到才是常态。他后来自己也同意这点。

中国互联网出海市场越来越有趣了。 白鲸出海创始人魏方丹近日在接受媒体采访时表示，中国互联网过去十年的出海征程大致可以分为三个阶段： 2012年到2016年，主要是一些工具类APP出海；2016到2020年，则是内容社交类APP出海高峰；从2020年开始，中国APP出海开始百花齐放，包括电商类APP的出海、ToB的SaaS服务出海，甚至一些AI解决方案的出海。 作为普通大众，近两年我们对互联网出海感受最多的，除了网文、短剧、短视频等内容平台的扩张故事，就是电商APP们在全球各地的攻城略地了。 蒋凡接手AIDC（阿里国际数字商业集团 Alibaba International Digital Commerce）以来，该业务迅速做出整合与调整，陆续上线了速卖通Choice、全托管、半托管等创新业务。 过去四个季度，AIDC一直是阿里巴巴集团内增速最快的业务集团。 图片 2023年12月，速卖通在韩国购物类APP达到下载量第一，在Google Play和App Store总下载榜排名第三，2023年Q4速卖通总订单量同比增长超过60%，主要受Choice驱动，今年1月，Choice订单占比已经达到速卖通的一半。 于此同时，TEMU在推出3个月即登上“美国春晚”超级碗中插广告；Shein、Tik Tok电商业务也在欧美市场捷报频传。 中国互联网电商巨头们，在全球电商市场翻江倒海，全球电商格局，有可能进入新的阶段。 在这样的背景下，阿里巴巴撤回了它的物流业务菜鸟集团的香港IPO申请。 这一举动与阿里核心电商（国内+国际）的发展有什么关联； 体现了阿里怎样的整体战略意图； 过去一年战略架构调整的进展和趋势如何； 以上内容，将是我们今天试图探讨的主要内容。 一、菜鸟撤回上市 3月26日，阿里巴巴集团发布公告，为更好加强与阿里电商业务协同，以及继续支持菜鸟扩大全球物流网络投入，决定撤回

社会进化的方向，是让人类拥有更大的移动半径和更多选择。 木心在诗里吟唱：从前的日色变得慢，车、马、邮件都慢，一生只够爱一人。 随着汽车、火车、高铁、飞机的发明，人类的活动半径急剧放大，每个人的一天、一年、一生都拥有了更多选择。 一个当代白领，可能需要在中午一小时内准备好视频会议材料，同时解决吃饭问题，这时候最佳解决方案是叫一份外卖，还要确保准时准点送达；一次北京到上海的公务出差，如有必要，当天就能往返。 十几个小时的时间内，一个现代人可能需要密集解决一日三餐，去往火车站/机场，面对网约车、地铁，处理合同文件、保密协议，往返1000多公里的旅程，这可能是一个古人一个月甚至一年才能度过的行程。 相对应地，不确定性也呈几何倍数增加。 某种程度上，人类社会的发展史，也是一个不确定性逐渐递增的历史。 在一个充满不确定性的世界，高确定性的服务将是长期刚需，且越发凸显其价值，那些能够提供高确定性服务，且不断提升服务确定性的公司，将是这股历史趋势的长期受益者。 更具体一点来说，正是社会效率的提升，人的生活半径扩大，移动更加频繁，生活节奏更快，对时间更敏感，基于地理位置的服务——确定地点、确定时间、确定品质——才显得如此重要。 商业的本质，是解决社会问题。 美团存在的意义，就是为这个充满不确定性的世界，提供一种高确定性的服务，一种诗意的生活。 3月22日，美团发布了它的2023年Q4暨全年财报，业绩数据之外，我们也想试着探讨一下： 什么是美团的护城河； 美团这份财报业绩如何； 各项业务的进展和预期； 如何看待美团的“复利”思维； 以及最后一点感想。 无法接受长文阅读的朋友，建议直接翻到最后的“感想”部分，不仅因为这里谈论了美团2024年的宏观和微观展望，还因为它更多是定性的一些分析。 美团，一家为不确定性提供综合解决方案的公司 在外卖诞生以前，美团是一家团购公司，团购需要解决的问题包括：确保

马斯克说，人类应该成为星际公民，星舰可能为我们实现这个梦想。 马斯克并不是第一个抱有这一想法并付诸实践的人。英国亿万富翁理查德·布兰森开发的维珍银河太空公司，制造出了世界上第一架商业太空船，他的梦想，也是让人类成为星际移民。 十五世纪，哥伦布在西班牙皇室支持下，发现美洲新大陆。 十六世纪，麦哲伦开启环球航行。 西方文化有冒险、探索外部世界的传统；实际上，中国人也有这种传统，1405年，郑和下西洋，时间比哥伦布首次出发往美洲的航行还早了87年。 图片 从1405到1433年，郑和七次下西洋，足迹遍布太平洋、印度洋沿线30多个国家，最远抵达东非和红海地区，是15世纪末欧洲地理大发现以前，世界历史上最大规模的海上航行。 从东北三省，到黄河口，再到江浙沪福建两广，幅员辽阔的中国有长长的海岸线，所以中国人自古以来就有探险的基因和出海的传统。 而今天，中国互联网科技公司纷纷出海，场面已然蔚为壮观： 出海风潮下，Tik Tok横扫欧美社交媒体市场，Shein、TEMU和速卖通在欧美、东南亚、中东电商市场翻江倒海，出货量世界第五的非洲手机巨头传音控股来自深圳，更别说小米、华为们早已在欧洲、东南亚深耕多年。 这些明星公司有太多关注和公共报道，他们的成功固然值得骄傲和借鉴，但不一定适合所有人和公司，不同的团队资金、资源禀赋截然不同，今天我们介绍的这家公司——赤子城科技，它低调、隐秘而堪称卓越： 赤子城的业务始于于2013年，生而为全球化公司； 公司成立十余年，烧钱极少，过去6年一直在盈利； 公司立足差异化区域、人群，已然成为特定区域和人群的头部玩家，俗称“隐形冠军”。 赤子城的发展，基本靠自有现金流，在没有烧掉太多投资人钱的情况下，走出了一条独特的全球化道路，为我们提供了出海的另一种可能。 它是怎么做到的，又有什么不同，今天的文章将为你提供一些参考。 隐秘的社交泛娱乐头部玩家 赤子城的使命，

内容来自华泰互联网团队，我对一些失误进行了调整。 3月22日，美团发布了2023年Q4暨全年业绩，发布会后，王兴等管理层参加了全球分析师会议，这篇内容是分析师会议上的问答部分，考虑到篇幅问题，公司业绩本身数据这里就不发了，需要看的朋友可以移步这里：美团四季度业绩简要跟踪。 我们本周日（3.24）预计推出长文解读，敬请关注。 分析师们总共问了6个问题，主要涉及的议题包括：组织架构调整、外卖竞争风险和预期、到店酒旅前景、新业务减亏节奏、出海计划、无人机无人车展望和回购计划。 Q&A Q1：公司最近宣布了组织结构的变更，管理层是否可以就对变更来进一步分享一下细节？ A1：即时配送还有到店酒旅方面团队有相应的调整。美团优选也有新的调整，餐厅管理以及相关系统还有共享充电宝等方面团队也有相应的变化，我们在自动配送车辆还有无人机业务部门方面也有相应的调整和优化，我们的业务已经覆盖了全国 2800 多个市县，我们将数以百万计商家与数以亿计的消费者连接起来。展望未来，我们的目标是覆盖本地服务的所有类别和场景，为满足消费者增长的需求提供解决方案。 我们会通过进一步服务和采购部署去满足新发现的需求。为消费者带来更多价值，我们提供高质量的服务，并且提供全面的体验。在这次组织变革之后，我们将实现不同业务板块之间更好的协同作用，也就是说，即时配送还有其他业务，比如到店酒旅，都将实现更好的协同效应。 即时配送，还有酒店酒旅这两块业务团队将更加紧密的配合，为我们的商家提供更好的服务。全新加入的商家也可以去获得更多的价值，提高他们的运营效率。 另外一方面，业务团队的整合可以帮助我们更好的识别消费者需求，增强我们的产品能力，提高我们的定价竞争力，并改善消费者体验，加强消费者心智。使得我们的平台成为消费者首选的本地服务平台。 组织变革也可以进一步提高我们的运营效率。高度整合平台和研发机构可以帮助我们去进

刚才美团财报已经发了，我就简单做个业绩数据跟踪吧，末尾可能会有个200字左右简单的点评，晚一点会发布业绩会管理层交流纪要，然后周日会发布长文点评（如果没有意外的话）。 图片 即时零售日均单量6572万单，同比增长25.2%，超过我前瞻里的预期42万单（我的预期是6530万单日均）。 图片 外卖日均单量5742万单，比我之前预测的5740万单略高2万，这个增速算相当不错的。 图片 闪购单量日均830万单，比我之前预测的790万多了40万，大超预期。同比增速27.7%，是因为22年Q4疫情期间单量暴涨，基数实在太高了。闪购每次都给与厚望，然后每次都比高预期还更出色，一个字：厉害。 也难怪抖音（听说）想发力小时购，也难怪京东今年要重点发力小时达，即时零售是少有的有增量的市场，大家一起来卷增量吧。 图片 到店酒旅的GTV据说是同比增速100%，7000亿多些，具体多少我也不知道，但是跟我这个预测应该差不太多，大家仅供参考吧。反正公司现在也不公布具体数据了。 图片 营收737亿，核心本地商业551亿，新业务186亿，这部分我的核心本地商业预期略高了些，新业务基本准确，大家还是看彭博预期吧。 图片 彭博一致预期是营收727亿，本季度营收超过预期；核心本地商业营收551亿，彭博一致预期是543亿；新业务营收185.7亿，彭博一致预期是184.7亿。 经调整净利润（EBITA）为43.7亿，彭博一致预期为29亿，这个超预期比较多。 图片 核心本地商业季度经营利润80.2亿，我之前预测82亿左右，基本一致，新业务亏损48亿，经营性现金流103亿，比我预测的79亿高很多。 图片 最后看看成本和开支项，成本487亿，占收入比66.1%，高于上季度，但显著低于去年Q4，问题不大。营销开支167亿，环比下降2亿，但占比提升了0.6个百分点，说明市场竞争还是比较激烈，另外闪购也提升了补贴。研发、行政这