• 捷克Jack·06-16捷克Jack

      落魄互联网人的跳板是带货?详解新东方在线的估值

      东方甄选直播出圈是一种必然吗?为何直播带货成为落魄互联网人最容易翻盘的竞技场?暴涨641%的新东方在线,究竟值多少钱?欢迎关注个人公众号:杰克不拉客一、有意的东方优播与无意的东方甄选新东方在线港股上市的前一年,老对手学而思的网校收入占比就已经从2%增长到接近10%。压力也罢,顺应潮流也罢,给投资人画饼也罢,新东方在线的招股书里列了个目标,未来三年将投入6000多万给主攻网络K12教育的东方优播。三年过去了,东方优播被监管所勒令“清退学费”,但是东山再起的“东方甄选”直播间却意外出圈爆红。董宇辉作为新东方英语名师,双语带货,还诗词歌赋人生哲学侃侃而谈,在带货的主播中名副其实是佼佼者。刻意的网络爆红往往不是什么好事,但这种不经意间突如其来的爆火,除了运气,就是优秀个人素质的体现。是金子未必发光,但要发光总得有点东西。新东方的这个东方甄选直播间,6月7日粉丝量为98万,6月13日已有375万,而到6月16日已经超过千万。这个增长速度一点不亚于前几周的刘畊宏。新东方的“在线”梦想,依靠这个直播带货平台实现。二、新东方老师人均段子手?知识和真理不歧视任何人,只是人们获取知识的途径各式各样。要我说,新东方老师就是一批特别讨巧的人,知识点还是那几个,但他们普遍会掌握比在校教师更为灵活的教育方法,让学生接受。其中不少新东方名师还被誉为“段子手”,放在如今的网络环境,不引起关注也难。这同样也是新东方文化的精髓。行业被一锅端,但是从业人员是可以很灵活的接受另一份差事。虽然留在新东方的人数并不多,但多是身怀绝技的精英。现直播行业同质化严重,虽然都有吸引观众的路子,但是良莠不齐的“表演”与略带“擦边”的浮夸,终究还是会消耗大众的容忍度。这时候,冒出个聊宇宙人生、事理学识的董宇辉,更是一种无奈的“天下苦秦久矣”。消费者绝大多数时候还是理性的,直播间里多的是买卖交易,但对知识的尊重、对才能的景仰,互相的精神满足更是把直播带货本质提升了一个档次。三、为什么是直播带货?游戏、广告和电商是互联网企业最容易变现的渠道,也是近10年来被证实最成熟的商业模式。其中游戏的巨头把控力强,且成本投入高、研发周期长;广告则需要大量的流量曝光来支持;而电商则不同,本质是中介,尤其直播电商,大多数利润都为平台和渠道赚取,门槛低,容易切入。直播带货,也是在多种渠道尝试下,效率最高的一种,更可同时斩获流量,对站在行业顶端的人来说是赢者通吃。企业家,尤其是创业多年未果的,通过直播带货翻身的,虽然也是一场赌博,但显然收益比较高。罗永浩就是个例子。东方甄选直播间与罗永浩的交个朋友直播间相比,粉丝量刚刚达到其一半,提升空间巨大。但由于近期还在热榜上,东方甄选的按单个粉丝来算的日均销售、日均观看人次,都远远高于罗永浩直播间。6月14日的销售额已经突破了4000万。但是,热点也都是有生命周期。最顶流的头部主播,与平台的利益捆绑,往往也能获得资源上的倾斜,除此之外,风水轮流转在中小直播间也是家常便饭了。有意思的是,罗永浩前几日刚再次选择创业,告别直播,而李佳琦等顶流直播的缺席,也让这块市场留出了一定空间给新秀。四、为什么从农产品起家?东方甄选的商品分布中,食品饮料、农产品生鲜占据了半壁江山。至于利润率较高的化妆品、服装,品牌竞争激烈,也对直播间的要求更高。农产品的尝试成本低,适合刚入行的新直播间。而新东方自带品牌效应,与商家的协同效应非常明显。虽然东方甄选合作的农产品并不便宜,但它的“甄选”主题也是清晰地定位了自己的消费群体,而这部分中产的复购频次越高,直播间的热度提升效果也越明显。同时,这原本也是对新东方品牌最认可的群体。再配合新东方老师自身过硬的素质,天时地利人和,走红只是时间问题。更重要的是,这一年来,可能没有人比教培行业从业者更理解宏观环境的影响力了。机智地选择农产品,新东方充满了求生欲。接下来,随着粉丝数快速增加,品牌商便会争先恐后跑步入场,曾经对农产品商家的无坑位费和低佣金抽成折扣,也可以在品牌商家上取得突破。五、教育行业需求仍然巨大?东方甄选今日的成功,给互联网人提供了一种思路,但同时也是时代的无奈。如果一个互联网细分赛道走道最后,归宿只是网络带货?那恐怕很多架着“理想”奔赴信息科技最前沿的创业者便要心寒。新东方可能只是倒霉,如果下一个是$腾讯控股(00700)$ ,那是不是意味着马化腾也要亲自下场带货?但实际上,行业的形式可以转变,但是供需的交换匹配却仍在进行。且不论海淀的家长是否会给从新东方退课的孩子请私教老师,就是大大小小曾经的K12名师,都操起了网络直播这门生意。尽管只是锦上添花,但东方甄选直播间出彩的本质,就是满足了当下难以完全满足的“求知”需求。六、二级市场股价暴涨,估值配得起现价吗?港股和美股一样,没有涨跌停限制,没有“T+1”卖出限制,因此几天内造就一只几倍几十倍几百倍的股票并不是什么难题。新东方在线的股价从6月9日的4.47港元,5个交易日就涨到了28.6港元,最高触及33.15港元,涨幅641%,市值一度超过300亿港元。极端行情在二级市场上年年都有,一旦投资者蜂拥的速度超过了个股平日承载的交易量阈值,就容易出现难以控制的暴涨暴跌。美股市场上年年都有,最著名的莫过于散户“逼空华尔街”的$游戏驿站(GME)$ 事件,大量的空头被突如其来的上涨爆得体无完肤。那目前的286亿港元市值是不是货真价实?新东方在线IPO时的价格10.2港元,当时市值为102亿港元。当时新东方在线还未盈利,便用的是收入倍数指标来估值。2016财年、2017财年、2018财年的收入分别是3.34亿元、4.46亿元、6.5亿元,年复合增长率为40%,则按照这个速度,2019财年的收入为9.1亿元。而当时对标公司好未来的市销率为8.7倍,以此标准估算,新东方在线的估值可以接近100亿港元。也就是说,IPO时投行给它这个估值,几乎是贴着天花板去的。那么到现在,以近日的GMV来看,在热度高潮期之后,日均GMV稳定达到3000万元,这一年的GMV正好超过100亿元(罗永浩直播间2021年的水平)。东方甄选目前非常良心没有坑位费,而只有15-20%的佣金抽成。以6%来算MCN机构的抽成,以及平台再收取10%的服务费,则实际落到东方甄选的收入大概为8-12%。罗永浩曾说忙活儿一晚上的收入大概是销售额的10%。以12%来算,东方甄选的一年的收入可以达到12亿元。如果还是使用IPO时的8.7倍市销率的算法,那新东方在线在直播这块的估值可以达到123亿港元,也就是每股12.2港元。但是这个估值倍数、市销率的估值方法都不适合现在的新东方在线。好在直播带货对新东方来说成本较低,如果按70%的净利率来算,未来一年东方甄选的净利润为8.4亿元。给20倍市盈率(恒生指数为10倍,腾讯为15倍),估值也在197亿港元,也就是每股19.5港元。当然,也不排除东方甄选提高抽成比例,获得更大收入。前提都是,东方甄选能稳定成为头部直播间,要不然可能就成为去年的鸿星尔克了。但无路如何,这样的股市,这样的估值,这样的故事,都足够投资者惦记一阵子了。
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      落魄互联网人的跳板是带货?详解新东方在线的估值
    • 启程资本·06-16启程资本
      新东方在线一天翻倍,收盘72%,太魔幻了。新东方在线,转型成功,这几天一直霸屏抖音直播,粉丝爆发式增长,双语直播成功让新东方在线出圈。这给在线教育转型带来了,榜样的力量,老俞跟那些有理想的高知,还是很有创新能力的。$新东方在线(01797)$  给了教培行业转型的一个示范,$高途(GOTU)$ $好未来(TAL)$  赶紧跟上今天看到雪球的一个帖子,在新东方下跌途中,狠心割肉了,看得现在很眼馋。从这个案例中,什么才是正确的决策呢?看到教培行业,业务被政策原因消失了,在膝盖斩时,割肉对呢?还是死拿对呢?还是在底部不断收集筹码呢?我觉得,看到风险,及时止损是对的。但在底部捡烟蒂,一种思路是等着清算,老巴最早的捡烟蒂策略,但大部分人被下跌给吓傻了,即使一分钱也不愿意捡。还有一种思路是,作为风险投资,二级市场投资变成一级市场投资,赌那个能转型成功,比如看好俞敏洪管理团队,及直播电商的商业模式,就应该拿出投资的盈利或成本的一小部分来投,如果转型失败,归零就归零了。还有一种是对俞敏洪新东方重新创业有极高的认知,认为新东方在线极度被低估,创业成功,转型成功的概率很高,就像当年阿段投资网易一样,押身价,all in。那现在的收益绝对可以让你的财富跨越一个层级。
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    • HerrReicher·06-16HerrReicher
      $新东方(EDU)$  不好说,风口的猪,刚起飞,别急,等子弹飞会,回到巅峰很难,但是不好说啊,小仓位可以一试。
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    • u智投小盈·06-16u智投小盈

      中国春来:行业迎估值修复,专升本扩招红利下有望显著增长

      港股教育股迎来了春天,自6月7日以来,教育板块逆市累涨超20%,强势反弹源于高教龙头中教控股2022/23学年专升本学额大幅增长的公告。学额的提升强化了市场对于民办高教持续内生增长的信心,机构直呼行业估值修复拐点提前到来,建议关注业绩确定性高和低估值的高教板块。笔者关注到,国内领先的民办高等教育机构中国春来正是这样一支值得关注的港股标的。 专升本招生学额大幅增加,稳就业政策有望带动生源增长6月6日,中教控股公告称 2022/23学年专升本学额同比增长70%至2.5万人,直接引爆教育股反弹行情。2022/23学年,中国春来集团专升本学额增长4484人至9534人,相较上年大幅增加89%,其中旗下四个学校的增幅在34%-170%之间。增长原因主要系:①政府实施了扩大高等教育规模的政策;②集团在提供优质民办高等教育方面的记录和行业声誉有助于其申请更高的学额。今年我国就业形势面临严峻挑战,4月份16-24岁人口失业率达到18.2%,5月国务院办公厅发文保就业,进一步扩大专升本学额以缓解就业压力。专升本学额增长将给学历类职教院校带来直接利好,一方面总学生人数将得到稳健增长,申万宏源预计,高教公司今年在校生(去年在校生加招生人数减毕业生人数)增长将维持在10-15%左右。另一方面,专升本扩招后收费标准等同本科。量价齐升下,高教机构的业绩将得到提升。 核心指标连续七年稳定上涨5月26日,中国春来发布2022年中期报告。截至2月28日止六个月,中国春来营收同比增长30.8%至6.56亿元,净利润同比增长52.4%至2.51亿元。核心指标实现连续七年稳定上涨,营收的年复合增长率超过20%。集团2022年中期收入延续双位数的高速增长,得益于在校人数稳步增加以及平均学费上涨。财报显示,截至2月28日,中国春来旗下高校共有在校学生9.84万人,规模位居同行业前5,华中地区第1,同比增加7.4%。2020年中期的在校生总数为6.16万人,近三年的年复合增长率达到26.4%,位列同行业领先水平。 自建+收购商业模式将继续释放学生红利除了上述政策支持外,一系列红利释放也将带来学生人数的增长,支撑中国春来延续业绩的高确定性。2019年中国春来斥资8亿元收购天平学院,成为其新进学校举办者。根据收购协议,中国春来有权且有义务将天平学院转设为独立民办普通高校,目前正紧锣密鼓地推进转设工作,预计将在2023年前后完成,届时收购完成后的并表将助力集团的业绩跃上一个新的台阶。在内生增长方面,去年12月15日,天平学院与江苏省南京市签订转让协议,以1.8亿元收购一块位于南京市高职园的土地50年使用权,集团计划用以建设一所新的院校即南京学校,计划容量不少于16,000人,新校区建设完成也能使学生人数快速扩容。 总结教育板块在双减政策后整体估值大幅下滑,虽然近期在各类因素催化下市场对政策的担忧逐步被打消,教育股近一周迎来大涨,但目前板块估值仍处于历史低位,多数公司PE处于4-6倍区间内。中国春来动态PE仅3.1倍,市净率0.9倍,均低于高教行业平均估值水平,极具投资潜力。2021年以来职业教育政策利好频出,2022年高考人数达到创历史的1193万人,受益于此,高等教育的规模有望持续扩大。中国春来作为领先的民办高等教育机构,业绩增长稳健,在办学质量持续提升和校园容量不断扩张下,将获得更多优质生源,助力未来业绩增长。$新东方在线(01797)$  $中国春来(01969)$  
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      中国春来:行业迎估值修复,专升本扩招红利下有望显著增长
    • 躺平指数·06-16躺平指数
      $新东方在线(01797)$ 回到前期高点是躺姐认为的合理区间。为什么呢?本身新东方在线2019年3月上市的时候就没啥K12业务,基本上只有大学业务和成人教育等。过了一年后就从IPO时的10块涨到30块了,那时候K12业务也不过两三亿营收,到2020年七月市值达到最高点43块+。而教培行业政策的出台,对于新东方在线来说,也不过是拿掉了K9业务,占比营收最多50%。本次直播的出圈,几天直播间粉丝上千万,弥补几个亿收入是很简单的事情,且想象力会更大,一如阿里、拼多多、字节跳动,互联网平台中收广告费是最突出的一个变现模式,投资到最后,投的是人,又回到大家都关注的焦点,你到底相不相信老俞,即使没有了直播,也还会有别的,这一群人永远不容易被埋没。
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    • 清凉风·06-16清凉风
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    • 头顶勾8c老天·06-16头顶勾8c老天
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    • 杨展博666·06-16杨展博666
      $新东方在线(01797)$  没有人能说的准,你可以根据直播观看人数,参考一下,再揣测资本对于热度的把我。能说的清的人,没有吧。
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    • 小虎AV·06-16小虎AV

      新东方在线股价本月已涨超500%,1亿人点赞董宇辉直播

      6月16日开盘,新东方在线股价继续一度大涨50%,本月11个交易日新东方在线累计涨幅超500%。新东方旗下“东方甄选”直播间近期粉丝数暴涨,现已超900万。6月15日晚,董宇辉直播时63万人在线,收到一亿多点赞。[666]$新东方在线(01797)$
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      新东方在线股价本月已涨超500%,1亿人点赞董宇辉直播
    • caa07·06-16caa07
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    • 静静的百合May·06-16静静的百合May
      $新东方在线(01797)$  看好一周之内粉丝破2000万,机构估值时想象力太小了
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    • 谢谢谢品尝·06-16谢谢谢品尝
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    • LLLin峰·06-16LLLin峰
      $新东方在线(01797)$ 跟美股市值还差一点,只要美股今晚不跌,港股还有上涨空间[捂脸] 太猛了,买了美股新东方的我,好后悔
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    • 叁碗不过岗·06-16叁碗不过岗
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    • 口香糖_6365·06-16口香糖_6365
      $新东方在线(01797)$  艹,21清了,24又追回来,还能看涨吗?涨疯了
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    • selfinvestor·06-16selfinvestor
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    • 红骏马·06-16红骏马
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    • 全球财说·06-16全球财说

      新东方逆境转型直播带货,俞敏洪或成抖音下一个流量池?

      作者:潘妍出品:全球财说60岁的俞敏洪,在耳顺之年再次上路,能否完成他的逆风翻盘?重创下的自救式转型 “救命稻草”茂盛生长?2021年,因疫情、“双减政策”等原因,在线教育大踩刹车。身为K12赛道大户,新东方遭受重创。俞敏洪自曝2021年新东方市值下跌9成,营收减少80%,员工辞退6万人,加上员工赔偿、退学费、教学点退租等现金支出近200亿元。根据新东方公布的截止2021年11月30日至六个月业绩报告,报告期内公司净亏损9.08亿美元(约合人民币57亿元)。这是自2004年上市以来,新东方首份业绩亏损财报。俞敏洪曾说过,不可能一次性把新东方关掉,从情感上不能接受,现实中也不具备可行性。彼时的新东方,正面临一个历史性的“十字路口”。重创之下,最终俞敏洪决定在寒冬中拥抱变化,毅然率队转型跨界,携众老师走进抖音直播间,开拓一条和教育不太相关的农产品之路。2021年年底,俞敏洪在抖音平台推出助农业务“东方甄选”,正式进入直播带货领域。对于俞敏洪来说,这是为拯救新东方品牌与团队的一次大胆探索。在逆境中奋斗,在绝望中寻找希望,是俞敏洪创业以来贯彻到底的精神。只是口号喊得再响,落地又是另外一回事。最初的2个月,“东方甄选”直播了26场,GMV仅454.76万元,甚至比不上俞敏洪的首秀成绩。新抖数据显示,从2022年3-4月份开始,“东方甄选”直播间的销售额开始稳定在数十万元,至5月下旬单场直播GMV突破100万。显然,一切发展的并不理想。正如俞敏洪自己所慨叹:“一切都不容易,就像我们突然一头扎进了迷雾之中。”直至近期,一切才有所转机。6月10日,“新东方中英双语直播”“新东方主播董宇辉”等词条登上热搜,一时间“东方甄选”直播间在抖音迅速走红。网友感慨:“这样的直播带货很有意义,没有大喊大叫、没有相厮相杀,没有低俗恶语,有的是诗情画意,文明、浪漫、舒服、雅致。”灰豚数据显示,6月10日,“东方甄选”直播间峰值人数达到10.8万,粉丝突破100万,直播商品数共125件,直播销量19.8万件,直播销售总额达到1534.3万元,相较首播成绩翻了近3倍。截至6月15日,“东方甄选”近7日粉丝增量为698.7w,直播销售额达1.7亿元。图片来源:灰豚数据陷入沉寂的“东方甄选”彻底被盘活,直播的火爆也带动股价直线飙升。自6月10日起,新东方在线累计涨幅超270%。截至6月15日,新东方在线报收16.56港元/股,上涨54.19%,总市值为165.72亿港元;新东方港股报收17.88港元/股,上涨68.68%,总市值为303.42亿港元。而新东方美股的涨幅基本与港股保持一致,为62.86%,最新的收盘价格为21.72美元/股,总市值为36.09亿美元。图片来源:Wind爆火是偶然 转型道阻且长这次,俞敏洪似乎真的可以松一口气。天风证券评价:“新东方直播带货出圈,凭借差异化卖点及当下头部主播格局变化,有望迎来新一轮业务增量。对于新东方直播的出圈,是否是偶然事件?此次因“双语直播”爆红的董宇辉回答道:“我曾经相信它是必然,但我不得不承认它确实是偶然。这种双语直播的方式不是最近突发奇想的,我一直都是这么讲的,这样讲已经半年了,只是之前没有人关注。”“不可复制性”是此次新东方直播出圈的关键词。高质量、差异性输出,或是此次“东方甄选”出圈的主要原因。新东方的直播团队多为曾任职新东方的金牌讲师,基本功力扎实,拥有无论什么产品都会立刻关联进行英语教学的能力,这也是其优势所在。这种产品介绍方式类似于情景教学、实物教学,消费者在聆听产品介绍的同时,还可以进行英语学习,做到所谓的“带货于无形”。不过,对于一个庞大的团队群体来说,这样的转变也并非容易的事情。老板俞敏洪也曾在直播间中讲到,“新东方直播的老师经历了一个非常关键的转型,从一个坐在课堂中的老师,变成一个天天卖农产品的主播。”落差和不适应都是难免的。不可否认的是,“东方甄选”的爆红确实为新东方的转型挣足了面子,但这只是阶段性的成功,相比新东方庞大的体量,目前赚的还只是零钱。未来,如何将这条崎岖小路走得更宽更远,带来更大的经济效益,才是至关重要的问题。俞敏洪接力罗永浩 抖音的下一个流量池?“东方甄选”此次爆红的节点也十分微妙。6月初,李佳琦618“零食节”直播进行到一半时,直播突然中断。随后十几日,全年无休的“直播一哥”再未开播。回首2020年直播带货极盛时期,几大头部带货主播纵横江湖,现如今,不是被封就是停播,万分唏嘘。相较之下,结局最好的似乎就是高调“退网”的罗永浩。2021年,罗永浩全年销售额破10亿,占据抖音全年销售额排行榜第一。6月12日,罗永浩在社交平台宣布,将再次埋头创业,并退出所有社交平台。罗永浩称,将退出交个朋友直播公司管理层,未来3年仅以 “客座主播” 的身份,参与直播,数量为每年“几十场”。对于“老东家”同样选择入局直播电商赛道,罗永浩曾这样评价:“我的前老板俞敏洪老师,我真的挺佩服他的,他比我大十来岁,在这次教育培训行业走不下去的时候,所有该付的钱一分不差,其实按他这个年纪,这会退休也是一个很好的选择,但还是带着团队尝试做转型,很了不起。”缘分妙不可言。在罗永浩毅然决然的选择“淡出”直播圈,奔赴下一个战场追求自己“理想”之际,“老东家”新东方的直播间就卡着点出圈了。不由联想,抖音对待“东方甄选”态度之转变,是否是在打造下一个流量池?5月31日举办的抖音电商第二届生态大会上,抖音电商总裁魏雯雯公布了一组数据:过去一年平台GMV增长3.2倍,售出超100亿件商品,平均每个活跃用户都至少买了16件商品。可以预知的是,随着监管加剧、品牌发力,很难再出现新的超级主播。“东方甄选”的爆火能持续多久不得而知,而这背后是新东方转型的答卷。在这一期间,或许还需要外界给予更多的时间与耐心。
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      新东方逆境转型直播带货,俞敏洪或成抖音下一个流量池?
    • Anson0119·06-16Anson0119
      $国美零售(00493)$  看看人家新东方在线...再看看你...
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    • 叁碗不过岗·06-16叁碗不过岗
      $新东方在线(01797)$ $新东方(EDU)$ 晚上看美股咋样,空它
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    • 捷克Jack·06-16捷克Jack

      落魄互联网人的跳板是带货?详解新东方在线的估值

      东方甄选直播出圈是一种必然吗?为何直播带货成为落魄互联网人最容易翻盘的竞技场?暴涨641%的新东方在线,究竟值多少钱?欢迎关注个人公众号:杰克不拉客一、有意的东方优播与无意的东方甄选新东方在线港股上市的前一年,老对手学而思的网校收入占比就已经从2%增长到接近10%。压力也罢,顺应潮流也罢,给投资人画饼也罢,新东方在线的招股书里列了个目标,未来三年将投入6000多万给主攻网络K12教育的东方优播。三年过去了,东方优播被监管所勒令“清退学费”,但是东山再起的“东方甄选”直播间却意外出圈爆红。董宇辉作为新东方英语名师,双语带货,还诗词歌赋人生哲学侃侃而谈,在带货的主播中名副其实是佼佼者。刻意的网络爆红往往不是什么好事,但这种不经意间突如其来的爆火,除了运气,就是优秀个人素质的体现。是金子未必发光,但要发光总得有点东西。新东方的这个东方甄选直播间,6月7日粉丝量为98万,6月13日已有375万,而到6月16日已经超过千万。这个增长速度一点不亚于前几周的刘畊宏。新东方的“在线”梦想,依靠这个直播带货平台实现。二、新东方老师人均段子手?知识和真理不歧视任何人,只是人们获取知识的途径各式各样。要我说,新东方老师就是一批特别讨巧的人,知识点还是那几个,但他们普遍会掌握比在校教师更为灵活的教育方法,让学生接受。其中不少新东方名师还被誉为“段子手”,放在如今的网络环境,不引起关注也难。这同样也是新东方文化的精髓。行业被一锅端,但是从业人员是可以很灵活的接受另一份差事。虽然留在新东方的人数并不多,但多是身怀绝技的精英。现直播行业同质化严重,虽然都有吸引观众的路子,但是良莠不齐的“表演”与略带“擦边”的浮夸,终究还是会消耗大众的容忍度。这时候,冒出个聊宇宙人生、事理学识的董宇辉,更是一种无奈的“天下苦秦久矣”。消费者绝大多数时候还是理性的,直播间里多的是买卖交易,但对知识的尊重、对才能的景仰,互相的精神满足更是把直播带货本质提升了一个档次。三、为什么是直播带货?游戏、广告和电商是互联网企业最容易变现的渠道,也是近10年来被证实最成熟的商业模式。其中游戏的巨头把控力强,且成本投入高、研发周期长;广告则需要大量的流量曝光来支持;而电商则不同,本质是中介,尤其直播电商,大多数利润都为平台和渠道赚取,门槛低,容易切入。直播带货,也是在多种渠道尝试下,效率最高的一种,更可同时斩获流量,对站在行业顶端的人来说是赢者通吃。企业家,尤其是创业多年未果的,通过直播带货翻身的,虽然也是一场赌博,但显然收益比较高。罗永浩就是个例子。东方甄选直播间与罗永浩的交个朋友直播间相比,粉丝量刚刚达到其一半,提升空间巨大。但由于近期还在热榜上,东方甄选的按单个粉丝来算的日均销售、日均观看人次,都远远高于罗永浩直播间。6月14日的销售额已经突破了4000万。但是,热点也都是有生命周期。最顶流的头部主播,与平台的利益捆绑,往往也能获得资源上的倾斜,除此之外,风水轮流转在中小直播间也是家常便饭了。有意思的是,罗永浩前几日刚再次选择创业,告别直播,而李佳琦等顶流直播的缺席,也让这块市场留出了一定空间给新秀。四、为什么从农产品起家?东方甄选的商品分布中,食品饮料、农产品生鲜占据了半壁江山。至于利润率较高的化妆品、服装,品牌竞争激烈,也对直播间的要求更高。农产品的尝试成本低,适合刚入行的新直播间。而新东方自带品牌效应,与商家的协同效应非常明显。虽然东方甄选合作的农产品并不便宜,但它的“甄选”主题也是清晰地定位了自己的消费群体,而这部分中产的复购频次越高,直播间的热度提升效果也越明显。同时,这原本也是对新东方品牌最认可的群体。再配合新东方老师自身过硬的素质,天时地利人和,走红只是时间问题。更重要的是,这一年来,可能没有人比教培行业从业者更理解宏观环境的影响力了。机智地选择农产品,新东方充满了求生欲。接下来,随着粉丝数快速增加,品牌商便会争先恐后跑步入场,曾经对农产品商家的无坑位费和低佣金抽成折扣,也可以在品牌商家上取得突破。五、教育行业需求仍然巨大?东方甄选今日的成功,给互联网人提供了一种思路,但同时也是时代的无奈。如果一个互联网细分赛道走道最后,归宿只是网络带货?那恐怕很多架着“理想”奔赴信息科技最前沿的创业者便要心寒。新东方可能只是倒霉,如果下一个是$腾讯控股(00700)$ ,那是不是意味着马化腾也要亲自下场带货?但实际上,行业的形式可以转变,但是供需的交换匹配却仍在进行。且不论海淀的家长是否会给从新东方退课的孩子请私教老师,就是大大小小曾经的K12名师,都操起了网络直播这门生意。尽管只是锦上添花,但东方甄选直播间出彩的本质,就是满足了当下难以完全满足的“求知”需求。六、二级市场股价暴涨,估值配得起现价吗?港股和美股一样,没有涨跌停限制,没有“T+1”卖出限制,因此几天内造就一只几倍几十倍几百倍的股票并不是什么难题。新东方在线的股价从6月9日的4.47港元,5个交易日就涨到了28.6港元,最高触及33.15港元,涨幅641%,市值一度超过300亿港元。极端行情在二级市场上年年都有,一旦投资者蜂拥的速度超过了个股平日承载的交易量阈值,就容易出现难以控制的暴涨暴跌。美股市场上年年都有,最著名的莫过于散户“逼空华尔街”的$游戏驿站(GME)$ 事件,大量的空头被突如其来的上涨爆得体无完肤。那目前的286亿港元市值是不是货真价实?新东方在线IPO时的价格10.2港元,当时市值为102亿港元。当时新东方在线还未盈利,便用的是收入倍数指标来估值。2016财年、2017财年、2018财年的收入分别是3.34亿元、4.46亿元、6.5亿元,年复合增长率为40%,则按照这个速度,2019财年的收入为9.1亿元。而当时对标公司好未来的市销率为8.7倍,以此标准估算,新东方在线的估值可以接近100亿港元。也就是说,IPO时投行给它这个估值,几乎是贴着天花板去的。那么到现在,以近日的GMV来看,在热度高潮期之后,日均GMV稳定达到3000万元,这一年的GMV正好超过100亿元(罗永浩直播间2021年的水平)。东方甄选目前非常良心没有坑位费,而只有15-20%的佣金抽成。以6%来算MCN机构的抽成,以及平台再收取10%的服务费,则实际落到东方甄选的收入大概为8-12%。罗永浩曾说忙活儿一晚上的收入大概是销售额的10%。以12%来算,东方甄选的一年的收入可以达到12亿元。如果还是使用IPO时的8.7倍市销率的算法,那新东方在线在直播这块的估值可以达到123亿港元,也就是每股12.2港元。但是这个估值倍数、市销率的估值方法都不适合现在的新东方在线。好在直播带货对新东方来说成本较低,如果按70%的净利率来算,未来一年东方甄选的净利润为8.4亿元。给20倍市盈率(恒生指数为10倍,腾讯为15倍),估值也在197亿港元,也就是每股19.5港元。当然,也不排除东方甄选提高抽成比例,获得更大收入。前提都是,东方甄选能稳定成为头部直播间,要不然可能就成为去年的鸿星尔克了。但无路如何,这样的股市,这样的估值,这样的故事,都足够投资者惦记一阵子了。
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      落魄互联网人的跳板是带货?详解新东方在线的估值
    • 启程资本·06-16启程资本
      新东方在线一天翻倍,收盘72%,太魔幻了。新东方在线,转型成功,这几天一直霸屏抖音直播,粉丝爆发式增长,双语直播成功让新东方在线出圈。这给在线教育转型带来了,榜样的力量,老俞跟那些有理想的高知,还是很有创新能力的。$新东方在线(01797)$  给了教培行业转型的一个示范,$高途(GOTU)$ $好未来(TAL)$  赶紧跟上今天看到雪球的一个帖子,在新东方下跌途中,狠心割肉了,看得现在很眼馋。从这个案例中,什么才是正确的决策呢?看到教培行业,业务被政策原因消失了,在膝盖斩时,割肉对呢?还是死拿对呢?还是在底部不断收集筹码呢?我觉得,看到风险,及时止损是对的。但在底部捡烟蒂,一种思路是等着清算,老巴最早的捡烟蒂策略,但大部分人被下跌给吓傻了,即使一分钱也不愿意捡。还有一种思路是,作为风险投资,二级市场投资变成一级市场投资,赌那个能转型成功,比如看好俞敏洪管理团队,及直播电商的商业模式,就应该拿出投资的盈利或成本的一小部分来投,如果转型失败,归零就归零了。还有一种是对俞敏洪新东方重新创业有极高的认知,认为新东方在线极度被低估,创业成功,转型成功的概率很高,就像当年阿段投资网易一样,押身价,all in。那现在的收益绝对可以让你的财富跨越一个层级。
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    • 躺平指数·06-16躺平指数
      $新东方在线(01797)$ 回到前期高点是躺姐认为的合理区间。为什么呢?本身新东方在线2019年3月上市的时候就没啥K12业务,基本上只有大学业务和成人教育等。过了一年后就从IPO时的10块涨到30块了,那时候K12业务也不过两三亿营收,到2020年七月市值达到最高点43块+。而教培行业政策的出台,对于新东方在线来说,也不过是拿掉了K9业务,占比营收最多50%。本次直播的出圈,几天直播间粉丝上千万,弥补几个亿收入是很简单的事情,且想象力会更大,一如阿里、拼多多、字节跳动,互联网平台中收广告费是最突出的一个变现模式,投资到最后,投的是人,又回到大家都关注的焦点,你到底相不相信老俞,即使没有了直播,也还会有别的,这一群人永远不容易被埋没。
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    • Buy_Sell·06-16Buy_Sell

      🚀【6月16日】美联储暴力加息!美股强劲反弹、中概亮眼,今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。港股市场6月16日讯,美加息落地,鲍威尔称75个基点不会是常态,全球金融市场集体上涨。港股高开,恒指涨1.14%,国指涨1%,恒生科技指数涨1.29%。盘面上,大型科技股多数走强,$京东(09618)$$阿里巴巴(09988)$$百度(09888)$涨超3%,美团涨2.8%,小米涨约2%,快手跌超2%;体育用品股上涨明显,中资券商股继续走高,汽车股、生物科技股、地产股普遍上涨。另一方面,电子烟概念股走低明显,港口航运股、燃气股、石油股普跌。$新东方在线(01797)$高开近15%,连续9日上涨。美股市场周三,美联储宣布加息75个基点,鲍威尔表示加息75个基点不会成为常态,美股三大指数集体收涨。截至收盘,道指涨1.00%,纳指涨2.50%,标普500指数涨1.46%。大型科技股普遍上涨,$波音(BA)$涨超9%,$奈飞(NFLX)$$蔚来(NIO)$涨超7%,$亚马逊(AMZN)$$特斯拉(TSLA)$涨超5%,$小鹏汽车(XPEV)$涨近5%,$微软(MSFT)$$谷歌(GOOG)$-A、$苹果(AAPL)$涨超2%。热门中概股周三多数收涨,蔚来涨超7%全新车型一览,$新东方(EDU)$连涨四日且收涨近10%。其他中概股方面,$京东(JD)$$百度(BIDU)$涨近3%,但$网易(NTES)$跌超2%,$拼多多(PDD)$跌超1%。$阿里巴巴(BABA)$涨2.7%,$腾讯(00700)$ADR涨1.3%,B站涨4.4%。期货市场国际原油期货价格周三收跌。对燃料需求和全球经济增长的担忧令油价承压。纽约商品交易所7月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格收跌3.62美元,跌幅为3.04%,报收于每桶115.31美元。纽约黄金期货价格周三收高。在美联储宣布采取1994年以来的最大幅度加息后,黄金期货价格略微回落。纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格上涨6.1美元,涨幅为0.34%,报收于每盎司1819.60美元。欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​​
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      🚀【6月16日】美联储暴力加息!美股强劲反弹、中概亮眼,今天买点啥
    • 郭二侠鑫金融·06-15郭二侠鑫金融

      什么信号,美股逆市上涨

      今天港股市场好像有点内味了,早盘,三大股指高开后走势温和,午盘后,指数迎来一波明显冲高行情,下午2点后跟着A股一起回落,但整体涨幅仍然大于A股,可以说港股今天是全球股市最靓的仔。资金交易情绪还在,港股市场全日成交额1491亿港元;北水成交净买入43亿,本周共计流入150亿港元。在南向资金继续加码下,近期港股通持股市值占港股流通市值的比例不断攀高,从2020年5月的3.8%上升至2022年5月的5.5%。而成交额方面,港股通成交额占港股总成交额的比例维持在20%左右。今天北水净买入最多的个股是港交所、中海油、新东方在线。香港财爷陈茂波今日表示,目前正极力向内地有关部门,争取容许在港上市中概股纳入港股通标的,期望增加诱因吸引中概股回流香港,提升香港金融竞争力。此外,ETF通预计在8月落地,内地投资者可以直接投资跟踪港股三大指数的ETF,这将进一步增加港交所收益。新东方在线今天飙涨54%,今年累计上涨213%。新东方旗下直播间“东方甄选”最近很火,像我这样从来不看带货直播的都被朋友种草,忍不住去瞄几眼,确实很有特色,但是也可以看到,主要带货的都是农产品,利润率偏低,而且对当红主播的依赖也比较高,未来人员变动也是潜在风险。俞老师人品绝对没得说,双减后,学费全退,座椅捐赠,老师补偿到位,相比那些拿学费扩张,有事就跑路的其他培训机构,俞老师是个正真的企业家,但我们对俞老师的喜爱,不应成为无视风险的追高,直播这条路能否走通还需要时间检验。。。。我们看外围环境,美股要是继续往下走,A和港股也难以幸免。通涨问题会影响全球,加上美国需求下降,最终也会反映在国内制造业以及出口数据上。全球投资者现在恐怕都在屏息等待美联储今夜的行动,据悉,美联储将在北京时间6月16日凌晨2:00公布利率决议、政策声明和经济预期。本次加息周期,早在2020年就一直在向市场吹风,做预期管理,而且每次加息都小心翼翼,毕竟美国中产的养老钱都在股市里面,生怕一个不小心把美股加崩了,后果很严重。然而,面对美国四十年不遇的炽热通胀,美联储已经别无选择了,今夜可能会展示鹰姿,开启更为强势的加息之路。美股那边现在涨的不错,这是华尔街提前得到消息,还是走利空出尽的路子,现在还看不准。纳指今年累计下跌30%,处于低位,大家都在等加息和通胀的情况,不确定性实际上还是很大。美联储一直在踩钢丝,希望今晚不要翻车。
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      什么信号,美股逆市上涨
    • 匠心投研·06-15匠心投研

      1年涨10倍,1天连根拔起,新东方在线4天涨300%+,嗯?

      每个交易日都是崭新的,充满了无限希望;嗨,大家好,我是匠心。这是我第969篇文章,每天手动整理比较辛苦,希望您看完用发财的手点点赞、写写评论。今日市场表现:今天恒指平开高走,在线教育板块又被带飞了今天又一只千股连根拔起,跌了92%,毫无水花,去年也是崩了一次,一年崩一次,牛。为什么崩?因为不到一年时间又从低点炒上来10倍,之后开始出货给特定的人。说到10倍股,就得提一提2255,海昌海洋公园了,这几年几乎最牛逼的一只,今天又破新高了。2255 海昌海洋公园一年多涨了20倍。前迪士尼香港总裁加盟海昌海洋公园,能想象的到吗?1年前这只股市场才给15亿的估值?还是港币哦,现在市值300亿了,马上还可能回港股通。今日要闻:港股涨幅榜前十名:(已剔除市值小于50亿、日成交额小于1000万的股票)我了个天,榜单里面几只都是教育股,新东方在线自己因为直播飞,其他教育股是咋回事?1797 新东方在线这个走势是真牛,没有停下来的意思。港股跌幅榜前十名:(已剔除市值小于50亿、日成交额小于1000万的股票)港股创新高的股票(代码红色代表创历史新高):2255 海昌海洋公园,1733 易大宗,1797 新东方在线,2325 云康集团这几只是最靓的仔。 最近航运股下调了,不然还有00316 东方海外国际的。港股创新低的股票(代码红色代表创历史新低):沪深港通十大活跃榜:A股创新高的股票(代码红色代表创历史新高):最后想说的:目前我专注于港美A股中短线投机,致力成为全职交易者,有志同道合的朋友可以关注我,一起交流。朋友们,个人能力有限,本文仅代表个人观点,不作为投资依据。如有错误,欢迎指正,欢迎您在下方评论。还请顺手帮忙点点赞,谢谢,您的支持对我非常重要!
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      1年涨10倍,1天连根拔起,新东方在线4天涨300%+,嗯?
    • 伯虎财经V·06-15伯虎财经V

      股价翻倍,三天涨粉近200万,新东方做对了什么?

       $新东方(EDU)$ 来源 | 伯虎财经(bohuFN)作者 | 暮照“终于看到高级知识分子闯入直播带货领域了,这才是直播变革的开始,卷王驾到。”一边直播卖货一边教你学英语,新东方直播间火了。6月10日,“新东方主播”冲上微博热搜。董宇辉一手拿着马克笔,一手拿着白板。一边卖虾,一边写下了小龙虾的英文。一夜之间,这位老师借着“双语直播”出圈了。6月9日-10日,直播间观看人次超过了760万,单日销量总额也超过了1500万。双语直播带货模式火了之后,新东方股价也开始暴涨。6月13日早盘,新东方在线港股股价暴涨,早间涨幅一度接近100%,股价达到12.5港元/股,最终收盘上涨39.97%,股价报收8.72元每股。短短3天,粉丝达到350多万,销量破了3000万,指数级增长。有网友感慨“老师们好像转行了,又好像没转;新东方好像变了,又好像没变”,还有人直接“致敬新东方与俞敏洪”。从最惨企业到股价暴涨100%,为什么这回新东方点燃了所有人的热血?董宇辉的爆火要不是这一次直播,可能很多人都不认识董宇辉。他一边卖着牛排,一边用着非常流利的英语讲解12块牛排、24包调料怎么说。在带货平底锅的时候,董宇辉更是自嘲自己和平底锅长得相似,是“兵马俑脸”。由于其搞笑幽默的带货风格,董宇辉也被网友们称为“兵马俑老师”。提到新东方首创的双语直播风格,可能很多人最近才知道。但其实这半年来,董宇辉一直以讲笑话、穿插英语,从产品上升到哲学、文学的方式进行直播带货。(图源:网络)“有朋友说涨几万粉了,我们也没想到啊,曾经我们直播的时候,直播间也就是几十个人,几百个人,一直在这坚守,在熬。”董宇辉说道。然而早期,观众并不买单。 “能不能找个好看的男主播,新东方没人了吗?”、“你说这些有什么用,我只在意价格……”最惨的时候,董宇辉试过直播间只有几个人,而且还是自己的父母下单。去年“双减”政策落地,教培行业一夜入冬,作为行业龙头的新东方也宣布转型直播带货。去年10月,董宇辉收到了一封全员邮件,新东方集团面向所有员工招募和选拔主播,正式启动MCN项目。而他就是报名的老师之一。经过几轮筛选,董宇辉成为了东方甄选的主播之一。但参选主播,并不简单。“这次遴选主播的门槛很高,不仅对形象、性格、语言表达有要求,还要求有一定的自媒体经验积累,被选中的分布在各个城市的员工要集中在钉钉群里培训。”一位接近新东方的行业人士表示。有相关负责人表示,初轮报名人员大概有一两百人,最终七八十位入围,这些主播都是曾经新东方的老师、课程顾问、销售、经理、店长等,后续还会进行多轮筛选,最终选出十多位主播与俞敏洪一同直播带货。“我上次休假还是十月一号,然后一直到现在,就没休息过。”去年尾,宇辉在接受深网采访时谈道,直播几乎占据了他所有的生活。从一名高三英语名师到转型成为带货主播,董宇辉把自己当老师的那套工作方法论也复用到了主播这个职位上。在做英语老师时,董宇辉每上一次课之前,都需要备课、磨课、试讲。尝试做主播时,董宇辉要去实地探访自己要播的农产品的产地,采访农人,准备自己直播时要阐述的内容。比如,他去天津探访生态养鱼池时,为了验证这家农场是否真的无污染、生态养殖,董宇辉喝了养鱼的水,吃了鱼食,探访了鱼排泄物如何循环等整个流程。“大部分农产品是非标品,我要确保自己镜头前讲给消费者听的都是真的,我必须自己去探访和了解,否则我直播时会不自信”。除了董宇辉,还有YoYo、七七等十余名主播在东方甄选进行直播带货。如今东方甄选走团队路线,不依赖头部大主播,但有固定的直播团队。这种模式很难造就李佳琦、罗永浩、辛巴等偶像化的明星主播,但好处是比较稳定,即使人员流失也不会对日常运营造成过大影响——在多位头部主播接连“出事”后,稳定性对于直播电商的供需两端都显得尤为重要。新东方剑走偏锋,凭借双语直播带货模式,成为带货界的天花板,直接碾压众多主播。董宇辉的爆火,也释放出来一个信号:教培行业或将迎来产业重构,也给了知识分子一个新的直播解锁范式。转型的阵痛新东方这一直播模式,也直接让网友大呼“柳暗花明又一村,新东方转型成功了。”新东方真的转型成功了吗?目前来看,这样的直播方式确实新颖,用户在买东西的时候还能顺带学了几个单词和句子。在其他家直播间,你看到的可能是“321,上链接”;而在新东方直播间,你看到的可能是“我想把天空大海给你,把大江大河给你……”但这种模式能走多远?伯虎财经认为,还是值得存疑的。用户在购物的同时可以学习提升自我那固然是好的,但作为电商平台最后决定购买这一步的关键是产品够不够硬。2021年12月,新东方在线成立“东方甄选”,东方甄选也成了新东方集团、新东方在线唯一的农产品直播带货平台。由于农产品在储藏和运输环节存在很多不确定性,所以品控方面很难做到像酒水、服装和电子产品这样的标准化。而且农产品对货源控价的能力也有要求,一般明星或企业家的直播团队通常只负责带货,不太愿意在货源方面投入过多的精力,所以我们也很少会看到给农产品带货的明星和知名企业家。“新东方属于是剑走偏锋,拣别人不愿意做的来做,这样在选品上有一定的差异化,但是要面临的挑战也是可想而知的。”一位从业人员表示。明明有多种带货产品选择,毛利也比农产品高,但是新东方却偏偏选择了做农产品带货,在俞敏洪看来这是一件难而正确的事情。蝉妈妈平台数据显示,新东方旗下的直播账号东方甄选在开播三个月后,直播间平均观看人数只有20万左右,而同时期罗永浩的交个朋友直播间平均观看人数在300万以上。即便是偶尔直播的李国庆,人气最差的场次也吸引了34万的用户观看。至于销售额,东方甄选在今年4月以前,基本上每场都稳定在20万到30万之间,4月中旬之后销售额才逐渐提升到50万左右的水平。(图源: 网络 ) 主播只是新东方农产品直播带货的准备之一。在直播带货人货场三要素里,除主播外,最重要的还是货和供应链。刚经历转型的新东方还得从头学习货品及供应链的管理。正如伯虎财经前面提到的,不少农产品属于非标品且对保鲜要求很高,对品控及供货商的冷链物流、仓储条件等都提出了更高的要求。“为了直播,前期新东方接触了1000多家企业和产品。”有接近新东方的行业人士表示。去年7月,俞敏洪在走访甘肃文化和自然景区时就有了为农民卖农产品想法。彼时,前往民勤红旗谷生态旅游村的俞敏洪应当地瓜农的邀请帮忙在网上推广当地的蜜瓜。当天下午4点半,衣着朴素,头戴草帽、手捧蜜瓜的俞敏洪就出现在自己的抖音直播间,一个半小时卖了6000箱蜜瓜,这也成了后来新东方尝试成立农产品平台的注脚。再一个,现在的新东方是不是颇有种当年鸿星尔克的影子?2021年7月,鸿星尔克因为支持河南抗灾捐款了5000万物资,网友们感慨鸿星尔克自己业绩不佳还大肆捐款,纷纷进行野性消费。而新东方,同样被赋予悲凉的英雄主义色彩。2021年7月,“双减”政策哐当落地,K12在线教育几乎团灭。新东方一边给消费者退学费,另一边还要应对关闭线下网点带来的损失,员工辞退等管理费用的支出等等。企业现金流窘迫,面临着极大的生存困境。在这么窘迫的环境下,去年俞敏洪更是宣布把新东方的各个校区近8万套崭新的桌椅捐给有需要的山区学校。他只用了三个字来回应:“不糟践。”为什么这几天新东方直播带货一直热度不下?在伯虎财经看来,网友们或许也是看到了这些原来站在讲台上的新东方名师们,即便在如此艰难的环境下也能绝处逢生,把教育理念融入到直播带货中,“体面”带货让人不由心生敬佩。环顾同行,猿辅导转型去卖羽绒服、作业帮准备搞直播带货、学大教育关闭了部分学习中心转而开设咖啡餐饮中心。而新东方依旧在坚守本业,探索一条新且难的增长曲线。除了迎来大众的掌声,更是让人不由得钦佩这家企业的坚韧。回想去年7月,北大企业家俱乐部的20多名校友,拉着俞敏洪喝酒压惊。在中坤投资集团董事长、诗人黄怒波看来,俞敏洪正在遭受的那种打击,“就像一个人吃着火锅唱着歌,正高兴时,突然锅被人掀翻了,火被人灭了。”事后,他还专门写信劝俞敏洪“认怂吧”,因为大势已去。结果,半醉的俞敏洪引吭高歌,唱起了《鸿雁》。他后来隔空回复校友:还没有到认怂的时候。俞敏洪曲线救业不认怂,但新东方的转型之路早期并不被看好。2021年12月底,俞敏洪正式开启抖音带货,当时主要的选品为农产品,虽然噱头十足,但反应平平:仅仅只有第一场直播拿下460万成交额,不仅成绩平平,甚至还断崖式下跌。今年3月至5月,俞敏洪的14场直播带货,平均每场的销售额仅为13.2万。相比抖音头部主播们动辄过亿的单场成交额,实在是拿不上台面。与成交量不符的,是农产品直播成本颇为高昂。首先农产品在抖音平台的投流费用高于日用百货等常见品类;其次售后极为麻烦,还有食物保质期等问题;最后就是农产品在物流方面,成本高,损耗率大。今年3月,俞敏洪更是公开自嘲:“自己赤膊上阵,吆喝了两个小时农产品,卖了一百多万。中间可能涉及到了一些敏感词,结果东方甄选还被停播了……这么一看,我纯粹是捣乱去了。”后来,俞敏洪索性卖起了书。从今年4-5月的直播数据中可以看到,俞敏洪带货的商品类型100%都是书籍。和大家想象中一样,图书的销售情况非常不容乐观,这段时间场均销售额只有22.7万元,还不到他的“老部下”罗永浩的零头。2022年2月,新东方公布了2021-2022财年上半年财报,净亏损超9亿美元(约合57亿元),这是2004年上市以来,新东方首份业绩亏损财报。今年1月,俞敏洪自曝2021年新东方的市值跌去了90%,营业收入减少80%,退学费、员工辞退N+1、教学点退租等现金支出近200亿。去年K12机构倒下一大片的时候,很多人都在猜测新东方会如何转型。有猜测其做素质教育,有猜测做校外托管类服务转型,有猜测做职业教育……尽管新东方宣布直播带货很多人也不意外,但万万没想到是以这样的方式进行带货,可以说打开了新局面。“我们可以把知识、文化、吃货精神等等和直播联系在一起,新东方老师在东方甄选平台上会展示出他们各自的魅力和内容。观众不仅仅能够买到好吃的东西,还能听到好玩的东西。”俞敏洪确实也做出了很好的范例,每当提到农产品的产地时,他都会拿出提前准备好的地图,详细介绍产地的地理、历史、文化知识以及自己相关的见闻,也让网友直呼“和别的直播间不一样,有特点呢”、“上课式卖货”、“有文化的直播带货”。(图源: 网络 ) 尽管重创之下,他还是希望尽量维持知识分子的体面。目前除了直播带货,新东方依旧在做与K9学科类培训服务无关的教育产品及服务,如备考课程、成人语言培训课程及教材。除此之外,新东方还提供国际游学、家庭教育中心、图书等多项新的服务。5月19日,俞敏洪就在外部会议上分享了新东方带货直播的两套体系,其中一套是以东方甄选直播平台为核心的销售体系,未来会扩大成一个综合销售体系。另一套,是包含外部产品体系和自有产品库的新东方产品体系。俞敏洪表示,当自有产品库达到一定规模时,就会有东方甄选牌的农产品出现。未来还会进行品类扩充,提供农产品之外其它与生活相关的产品。从东方甄选近期直播数据来看,新东方的直播销售体系已经逐渐成型,而产品体系也开始进入到品类扩充的阶段。当网友厌倦千篇一律的帅哥美女网红脸、套路十足的直播场景,新东方的老师们用知识的力量,让观众产生了耳目一新的感觉,你说这算不算一种降维打击?但东方甄选的难题依旧存在,比如农产品如何保证品控问题?新鲜感褪去之后新东方要如何保持稳定增长?一个董宇辉能撑起新东方的第二增长曲线吗? ……这些都需要交由时间来回答。最后,伯虎财经想和大家分享下近期2个有意思的新闻:一是新东方双语直播带货火了,二是罗永浩宣布退出所有社交平台决定再一次创业。俞敏洪一进罗永浩一退,两者“殊途不同归”。一个是老板一个是前员工,一个重新解释了“直播带货”,一个宣布重新出发再创业,新东方这家公司有点意思。*文章封面首图及配图,版权归版权所有人所有。若版权者认为其作品不宜供大家浏览或不应无偿使用,请及时联系我们,本平台将立即更正。
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      股价翻倍,三天涨粉近200万,新东方做对了什么?
    • 说财经·06-14说财经

      新东方真的在绝望中,找到希望了?!

      0:04 新東方雙語直播賣農產品:GMV 每天在翻倍? !$新东方在线(01797)$ $新东方(EDU)$  2:34 老師的盡頭是主播? !新東方翻身直播股? 5:57 ETF 專線/JNUG/FNGG/CWEB/YANG/3029/3185  10:11 港股跌因為下雨? ! 11:55 新東方在線 (1797)、新東方 (9901) 的估值怎麼看? /直播股 - 快手 (1024)、抖音、虎牙 (HUYA)?$新東方在線.HK $新東方-S.HK $快手-W.HK $虎牙.US$快手-W(01024)$  17:06 為甚麼一定要看中國合夥人,你會更瞭解新東方 19:21 港匯的強弱跟股市的強弱有關於嗎? 21:06 通脹之下 - 本週美聯儲+100 點子的機會? ! 25:49 中教控股 (0839) 反而能看強?其他教育股?$中教控股.HK 29:33 美團 (3690) 圖形突破,與騰訊不一樣$美團-W.HK 30:29 美放鬆太陽能產品進口,仍舊有利太陽能股? /新特能源 1799
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      新东方真的在绝望中,找到希望了?!
    • 美港股观察社·06-14美港股观察社

      一日翻倍,新东方在线发生了什么?

      6月13日,新东方在线开盘大涨,最高涨100%,发生了什么呢? 原来,新东方在线旗下的抖音直播平台“东方甄选”在开启了“双语带货”之后突然爆火起来了,从6月10日迅速出圈,这几天东方甄选的单日GMV超过千万元,11日还达到了2000万,日均观看量最高达到10万+,已经达到了头部主播的规模,可以说是“一夜之间完成逆袭”。 自教培政策出台以来,K12教培公司纷纷转型,我们在往期的视频中也盘点了教培公司可能的转型出路。其中,就提到了新东方在“三农”方面的布局,以及在直播上的尝试。新东方在去年12月底正式推出了直播电商平台“东方甄选”,并把它挂在了新东方在线的旗下。 东方甄选刚刚推出的时候做的就是农产品+直播电商,一直以来也是不温不火,单日GMV并不高,也没有说一直在增长。 但是,在6月初,东方甄选的直播策略发生了变化,俞敏洪组建了一支“新东方直播间”队伍,吸纳了一批新东方老师进来当带货主播,走起了团队路线。 说到老师,大家都有统一的印象:知识的传播者。而说到新东方的老师,大家可能还会加个印象:口才好,讲课有意思。可能很多人还不知道,罗永浩罗老师就是从新东方出来的。所以,当新东方老师“遇到”直播带货的时候,产生的“催化剂”效果让大家眼前一亮,不少人纷纷表示,买东西的同时还学到了知识,赚到了。东方甄选一夜出圈,粉丝量也不断暴涨,13日的粉丝数已经达到了340万。 这种新东方老师+直播带货的模式能一直火下去吗?现在大家都还不知道,不过,结果可能并没有那么重要,因为这个过程中可以看到,不变的是新东方在转型上的一贯坚持和把持续积累的资源进行转化的能力。新东方一直贯彻支持“三农”问题,所以直播带货也是农产品为主,带货中的产品质量、供应链、产品开发环节都有积累,也就不会在销量大增的时候出现供应不足的问题。主播是新东方老师,新增的产品是教育相关的产品,也都有非常深厚的积累。 在关闭K12业务时,新东方留出了大量的资金来妥善地处理退学、裁员这些问题,其实这也赢得了大众的认可,还有一定程度的同情心,所以,在新东方转型的尝试中,大家也会采取更加宽容的态度,而在它做的很好的时候,也不会吝惜自己的支持。东方甄选能够火起来,也有这方面的原因。 在资本市场上,新东方在线一度暴涨100%,短期投机情绪已经过度,大家还是看看就好啦。 $新东方(EDU)$ $新东方在线(01797)$ $新东方-S(09901)$ 
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      一日翻倍,新东方在线发生了什么?
    • 价值投资为王·06-14价值投资为王

      新东方逆天改命!

      因为一场直播,新东方在线的股价三日翻倍,霸榜投资圈。遥想半年前,俞敏洪宣布转型农产品直播,顺便大手笔增持股份,新东方在线也曾月内翻倍!如果说上一次翻倍是资本市场为俞敏洪的情怀买单,这一次则是投资者真正看到了希望。一切皆始于新东方在直播带货中采用中英文讲解,网友未曾想到,买个货,还能学到不少知识。因为直播方式新颖,新东方甄选直播间火上热搜,粉丝数从5月底的不足百万增长至6月13日的464万,荣登抖音TOP3带货榜!根据中信建投的测算,22年5月,东方甄选直播间单日GMV(商品交易总额)约为100万,而6月10日双语直播破圈之后,11日的GMV已经高达1972万,较第一场带货直播翻了16倍:直播带货当下不仅火,还特别吸金。出自新东方的著名教师罗永浩,创业失败之后,为了还清6亿债务,委身下海开播。而今年6月,罗永浩宣布退出所有社交平台,宣布再次创业,方向是AR领域。早在2021年10月,罗永浩就开始陆续预告:“我明年春天就重返科技行业了。”同时他还强调,是还完债的当天就会回去。由此来看,罗永浩用2年直播带货,还清了6亿债务,吸金能力可见一斑。而罗永浩同样出身新东方,新东方名师大多幽默、表达能力强,不同于其他直播间,学识渊博是独特的存在。而且在东方甄选直播间中,有董宇辉、七七、明明等多位名师,直播间对个人依赖度小,不必担忧主播出走。加上东方甄选逐步推出自营产品,新东方在电商上越走越远。2020年10月,尚纬股份曾公告欲收购罗永浩的直播运营公司40%的股权,对应估值近15亿,而当时该公司成立时间仅6个月。根据当时的公告,半年之内,直播公司的收入就达到了3.7亿,净利润3994万,且承诺2022年和2023年净利润不低于1.5亿和2亿。当时,该直播间的场均GMV为3113万。中信建投认为,假设东方甄选粉丝量达到一千万、日均GMV过千万则年GMV将达到37亿元,参考罗永浩直播间,净利润/GMV可达3%,伴随自营产品比例加大和客单价提升,利润率有望提升至5%,在此给予20倍PE,给予37亿市值。另外,公司大学业务收入5亿元,按照10%净利率,20倍PE计算,对应10亿市值。考虑公司在手净现金及等价物16亿元,合理市值为63亿元。截止6月14日,新东方在线的市值为82亿。从业务划分上看,传统的大学教育业务,成长性一般,20倍pe算是天花板了:由此,新东方在线未来的命运完全看直播带货能走多远?目前,网友对双语带货完全是新鲜,这种热度能持续多久尚未可知,按照日均千万的GMV计算,变数颇大。也因此,热度下降之后,新东方在线股价或仍将剧烈波动。$新东方在线(01797)$ $新东方(EDU)$ 
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      新东方逆天改命!
    • 话题虎·06-14话题虎

      双语带货,股价两天翻倍!新东方能否转型成功?

      新东方又火了。在双减落地近一年后,新东方凭借着直播带货,完成了一次跨度相当大的挑战。浴火重生的新东方教育龙头新东方的转型挑战之路,一直备受关注,21年底,俞敏洪宣布成立农副产品带货平台“东方甄选”,要进军直播带货领域,同年的12月28日,“东方甄选”直播间首次亮相,但一直不温不火。直到6月9日,自嘲撞脸“兵马俑”的新东方英语名师“董宇辉”突然火爆抖音,他能够随时切换标准的英文发音介绍产品,也能出口成章从杜甫讲到莎士比亚,堪称直播带货界的一股清流,让人有种“虽然听不懂,但很想买”的冲动。数据显示,6月10日,东方甄选直播间销售额突破1500万元大关,6月11日,“东方甄选”观看人数达1274.6万,当日GMV(商品交易总额)为2100.43万元 直播的这把“火”,也烧到了股价上。6月10日,$新东方在线(01797)$ 港股涨幅近40%,6月13日,盘中涨幅曾一度近100%,截至收盘,涨幅达39.97%。与其他同行相比,抖音平台排名前十的头部主播,粉丝数量在1000万+,日均GMV在1000万+、日均观看数量达到5w+;同样出圈的罗永浩交个朋友直播间,粉丝数1700w、场均GMV500万+,日均GMV1000万;东方甄选直播间,粉丝数455.5W,最高GMV爆发增长至2200万中信建投分析指出:假设按照目前粉丝增长速度(日增70-80万人),若衰减速率不高,则在未来2周东方甄选粉丝数量有望达到千万人,假设按照日均GMV千万元进行估算,东方甄选年GMV将达到37亿元,另外加上公司大学业务收入和净现金及等价物,合并计算市值63亿元,仍有近20%涨幅空间。 分析师看法小摩将$新东方-S(09901)$ 评级由“中性”升至“增持”,目标价由11港元上调73%至19港元。光大证券国际证券策略师伍礼贤表示,股价暴涨反映市场对其成功转型的憧憬,但由于短期难以改善长期亏损的基本面,未必对股价带来长期支持。也有人认为,直播带货需要整个供应链的配合,如果新东方以后将直播带货作为主业,将会面临非常多的不确定因素。你是如何看待新东方的转型之路的?你认为掌握流量密码的新东方,最终能否转型成功呢?......小话准备了虎币,欢迎评论区留言探讨!$新东方(EDU)$ $新东方-S(09901)$ $新东方在线(01797)$ $好未来(TAL)$ $高途(GOTU)$
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      双语带货,股价两天翻倍!新东方能否转型成功?
    • 投资默示录·03-16投资默示录

      金融委释放积极信号,中概教育股能否迎来最强反弹?

      今日,国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,向市场释放积极信号,恒生科技指数更是涨超20%,教培上市公司龙头新东方-S更是大涨37%,可以说是迎来了一次大反弹。 仔细看下今天的专题会议,我们可以发现,过往影响行业发展的政策将会迎来转折点,相关行业的估值也将会持续修复。首先,此次会议特别强调了“有关部门要切实承担起自身职责,积极出台对市场有利的政策,慎重出台收缩性政策”,这对教培行业、互联网行业是个大利好,因为国家意识到个别政策的出台不仅不利于金融市场的稳定,更加会影响实体经济的增长,在当前国家稳增长的大局下,政策发生了转向,从“收缩”转到了“利好”。会议中还专门强调了平台经济治理问题,要求“按照市场化、法治化、国际化的方针完善既定方案”,也变相地否定了一味的收缩性政策。在此之前,市场一直担心互联网会在政策的影响下变成“公用事业”,此次会议一出,无异于给市场吃了一颗“定心丸”。 另一方面,对美国上市的中概股可能退市的担忧也迎来了转机。国家一直在跟美国就会计准则问题进行谈判,这次会议还特别放出了稳军心的消息:“关于中概股,目前中美双方监管机构保持了良好沟通,已取得积极进展,正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市。”所以市场不用再担心中概股从美股退市,进而冲击香港市场了。 这样,过去影响市场估值的两大重要因素都得到了缓解,估值自然也有望得到持续的修复。而其中,教育股在此前受到了重大冲击,估值压得也最低,潜在的弹性也会更高。对于教育股而言,近期的政策还是很利好的。在本月11日国务院新闻办公室举行的吹风会上,政府工作报告修改了92处,修改关于民办教育的表述,补充发展“在线教育”。早在今年2月,在教育部党组理论学习中心组集体学习暨教育信息化首场辅导报告会上,教育部党组书记、部长怀进鹏强调,教育系统大力推进教育信息化、推进教育资源数字化建设,按照“应用为王、服务至上、示范引领、安全运行”的工作要求和思路一体化推进建设与应用。 “双减”政策后,教培行业各公司纷纷转型,利好政策成为成功转型和估值反弹的重要因素,转型的教培公司有很多,一起教育科技就是其中一家,3月9日,该公司发布了2021年四季度和全年业绩公告,公司四季度营业收入为5.43亿人民币,同比增长11.5%,并且首次实现单季度non-GAAP准则下盈利1700万元。2021年全年,公司营业收入达21.8亿人民币,同比增长68.8%。可以说一起教育科技转型非常成功,也正是因为它转型的成功,在此次会议之前,就已经迎来了一波翻倍的涨幅。一起教育的转型成功也在业绩层面得到了映证。相比其他在线教育公司亏损幅度的加大,其业绩显得更加亮眼,而这一成绩主要是公司转型教育SaaS服务的结果。成功的转型也使得公司的股价一路走高,两天时间足足涨了近50%,在行业内遥遥领先。该公司成功转型体现了其对市场环境和业务战略深刻理解和快速执行的结果。为了积极响应国家的双减政策,公司对合规性、组织架构和人员结构进行了调整,关闭了K12课后学科辅导业务,快速主动地做出了转型。一方面,公司作为SaaS软件服务商,延续并升级了校内应用场景,围绕着各类校内教学推进数字化转型,满足区校管理者、老师和学生的个性化需求,实现精准化教学。同时,依托一起教育科技的智能学习系统,为校外学习场景提供了智能学与练的解决方案。这一转型不仅给公司的营业收入带来了逆势增长,更是让公司拥有了更健康的成本结构。 之前的K12在线教育行业,营销和管理成本占了公司支出的大头,更是有公司出现了营销成本已经高于收入的现象,流量带来的红利越来越少,获客成本越来越高,使得公司不得不加速输血,频频烧钱。而一起教育的这次的转型,让公司大幅缩减了开支。四季度公司的总运营费用为3.80亿元,同比减少近3亿元,降幅达43.8%。其中,由于减少了宣传和促销活动,销售和营销费用同比减少57.9%,仅为1.04亿元。一般及行政费用为8310万元,同比减少65%。这一调整带来了公司的利润水平大幅改善,实现了首次non-GAAP下的盈利。未来的教育是智慧教育的时代,更加突出教育新基建、数字化和教育硬件的发展,存在着高达4000亿规模的市场空间。这也是一起教育的转型方向。凭借一起作业等积累的海量用户资源和合作院校,该公司积极发展与学校的合作关系,就在去年,一起教育科技就成功中标闵行区教育学院“基于智能作业的精准教学与自适应学习系统项目”,项目预算总金额高达数千万元。而在今年,由于上海疫情,学校转为线上教学,一起教育积极配合闵行区制定了“空中课堂+直播互动平台+闵智作业”的多途径整合的在线教学方案,助力闵行区的教育数字化。据介绍,闵智作业已同步全区学籍库中学生数据和教师档案中教师数据;学生、班级、教师关系已统一建立,统一管理;并且已与上海微课打通,教师可以在平台中以“微课课程+配套作业练习”的方式布置学习任务,能够将线下内容“整体地”搬到线上。此外,闵智作业开发了大数据功能,基于大数据分析管理,通过追踪知识点、学科能力、错题错因等,提升学生培养效率。通过与上海各地区政府和学校的合作,一起教育的转型找到了突破口,未来的业绩也有所保障。 在2021年年报中,一起教育给出了十分亮眼的2022年一季度收入指引,根据财报中披露,依靠转型后的业务公司预计,2022年一季度确认收入将达到2-2.1亿元,同时,公司预计在non-GAAP准则下将继续实现盈利。我们相信,在各家教育公司纷纷找到转型路线并持续盈利的情况下,以新东方$新东方(EDU)$ 、一起教育$一起教育科技(YQ)$ 为首的中概教育股或将迎来最强反弹。
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      金融委释放积极信号,中概教育股能否迎来最强反弹?