• 美股投资网·01-17 13:34美股投资网

      美股科技股今年利润前景不明,抛售加速,三只低估值股市场抢着要

      利润前景不明引投资者恐慌科技股再遭冲击 每个人都知道不断上升的利率重创了科技股。对该行业而言,一个不太为人所知的问题是市场不断变化的利润前景。简单地说,在收入方面,该行业的特殊性正在减弱。美股大数据了解到,彭博智能首席股票策略师Gina Adams表示,预计到今年年底,大型科技公司的收入增幅将低于大盘增长,从而损害它们对投资者的吸引力。 美股大数据Stockwe 显示,在本周开始的第四季度财报季中,科技股的增长预计将低于标普500指数的整体增速:前者为15%,后者为20%。 Adams表示:“市场对科技股以外的行业信心逐步增强,而科技股将成为市场焦点的信心愈发减弱,加之利率将逐步走高,从科技股的超买数据来看,亦预示着该行业将持续迎来回调。” 自年初以来,收益率上升和美联储将很快加息的预期已导致纳斯达克100指数下跌5%。周四,该指数下跌2.6%,标普500指数下跌1.4%。道琼斯工业股票平均价格指数的表现跑赢了以科技股为中心的指数2个百分点以上。 在纳斯达克100指数跌破其100日移动均线后,科技股的抛售加速。移动均线目前在15710点左右,自2020年3月牛市开始以来,它多次提供支撑。 在Richard Bernstein创始人看来,问题不在于科技公司的收益将会很糟糕,而只是不像之前那么令人惊艳。在疫情最严重的时候,软件和互联网股几乎成为市场唯一的香饽饽。随着经济和通胀的飙升,更多行业的利润正在扩大。 Bernstein在接受采访时表示:“货币收紧环境下成长型公司增长难度加大,这意味着只有一小部分公司能够成长,因此我必须为增长的稀有性支付更高的估值。我们认为,你无需专注于一小部分成长型股票来寻找未来几年的增长点。” Kestra investment首席投资长Kara Murphy则表示,随着美联储加息临近,投资者正在寻找质量更高、收益率更高的股票。 Murphy称:“与其他领域相比,科技股中估值较高、不盈利的股票数量更多。因此,随着市场寻找更高质量的产品,他们将退出科技领域,这是有道理的。” 纳指遭重挫之际这些低估值科技股正开启“吸金”模式 近期美股市场高估值科技股暴跌,这一趋势似乎为低估值老牌科技股的“逆流而上”增添了新的驱动力。这些科技公司大部分拥有高额的利润,但股票交易价格相比于高估值科技股往往处于较低水平。 美股大数据了解到,PC市场两大巨头惠普(HPQ)和戴尔科技(DELL)是今年科技股中少有的赢家,近期美债收益率的飙升促使投资者纷纷转向价格更便宜、利润水平更高的企业,同时开始抛售那些在新冠疫情期间表现优于大盘的高估值科技股。 对于这两大PC巨头来说,2021年PC出货量创近10年新高也对其股价逆势上涨起到推动作用,IDC昨日公布的最新统计数据显示,2021年全球个人电脑(PC)出货量同比增长了14.8%,达到3.49亿台,创2012年以来新高。 “我们在高质量增长领域找到了更好的股票配置标的。”Washington Crossing高级组合投资基金经理Kevin Caron表示,该公司管理着70亿美元规模的资产。“之所以选择低估值科技股,是因为我们可以找到债务水平低、盈利水平高、业务具备可预测性的公司。” 据统计,今年以来,以科技股为主的纳斯达克100指数跌幅达5.05%,与此同时,惠普和戴尔两家PC巨头分别上涨2.73%和7.12%,最新数据显示两家公司未来12个月预期市盈率均不到9倍水平,这两只股票在半年期都轻松跑赢纳斯达克100指数。 另一只低估值科技股威睿(VMW)今年以来涨幅达6.49%,远超纳斯达克100指数。周四,Monness Crespi Hardt & Co将该股评级上调为“买入”。虽然投资者一直关注高增长趋势的软件公司,但该投资机构写道:“我们现在相信,市场将开始更多地关注该公司独特的价值主张。” 而我们美股投资网精选出低估值的科技股,是芯片存储巨头美光MU,市盈率只有10,一季度财报美光营收76.87亿美元,同比增长33%,美光两大存储芯片部门中,DRAM的营收同比增长38%,占上季总营收的73%。NAND同比增长19%,占总营收的24%。 美光也是全球三大存储巨头之一,美光在2020年市场份额约为17%,体量排在三星、SK海力士之后,该公司既生产服务于数据存储市场的NAND芯片,也生产数据中心、电脑和手机的DRAM内存芯片。相关 $英伟达(NVDA)$  $AMD(AMD)$  摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly本周在一份报告中写道:“部分价值股估值是自科技股泡沫以来相对成长股的最低水平。”他补充称,大型科技股,包括 $苹果(AAPL)$ 、微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)和谷歌等知名公司,风险等级比三年前更高,而潜在回报率可能降低。” Bernstein分析师Toni建议投资者近期投资风格偏向估值较低的科技股,他在报告中写道:“在估值最低的这20%股票之中,5年期的盈利增长预期为10多年来最高的预期水平。”Toni在研究报告中还写到:“这些股票在2021年下半年表现不佳,同时成长股和价值股之间的估值差呈显著扩大趋势。” Toni认为,行业之中估值最昂贵的公司将面临更多风险,但惠普、IBM和戴尔这些老牌科技公司的风险状况良好且估值抬升空间足,他对这些股票的评级从之前的“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”。据统计,IBM今年以来小幅上涨0.82%仍跑赢纳斯达克100指数。 当然,华尔街仍有支持高估值科技股的观点。高盛策略师们周四表示,长期收益率可能只会小幅上升,这意味着成长型股票估值的进一步调整风险有限。他们认为,经济增长放缓期间成长股仍然有上行空间。 观点|美国科技股或仍有“挤泡沫”空间,着眼行业长期前景 美联储暗示加速紧缩令美国科技股最近遭受打击。在此之前,疫情引发的数字支出激增带动这类股票上演了一轮火爆行情。分析人士认为,尽管科技股看似摇摇欲坠,而且可能还有进一步回调的空间,但科技行业长期前景依然稳健。 美股以科技股为主的 $纳斯达克(.IXIC)$ 2022年迄今下跌超过5%,自去年11月23日触顶以来,该指数已回撤7.8%。与此同时,英伟达、赛富时等近年兴起的大型科技公司自近期高点下挫20%或以上。 据英国《金融时报》,反映高成长科技股表现的Bessemer新兴云指数在过去两个月中下跌了27%。该指数由58家快速成长的软件公司构成,它们属于科技股热潮中估值最高的公司。 美联储不久就将加息的前景是促使投资者抛售科技股的直接原因。随着美国通胀率飙升至近40年高位,包括布雷纳德、博斯蒂克、布拉德、梅斯特、戴利等在内的多位美联储官员近期纷纷表态支持今年3月开始加息。利率上升被认为可能会对估值主要基于未来利润的科技公司造成伤害。 根据富瑞金融的分析,软件股的平均市盈率约为12倍,比过去六年的平均水平高出50%。这意味着市场或许还有「放气」的空间。即便经过最近的回调,新兴云指数自2013年发布以来仍上涨了934%,而同期标普500指数的涨幅为185.4%。 许多软件公司今年盈利增长可能放缓,也在考验市场的决心。疫情期间,远程操作需求导致软件购买大幅增加,但其中一部分可能提前预支了未来几年的支出。另外,企业可能会暂停数字化改革,以观察已执行措施的效果。2021年初的高基数也可能造成业绩同比下降。 不过,《金融时报》的Richard Waters表示,尽管今年开局不利,现在就断言1月的调整代表科技股命运更深层的转变还为时过早。 Waters写道,公开市场未来将更为谨慎,但这不会削弱支撑科技行业崛起的强大世俗力量——从转向云计算到线上购物、工作和娱乐的兴起。此外,通常对股价变化反应慢半拍的私募市场投资者也可能会助推科技股估值,他们在推动最新一代新成长型公司方面发挥着更大作用。根据CB Insights的数据,去年全球风险资本投资在已然创纪录的水平上增加了一倍。 投行Wedbush分析师Dan Ives认为,最近科技股重挫对那些愿意抄底的投资者来说是个买入良机。在他看来,这些推动第四次工业革命的长期科技赢家正处于「超卖」状态。鉴于未来12至18个月的巨大成长前景,他认为科技股极具吸引力,尽管美联储政策变化和新冠疫情可能引发波动。Ives年初时预计,到2022年底,纳斯达克指数可能会升至19000点,比当前水平高出约28%。 回调中的亮点 在最近这轮跌势中,传统科技巨头再次展现出其防御性能。得益于苹果公司去年底的反弹,Meta、苹果、亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet这五大公司(即此前常说的「FAAMG」)整体市值自去年11月初以来仅小幅缩水。自那时以来,苹果股价上扬15%,Meta小幅上涨0.9%,亚马逊、谷歌、微软则下跌4.4%至7.9%不等。$特斯拉(TSLA)$  Waters称:「无论经济形势好坏,华尔街都认为,支持这几家公司就像把钱存入银行。」 苹果是全球首家加入「3万亿美元俱乐部」的上市公司,虽然近期市值回落至3万亿美元下方,但分析师乐观预期即将发布的财报将释放利好,推动该公司市值重返3万亿美元。外界猜测,苹果上一季业绩将优于预期,并会给出强劲财测。此外,该公司还可能推出AR/VR头戴设备,有望成为股价的最新催化剂。摩根大通和Evercore ISI最近都重申给予苹果「增持」评级,目标价上看210美元。 Meta营收前景也被看好。分析师预计,Meta今年营收增长19%,或将成为「FAAMG」中成长力道最强的公司。该预估还未考虑NewsFeed改版带来的潜在增长。瑞银分析师Lloyd Walmsley称,更广泛的内容基础可能显著提升互动率。 Wedbush的Ives本月早些时候表示,苹果和Meta之类的公司营收和盈利将继续大幅增长,它们的股价被低估。 被视为科技股中价值存在的一些公司也基本抵御住了冲击。英特尔和IBM虽然可能面临严峻挑战,但自去年11月以来,两家公司股价分别上涨了12.9%和14.3%。 2022年的美股没有那么容易赚钱了,投资者必须每天紧跟市场变化,多看资讯,掌握机构的动态
      36.65K
      7
      20
      Report
      more
      美股科技股今年利润前景不明,抛售加速,三只低估值股市场抢着要
    • 小虎周报·01-17 11:08小虎周报

      一周IPO观察:创新奇智过讯招股;博士伦、Mattress美股再次递表上市

      港股IPO观察 截止2022年的第二周,港交所迎来2家新上市公司,1家暗盘报价,1家通过聆讯,9家递交上市申请。 中国第四大造纸毛毯制造商$环龙控股(02260)$ 暗盘涨幅3.28%,首日微涨0.82%;全球领先的高性能稀土永磁材料生产商$金力永磁(06680)$ 暗盘大跌-17.60%,首日收-16.57%。 $德盈控股(02250)$ 预计将于1月17日挂牌上市,暗盘涨幅10.73%。 汇通达通过聆讯。 新递交招股书对公司包括: 智能精准外科解决方案服务商医达健康; 河南最大的预拌混凝土生产商神力建材; 中国最大的云端人力资源管理解决方案提供商北森控股; 中国健康领域大数据解决方案提供商中康控股; 微创介入冷冻治疗领域的未盈利生物公司康沣生物; 医疗耗材及个人卫生用品制造商佳捷康; 中国最大的海鲜餐厅、第三大火锅餐厅运营商七欣天; 集换式卡牌游戏、游戏机及主机游戏分销商云涌游戏; 分拆自$乐普医疗(300003)$ 的先天性心脏病介入医疗器械供货商乐普心泰医疗 一、$创新奇智(02121)$ 于1月17日开启招股 创新奇智是国内第三大AI技术驱动型解决方案提供商,提供AI平台、算法、软件及AI赋能设备。公司在“技术产品”+“行业场景”双轮驱动模式下,依托计算机视觉和机器学习技术,打造ManuVision(机器视觉智能平台);MatrixVision(边缘视频智能平台);Orion(分布式机器学习平台)三大专有AI平台。公司董事长兼CEO为有“人工智能的先行者”之称的李开复。 业绩方面,制造业录得收入2.82亿元,较2020年同期增长2.02亿元,占总营收的比重为50.8%;而金融服务业实现收入1.93亿元,同比增长26.3%,占总营收比重的34.9%。2020年及2021年前三季度,公司的研发开支分别为1.82亿元及1.77亿元,占总营收比重分别为39.4%及32%。 IPO前,创新奇智已完成多轮融资,投资机构包括软银、中金等全球知名投行。本次招股区间价格在26.3-27.3港元,一手100股,预计募资11.75-12.2亿港元,发行市值在147.02-152.61亿港元之间。 二、国内最大的海鲜连锁餐厅七欣天 七欣天于2022年1月12日正式向港交所递交招股说明书。公司成立于2006年,开设于江苏省江阴市,后于2009年和2010年先后拓展至上海和浙江,主打“一锅两吃”,即通过将炒蟹、海鲜和火锅这两种外出就餐选择结合。目前在中国9个省的48个城市以及1个直辖市经营256家直营餐厅。其中,二、三线及以下城市的餐厅数为145家,占总餐厅数量的约56.6%。按2020年收入和餐厅数量计算,七欣天是中国最大的海鲜餐厅,占有中国海鲜餐厅市场1.2%的市场份额;按2020年直营餐厅的收入计算,七欣天则是中国第三大火锅餐厅运营商。 业绩方面,公司2019年和2020年的营收分别为12.85亿元和14.26亿元;2021年前三季度则从2020年同期的9.91亿元增长49.4%至14.80亿元,同期翻台率分别为2.1、2.1和2.2;同期净利润及全面收益总额同比增加112.2%至1.72亿元和2.60亿元。 招银国际和国泰君安国际担任联席保荐 美股IPO观察 当周新股上市: 抗癌药生物医药研发公司HILLSTREAM($(HILS)$)首日表现-13%; 管理规模达7000亿美元的资产管理巨头$TPG, Inc.(TPG)$ 首日表现+15.25%; 本周新股上市: 1月18日:比特币矿商Rhodium Enterprises($(RHDM)$);日本零售贸易商Yoshitsu Co($(TKLF)$) 1月20日:混合型REITs Four Springs Capital($(FSPR)$) 1月21日:眼科专业医疗器械公司Samsara Vision($(SMSA)$) 其余重要的递表公司:液化天然气服务商Excelerate Energy, Inc($(EE)$);可持续床上用品公司Cariloha, Inc.($(ALOHA)$);北美最大的全渠道床垫专业零售商Mattress Firm Group, Inc.($(MFRM)$);数字媒体公司The Arena Group, Inc.($(AREN)$);眼部护理著名公司博士伦Bausch & Lomb Inc.($(BLCO)$)等 一、北美最大的全渠道床垫专业零售商Mattress Firm Group, Inc.(MFRM) Mattress Firm成立于1986年,是美国最大的床垫连锁零售商,产品覆盖Tempur-Pedic、Serta、Sealy、Purple、Stearns & Foster和Beautyrest等品牌,主要零售方式除线下实体店外,还通过官网和Sleep.com等 。公司曾于2012年曾登陆纳斯达克,在2016年以7.8亿美元收购了排名第二的床垫零售公司Sleepy’s。2016年8月,Mattess破产,Steinhoff以38亿美元又收购了Mattress Firm,于同年9月中旬正式完成,之后,Mattress Firm宣布从纳斯达克退市。2021年9月7日,公司将名称从Stripes US Holding, Inc.改为Mattress Firm Group Inc. 公司截止2021年9月30日的12个月,Mattress Firm Group的营收为44亿美元。高盛、巴克莱、杰富瑞、瑞银等担任联席帐簿管理人。 二、眼部护理著名公司博士伦Bausch & Lomb Inc.(BLCO) 博士伦是一家眼科保健产品公司,总部位于加拿大魁北克省拉瓦尔市,它是世界上最大的隐形眼镜、镜片护理产品、药品、人工晶状体和其他眼 科手术产品供应商之一。在2013年出售之前,博士伦是美国历史最悠久且持续运营的公司之一。 公司曾在纽约证券交易所上市的上市,2007年被私募股权公司Warburg Pincus收购。2013 年 5 月,加拿大 Vale Pharmaceuticals 宣布将以85.7亿美元从Warburg Pincus手中收购博士伦。 公司产品主要包括:视力保健、眼科药品、白内障和玻璃体视网膜手术。截至 2021年9月30日的12个月,公司营收为37亿美元 SPAC方面,当周有3家壳公司IPO。 确定协议的公司包括: 私营美容公司Suneva Medical宣布已与Viveon Health Acquisition Corp. 达成最终合并 免疫疗法生物技术公司Revelation Biosciences宣布已完成与Petra Acquisition, Inc.的业务合并 Petra Acquisition, Inc.(PAIC) 与呼吸道疾病疗法公司Revelation Biosciences合并 Chamath Palihapitiya的Social Capital Suvretta Holdings Corp. I正在与数字疗法初创公司Akili Interactive进行合并谈判
      3.64K
      11
      6
      Report
      more
      一周IPO观察:创新奇智过讯招股;博士伦、Mattress美股再次递表上市
    • 阿浦美股·01-17 09:34阿浦美股

      为你的戒指溯源丨Brilliant Earth轻资产珠宝公司

      如果我们的分析对您有启发,请您点赞支持。若有价值,请您转发给更多的朋友。期待您的评论或私信我吧,我们希望与您深度探讨。感谢您的关注与支持!01 企业介绍Brilliant Earth, Inc.(NASDAQ: BRLT) 是创新的、数字化的珠宝公司,也是符合道德标准的珠宝采购商。Brilliant Earth提供独家设计的珠宝饰品,拥有卓越的公益以及高透明度的供应链,为客户提供全方位的高度个性化体验。Brilliant Earth成立于2005年,业务覆盖美国以及全球其他50多个国家,同时线上平台拥有37万多客户。02 行业分析根据欧睿咨询的数据,全球高档珠宝市场估值为3,000亿美元,美国约为610亿美元,2019年CAGR为4.7%。在美国市场,线上销售为增长最快的渠道,从2010年至2020年的CAGR为15%。珠宝市场规模庞大,但是珠宝行业却高度分散,没有一家珠宝公司的市场份额超过4%。根据贝恩公司的数据,大约65%的市场由厂前上万的小型和独立的珠宝商组成。品牌精品珠宝发展前景不错。麦肯锡的报告称,品牌产品的价格大约为无品牌产品的六倍左右。品牌精品珠宝2019至2025年的CAGR将从8%增长到12%。珠宝销售渠道转向线上。根据欧睿咨询的数据,2020年,31%的精品珠宝通过线上销售,而2019年这一比例为22%。03 商业模式Brilliant Earth通过线上渠道以及线下专柜销售珠宝,通过运用区块链技术跟踪供应链,为顾客提供透明化的珠宝交易流程,同时Brilliant Earth通过独特的设计吸引顾客。Brilliant Earth注重可持续发展,选择可回收材料制作包装,热衷公益活动。竞争优势:全渠道销售。Brilliant Earth通过独立的线上网站以及精心设计的展厅来销售珠宝饰品。线上平台提供了领先的移动优先的数字平台与动态可视化功能。店内会异同个性化购物体验。Brilliant Earth通过各种渠道提高了客户满意度。独特且屡次获奖的设计。Brilliant Earth的射界能够迅速适应消费者见解和市场趋势。Brilliant Earth的产品屡次登上《Vogue》、《福布斯》和WWD等主要出版物的封面。超过2/3 的客户因为Brilliant Earth的专有的设计而购买。对于订婚戒指,客户可以高度定制选择理想款式。创新的数据驱动技术。Brilliant Earth利用技术提供卓越的客户体验,提高营销和运营效率,策划陈列库存和销售。Brilliant Earth应用尖端技术创先和改造供应链。作为第一批提供区块链钻石的零售珠宝供应商之一,Brilliant Earth已经提供了10,000多颗支持区块链的钻石,从采矿运营跟踪到切割以及抛光,为客户提供了更大的透明度。04 财务数据订单总量为衡量Brilliant Earth的一个关键指标,2019年至2020年,Brilliant Earth的总订单数上涨了18,286,增长了29.7%。2021年上半年与2020年上半年相比,上涨了67.7%。AOV(Average Order Value)平均订单价值为每一单的平均净销售额。AOV随着产品数量的拓展以及Brilliant Earth业务的拓展会随之增加。Brilliant Earth的AOV处于平稳状态。2019年Brilliant Earth仍处于亏损状态。与2019年相比,2020年Brilliant Earth的净销售额增加5,050万元,增幅为25.1%,原因为BrilliantEarth提高了客户获取和转化活动的效率,且由于疫情消费者持续转向线上渠道,订单增加。毛利增加2,740万元,增幅为32.3%,原因为采购效率提高。05 同业竞争板块:周期性消费(Consumer Cyclical)行业:奢侈品1)NYSE: TPRTapestry, Inc.是一家美国跨国奢侈品时尚控股公司,总部位于纽约市,为Coach New York、Kate Spade New York和Stuart Weitzman。该公司原名为Coach, Inc.,于 2017 年 10 月 31 日更名为 Tapestry。请看周图走势:06 IPO基本数据股票代码:BRLT上市时间:2021年9月23日行业板块:周期性消费 – 奢侈品IPO发行价格:12美元/股员工数:359发行量(ADS):100,000,000主承销商:J.P. Morgan/ Credit Suisse/Jefferies/ Cowen请看日图走势:07 投资分析Brilliant Earth有快速的库存周转,有线上及线下渠道销售珠宝。由于珠宝市场碎片化,Brilliant Earth的发展仍具有许多不确定性。虽然由于疫情,许多销售由线下转为线上,但是对于珠宝类产品,尤其是订购婚戒等产品,许多客户仍喜欢在线下进行佩戴。另外,原材料如铂金等产品价格的不确定性会对Brilliant Earth的毛利率产生影响。#END 投资没那么简单,但也不难。但首先,你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。知行合一,不做资本的韭菜。
      28
      Comment
      Repost
      Report
      more
      为你的戒指溯源丨Brilliant Earth轻资产珠宝公司
    • 朵朵来了·01-16 13:20朵朵来了
      大家好!我是新人请多关照!
      64
      Comment
      Repost
      Report
      more
    • 资本星球·01-16 12:01资本星球

      “印钱”生娃上热搜,三胎配套板块迎来投资机遇

      作者 | 欧锦岁末年初,“生娃、养娃”成了微博上的热搜话题。这几天,先是经济学家任泽平发表观点,谏言央行多印两万亿,用10年时间鼓励社会多生5000万孩子。后有携程集团创始人梁建章站出来说“当前印钱鼓励生育是可行的”,还说每年两万亿不够,至少需四五万亿。对于这样的观点,网友们的观点呈现两边倒态势,有人赞成用补贴的形式鼓励生育,也有人觉得“印钱”增加了通胀风险。专业分析师们的观点也不统一,西南证券研究发展中心宏观首席分析师叶凡指出,生育补贴属于社会调节,需要统筹考虑,更关注的应该是补贴的有效性。"单纯的经济刺激可能只是一方面,更需要考虑的是从情感诉求、代际传承等方面对于生育意愿的多维度提升。"而交银国际董事总经理、研究部主管洪灏在微博表示,海外经验证明,印钱和生育率没有关系,设立专项生育基金也是徒劳。前面几位的观点和说法是否正确暂且不论,这轮“催生”引发的全民关注度早已爆棚。一些公司也参与到“催生”大潮中,上市公司大北农就推出了鼓励优育方案,不仅对多生娃的员工有产假奖励,员工生三胎可得九万元现金,被网友称为“砸钱生娃”。更早前,北京、上海、湖北等多地也推出了相应的鼓励“三孩”生育政策。大势之下,母婴行业将迎来新的竞争和机遇。1、上市公司花式“催生”1月9日,网络盛传,农牧业上市公司大北农对员工推出了鼓励优育方案,从2022年1月1日起执行:一、产假:第一胎在国家标准上加一个月,第二胎加三个月,第三胎12个月。二、第一胎奖励三万元,第二胎六万元,第三胎九万元。三、准男性员工陪产假9天。图源:网络1月10日,大北农集团党委副书记张国平证实了公司确有此公告:一是为了响应国家政策,鼓励生育。二是基于提高员工的福利待遇方面,走向共同富裕的考虑。另据该高管透露,公司正积极倡导符合条件的干部发挥带头作用。大北农官网显示,公司产业布局涵盖饲料动保科技产业、养猪科技产业、作物科技产业、农业互联网多个领域,拥有近20000名员工、220多家生产基地和近300家分子公司,在全国建有10000多个基层科技推广服务网点。截至2020年末,大北农人均薪酬为9.64万元。也就是说,员工在职期间生育第三胎,就能获得近乎一年的工资。2021年前三季度,大北农的营业收入约为234.42亿元,同比增长53.55%;净利润1.07亿元,同比下降92.76%。大北农鼓励生育的方案发酵后,股价在二级市场上连续两日跳水,截至12日收盘,股价为9.52元/股,累计跌幅5.63%,总市值较10日收盘时417亿元的缩水约23亿元。13日,大北农依然低开,跌幅0.7%。在大北农之前,A股市场上尚未有上市公司发布类似的鼓励员工优育方案。不过港股互联网企业快手在去年12月宣布增加生育奖金,快手发布内部信宣布调整员工福利,新增生育奖金,分别为1000元、2000元和3000元三个等级。1月12日,绿城集团创始人宋卫平也表示,“未来10年之内,只要是绿城生活服务集团的员工,以母亲为单位,只要能生出双胞胎来,只要人在公司一年,她孩子的教育费用,就是学费,公司给出。”除了上市企业外,国内多地也出台相关政策从就业环境、经济补助、社会基础建设及服务等多方面配合“三孩”政策,组合出击降低生育成本,为生育三孩创造友好环境。据悉,安徽将于2022年1月1日起延长产假60天,男方享受30天护理假;河南则明确三孩生育政策,子女年满三周岁前,每年应当分别给予夫妻双方十日育儿假,育儿假期间视为出勤。此前,北京、上海、湖北、甘肃、浙江、安徽、四川省等地也出台鼓励“三孩”生育政策,内容涉及租购房补贴、产假延长、育儿补贴及配套设施完善等多个层面。多家机构认为,各地相关生育支持配套措施不断出台的同时,将有利于母婴消费发展,而知名企业在内部推出生育激励方案,也形成了很好的带头作用。2、配套板块迎来投资机遇放大来看,从2010年到2020年中国母婴市场一直保持快速增长。其中2010-2018年,是中国母婴市场增速不断加快的阶段,年复合增长率(CAGR)达到15.16%。2018-2021年,新生儿数量的下降导致母婴市场高增长趋势暂缓,但是整体规模依然在扩大,2020年国内母婴市场规模已经突破4万亿。普华永道的报告显示,2021年,90后及00后占母婴群体比例的53.9%。随着90后及00后逐渐进入母婴消费市场,其消费观念及育儿风格的变化也为母婴行业带来了新的发展机遇,母婴市场向高质量、精细化方向发展。根据市场机构的预测,到2024年母婴市场行业规模有望达到7万亿元。图源:普华永道艾瑞咨询的数据显示,2020年中国母婴细分品类市场中,易耗品、幼儿服装、幼儿食品、孕妇产品四大品类的同比增速分别为13%、8.3%、11%、16%。中国超五成女性从有备孕计划开始就浏览备孕及怀孕相关的知识的习惯,并为后续购物消费提前做准备,母婴产品的消费也逐渐开始前置。各地政策利好加上前景广阔让不少上市企业都受益其中。爱慕股份旗下的“爱慕儿童(AimerKids)”品牌,2021上半年共实现营业收入约2.12亿元,同比增长38.19%。爱婴室披露的2021年三季度经营数据公告显示,公司单个季度收入超过5.122亿元,其中奶粉类、用品类、棉纺类、食品类、玩具类、车床类、婴儿抚触等服务贡献明显。新华锦在收购上海荔之的公告中提及,上海荔之经营美赞臣品牌的进口高端奶粉等产品,该类产品属于母婴产品行业。母婴相关企业IPO也成为了去年资本市场的盛宴之一。首先是上游乳企加速IPO,例如,优然牧业成功登陆资本市场、区域乳企江西阳光乳业股份有限公司闯关IPO、花花牛和骑士乳业等也进入了上市辅导备案阶段、骏华农牧也在去年申请备案进入精选层。多家纸尿裤等护理用品企业也纷纷敲钟上市,如2021年5月,卫生用品生产企业依依股份正式登陆深交所主板,首日收涨44%;6月,“成人纸尿裤第一股”可靠股份登陆创业板,首日涨幅达106.14%。聚焦在母婴零售领域的孩子王也在10月上市,开盘首日暴涨超300%,最高市值破250亿,成为中国母婴品牌A股的市值新王。除此之外,原本一些和母婴不相关的企业也通过或合作、或合资、或收购方式积极布局。12月10日,金发拉比在深交所投资者互动平台上回复相关问题时表示,公司通过参与的基金间接持有上海阿里宝宝婴儿用品有限公司10%股权,母婴电器品牌“小白熊”即为其经营品牌。12月22日华大基因公告披露,为持续提升生育健康全周期产品技术先进性和核心竞争力,公司拟以1499.59万元购买关联方深圳华大生命科学研究院游离RNA技术相关的6项软件著作权及专利申请、专有技术,旨在提升公司对母婴健康全周期产品的研发和技术布局。23日,长春高新公告披露,子公司金赛药业拟与杭州沃维医疗及其现有股东就收购杭州沃维医疗68%股权事项共同签署增资扩股及股权转让协议。长春高新公告显示,杭州沃维医疗围绕脑疾病和脑智发育领域,主要着眼于新生儿及成人脑功能监护设备注册开发,其研发的2款监护设备技术成熟,已处于注册阶段,正式上市后将有利于对新生儿的脑功能状态实施有效监控。在一级市场,母婴相关创业公司也是投资人眼中的明星。IT桔子数据显示,国内母婴行业在2021年共发生20笔融资,总金额超过28亿人民币。其中较为大额的如Babycare在2月宣布完成完成7亿元B轮融资,3月份圣贝拉月子会所获得了腾讯投资领投的2亿元C轮融资、11月跨境母婴电商你好世界完成1亿元B+轮融资。机构普遍认为,“三孩”支持政策出台,相关板块有望迎来中长期投资机遇。国金证券研报显示,生育政策持续松绑,我国多胎生育需求将得到释放,短期婴幼儿相关产品有望直接受益。其中,快消品获益程度将强于耐用消费品,如婴幼儿奶粉、护肤品等,其次为婴幼儿服装等,同时也将带动相关零售商提速发展(如线下连锁婴童用品零售商及跨境电商母婴板块等),对大户型住房的改善型需求也将增多。中长期随着新生儿年龄增长、儿童及青少年人口相应增多,儿童玩具、年轻消费者娱乐性消费等将获益。浙商证券认为,若全面放开生育,奶粉市场空间预期有望大幅改善。行业量稳、价增的背景下,以中国飞鹤、澳优等为代表的头部奶粉企业依托在超高端/高端领域的深耕经验、全产业链布局优势、已建立的品牌势能,有望率先受益于生育政策放开带来的长期红利,持续巩固行业领先地位。长期投资机会也可关注养老板块、基因检测、保险医疗、房地产等。*本文基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议$大北农(002385)$ $澳优(01717)$ $中国飞鹤(06186)$ 
      124
      13
      Repost
      Report
      more
      “印钱”生娃上热搜,三胎配套板块迎来投资机遇
    • 全球投资·01-16 11:36全球投资

      白银真正的价格(下)

      以美国2019年劳动力为例,按目前白银的价格来计算,用白银来支付的计算过程;从白银支付的历史角度,再计算美国的劳动力报酬状况;通过以上对比,得出结论:白银价格严重低估了。
      389
      1
      Repost
      Report
      more
      白银真正的价格(下)
    • 全球投资·01-16 11:30全球投资

      白银真正的价格(上)

      从历史的角度,简介白银\黄金的比例和其相应的天然储量比例状况;从劳动的角度,简介白银作为货币的支付功能。
      267
      Comment
      Repost
      Report
      more
      白银真正的价格(上)
    • 开着嘟嘟来兜钱Y·01-15开着嘟嘟来兜钱Y
      一切依天意吧!$特斯拉(TSLA)$ 
      67
      Comment
      Repost
      Report
      more
    • 雅皮蔡·01-14雅皮蔡

      2022年股票投资新思路

      回顾2021年股票投资历程,反思总结,基于投资初心稳健收益,首先固本持有价值股,守住基本盘,其次增利持有成长股,追求成长盘。介于2021年股票市场的波动,在持股策略上改进,在长期持有的同时部分仓位做波段,另外在仓位管理上灵活机动,尽量不满仓留出机动仓位,主力仓和机动仓控制在8:2,机动仓依据行情可以做短线操作,最后合理设置止盈止损线,严格执行,保住本金和收益。2022年看好的行业和个股:1.美股  消费科技:苹果,元宇宙:Meta,互联网科技:中东小腾讯。2.港股  互联网科技:腾讯,消费:农夫山泉。3.A股  新能源:东方电缆,通威股份,医药器械:欧普视康,食品饮料:五粮液,伊利,新能源车:比亚迪,中科创达,化妆品:贝泰妮,免税:中国国免,另外数字经济和高特压电力可关注。
      1.86K
      19
      11
      Report
      more
      2022年股票投资新思路
    • 杨德龙说财经·01-14杨德龙说财经

      杨德龙:做价值投资要有正确的方法和坚定的信念

      周五,沪深两市维持震荡走势,今年以来A股市场出现了连续回调,特别是去年涨幅较大的一些赛道股,在获利回吐的压力之下出现较大幅度下跌,而低估值蓝筹股则逆势反弹,市场的风格如期切换。在去年年底我提出2022年A股市场将是价值投资的大年,业绩为王是主要的投资思路,A股一开年就体现了这种风格上的切换,但是这种切换是通过下跌进行的相对艰难的一个切换。在强势板块上涨一年之后出现回调也是在情理之中,一些低估值的蓝筹股以及消费白马股在经过去年的大幅杀跌之后已经开始逐步企稳。价值投资不能保证在短期内盈利,但是可以从长期去配置好公司来抓住中长期的机会。如果2020年是价值投资的大年,2021年是价值投资的小年,2022年将重新成为价值投资的大年。投资者要把握业绩为王这样一个选股思路,配置优质的行业龙头股,特别是经济转型受益行业的优质龙头股,从而获得中长期相对好的回报。我在去年8月份一些优质龙头股遭到资金的错杀的时候建议大家要克服恐惧的心理,抓住每一次优质龙头股大跌的机会进行逢低布局。我管理的新基金前海开源优质龙头基金在当时逢低进行了建仓,接下来需要做的就是耐心等待价值回归。做价值投资主要包含三个要素,即选择好行业、好公司,然后耐心等待出现好价格,而当市场出现极度悲观的时候才会出现好价格。所以逆向投资的大师邓普顿提出做逆向投资的三要素,在昨天已经给大家做了分享,第一个要点是极度悲观,做拍卖场上唯一的出价者,其实当A股市场出现大幅杀跌的时候,也往往会出现极度悲观的情绪,这就是布局一些优质股票的时机。第二个要点就是低价,低价并不是说绝对股价要低,而是说价格要相对于短期高点跌幅很大,或者是和内在价值相比远远低于内在价值,这样的话才能做逆向投资。第三个要点就是持有时间,底部布局之后并不意味着马上就能盈利,甚至半年的时间也不一定能够走出底部。邓普顿做逆向投资平均持股期限在四年左右。由于A股市场的换手率远远高于美股,所以A股市场波动会比美股要大,价值回归的时间可能不需要要等四年,但是至少也要一到两年,这样的话才能体现出效果。通过做价值投资才能够真正的学会从中长期的角度去把握好的机会。邓普顿作为逆向投资的一个鼻祖,在投资上长期把握逆向投资的方法获得了伟大的成就。逆向投资的第二个要点就是要找低价股,如何才能找到一支低价股呢?首先,它的市价与公司收入相比低的异乎寻常,而该公司却有着超过平均水平的长期发展前景和超过平均水平的长期盈利能力。要实施这一策略,具有以下特点的股票可能会为你带来最佳良机,例如当市场出现极度恐慌的时候、失宠、不为更多的投资者所知或者是被市场误解的股票。邓普顿在选择低价股的时候,他往往会看每股股价除以他估计的未来五年的每股收益,然后得出一个数字,股票交易价格不能超过这个数字的五倍。根据对来年每股收益的估计,他偶尔也能以一到两倍于那个数字的价格买下股票。当然,这种交易是在价值陷入低迷的极端情况下进行的。然而,这恰恰正是便宜货猎手必须注意观察的情况:定价出现错误的极端情形。怎么才能够准确知道公司在未来五年的收益呢,这确实是个难题,因为几乎没有人能十分精确的做到这一点。大多数分析师解决这个问题的方法是如果某公司或者所在行业没有出现重大变动,根据公司历史平均收益来做一个逆向预测。换句话说,如果过去十年的长期平均净利润率是5%,而公司去年的净利润率是7%,把5%作为公司未来五年的一个收益率指标,对于便宜货猎手而言是明智的。当然,除非该公司发生了将永久性改变其盈利能力的事情。如果公司未来能够实现7%的增长,将7%作为一个合理的标准也无妨,但是保守一些的便宜或猎手预测的利润率就是5%,这是为了以防万一,毕竟未来是难以预料的,在预料过程中运用保守的假设可以创造一个安全边际。其实安全边际概念是巴菲特的老师格雷厄姆提出来的,表示便宜货猎手在猎取过程中的一个基本环节。运用此基本概念的一个方法是,在预测中对不够理想的情况进行假设,这么做可以对一个完整“周期”的业绩进行较为全面的预测,这个周期一般是五年。在这段时间里,便宜货猎手既要考虑业绩表现好的时期,也要考虑业绩表现不好、不尽如人意的时期。因此,经验丰富的便宜货猎手知道他们必须同时考虑到这两种情况。如果股票价格与那些不够理想的业绩或者业绩的平均水平相比仍然偏低,你就找到了一只拥有安全边际的股票。做逆向投资我们要寻求市场悲观的时候,当你看好的股票跌入价值区间,就可以贪婪的去布局,这个时候往往也是整个市场心态最差的时候。为什么很多人抓不住投资机会很大程度上就是克服不了人性的贪婪和恐惧,总是在涨的时候追涨,跌的时候杀跌,结果导致没有赚钱甚至是亏钱。要想做好逆向投资就要克服人性的恐惧,人类具有恐惧的天性其实来源于远古的祖先,我们的祖先之所以能够生存下来,就是在面对猛兽的时候第一时间逃跑,跑的快的祖先存活了下来,这就在人的骨子里留下了一个印记,即发生危险的时候第一时间逃跑这种恐惧心理。即使跑错了也不至于被猛兽吃掉,而跑对了就能存活下来。在做股票投资的时候,人类同样会存在恐惧心理,特别当周围的股票都大跌的时候,这个时候能够克服人性的恐惧,保持理性,确实是难能可贵的。(图源:网络)
      152
      Comment
      Repost
      Report
      more
      杨德龙:做价值投资要有正确的方法和坚定的信念
    • 美股发掘·01-14美股发掘

      2022 年重点关注的十只成长股(中)

      摘要:2021年已经过去了,回顾过去的一年,成长股惨不忍睹,一些成长股跌出了黄金坑。2021 年不得不说是投资很艰难的一年,如果你跑赢了大盘,那么恭喜你你跑赢了大部分投资者。但苹果、微软、英伟达、谷歌几大科技巨头却屡创新高,和成长股相比目前巨头的估值依然不高,2022年拥抱科技巨头不失为一个好的策略,大家可以关注我之前的文章《2022 年重点关注的十只成长股》。展望2022年,美股仍将面临疫情反复以及过快加息两大主要风险,在风险面前,成长股面临承压,但是一旦市场行情恢复,成长股终将价值回归。下面我列出2022年我看好的十大成长股,排名不分先后。由于本文篇幅过大,我将分为上中下,依次介绍。怎么选择成长股?著名大师费雪在《怎样选择成长股》这本书对于买入股票给出了最直接的三个 “标准”。他非常强调公司的管理,这点容易被市场忽略;他认为最佳买入点应该是在 “盈余即将大幅度改善,但盈余增加的展望还没有推升该公司的股票价格时;由于市场的原因导致的股价大幅下跌,也是买进优质股的好时机。迈威尔科技$迈威尔科技(MRVL)$ 迈威尔科技是半导体解决方案的全球顶尖的无晶圆厂半导体公司之一,也是全球发展最快的半导体公司之一,专门制造储存、通讯以及消费性电子产品IC。 正在赋能数据经济,并支持数据中心、运营商基础设施、企业网络、消费者和汽车/工业终端市场。2022年三季度财报回顾(对应中国会计制度2021年第三季度)迈威尔科技2022 财年第三季度的净收入为 12 亿美元,同比增长61%,去年同期为7.501 亿美元。增速创下近十年新高,单季度 NON-GAAP 实现净利 3.64 亿美金,连续十个季度增长,GAAP准则下,净亏损6253万美元,环比收缩774%。第三季度的运营现金流为 2.65 亿美元。销售额的增长来自公司的终端市场。数据中心实现收入4.99亿美金,同比大增109%,成为最大的收入来源;运营商业务实现收入2.15亿,同比增28%;企业网络实现收入2.47亿,同比大增56%;消费者业务实现收入1.82亿,同比增20%;汽车/工业实现收入6664万,同比大增114%;2022年展望通过收购加快数据中心芯片布局巩固。随着智能化场景的不断扩大,用作于数据处理和存储的数据中心建设也在全球范围内兴起。Marvell2021年3月收购Inphi公司,增强并扩大云服务和 5G 基础设施市场先进地位。Marvell 11亿美元收购 数据中心网络解决方案提供商Innovium,大手笔布局云计算业务。而目前各大巨头也在加速收购,其中英伟达收购ARM,AMD收购赛灵思,积极布局数据中心市场,而目前看收购促进了Marvell的快速发展,三季度数据中心终端市场收入同比增长109%。云计算带动数据中心芯片需求大增。根据IDC的预测显示,2015年到2025年,数据将以每年25%的速度增长。这些数据的增长带动了云端计算和边缘计算等市场的兴起,他们的增长也拉动了数据中心市场的成长。芯片巨头们也在数据中心市场展开了布局。数据中心现状,以X86架构为基础,英特尔和AMD为代表的服务器芯片受到了数据中心的市场欢迎。英伟达则是以GPU上的优势进入到数据中心市场。而移动市场而崛起的Arm架构也开始向服务器芯片市场进军,其中,Marvell是Arm服务器芯片的中佼佼者。智能驾驶推动车载芯片高速发展。2022-2025年将是L3级智能汽车集中落地的大年,行业渗透率有望从2021年的1%提升至2025年的10%,汽车智能化趋势开始加速。现代交通工具正逐步成为移动数据中心,碰撞检测、车道偏离警告和自动驾驶等先进的新兴功能都需要大量安全数据处理、联网及存储。Marvell在自动驾驶充分利用在无线和以太网技术方面的优势,开发非常先进的优质 AEC-Q100 认证车载产品和解决方案,提高车辆的安全性和功能性。而车载芯片的强烈需求体现在了财报上面,三季度汽车/工业终端市场增长114 % 。总结我看好迈威尔科技云计算、人工智能、电动汽车、工厂自动化和网络等趋势的推动,而在数字中心芯片、车载芯片等领域的长期机会,迈威尔科技正是在这些关键领域都进行了深度的布局。财报显示该公司库存高达6.29亿美元,同比增长134.7%,达近两年内最高值。随着 Marvell 的增长受到新产品和市场收益的推动,并且公司的绝大部分收入完全来自基础设施市场,Marvell 的收入应该比同行更好地免受半导体或云库存消化的任何时期的影响。不过需要注意风险的是迈威尔科技毛利率和营业利润率却在稳步下降。由于并购交易活跃, 资产周转率下降,财务杠杆率上升。迈威尔科技2022 财年第四季度的收入同比增长 +65%,目前看,迈威尔科技通过收购也取得了不错的化学反应,华尔街分析师预计 MRVL 在 2023-2024 财年的两年收入复合年增长率为 +25%,如果保持这一增速,显然迈威尔科技仍然有不错的上涨空间,继续高歌猛进,2022年迈威尔科技值得大家重点关注。蔚来汽车$蔚来(NIO)$ 蔚来是一家全球化的智能电动汽车公司,于2014年11月成立。蔚来致力于通过提供高性能的智能电动汽车与极致用户体验,为用户创造愉悦的生活方式。2021年3季度财报回顾2021年第三季度总收入为人民币98.053亿元,同比增长116.6%,环比增长16.1%。第三季度净亏损为人民币 8.353 亿元,同比下降 20.2%,环比上升 42.3%。蔚来的总收入由两部分组成;汽车收入和其他收入。第三季度汽车销售额为人民币 86.4 亿元,占本季度总收入的 88%。同比增长 102.4%,环比增长 9.2%。汽车销量同比和环比的增长主要得益于汽车交付量的增加。蔚来三季度共交付新车2.44万辆,同比增长100%,环比增长11.6%,创下季度交付数据的新高。蔚来第三季度整车毛利率为18.0%,去年同期为14.5%,环比低于第二季度的20.3%。截 至 2021 年 9 月 30 日,公司的现金和现金等价物、受限现金和短期投资余额为 470 亿元人民币或 103 亿美元。2022年展望2022年蔚来将交付三款新车,ET5有望成为爆款。蔚来在电话会议指出,目前蔚来已经拥有ES8、ES6、 EC6三款产品,随着ET7和ET5的相继到来,蔚来的产品矩阵将会进一步扩大,最终形成覆盖中大型轿车、中大型SUV、中性SUV的品牌阵营。蔚来NT2.0平台的第一款车型ET7将于3月开始交付。第二款车型ET5已开启预售并计划2022年9月交付。对于NT2.0产品,预计随着规模经济和数量增加,以及各个方面的优化。新产品的整车毛利率应该相当不错,从长远来看,能够实现平均 25% 的汽车毛利率。位于合肥新桥智能电动汽车产业园区的蔚来第二工厂将于明年第三季度正式投产,产业园区规划整车产能100万辆/年,电池产能100GWh/年,预计年总产值达5000亿元人民币。换/充电站体量迅速提高。蔚来将在2022年完成1300+的累计换电站,6000+的累计超充桩以及10000+的目的累计地充电桩建设,而且蔚来还将与中石化,中石油一起合作,加速充电站的普及。 2022年-2025年,蔚来在中国每年新增600座换电站;2025年底,全球换电站总数将超4000座。同时,蔚来还宣布向行业全开放NIO Power充换电体系及BaaS服务。自动驾驶领域取得进展。蔚来智能驾驶是以千兆以太网络+高性能电控单元构成整车电子电气架构。由于搭配了超远距离高精度激光雷达、索尼300万像素环视摄像头、超声波传感器等33个高性能感知硬件,以及算例高达1016TOPS的芯片,使得蔚来能提供19项标配的辅助驾驶功能和8种驾驶模式。蔚来的自动驾驶服务月费是680人民币,与之对比的是特斯拉FSD每月200美元以内的订阅价格。总结尽管蔚来三季度整车毛利润有所下滑,但是随着随着江淮产业链的升级、NT2.0产品的普及以及新车et7、ET5的推出,相信蔚来交付将会稳步增加,另一方面蔚来其他收入的高速增长正在为蔚来盈利带来希望,财报指出对于第四季度,蔚来预计毛利率将保持稳定,明年蔚来目标是汽车毛利率达到 20%。蔚来2021年全年交付91,429台,同比增长109.1%;2021年,蔚来研发投入达50亿元人民币;目前阻碍蔚来前进的就是产能不足。目前看蔚来已经度过了最困难的时刻,蔚来汽车股票价格已经盘整一年左右。随着江淮产业链的升级、NT2.0产品的普及以及新车ET7将在2022年一季度开始交付, 2022年蔚来有望得到改善。我对蔚来汽车仍然充满期待,用一句话来说“广积粮,缓称王”。从长远看四季度确实我们分布布局的好时候,公司走出阴霾,股价会提前体现出来,随着江淮产业链的升级、NT2.0产品的普及以及新车ET7将在2022年一季度开始交付,届时蔚来将迎来最好的机会。UberUber是一家美国硅谷的科技公司,以开发移动应用程序连结乘客和司机,提供载客车辆租赁及实时共乘的分享型经济服务;另外Uber Eats是Uber推出的一项餐饮外送服务,Uber第一个的延伸产品,利用网络在几十分钟内提供餐饮外送服务。2021年三季度财报回顾$优步(UBER)$ Uber三季度收入48.5亿美元,同比增长 72%,高于分析师预期44.0亿美元。三季度度净亏损 24 亿美元,由于其投资资产价值下降(主要滴滴股权投资重估)。调整后的 EBITDA 为 800 万美元,实现优步作为上市公司的第一个调整后 EBITDA 盈利季度。总预订量同比增长 57%,至 231 亿美元,或按固定汇率计算增长 53%,其中移动性总预订量即打车服务为 99 亿美元,同比增长 67%;交付总预订量即外卖为 128 亿美元,同比增长 50%。本季度出行人次同比增长 39% 至 16.4 亿人次,平均每天近 1800 万人次。截至第三季度末,非限制性现金和现金等价物为 65 亿美元。2022年展望Uber实现由亏转盈,股价并没有表现。2021 年第四季度,预计总预订额为 250 亿至 260 亿美元,调整后的 EBITDA 为 2500 万美元至 7500 万美元。调整后的 EBITDA 为 2500 万美元至 7500 万美元。目前Uber打车服务基本实现盈亏平衡,外卖服务三季度调整后 EBITDA 利润率达到 5.5%,高于 2021 年第二季度的 2.1% 和 2020 年第三季度的 4.1%,外卖服务毛利率稳步提升。货运实现强劲增长并提高 EBITDA 利润率:货运收入同比增长 40%,达到 4.02 亿美元,因为托运人和承运人继续利用优步货运服务来应对历来紧张的货运市场。货运调整后 EBITDA 同比增长 52%,调整后 EBITDA 利润率占总预订量的百分比同比增长 16.5% 至 (8.7)%。广告收入稳定增长。2021 年第三季度广告年化收入超过 1 亿美元,活跃广告商超过 14 万。到目前 为止,优步已经在除德国以外的所有交付地区推出了其广告平台,这继续表明该公司 对这一业务领域是认真的。优步的广告业务正在缓慢但肯定地取得进展,该公司似乎专注于悄悄地将其发展成为 一个价值数十亿美元的业务部门。如果优步成功执行该计划,运营利润率将显着提高,公司正朝着正确的方向前进。通过优步和赫兹合作提供特斯拉电动汽车租赁服务:宣布与赫兹建立新的合作伙伴关系,到 2023 年提供多达 50,000 辆全电动特斯拉 Model 3 车辆供司机租用,专供在美国使用优步网络的司机使用。这是北美移动平台上最大的电动汽车扩展,也是全球最大的电动汽车扩展之一。总结三季度,往返机场的旅行占出行总预订量的 12%,环比增长 35%,同比增长 203%,随着消费者旅行趋势的改善,移动性总预订量将迎来提升。目前Uber Freight 是另一个价值 3.8 万亿美元的庞大市场,该市场服务严重不足,技术颠覆的时机已经成熟。 强大的市场领导地位。在 Uber 运营的大多数市场中,该公司拥有领先的市场份额。外卖 (UberEats) 的预订量保持强劲,这表明外卖可能已成为我们日常生活中更永久性的一部分,并且不会在大流行后消失。Uber年初至今,股价已经盘整了一年左右,随着越来越多的消费者再次出行,同时继续使用Uber不断扩张的外卖业务,Uber开始在所有领域全线开火,Uber目前在三季度已经实现盈利,而且目前看将继续维持下去。随着疫情的恢复,Uber将迎来重估。2022年虽然Uber不会有太大惊喜的表现,但是对于各个方面来说,特别是实现自给自足,值得我们重点关注。@爱发红包的虎妞@小虎AV
      3.20K
      25
      9
      Report
      more
      2022 年重点关注的十只成长股(中)
    • 满投财经·01-14满投财经

      在中东社交娱乐宝地沙特,Yalla Group缘何赢得市场?

      日前,App Growing发布了2021年全球手游买量白皮书。整个2021年,国内全网共有2亿多条手游相关的广告在投,同比2020年增长高达222%,在所有行业中移动广告投放数占比第一。而在全球视角下,2021年投放手游广告超过1170万组,同比增长达到64%。从投放份额来看,美国、新加坡、加拿大、台湾等地皆是手游集中投放的地区。(图片来源:App Growing)其中,沙特阿拉伯作为新兴市场的“潜力股”备受手游厂商关注。作为具有最高人均付费率的“土豪”市场,沙特阿拉伯月平均投放4095款手游,月均厂商1758家。众多厂商在中东拼搏厮杀,然而得到的反响却并不出众。在其中,Yalla Group(YALA.US)却是个例外。(图片来源:App Growing)在过去的2021年中,Yalla Group的旗舰产品Yalla Ludo继续保持优异表现。单就沙特阿拉伯来说,在苹果商店和谷歌商店的畅销排行总榜中,Yalla Ludo长期居于前列,是紧随在TikTok和PUBG MOBILE之后头部的唯一一款社交+游戏应用。而在具体的游戏类别,更是长期盘踞在苹果商店棋牌游戏和家庭游戏免费榜和畅销榜榜首,以及谷歌商店棋牌游戏免费榜和畅销榜榜首。值得一提的是,Yalla Group针对沙特阿拉伯开发的游戏产品Yalla Baloot也开始展露头脚,2021年12月,多次位列谷歌商店扑克牌类游戏榜首。(图片来源:沙特谷歌商店12月1日截图)01沙特为何如此受欢迎沙特阿拉伯自第四次中东战争以来凭借石油在国际社会上站稳脚跟,一跃成为全球最富有的国家之一。这个拥有悠久文化传统的阿拉伯国家给人的印象是似乎难以摆脱“土豪”的印象:有钱、落后、难以接近。实际上,沙特阿拉伯作为中东国家的代表,其国民整体有着年轻化、互联网程度高、娱乐匮乏的特点,是最适合泛娱乐发展的土壤之一。根据世界银行给出的数据,2020年沙特阿拉伯的国民平均年龄是31.8岁,人口老龄化程度约为3.5%。而截至2020年,沙特阿拉伯的互联网渗透率达到了90%,除去65岁以上的人口和6岁以下的人口,可以说人均互联网用户。至于经济方面,根据国际货币基金组织在2021年10月作出的预期,预计沙特阿拉伯的国民人均生产总值为23762.42美元。尽管这个数据在发达国家中仅只是中游水平,但良好的社会福利和较高的工资收入使沙特人民的人均可支配收入极高。在石油经济的支撑下,沙特阿拉伯人均“土豪”真的不只是说说而已。(图片来源:网络)在穆斯林宗教的影响下,沙特阿拉伯的法律对娱乐内容非常严格。由于法律严格禁酒,沙特不存在酒吧;由于教义禁止偶像崇拜,因此沙特不存在歌星偶像类的存在,直到2018年才开放了全国第一家电影院。值得一提的是,沙特阿拉伯严格禁毒,但对香烟类的产品限制却不算严格。因此“抽水烟”成为沙特国民的重要休闲方式之一。当地的阿拉伯人会在类似咖啡厅的房间中一边享用一种由香料制作的香烟,一边观看电视节目、享用茶水或糕点。(图片来源:网络)这项听上去有些朴素的娱乐活动,直到现在也是沙特阿拉伯国民的主要娱乐活动之一。娱乐资源的匮乏以及较为年轻的人口结构造就了现在的沙特阿拉伯市场:有强烈的娱乐需求,却在政策、文化的影响下没有相应的供给。随着近年来互联网全球化的盛行,这样的情况才得到了改变,移动游戏、语聊房、短视频直播,这些产品所构建的互联网世界,成为阿拉伯人的消遣、生活方式的重要组成结构。在人均“重度网瘾患者”的阿拉伯,网络泛娱乐正处于高速发展阶段。02中东为何如此难以攻下事实上,2020年以来的互联网征程对于中东国家来说并非首次。诸如Facebook、YouTube、Instagram等社交巨头早早地就进入了中东市场,并凭借早期红利享有着足量的市场份额。但随着越来越多的应用进入中东市场,阿拉伯人民对不同应用的喜好也在逐渐充裕的选项中显现出来。不少企业在中东撞得头破血流,却毫无成效,折戟沙场。究其原因,同样与伊斯兰教在这片土地上近千年的历史脱离不开干系。伊斯兰传统文化自中世纪以来形成,终结了阿拉伯半岛混乱野蛮的时代,成为了一种规范人民、维持秩序的“法”。这些文化与世俗权力长期并立,最终成为阿拉伯人心中难以动摇的传统。(图片来源:网络)在伊斯兰文化的影响下,阿拉伯人有着各项成文或不成文的规定,这种规则看似不重要,但确实的构成了阿拉伯人民的生活。而触碰这些规则的下场则不言自明。以游戏为例,违反教义的内容是绝对不能出现的,比如酒、比如猪肉、比如穿着暴露的女性。同时,会引起阿拉伯人反感的内容也需要规避,比如十字架、比如纹身、比如浅黄色的服饰。这些看似不起眼的细节,最终却会决定阿拉伯用户的去留。直白的来说,这依旧是在讨论企业出海老生常态的问题——本地化。在沙特阿拉伯,只是简单替换语言版本的“本地化”,在市场空白、用户没有选择的时期或许可行,上述的社交巨头也是在这个时期完成了用户积累。但从2021年的数据就可以得知,当前的中东泛娱乐市场处于蓝海向红海过渡的时期,由卖方市场来到了买方市场。在这个互联网出海的大时代背景下,只有深度的本地化才能在以沙特为首的阿拉伯国家中打开市场,而做不到这点的企业,自然难逃被淘汰的命运。就如同Yalla Group的创始人、董事长兼首席执行官杨涛在访谈中所提到的“生存法则”:“要知道世界运转的秩序是什么样的,尊重现有的秩序,才能在秩序下取得生存和发展。”注重研发中东人文化心理和消费习惯的娱乐、社交软件,才是攻取中东泛娱乐市场的“主力军”。03Yalla Group为何能在中东崭露头角2020年9月,Yalla Group成功登陆美股,成为第一家在美国纽交所上市的阿联酋科技独角兽。上市当日,阿联酋多位政要和王室成员出席了Yalla Group的上市仪式以表示支持,迪拜(Yalla Group的总部所在地)的标志性建筑——哈利法塔也被点亮,以祝贺Yalla的成功上市。Yalla Group在中东地区的成功离不开公司的发展战略,更离不开它身上的阿拉伯根基所带来的成功本地化。从公司创始人杨涛的履历中可以看到,他曾在中兴通讯 UAE 阿布扎比地区任总经理,在当地工作多年,对中东市场十分熟悉。而Yalla Group的核心团队也一直积极引入阿拉伯世界高管,核心管理人员除了自阿拉伯地区外,亦有不少在全球知名的通讯厂商有过工作经验的成员,这些带有“中东血统”的高管,构成了Yalla Group本土化能力的根基。Yalla Group的核心产品线围绕语音社交展开,将中东地区普遍流行一种majlis(会议)的文化进行了线上化,构筑成了最初的语聊房产品“ Yalla ”。随后,Yalla Group将中东最常见的桌面游戏【Ludo】和【domino】进行了线上移植,创造出了第二款产品“Yalla Ludo”。Yalla Group的产品看似功能简单,不难复制,但其背后却是基于对当地风土民情深入了解后的本地化。杨涛在访谈中提及,他们甚至会去研究中东用户的拇指大小,并设计出最适合当地用户按钮面积。将中东地区用户的日常生活进行数字化和移动化是公司当前的核心业务,而对中东地区的精准本地化则构成了公司的护城河。成熟的商业模式和大批的忠实用户,是Yalla Group在中东地区脱颖而出的主要抓手,也成就了其在中东地区的成绩。2021年三季度,Yalla Group的营收和净利润都实现了超过一倍的同比增长,MAU达到2,594.6万人,较同期增长81.9%,用户付费率达到了30%。在公司未来的规划中,Yalla Group将进军中重度游戏领域,并为此成立了Yalla Game负责中重度游戏的发行。中东地区游戏玩家的偏好多样,以《PUBG MOBILE》为首的射击类手游、诸如《黑道风云》、《苏丹的复仇》类的SLG 手游,都有足量的用户市场。Yalla Group在游戏研发的方向上如何考虑,如何布局,或将成为公司未来发展的重要拐点。重度游戏的研发必然会涉及更多领域的考量,需要注意的元素也更为复杂,这对于Yalla Group来说同样是一次挑战。但同样,重度游戏带来的营收与同样可观,中东用户具有良好付费习惯和付费能力,一款成功的中重度手游或将助力Yalla Group实现RAPPU上的突破。凭借庞大的用户群体以及良好的用户黏性,Yalla能否延续在中东区域的领先地位?让我们拭目以待。$Yalla Group(YALA)$ $微博(WB)$ $Meta Platforms(FB)$ 
      2.51K
      3
      11
      Report
      more
      在中东社交娱乐宝地沙特,Yalla Group缘何赢得市场?
    • 人中吕布·01-14人中吕布
      $海螺创业(00586)$  有没有还守着的兄弟,吱个声
      19
      Comment
      Repost
      Report
      more
    • 择菜谋士·01-14择菜谋士

      PPI环比减弱,申领救济人数增多,“鹰”中可以“鸽”一点了

      ★★【美国12月PPI同比 9.7%,预期 9.8%,前值 9.6%】美国12月核心PPI同比 8.3%,预期 8%,前值 7.7%。★★美国上周首次申领失业救济人数为23万人,预估为20万人,前值为20.7万人。PPI比预期弱,结合昨天公布的CPI环比走弱,美国通胀上行的压力在降低,等待供应链的恢复,通胀有望缓解而12月申领救济人数超越预估,在奥密克戎传播加速之际,美国就业收到的冲击也开始显现,虽然不如德尔塔病毒冲击大,但对服务业的就业也会产生明显影响,因此美联储在就业与控制通胀之中会寻找新的平衡。在预期打满之后,我们继续看好美股成长股的修复,继续看好$苹果(AAPL)$ 、$特斯拉(TSLA)$ 、$英伟达(NVDA)$ AMD、埃森哲、财捷、Adobe、赛富时等
      250
      Comment
      Repost
      Report
      more
      PPI环比减弱,申领救济人数增多,“鹰”中可以“鸽”一点了
    • FX168财经视频栏目·01-14FX168财经视频栏目

      美联储预期MAX之后市场还会信吗

      美联储预期MAX之后市场还会信吗?
      1.25K
      10
      1
      Report
      more
      美联储预期MAX之后市场还会信吗
    • 美股发掘·01-14美股发掘

      2022 年重点关注的十只成长股(上)

      摘要:2021年已经过去了,回顾过去的一年,成长股惨不忍睹,一些成长股跌出了黄金坑。2021 年不得不说是投资很艰难的一年,如果你跑赢了大盘,那么恭喜你你跑赢了大部分投资者。但苹果、微软、英伟达、谷歌几大科技巨头却屡创新高,和成长股相比目前巨头的估值依然不高,2022年拥抱科技巨头不失为一个好的策略,大家可以关注我之前的文章《2022 年重点关注的十只成长股》。展望2022年,美股仍将面临疫情反复以及过快加息两大主要风险,在风险面前,成长股面临承压,但是一旦市场行情恢复,成长股终将价值回归。下面我列出2022年我看好的十大成长股,排名不分先后。由于本文篇幅过大,我将分为上中下,依次介绍。怎么选择成长股?著名大师费雪在《怎样选择成长股》这本书对于买入股票给出了最直接的三个 “标准”。他非常强调公司的管理,这点容易被市场忽略;他认为最佳买入点应该是在 “盈余即将大幅度改善,但盈余增加的展望还没有推升该公司的股票价格时;由于市场的原因导致的股价大幅下跌,也是买进优质股的好时机。shopifyShopify是全球领先的电商SaaS服务公司,服务商家GMV总规模北美仅次于亚马逊。作为一站式SaaS模式的电商服务平台,Shopify为电商商家提供搭建网店的技术和模板,管理全渠道的营销、售卖、支付、物流等服务。目前,Shopify服务商家总GMV规模已经超越eBay、Walmart等老牌电商头部公司,成为仅次于Amazon的北美电商。2021年三季度财报回顾财报显示,Shopify三季度营收为11.24亿美元,上年同期为7.67亿美元,同比增长46.5%;净利润11.48亿美元,上年同期为1.91亿美元,同比增长501%。基本每股收益为9.18美元,上年同期为1.59美元;Shopify有两个部门: 订阅解决方案(毛利率80%,约占总 收入的 30%)和商家解决方案(毛利率为40%,约占 总收入的 70%)。订阅解决方案营收为3.36亿美元,上年同期为2.45亿美元,同比增长37.1%;商业解决方案营收为7.88亿美元,上年同期为5.22亿美元,同比增长51%。截至2021年9月30日,公司月经常性收入(MRR)为9880万美元,同比增长33%;商品交易总额(GMV)为418亿美元,同比增长35%;总交易支付额(GPV)为205亿美元,占本季度GMV的49%,上年同期为140亿美元,占比为45%。2022年展望未来五年,全球电子商务的平均增速预计将达到47%,亚洲市场增速高于全球水平,达到51%,其次是欧洲市场(42%)和北美市场(35%)。特别是在中国市场,电子商务的增长更是领先于亚洲其它地区,预计到2025年其销售额将增长到近2万亿美元。亚太、中东和非洲地区将在未来数年成为电商增长的前沿市场。随着可支配收入增加、互联网渗透率提高和跨境电子商务市场的兴起,这些地区在电子商务领域的发展潜能巨大。增值服务丰富,合作生态持续拓展。Shopify财报显示,2021Q3公司商家解决方案收入为7.9亿美元,相比2020Q3增长51%。商家解决方案即电商增值服务,主要涵盖了物流(Shopify Shipping)、支付(Shopify Payment)、金融(Shopify Capital)、硬件(Shopify POS)等四个方面。Shopify正在加速生态生物建设,为后续营收的增长拓展更多的渠道。Shopify和社交媒体合作Shopify与Instagram、Facebook等传统社交媒体开展了深入地合作,在店铺宣传、推广方面具有庞大的受众基础。商家可以绑定各种社交账号,在Instagram、Facebook等平台发布的图片附带上产品的链接,用户点击图片即可转到产品页面。与TikTok合作,不断拓宽流量渠道。商户可以通过在Shopify创建和连接他们的TikTok的企业账号,进一步扩大自己商务社交能力和消费者基础。全球拓展空间广阔。根据Shopify年报披露,美国市场份额占比大,但仍然处于较高水平。英国、加拿大、澳洲作为仅次于Shopify美国的三大市场,客户数量的占比结构仍然较低。亚太、南美市场份额和客户数量略有上升,市场开辟潜力大。Shopify已推出Shopify Markets,优化国际市场,充分挖掘全球跨境电商的潜力。Shopify推出全球ERP计划,将合作伙伴直接集成到Shopify应用商店中。目前已经与包括微软Dynamics 、Oracle等企业巨头合作。总结SaaS平台GMV爆发式增长,增速远超传统电商平台,对于商家具备吸引力。2021年前三季度亚马逊的GMV为3347亿美元。作为电商SaaS平台的标杆,2020年Shopify前三季度shopify的GMV为1213亿美元,预计2022年GMV增速为40%左右。但按照现有增长速度,Shopify GMV有望在未来5年内超过Amazon。另外Shopify作为电商SaaS服务行业龙头,在获取流量成本、入门门槛、个性化运营等各个层面具有优势,能够满足更大圈层的商家需求。Shopify通过丰富的服务生态矩阵为商家在运营端增收创造更佳的条件,同时积极拓展各类渠道,向着全球化发展持续努力。过去五年shopify五年年复合增长率为43%,毛利率一直稳定在50%左右。shopify可以一直维持高速增长的原因是shopify的双收入模式。其中订阅收入更加稳定,商家越多,收入越多,毛利率维持80%左右。商家解决方案长期增长更加迅速,商家越多,佣金就越多,毛利率维持在40%左右,随着商家数量增长和增值业务生态丰富性提升,积极拓展业务渠道单商家GMV稳步提升,盈利稳定, 规模效应稳步显现。尽管2021年很难实现像2020那样爆发式的增长,但是shopify营收依然维持接近50%增速,shopify的股价受市场环境影响,从高位已经下跌了40%,估值目前也到了比较安全的位置,2022年值得我们重点关注。sea2021年三季度财报回顾Sea 第三季度营收为26.89亿美元,同比增长121.8%。净亏损为5.71亿美元,去年同期净亏损为4.25亿美元。营收成本为16.80亿美元,去年同期为8.05亿美元;毛利润为10亿美元,同比增长147.5%。Sea 主要有三个业务部门 Fintech(金融)、Garena(游戏)、 Shopee(电商) 。Sea第三季度数字娱乐业务营收同比增长93.2%至10.99亿美元,电子商务和其他服务营收同比增长167.6%至13.10亿美元,商品销售业务营收同比增长81.9%至2.80亿美元。2022年展望东南亚互联网覆盖加速渗透,游戏成为稳定增长的摇钱树,2020年东南亚移动游戏市场增速超30%,未来也有望保持较高速度增长。一方面,东南亚游戏市场人口红利较为充足,近年来东南亚地区移动游戏用户规模虽然快速增长,但占总人口比重不足30%。另一方面,东南亚经济水平的增长潜力也将带动付费能力增长,东南亚地区经济有望进一步发展,游戏用户付费能力也将有所增强。东南亚电商渗透率仍极低,Shopee已成为东南亚最大的电商平台。据报告,预计到2025年东南亚数字支付的交易总额将达到1.1万亿美元以上,2021年将达7070亿美元。到 2025 年的 5 年内复合年增长率仍有望超过12%。 Sea 的 Shopee 也正在进入拉丁美洲、印度和欧洲的新电子商务市场,创造了一 个国际扩张故事,早期迹象显示 Sea 取得了令人鼓舞的成果。东南亚为数字钱包增长最快市场。 在2020年至2025年期间,东南亚六国移动钱包的使用量将增长311%,移动钱包降低了数字支付的门槛,同时也为电子商务带来了数十亿新消费者。凭借游戏平台Garena和电商平台Shopee在东南亚的领先地位,SeaMoney最大的优势在于拥有成熟的潜在用户群。游戏和电商业务可为数字金融业务进行导流,能够有效降低整体的获客成本,同时SeaMoney使用率的提升也能降低游戏及电商业务的支付渠道成本,实现业务间的有效协同。总结Sea在我之前的文章有提到过,投资 Sea 的主要有三大核心逻辑:①以东南亚为代表的新兴市场国家,受益于经济高增长、互联网渗透率 提升和人口结构年轻化等红利,孕育着比欧美、中国更具潜力的电商市场; ②核心业务游戏和电商模式已在中国得到验证,市场空间巨大;③ 核心业务游戏和电商带来横向区域扩张和纵向业务扩张,为未来提供新的增长点。 同时互联网行业的海外政策风险相对较小,预计公司收入未来三年年均复合增速 66%,保持强劲增长。2022年我依然看好Sea,尽管短期收到腾讯减持的影响,但是长期收到东南亚人口红利、经济高增长、互联网渗透率低、人口结构年轻化等利好,预计2022年Sea将会有不错的机会,值得大家重点关注。福特美国福特汽车公司是世界最大的汽车企业之一。福特股价在 2021 年飙升 136%,但福特在电动汽车领域的增长仍然很低。公司新型全电动皮卡F150的预订量很大,已累积近 20 万辆。由于对福特电动汽车系列的需求飙升,到 2023财年,计划到 2023 年将全球电动汽车的产能增加到 60 万辆。2021年第四季度福特销售了508451辆汽车,比第三季度增长了26.8%,远远好于该时期行业约3%的下降幅度。12月,福特在美国售出了12,284辆电动汽车,同比增长121%。2021年三季度财报回顾福特汽车公布了2021年第三季度财报。数据显示,福特汽车第三季度营收为357亿美元,同比下降5%;净利润为18亿美元,去年同期为24亿美元;净利润率为5.1%,去年同期为6.4%;摊薄后每股收益为0.45美元,去年同期为0.6美元。据福特2021年Q3财报显示,前三季度净利润为56.37亿美元,同比增长272.08%;经营活动现金流金额为122.56亿美元,同比下滑37.88%;现金及现金等价物为276.24美元,同比增长12.88%。2022年展望美国皮卡市场需求大。根据统计数据显示,2021年美国皮卡市场全年销量达到了284万辆,相比2020年293万辆的成绩同比下降了3.14。2021年上半年,美国皮卡市场销量同比增幅高达14%,进入下半年后受到疫情和芯片短缺的双重打击,没能延续上半年的增长态势。福特F系列已经连续多年占据美国销量排行榜榜首位置,2021年福特F系皮卡销量达到了726003辆,因为疫情、芯片短缺等问题较2020年同比下滑了7.8%。福特仍维持皮卡销量龙头的地位。计划到 2023 年将全球电动汽车的产能增加到 60 万辆。福特的野马Mach-E电动跨界车2021年的销量为27,140辆。该公司计划到2023年Mach-E交付量为20多万辆。福特2021年春季推出的 F-150 在2021年的总产能仅有8万辆,目前已累积近 20 万辆预订,预计2022年产能将达到15万辆,2023 年电动汽车年产 量达到 60 万辆。福特的全电动货车 2022 E-Transit 将于今年年初开始销售。该公司表示,其在电动汽车市场的份额从 2020 年的 5.4% 增加到 2021 年的 10%,使其成为第二大电动汽车市场。马斯克称Cybertruck投产延迟到2022年末,特斯拉Cybertruck的延迟交付也将给福特提供不错的机会。福特与韩国电池厂商SKI宣布,将联合投资新皮卡工厂。福特也在大力推进电动化转型。今年9月底,福特与韩国电池厂商SKI宣布,将联合投资114亿美元,在美国新建一座生产F系列电动皮卡的汽车组装厂和3座电池工厂。其中,福特出资70亿美元,这也是福特有史以来在电动汽车领域最大的一笔投资。相较于造车新势力,传统车企有着显著优势。保证了其在进入新能源汽车赛道时有足够的竞争力。一是较为完善的产业链体系。传统车企在研发、生产、销售与售后服务等方面都有一套独特的完整体系,在转向新能源汽车时可以直接共享,无需重新搭建。二是资金实力雄厚。在研发、制造新能源汽车时需要投入大量资金,而传统车企体量庞大,现金流健康,有雄厚的资金储备,可以保证研发投入不中断。三是品牌效应。传统车企在市场上经营多年,有良好的消费者基础,可以直接依托现有品牌对新能源汽车进行宣传,从而节约大笔宣传费用。总结福特今年表现强劲,是唯一一家在第四季度达到 50 万辆销量的美国汽车制造商,使福特成为美国最畅销的汽车制造商。凭借 Mustang Mach-E 的强劲成功,福特在美国电动汽车市场跃居第二位销量仅次于特斯拉。据摩根士丹利的一份研报销售,特斯拉在美国纯电动车市场的销量份额,已经从2020年的81%下滑至2021年的69%,而特斯拉丢失的市场份额几乎全数被福特野马Mach-E车型蚕食。目前福特的市值刚突破一千亿美元,市值是特斯拉的十分之一,如果2023年实现60w的交付量,那么福特至少还有3-4倍的涨幅。不够福特同样面临风险,一方面芯片缺缺,导致的供应链短缺风险。另一方面中国目前占据着全球新能源汽车的半壁江山,目前中国对电动皮卡并不感冒,而据数据显示,2021年1~10月福特野马Mach-E在国内的销量不过155辆。2021年特斯拉中国交付已经超过了过32万辆,福特如果想走的更远,中国市场必不可少。不过目前福特传统汽车稳定增长,新能源汽车手握北美20w皮卡订单和Mach-E产能的爬升,相信2022年福特将会有不错的表现,值得重点关注。$Shopify Inc(SHOP)$  $Sea Ltd(SE)$  $福特汽车(F)$  @爱发红包的虎妞 @小虎AV 
      14.02K
      40
      35
      Report
      more
      2022 年重点关注的十只成长股(上)
    • FX168财经视频栏目·01-14FX168财经视频栏目

      台积电财报显示盈利能力持续提高股价终破10个月盘整区间

      虽然严格意义上来说美股这次第四季度财报季正式开始要等到明天,因为美国主要银行股将会开始公布最新的财报,这能为我们新一轮财报季定下一个重要的基调,但今天(1月13日)我们还是迎来了预热,那就是台积电的财报,很多人其实一直都有关注这家芯片代工巨头,上一次专门出视频分析这只股票也是在上一次财报公布的时候,正好我们就可以看看,在整个产业链中最晚涨价的台积电,最新一个季度的业绩表现到底如何?
      325
      Comment
      Repost
      Report
      more
      台积电财报显示盈利能力持续提高股价终破10个月盘整区间
    • 全球投资·01-14全球投资

      创新源于企业文化吗?

      企业创新,并不是靠几个人呆坐在一个房间里,拼了命的想破脑袋,也不是根植于某个天才的脑中,创新源于企业文化。
      104
      Comment
      Repost
      Report
      more
      创新源于企业文化吗?
    • 阿浦美股·01-14阿浦美股

      拆弹专家Cadre Holdings纽交所上市啦!

      如果我们的分析对您有启发,请您点赞支持。若有价值,请您转发给更多的朋友。期待您的评论或私信我吧,我们希望与您深度探讨。感谢您的关注与支持!01 企业介绍Cadre Holdings, Inc.致力于为急救人员提供安全的生存设备,包括防弹衣、防爆设备和制服等。通过装备该公司的设备,人们可以在他人受到危险时保障自身安全的前提下,帮助并救助他人。此外,公司还通过分销第三方产品,为客户提供光学器件、靴子和枪支弹药。公司售出的产品十分多元化,且均受到严格的安全标准制约及法律约束。公司还会根据市场需求和技术迭代而不断更新换代自己的产品,保证产品性能不过时,救援效率可靠。02 商业模式公司主要出售安全和生存能力设备,包含直销和分销两种渠道,还在自己的渠道上售卖第三方产品。作为领先的、独立的全球急救人员安全和生存设备供应商,该公司区别化价值主张建立在卓越的质量基础上,同时坚定不移地关注关键安全标准,使其成为急救人员值得信赖的品牌。广泛的产品宽度使该公司能够为最终用户及其安全和生存设备需求提供一站式服务。竞争优势:· 强劲的市场地位卓越的性能和质量让该公司在行业中独树一帜,公司在多个细分品类中具有领先的市场地位。公司向全美50个警察局的34个部门出售硬装甲,向全美50个警察局的48个部门出售留役枪套。同时该公司还跟世界上最大的炸弹套装团队签订长期合约。公司产品严格遵守行业安全标准,技术和创新能力可靠,产品性能得到军方认可。· 产品迭代更新快公司产品为最终用户以及他们周围的用户提供了关键保护,几乎不出错。因此,严格的安全标准和习惯保修条款为公司提供的80%以上的设备创造了更新周期,以确保始终高效和有效的性能。与这些更新周期相关的需求驱动着高度可预测的循环收入流。公司大部分剩余收入是相关的消耗品,根据补充需求推动经常性销售。· 非周期性行业长期顺风推动了对产品的需求和可见度。公司绝大多数终端市场不受上下游影响,因为它们的需求主要由第一响应者预算驱动,相对不受经济周期的影响。公司业务受益于国家重视执法人员安全,包括越来越关注人身安全、产品更换快,以及人口增长和城市化带来的执法人员增长。· 客户关系稳定该公司在国内和国际上与超过23,000名急救人员和联邦机构保持长期关系,顶级客户关系平均超过15年。合作业务横跨北美、欧洲和其他地区的104多个国家。03 财务数据公司截至2021年3季度营业收入达3.2亿美元,根据估算今年的全年营收会达到5.2亿美元;2021年前三季度获得毛利润1.3亿美元,较往年稳中有升。公司的发展动力强劲,盈利能力较佳。公司的资产和负债都是上亿美元体量,资产负债率近三年变化不大,公司财务结构较为稳健。2021年非流动负债较2019年下降约20%,近三年流动性负债缓慢增加,随着非流动负债的下滑,企业不确定性下降,风险减少。04 同业竞争板块:工业——航天与防卫General Dynamics Corporation  GD [NYSE]通用动力公司成立于1952年,从事高端设计和工程制造,为客户提供工业解决方案。主要产品包括商务航空、陆战车辆、武器系统和弹药技术产品,为客户提**品加服务。该公司属于业内老牌国防制造商,上市至今股票走势喜人,该赛道成长性较佳。05 IPO基本数据· 股票代码:CDRE· 上市时间:2021年11月4日· 所属行业:特殊消费者服务· 员工人数:2533· IPO发行价格:$13· 发行量(ADS):600.00万· 主承销商:Raymond James & Associates, Inc.、B. Riley Securities, Inc.、Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated 请看股价走势图:06 投资分析行业市场需求仍处于增长期。该行业服务于特殊人群——执法人员,例如警察和消防员。防弹衣、爆炸物处理设备和制服构成了安全和生存设备市场的核心产品领域。执法人员的增长和政府保护执法人员支出增加将为市场带来空间,根据司法统计局的数据,从2000年到2017年,按实际美元(经通胀调整),当地警察保护支出人均增长了29%。根据美国劳工统计局的预测,2019年至2029年的10年期间,美国执法人员人数的增长速度将快于更广泛的劳动力市场增长速度,从2019年的813,500人增加到2029年的854,200人,即5%。保护执法人员支出的增长和执法人数的增长将会助推急救人员所需的生存设备的市场需求。公司实力强劲,具体体现在基础广泛的公共部门客户群和盈利能力优秀。公司拥有高度多样化的客户群,最大的客户占2020年净销售额的6.4%,前10名的客户占2020年净销售额的25.9%。旗下由1,000多家分销商和零售商组成的广泛分销网络使公司能够为全球大小机构提供服务。最终用户群包括国内和国际急救人员,如州和地方执法、消防和救援、爆炸物处理技术人员、紧急医疗技术人员(“EMT”)、渔业和野生动物执法部门和惩教部门,以及包括美国在内的联邦机构。美国国务院(“DoS”)美国国防部(“国防部”)美国内政部(“DoI”)美国司法部(“司法部”)美国国土安全部(“DHS”)惩教署(“DoC”)和超过104个国家的许多外国政府机构。EBITDA利润率强劲,现金流产生自由。公司通过对客户和合同方进行勤奋的投资组合管理,并持续关注成本结构来推动运营杠杆,从而产生强大的盈利能力。公司强大的盈利能力加上最低的资本支出要求,导致了高自由现金流的产生,这是企业内部研发计划和有针对性的并购计划的关键驱动力。该公司调整后的EBITDA转换率一直高于90%。总而言之,该公司是一家硬实力和软实力都具备竞争力的企业。硬实力体现在产品质量和性能过硬,盈利能力可观;软实力体现在公司与公共部门客户群具备长期合作关系以及公司的管理团队具备丰富市场经验。#END投资没那么简单,但也不难。但首先,你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。知行合一,不做资本的韭菜。
      213
      Comment
      Repost
      Report
      more
      拆弹专家Cadre Holdings纽交所上市啦!
    • 宝新金融·01-14宝新金融

      巴菲特,我买过你买过的苹果,那我们算不算价投?

      上一期,我们与Cup Sir聊新手该如何尝试美股,其中花了挺大篇幅聊止损,相当实用,有兴趣的童鞋可出门左转2022,美股,别光看,去试试看!。其中一个感悟是,当一支蟹股对你说:“不要走,好吗?”你要认清楚,这是情人在校园门口的呼唤,还是体育老师在操场上的训诫? 笔者之前一直有个执念,巴菲特如果生在香港,他也成不了股神。但看到巴菲特高位“接盘”了$苹果(AAPL)$ ,又再创新高。顿悟了。选择比努力重要,方向比速度重要。2022年,苹果成为全球首家市值超过3万亿美元的公司,相当于世界第五大经济体。2021年,留在港股,只能一起唱“我吹过你吹过的西北风,那我们算不算都穷?”那为什么不去美股唱“我仰望你看过的星空,脚下大地已换了时空。”谁能想到,$微软(MSFT)$ ,这只大笨象也能跳踢踏舞?2021年涨了50+%。 展望2022,黑马在哪?元宇宙,AI,NFT是星辰大海吗?$Meta Platforms(FB)$ 的扎克伯格已经all in元宇宙,连名字都改了。木头姐曾经的重仓股Zillow号称AI炒楼神器。还有不少基金把重金砸向了WEB3。小散该跟进吗?先说好消息,像“元宇宙”这样的数字未来,增长大概率是非线性的,想象空间无限。元宇宙,就像二十年前的$谷歌(GOOG)$ ,$腾讯控股(00700)$ ,七十年前的钻石,一百多年前的电话电灯,甚至是两千年前的宗教。都在质疑声中起步,在无人区探索,也可能从虚无缥缈发展成无处不在。但!可能需要10年甚至20年才等来元宇宙的大爆发。这是个小问题,因为未来估值可以折现。更大的问题是你不知道谁能成为元宇宙的王者。因为确定性的未来=最惨烈的竞争=不确定的赢家。在这里,就像巴菲特说的,预测输家比预测赢家容易多了。机构可以大面积撒网,小金额投早期。散户做不到。比如孙正义的软银,一个个项目单独拎出来看,成功的并不多,但一个数千倍回报的阿里就足以让他覆盖所有其他损失并成为王者。如果用世界大战做类比,基金的做法是炮火全覆盖,目标是拿下对方指挥部。而散户,一枪,俩子弹。却总幻想着能打中敌营的军火库,擦出火花。当然,无限多的散户就有无限多的子弹,总能有擦出火花的幸运儿。但在这以梦为马的赛道上,一将功成万骨枯是常态。散户入场前应想明白。 那么散户应特别小心哪些热门概念股?美指数权重股还能追吗?今年持仓策略对比去年应该如何调整?请看Cup Sir的最新见解。 全网同名:证悟君
      102.39K
      Comment
      Repost
      Report
      more
      巴菲特,我买过你买过的苹果,那我们算不算价投?
    • 杨德龙说财经·01-13杨德龙说财经

      杨德龙:做逆向投资成功的三个要点

      周四沪深两市出现震荡调整,没有延续周三的大幅反弹。今年开年以来A股市场开局不利,多数板块出现下跌,而一些低估值板块出现上涨。A股市场今年全年仍然有可能会维持震荡的走势,延续慢牛长牛,但是指数上可能不会有太大的表现。2021年是炒成长炒概念的一年,一些赛道股出现大幅上涨,而很多龙头股则是出现了下跌,2022年市场风格有可能会逐步切换到价值投资标的上,使“业绩为王”成为最主要的投资理念。近期市场走弱,从内因来看主要是受到短期流动性偏紧以及部分赛道股估值较高导致获利回吐;从外部方面来看全球的流动性收紧预期增强,美联储从之前的“放水”转向“收水”,这些也导致全球资本市场出现一波回调,美股也多次出现下跌。近几个月美联储的态度明显转向鹰派,1月6日凌晨公布的美联储12月一期会议纪要进一步显示了其鹰派态度,纳斯达克指数因此出现连续多日下跌。我国在货币政策上保持以我国为主,保持相对的独立性,可能不会像美联储一样收紧,反而是采取适度宽松来应对经济增速下滑,“稳增长”成为中央的重要政策目标。去年年底的中央经济工作会已经明确“稳增长”来应对经济运行的“三重压力”,要想实现“稳增长”,除了要加快新基建的建设进度,同时一些老基建也不能放弃。因为我国固定资产投资达到20万亿,房地产投资达到10万亿左右,而新基建只有几千亿,即使新能源汽车等新能源方向的投资可能也只有几万亿左右,如果传统投资失速出现大幅下滑,新的投资是无法弥补的。所以我们一方面要大力发展新经济,同时对于传统投资也不能放弃,就像骑自行车一样,只有保持一定的速度才能够实现转弯,如果时速过慢可能就会摔倒。从这个角度来看,今年传统产业方面的投资也会逐步加快从而一定程度上维持经济的合理增速。消费方面,由于疫情管控严格执行,很多消费活动受到极大的影响,同时很多居民收入受到较大的影响,消费意愿、消费能力都不足,这也是去年消费股大跌的一个重要原因。今年如果疫情管控能够更加精准,尽量减少对于正常经济活动的影响,我国消费增速有望出现恢复性上涨,这样就能给消费白马股带来估值修复的机会。所以我管理的前海开源优质龙头基金,在去年8月份优质龙头股被错杀的时候果断进行了布局,后面需要做的就是耐心等待价值回归。从长期来看,业绩优良的优质龙头股将是市场的核心资产。今天继续给大家分享价值投资的内容,邓普顿是逆向投资大师,怎么来做逆向投资?这在当前可能有着比较大的意义。逆向投资法的第一个要点是极度悲观,那么什么是极度悲观?邓普顿说:“等到100个人中的第99个放弃的时候,就是极度悲观点,极度悲观点就是最佳买入点。”邓普顿有一句耳熟能详的名言:牛市在悲观中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。因此最悲观的时刻正是买进的最佳时期,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。这句话是邓普顿逆向投资的指导思想和底层逻辑,每位投资者都应该背下来,只要理解了这句话,投资水平就可能上一个大台阶。逆向投资法的第二个要点是低价股。当然,低价股并不是单纯指绝对价格低,而是指那些市场价格远低于内在价值的股票。邓普顿在投资上取得长期成功正是得益于他抓住了大量低价股的投资机会。他这种独特的投资风格是怎么形成的呢?这里还有一个小故事。上世纪20年代的时候,邓普顿还不到十岁,他的父亲哈维是一名律师。老哈维的办公室就在温切斯特小镇广场旁边的二楼。在广场上,小镇经常开拍卖会来拍卖农场,每当拍卖会上没有人出价的时候,老哈维就会从他的办公室快步走到楼下的广场出价,这样老哈维通常能以极低的价格买下农场,到了20世纪中期,老哈维已经拥有了六处资产。一座价值不菲的农场,仅仅因为没有其他人出价,就能以不可思议的低价被父亲买下,邓普顿童年的这种经历给他留下了深刻印象,这就是所谓的“做拍卖会上唯一一个出价者”。这种经历影响到邓普顿的一生,1939年美国经济已经在走出大峡谷谷底的路上,开始逐步复苏,邓普顿认为这次的经济复苏会让所有行业都欣欣向荣,是一个很好的投资机会。当时他没有钱,就向自己的前任老板借钱,买进了美国股市中价格在一美元以下的所有股票,一共买了104只。一年之内,邓普顿就还掉了所有借款,随后的几年,他逐渐卖掉了手中的股票,把最初的1万美元投资变成了4万美元。这次投资的成功,为邓普顿漫长的投资生涯带来了一个漂亮的开门红。逆向投资的第三个要点是持有时间。邓普顿在买入股票之后,并不是只持有几个月,他的平均持有期是四年,这让股价有充分的时间复苏,值得一提的是,四年也是邓普顿整个投资生涯中的股票平均持有期。这说明做逆向投资并不是马上就能够产生成效的,往往需要比较长的时间才能够奏效,所以逆向投资不适合短线操作。投资史上最成功的投资家几乎没有是靠短线操作取得成功的,邓普顿、巴菲特、格雷厄姆、费雪这样的投资大师都拒绝短限交易,坚持长期投资。我也一直建议大家要减少看盘的频率,不要去关注短期的波动,而要从长期来看你的投资回报。有很多股票可能会沉寂很久,但是一旦爆发有可能就是几倍的涨幅,很多优质龙头股在过去半年表现低迷,甚至跌跌不休,让很多投资者丧失了耐心,这可能就是一个做逆向投资的机会。所以在当前市场出现非理性下跌的时候,我们更应该保持清醒,在好公司股价大跌被市场低估的时候去加仓以获得较高的收益。从中长期的角度去做波段是一种比较好的策略,我建议在A股市场做波段,一年可以抓住一两次的机会。大家持有基金的周期应该是在一年到三年,投资股票的周期应该是在半年到一年,这样的周期是比较适合中国市场的,过长或者过短可能都不太合适,除非你有超强的短线判断能力,或者是能够忍受大幅回撤的心理素质。与股神巴菲特的相同的是,邓普顿也非常看重公司的内在价值,与巴菲特不同的是,邓普顿更看重股票的价格,而巴菲特更看重公司的品质。邓普顿与巴菲特的区别,简单的说就是邓普顿会以内在价值两折的价格买进一家普通公司,巴菲特会以内在价值七折的价格买进一家优秀公司。(图源:网络)​
      194
      Comment
      Repost
      Report
      more
      杨德龙:做逆向投资成功的三个要点
    • 美股投资网·01-17 13:34美股投资网

      美股科技股今年利润前景不明,抛售加速,三只低估值股市场抢着要

      利润前景不明引投资者恐慌科技股再遭冲击 每个人都知道不断上升的利率重创了科技股。对该行业而言,一个不太为人所知的问题是市场不断变化的利润前景。简单地说,在收入方面,该行业的特殊性正在减弱。美股大数据了解到,彭博智能首席股票策略师Gina Adams表示,预计到今年年底,大型科技公司的收入增幅将低于大盘增长,从而损害它们对投资者的吸引力。 美股大数据Stockwe 显示,在本周开始的第四季度财报季中,科技股的增长预计将低于标普500指数的整体增速:前者为15%,后者为20%。 Adams表示:“市场对科技股以外的行业信心逐步增强,而科技股将成为市场焦点的信心愈发减弱,加之利率将逐步走高,从科技股的超买数据来看,亦预示着该行业将持续迎来回调。” 自年初以来,收益率上升和美联储将很快加息的预期已导致纳斯达克100指数下跌5%。周四,该指数下跌2.6%,标普500指数下跌1.4%。道琼斯工业股票平均价格指数的表现跑赢了以科技股为中心的指数2个百分点以上。 在纳斯达克100指数跌破其100日移动均线后,科技股的抛售加速。移动均线目前在15710点左右,自2020年3月牛市开始以来,它多次提供支撑。 在Richard Bernstein创始人看来,问题不在于科技公司的收益将会很糟糕,而只是不像之前那么令人惊艳。在疫情最严重的时候,软件和互联网股几乎成为市场唯一的香饽饽。随着经济和通胀的飙升,更多行业的利润正在扩大。 Bernstein在接受采访时表示:“货币收紧环境下成长型公司增长难度加大,这意味着只有一小部分公司能够成长,因此我必须为增长的稀有性支付更高的估值。我们认为,你无需专注于一小部分成长型股票来寻找未来几年的增长点。” Kestra investment首席投资长Kara Murphy则表示,随着美联储加息临近,投资者正在寻找质量更高、收益率更高的股票。 Murphy称:“与其他领域相比,科技股中估值较高、不盈利的股票数量更多。因此,随着市场寻找更高质量的产品,他们将退出科技领域,这是有道理的。” 纳指遭重挫之际这些低估值科技股正开启“吸金”模式 近期美股市场高估值科技股暴跌,这一趋势似乎为低估值老牌科技股的“逆流而上”增添了新的驱动力。这些科技公司大部分拥有高额的利润,但股票交易价格相比于高估值科技股往往处于较低水平。 美股大数据了解到,PC市场两大巨头惠普(HPQ)和戴尔科技(DELL)是今年科技股中少有的赢家,近期美债收益率的飙升促使投资者纷纷转向价格更便宜、利润水平更高的企业,同时开始抛售那些在新冠疫情期间表现优于大盘的高估值科技股。 对于这两大PC巨头来说,2021年PC出货量创近10年新高也对其股价逆势上涨起到推动作用,IDC昨日公布的最新统计数据显示,2021年全球个人电脑(PC)出货量同比增长了14.8%,达到3.49亿台,创2012年以来新高。 “我们在高质量增长领域找到了更好的股票配置标的。”Washington Crossing高级组合投资基金经理Kevin Caron表示,该公司管理着70亿美元规模的资产。“之所以选择低估值科技股,是因为我们可以找到债务水平低、盈利水平高、业务具备可预测性的公司。” 据统计,今年以来,以科技股为主的纳斯达克100指数跌幅达5.05%,与此同时,惠普和戴尔两家PC巨头分别上涨2.73%和7.12%,最新数据显示两家公司未来12个月预期市盈率均不到9倍水平,这两只股票在半年期都轻松跑赢纳斯达克100指数。 另一只低估值科技股威睿(VMW)今年以来涨幅达6.49%,远超纳斯达克100指数。周四,Monness Crespi Hardt & Co将该股评级上调为“买入”。虽然投资者一直关注高增长趋势的软件公司,但该投资机构写道:“我们现在相信,市场将开始更多地关注该公司独特的价值主张。” 而我们美股投资网精选出低估值的科技股,是芯片存储巨头美光MU,市盈率只有10,一季度财报美光营收76.87亿美元,同比增长33%,美光两大存储芯片部门中,DRAM的营收同比增长38%,占上季总营收的73%。NAND同比增长19%,占总营收的24%。 美光也是全球三大存储巨头之一,美光在2020年市场份额约为17%,体量排在三星、SK海力士之后,该公司既生产服务于数据存储市场的NAND芯片,也生产数据中心、电脑和手机的DRAM内存芯片。相关 $英伟达(NVDA)$  $AMD(AMD)$  摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly本周在一份报告中写道:“部分价值股估值是自科技股泡沫以来相对成长股的最低水平。”他补充称,大型科技股,包括 $苹果(AAPL)$ 、微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)和谷歌等知名公司,风险等级比三年前更高,而潜在回报率可能降低。” Bernstein分析师Toni建议投资者近期投资风格偏向估值较低的科技股,他在报告中写道:“在估值最低的这20%股票之中,5年期的盈利增长预期为10多年来最高的预期水平。”Toni在研究报告中还写到:“这些股票在2021年下半年表现不佳,同时成长股和价值股之间的估值差呈显著扩大趋势。” Toni认为,行业之中估值最昂贵的公司将面临更多风险,但惠普、IBM和戴尔这些老牌科技公司的风险状况良好且估值抬升空间足,他对这些股票的评级从之前的“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”。据统计,IBM今年以来小幅上涨0.82%仍跑赢纳斯达克100指数。 当然,华尔街仍有支持高估值科技股的观点。高盛策略师们周四表示,长期收益率可能只会小幅上升,这意味着成长型股票估值的进一步调整风险有限。他们认为,经济增长放缓期间成长股仍然有上行空间。 观点|美国科技股或仍有“挤泡沫”空间,着眼行业长期前景 美联储暗示加速紧缩令美国科技股最近遭受打击。在此之前,疫情引发的数字支出激增带动这类股票上演了一轮火爆行情。分析人士认为,尽管科技股看似摇摇欲坠,而且可能还有进一步回调的空间,但科技行业长期前景依然稳健。 美股以科技股为主的 $纳斯达克(.IXIC)$ 2022年迄今下跌超过5%,自去年11月23日触顶以来,该指数已回撤7.8%。与此同时,英伟达、赛富时等近年兴起的大型科技公司自近期高点下挫20%或以上。 据英国《金融时报》,反映高成长科技股表现的Bessemer新兴云指数在过去两个月中下跌了27%。该指数由58家快速成长的软件公司构成,它们属于科技股热潮中估值最高的公司。 美联储不久就将加息的前景是促使投资者抛售科技股的直接原因。随着美国通胀率飙升至近40年高位,包括布雷纳德、博斯蒂克、布拉德、梅斯特、戴利等在内的多位美联储官员近期纷纷表态支持今年3月开始加息。利率上升被认为可能会对估值主要基于未来利润的科技公司造成伤害。 根据富瑞金融的分析,软件股的平均市盈率约为12倍,比过去六年的平均水平高出50%。这意味着市场或许还有「放气」的空间。即便经过最近的回调,新兴云指数自2013年发布以来仍上涨了934%,而同期标普500指数的涨幅为185.4%。 许多软件公司今年盈利增长可能放缓,也在考验市场的决心。疫情期间,远程操作需求导致软件购买大幅增加,但其中一部分可能提前预支了未来几年的支出。另外,企业可能会暂停数字化改革,以观察已执行措施的效果。2021年初的高基数也可能造成业绩同比下降。 不过,《金融时报》的Richard Waters表示,尽管今年开局不利,现在就断言1月的调整代表科技股命运更深层的转变还为时过早。 Waters写道,公开市场未来将更为谨慎,但这不会削弱支撑科技行业崛起的强大世俗力量——从转向云计算到线上购物、工作和娱乐的兴起。此外,通常对股价变化反应慢半拍的私募市场投资者也可能会助推科技股估值,他们在推动最新一代新成长型公司方面发挥着更大作用。根据CB Insights的数据,去年全球风险资本投资在已然创纪录的水平上增加了一倍。 投行Wedbush分析师Dan Ives认为,最近科技股重挫对那些愿意抄底的投资者来说是个买入良机。在他看来,这些推动第四次工业革命的长期科技赢家正处于「超卖」状态。鉴于未来12至18个月的巨大成长前景,他认为科技股极具吸引力,尽管美联储政策变化和新冠疫情可能引发波动。Ives年初时预计,到2022年底,纳斯达克指数可能会升至19000点,比当前水平高出约28%。 回调中的亮点 在最近这轮跌势中,传统科技巨头再次展现出其防御性能。得益于苹果公司去年底的反弹,Meta、苹果、亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet这五大公司(即此前常说的「FAAMG」)整体市值自去年11月初以来仅小幅缩水。自那时以来,苹果股价上扬15%,Meta小幅上涨0.9%,亚马逊、谷歌、微软则下跌4.4%至7.9%不等。$特斯拉(TSLA)$  Waters称:「无论经济形势好坏,华尔街都认为,支持这几家公司就像把钱存入银行。」 苹果是全球首家加入「3万亿美元俱乐部」的上市公司,虽然近期市值回落至3万亿美元下方,但分析师乐观预期即将发布的财报将释放利好,推动该公司市值重返3万亿美元。外界猜测,苹果上一季业绩将优于预期,并会给出强劲财测。此外,该公司还可能推出AR/VR头戴设备,有望成为股价的最新催化剂。摩根大通和Evercore ISI最近都重申给予苹果「增持」评级,目标价上看210美元。 Meta营收前景也被看好。分析师预计,Meta今年营收增长19%,或将成为「FAAMG」中成长力道最强的公司。该预估还未考虑NewsFeed改版带来的潜在增长。瑞银分析师Lloyd Walmsley称,更广泛的内容基础可能显著提升互动率。 Wedbush的Ives本月早些时候表示,苹果和Meta之类的公司营收和盈利将继续大幅增长,它们的股价被低估。 被视为科技股中价值存在的一些公司也基本抵御住了冲击。英特尔和IBM虽然可能面临严峻挑战,但自去年11月以来,两家公司股价分别上涨了12.9%和14.3%。 2022年的美股没有那么容易赚钱了,投资者必须每天紧跟市场变化,多看资讯,掌握机构的动态
      36.65K
      7
      20
      Report
      more
      美股科技股今年利润前景不明,抛售加速,三只低估值股市场抢着要
    • 雅皮蔡·01-14雅皮蔡

      2022年股票投资新思路

      回顾2021年股票投资历程,反思总结,基于投资初心稳健收益,首先固本持有价值股,守住基本盘,其次增利持有成长股,追求成长盘。介于2021年股票市场的波动,在持股策略上改进,在长期持有的同时部分仓位做波段,另外在仓位管理上灵活机动,尽量不满仓留出机动仓位,主力仓和机动仓控制在8:2,机动仓依据行情可以做短线操作,最后合理设置止盈止损线,严格执行,保住本金和收益。2022年看好的行业和个股:1.美股  消费科技:苹果,元宇宙:Meta,互联网科技:中东小腾讯。2.港股  互联网科技:腾讯,消费:农夫山泉。3.A股  新能源:东方电缆,通威股份,医药器械:欧普视康,食品饮料:五粮液,伊利,新能源车:比亚迪,中科创达,化妆品:贝泰妮,免税:中国国免,另外数字经济和高特压电力可关注。
      1.86K
      19
      11
      Report
      more
      2022年股票投资新思路
    • 美股发掘·01-14美股发掘

      2022 年重点关注的十只成长股(中)

      摘要:2021年已经过去了,回顾过去的一年,成长股惨不忍睹,一些成长股跌出了黄金坑。2021 年不得不说是投资很艰难的一年,如果你跑赢了大盘,那么恭喜你你跑赢了大部分投资者。但苹果、微软、英伟达、谷歌几大科技巨头却屡创新高,和成长股相比目前巨头的估值依然不高,2022年拥抱科技巨头不失为一个好的策略,大家可以关注我之前的文章《2022 年重点关注的十只成长股》。展望2022年,美股仍将面临疫情反复以及过快加息两大主要风险,在风险面前,成长股面临承压,但是一旦市场行情恢复,成长股终将价值回归。下面我列出2022年我看好的十大成长股,排名不分先后。由于本文篇幅过大,我将分为上中下,依次介绍。怎么选择成长股?著名大师费雪在《怎样选择成长股》这本书对于买入股票给出了最直接的三个 “标准”。他非常强调公司的管理,这点容易被市场忽略;他认为最佳买入点应该是在 “盈余即将大幅度改善,但盈余增加的展望还没有推升该公司的股票价格时;由于市场的原因导致的股价大幅下跌,也是买进优质股的好时机。迈威尔科技$迈威尔科技(MRVL)$ 迈威尔科技是半导体解决方案的全球顶尖的无晶圆厂半导体公司之一,也是全球发展最快的半导体公司之一,专门制造储存、通讯以及消费性电子产品IC。 正在赋能数据经济,并支持数据中心、运营商基础设施、企业网络、消费者和汽车/工业终端市场。2022年三季度财报回顾(对应中国会计制度2021年第三季度)迈威尔科技2022 财年第三季度的净收入为 12 亿美元,同比增长61%,去年同期为7.501 亿美元。增速创下近十年新高,单季度 NON-GAAP 实现净利 3.64 亿美金,连续十个季度增长,GAAP准则下,净亏损6253万美元,环比收缩774%。第三季度的运营现金流为 2.65 亿美元。销售额的增长来自公司的终端市场。数据中心实现收入4.99亿美金,同比大增109%,成为最大的收入来源;运营商业务实现收入2.15亿,同比增28%;企业网络实现收入2.47亿,同比大增56%;消费者业务实现收入1.82亿,同比增20%;汽车/工业实现收入6664万,同比大增114%;2022年展望通过收购加快数据中心芯片布局巩固。随着智能化场景的不断扩大,用作于数据处理和存储的数据中心建设也在全球范围内兴起。Marvell2021年3月收购Inphi公司,增强并扩大云服务和 5G 基础设施市场先进地位。Marvell 11亿美元收购 数据中心网络解决方案提供商Innovium,大手笔布局云计算业务。而目前各大巨头也在加速收购,其中英伟达收购ARM,AMD收购赛灵思,积极布局数据中心市场,而目前看收购促进了Marvell的快速发展,三季度数据中心终端市场收入同比增长109%。云计算带动数据中心芯片需求大增。根据IDC的预测显示,2015年到2025年,数据将以每年25%的速度增长。这些数据的增长带动了云端计算和边缘计算等市场的兴起,他们的增长也拉动了数据中心市场的成长。芯片巨头们也在数据中心市场展开了布局。数据中心现状,以X86架构为基础,英特尔和AMD为代表的服务器芯片受到了数据中心的市场欢迎。英伟达则是以GPU上的优势进入到数据中心市场。而移动市场而崛起的Arm架构也开始向服务器芯片市场进军,其中,Marvell是Arm服务器芯片的中佼佼者。智能驾驶推动车载芯片高速发展。2022-2025年将是L3级智能汽车集中落地的大年,行业渗透率有望从2021年的1%提升至2025年的10%,汽车智能化趋势开始加速。现代交通工具正逐步成为移动数据中心,碰撞检测、车道偏离警告和自动驾驶等先进的新兴功能都需要大量安全数据处理、联网及存储。Marvell在自动驾驶充分利用在无线和以太网技术方面的优势,开发非常先进的优质 AEC-Q100 认证车载产品和解决方案,提高车辆的安全性和功能性。而车载芯片的强烈需求体现在了财报上面,三季度汽车/工业终端市场增长114 % 。总结我看好迈威尔科技云计算、人工智能、电动汽车、工厂自动化和网络等趋势的推动,而在数字中心芯片、车载芯片等领域的长期机会,迈威尔科技正是在这些关键领域都进行了深度的布局。财报显示该公司库存高达6.29亿美元,同比增长134.7%,达近两年内最高值。随着 Marvell 的增长受到新产品和市场收益的推动,并且公司的绝大部分收入完全来自基础设施市场,Marvell 的收入应该比同行更好地免受半导体或云库存消化的任何时期的影响。不过需要注意风险的是迈威尔科技毛利率和营业利润率却在稳步下降。由于并购交易活跃, 资产周转率下降,财务杠杆率上升。迈威尔科技2022 财年第四季度的收入同比增长 +65%,目前看,迈威尔科技通过收购也取得了不错的化学反应,华尔街分析师预计 MRVL 在 2023-2024 财年的两年收入复合年增长率为 +25%,如果保持这一增速,显然迈威尔科技仍然有不错的上涨空间,继续高歌猛进,2022年迈威尔科技值得大家重点关注。蔚来汽车$蔚来(NIO)$ 蔚来是一家全球化的智能电动汽车公司,于2014年11月成立。蔚来致力于通过提供高性能的智能电动汽车与极致用户体验,为用户创造愉悦的生活方式。2021年3季度财报回顾2021年第三季度总收入为人民币98.053亿元,同比增长116.6%,环比增长16.1%。第三季度净亏损为人民币 8.353 亿元,同比下降 20.2%,环比上升 42.3%。蔚来的总收入由两部分组成;汽车收入和其他收入。第三季度汽车销售额为人民币 86.4 亿元,占本季度总收入的 88%。同比增长 102.4%,环比增长 9.2%。汽车销量同比和环比的增长主要得益于汽车交付量的增加。蔚来三季度共交付新车2.44万辆,同比增长100%,环比增长11.6%,创下季度交付数据的新高。蔚来第三季度整车毛利率为18.0%,去年同期为14.5%,环比低于第二季度的20.3%。截 至 2021 年 9 月 30 日,公司的现金和现金等价物、受限现金和短期投资余额为 470 亿元人民币或 103 亿美元。2022年展望2022年蔚来将交付三款新车,ET5有望成为爆款。蔚来在电话会议指出,目前蔚来已经拥有ES8、ES6、 EC6三款产品,随着ET7和ET5的相继到来,蔚来的产品矩阵将会进一步扩大,最终形成覆盖中大型轿车、中大型SUV、中性SUV的品牌阵营。蔚来NT2.0平台的第一款车型ET7将于3月开始交付。第二款车型ET5已开启预售并计划2022年9月交付。对于NT2.0产品,预计随着规模经济和数量增加,以及各个方面的优化。新产品的整车毛利率应该相当不错,从长远来看,能够实现平均 25% 的汽车毛利率。位于合肥新桥智能电动汽车产业园区的蔚来第二工厂将于明年第三季度正式投产,产业园区规划整车产能100万辆/年,电池产能100GWh/年,预计年总产值达5000亿元人民币。换/充电站体量迅速提高。蔚来将在2022年完成1300+的累计换电站,6000+的累计超充桩以及10000+的目的累计地充电桩建设,而且蔚来还将与中石化,中石油一起合作,加速充电站的普及。 2022年-2025年,蔚来在中国每年新增600座换电站;2025年底,全球换电站总数将超4000座。同时,蔚来还宣布向行业全开放NIO Power充换电体系及BaaS服务。自动驾驶领域取得进展。蔚来智能驾驶是以千兆以太网络+高性能电控单元构成整车电子电气架构。由于搭配了超远距离高精度激光雷达、索尼300万像素环视摄像头、超声波传感器等33个高性能感知硬件,以及算例高达1016TOPS的芯片,使得蔚来能提供19项标配的辅助驾驶功能和8种驾驶模式。蔚来的自动驾驶服务月费是680人民币,与之对比的是特斯拉FSD每月200美元以内的订阅价格。总结尽管蔚来三季度整车毛利润有所下滑,但是随着随着江淮产业链的升级、NT2.0产品的普及以及新车et7、ET5的推出,相信蔚来交付将会稳步增加,另一方面蔚来其他收入的高速增长正在为蔚来盈利带来希望,财报指出对于第四季度,蔚来预计毛利率将保持稳定,明年蔚来目标是汽车毛利率达到 20%。蔚来2021年全年交付91,429台,同比增长109.1%;2021年,蔚来研发投入达50亿元人民币;目前阻碍蔚来前进的就是产能不足。目前看蔚来已经度过了最困难的时刻,蔚来汽车股票价格已经盘整一年左右。随着江淮产业链的升级、NT2.0产品的普及以及新车ET7将在2022年一季度开始交付, 2022年蔚来有望得到改善。我对蔚来汽车仍然充满期待,用一句话来说“广积粮,缓称王”。从长远看四季度确实我们分布布局的好时候,公司走出阴霾,股价会提前体现出来,随着江淮产业链的升级、NT2.0产品的普及以及新车ET7将在2022年一季度开始交付,届时蔚来将迎来最好的机会。UberUber是一家美国硅谷的科技公司,以开发移动应用程序连结乘客和司机,提供载客车辆租赁及实时共乘的分享型经济服务;另外Uber Eats是Uber推出的一项餐饮外送服务,Uber第一个的延伸产品,利用网络在几十分钟内提供餐饮外送服务。2021年三季度财报回顾$优步(UBER)$ Uber三季度收入48.5亿美元,同比增长 72%,高于分析师预期44.0亿美元。三季度度净亏损 24 亿美元,由于其投资资产价值下降(主要滴滴股权投资重估)。调整后的 EBITDA 为 800 万美元,实现优步作为上市公司的第一个调整后 EBITDA 盈利季度。总预订量同比增长 57%,至 231 亿美元,或按固定汇率计算增长 53%,其中移动性总预订量即打车服务为 99 亿美元,同比增长 67%;交付总预订量即外卖为 128 亿美元,同比增长 50%。本季度出行人次同比增长 39% 至 16.4 亿人次,平均每天近 1800 万人次。截至第三季度末,非限制性现金和现金等价物为 65 亿美元。2022年展望Uber实现由亏转盈,股价并没有表现。2021 年第四季度,预计总预订额为 250 亿至 260 亿美元,调整后的 EBITDA 为 2500 万美元至 7500 万美元。调整后的 EBITDA 为 2500 万美元至 7500 万美元。目前Uber打车服务基本实现盈亏平衡,外卖服务三季度调整后 EBITDA 利润率达到 5.5%,高于 2021 年第二季度的 2.1% 和 2020 年第三季度的 4.1%,外卖服务毛利率稳步提升。货运实现强劲增长并提高 EBITDA 利润率:货运收入同比增长 40%,达到 4.02 亿美元,因为托运人和承运人继续利用优步货运服务来应对历来紧张的货运市场。货运调整后 EBITDA 同比增长 52%,调整后 EBITDA 利润率占总预订量的百分比同比增长 16.5% 至 (8.7)%。广告收入稳定增长。2021 年第三季度广告年化收入超过 1 亿美元,活跃广告商超过 14 万。到目前 为止,优步已经在除德国以外的所有交付地区推出了其广告平台,这继续表明该公司 对这一业务领域是认真的。优步的广告业务正在缓慢但肯定地取得进展,该公司似乎专注于悄悄地将其发展成为 一个价值数十亿美元的业务部门。如果优步成功执行该计划,运营利润率将显着提高,公司正朝着正确的方向前进。通过优步和赫兹合作提供特斯拉电动汽车租赁服务:宣布与赫兹建立新的合作伙伴关系,到 2023 年提供多达 50,000 辆全电动特斯拉 Model 3 车辆供司机租用,专供在美国使用优步网络的司机使用。这是北美移动平台上最大的电动汽车扩展,也是全球最大的电动汽车扩展之一。总结三季度,往返机场的旅行占出行总预订量的 12%,环比增长 35%,同比增长 203%,随着消费者旅行趋势的改善,移动性总预订量将迎来提升。目前Uber Freight 是另一个价值 3.8 万亿美元的庞大市场,该市场服务严重不足,技术颠覆的时机已经成熟。 强大的市场领导地位。在 Uber 运营的大多数市场中,该公司拥有领先的市场份额。外卖 (UberEats) 的预订量保持强劲,这表明外卖可能已成为我们日常生活中更永久性的一部分,并且不会在大流行后消失。Uber年初至今,股价已经盘整了一年左右,随着越来越多的消费者再次出行,同时继续使用Uber不断扩张的外卖业务,Uber开始在所有领域全线开火,Uber目前在三季度已经实现盈利,而且目前看将继续维持下去。随着疫情的恢复,Uber将迎来重估。2022年虽然Uber不会有太大惊喜的表现,但是对于各个方面来说,特别是实现自给自足,值得我们重点关注。@爱发红包的虎妞@小虎AV
      3.20K
      25
      9
      Report
      more
      2022 年重点关注的十只成长股(中)
    • FX168财经视频栏目·01-14FX168财经视频栏目

      美联储预期MAX之后市场还会信吗

      美联储预期MAX之后市场还会信吗?
      1.25K
      10
      1
      Report
      more
      美联储预期MAX之后市场还会信吗
    • 美股发掘·01-14美股发掘

      2022 年重点关注的十只成长股(上)

      摘要:2021年已经过去了,回顾过去的一年,成长股惨不忍睹,一些成长股跌出了黄金坑。2021 年不得不说是投资很艰难的一年,如果你跑赢了大盘,那么恭喜你你跑赢了大部分投资者。但苹果、微软、英伟达、谷歌几大科技巨头却屡创新高,和成长股相比目前巨头的估值依然不高,2022年拥抱科技巨头不失为一个好的策略,大家可以关注我之前的文章《2022 年重点关注的十只成长股》。展望2022年,美股仍将面临疫情反复以及过快加息两大主要风险,在风险面前,成长股面临承压,但是一旦市场行情恢复,成长股终将价值回归。下面我列出2022年我看好的十大成长股,排名不分先后。由于本文篇幅过大,我将分为上中下,依次介绍。怎么选择成长股?著名大师费雪在《怎样选择成长股》这本书对于买入股票给出了最直接的三个 “标准”。他非常强调公司的管理,这点容易被市场忽略;他认为最佳买入点应该是在 “盈余即将大幅度改善,但盈余增加的展望还没有推升该公司的股票价格时;由于市场的原因导致的股价大幅下跌,也是买进优质股的好时机。shopifyShopify是全球领先的电商SaaS服务公司,服务商家GMV总规模北美仅次于亚马逊。作为一站式SaaS模式的电商服务平台,Shopify为电商商家提供搭建网店的技术和模板,管理全渠道的营销、售卖、支付、物流等服务。目前,Shopify服务商家总GMV规模已经超越eBay、Walmart等老牌电商头部公司,成为仅次于Amazon的北美电商。2021年三季度财报回顾财报显示,Shopify三季度营收为11.24亿美元,上年同期为7.67亿美元,同比增长46.5%;净利润11.48亿美元,上年同期为1.91亿美元,同比增长501%。基本每股收益为9.18美元,上年同期为1.59美元;Shopify有两个部门: 订阅解决方案(毛利率80%,约占总 收入的 30%)和商家解决方案(毛利率为40%,约占 总收入的 70%)。订阅解决方案营收为3.36亿美元,上年同期为2.45亿美元,同比增长37.1%;商业解决方案营收为7.88亿美元,上年同期为5.22亿美元,同比增长51%。截至2021年9月30日,公司月经常性收入(MRR)为9880万美元,同比增长33%;商品交易总额(GMV)为418亿美元,同比增长35%;总交易支付额(GPV)为205亿美元,占本季度GMV的49%,上年同期为140亿美元,占比为45%。2022年展望未来五年,全球电子商务的平均增速预计将达到47%,亚洲市场增速高于全球水平,达到51%,其次是欧洲市场(42%)和北美市场(35%)。特别是在中国市场,电子商务的增长更是领先于亚洲其它地区,预计到2025年其销售额将增长到近2万亿美元。亚太、中东和非洲地区将在未来数年成为电商增长的前沿市场。随着可支配收入增加、互联网渗透率提高和跨境电子商务市场的兴起,这些地区在电子商务领域的发展潜能巨大。增值服务丰富,合作生态持续拓展。Shopify财报显示,2021Q3公司商家解决方案收入为7.9亿美元,相比2020Q3增长51%。商家解决方案即电商增值服务,主要涵盖了物流(Shopify Shipping)、支付(Shopify Payment)、金融(Shopify Capital)、硬件(Shopify POS)等四个方面。Shopify正在加速生态生物建设,为后续营收的增长拓展更多的渠道。Shopify和社交媒体合作Shopify与Instagram、Facebook等传统社交媒体开展了深入地合作,在店铺宣传、推广方面具有庞大的受众基础。商家可以绑定各种社交账号,在Instagram、Facebook等平台发布的图片附带上产品的链接,用户点击图片即可转到产品页面。与TikTok合作,不断拓宽流量渠道。商户可以通过在Shopify创建和连接他们的TikTok的企业账号,进一步扩大自己商务社交能力和消费者基础。全球拓展空间广阔。根据Shopify年报披露,美国市场份额占比大,但仍然处于较高水平。英国、加拿大、澳洲作为仅次于Shopify美国的三大市场,客户数量的占比结构仍然较低。亚太、南美市场份额和客户数量略有上升,市场开辟潜力大。Shopify已推出Shopify Markets,优化国际市场,充分挖掘全球跨境电商的潜力。Shopify推出全球ERP计划,将合作伙伴直接集成到Shopify应用商店中。目前已经与包括微软Dynamics 、Oracle等企业巨头合作。总结SaaS平台GMV爆发式增长,增速远超传统电商平台,对于商家具备吸引力。2021年前三季度亚马逊的GMV为3347亿美元。作为电商SaaS平台的标杆,2020年Shopify前三季度shopify的GMV为1213亿美元,预计2022年GMV增速为40%左右。但按照现有增长速度,Shopify GMV有望在未来5年内超过Amazon。另外Shopify作为电商SaaS服务行业龙头,在获取流量成本、入门门槛、个性化运营等各个层面具有优势,能够满足更大圈层的商家需求。Shopify通过丰富的服务生态矩阵为商家在运营端增收创造更佳的条件,同时积极拓展各类渠道,向着全球化发展持续努力。过去五年shopify五年年复合增长率为43%,毛利率一直稳定在50%左右。shopify可以一直维持高速增长的原因是shopify的双收入模式。其中订阅收入更加稳定,商家越多,收入越多,毛利率维持80%左右。商家解决方案长期增长更加迅速,商家越多,佣金就越多,毛利率维持在40%左右,随着商家数量增长和增值业务生态丰富性提升,积极拓展业务渠道单商家GMV稳步提升,盈利稳定, 规模效应稳步显现。尽管2021年很难实现像2020那样爆发式的增长,但是shopify营收依然维持接近50%增速,shopify的股价受市场环境影响,从高位已经下跌了40%,估值目前也到了比较安全的位置,2022年值得我们重点关注。sea2021年三季度财报回顾Sea 第三季度营收为26.89亿美元,同比增长121.8%。净亏损为5.71亿美元,去年同期净亏损为4.25亿美元。营收成本为16.80亿美元,去年同期为8.05亿美元;毛利润为10亿美元,同比增长147.5%。Sea 主要有三个业务部门 Fintech(金融)、Garena(游戏)、 Shopee(电商) 。Sea第三季度数字娱乐业务营收同比增长93.2%至10.99亿美元,电子商务和其他服务营收同比增长167.6%至13.10亿美元,商品销售业务营收同比增长81.9%至2.80亿美元。2022年展望东南亚互联网覆盖加速渗透,游戏成为稳定增长的摇钱树,2020年东南亚移动游戏市场增速超30%,未来也有望保持较高速度增长。一方面,东南亚游戏市场人口红利较为充足,近年来东南亚地区移动游戏用户规模虽然快速增长,但占总人口比重不足30%。另一方面,东南亚经济水平的增长潜力也将带动付费能力增长,东南亚地区经济有望进一步发展,游戏用户付费能力也将有所增强。东南亚电商渗透率仍极低,Shopee已成为东南亚最大的电商平台。据报告,预计到2025年东南亚数字支付的交易总额将达到1.1万亿美元以上,2021年将达7070亿美元。到 2025 年的 5 年内复合年增长率仍有望超过12%。 Sea 的 Shopee 也正在进入拉丁美洲、印度和欧洲的新电子商务市场,创造了一 个国际扩张故事,早期迹象显示 Sea 取得了令人鼓舞的成果。东南亚为数字钱包增长最快市场。 在2020年至2025年期间,东南亚六国移动钱包的使用量将增长311%,移动钱包降低了数字支付的门槛,同时也为电子商务带来了数十亿新消费者。凭借游戏平台Garena和电商平台Shopee在东南亚的领先地位,SeaMoney最大的优势在于拥有成熟的潜在用户群。游戏和电商业务可为数字金融业务进行导流,能够有效降低整体的获客成本,同时SeaMoney使用率的提升也能降低游戏及电商业务的支付渠道成本,实现业务间的有效协同。总结Sea在我之前的文章有提到过,投资 Sea 的主要有三大核心逻辑:①以东南亚为代表的新兴市场国家,受益于经济高增长、互联网渗透率 提升和人口结构年轻化等红利,孕育着比欧美、中国更具潜力的电商市场; ②核心业务游戏和电商模式已在中国得到验证,市场空间巨大;③ 核心业务游戏和电商带来横向区域扩张和纵向业务扩张,为未来提供新的增长点。 同时互联网行业的海外政策风险相对较小,预计公司收入未来三年年均复合增速 66%,保持强劲增长。2022年我依然看好Sea,尽管短期收到腾讯减持的影响,但是长期收到东南亚人口红利、经济高增长、互联网渗透率低、人口结构年轻化等利好,预计2022年Sea将会有不错的机会,值得大家重点关注。福特美国福特汽车公司是世界最大的汽车企业之一。福特股价在 2021 年飙升 136%,但福特在电动汽车领域的增长仍然很低。公司新型全电动皮卡F150的预订量很大,已累积近 20 万辆。由于对福特电动汽车系列的需求飙升,到 2023财年,计划到 2023 年将全球电动汽车的产能增加到 60 万辆。2021年第四季度福特销售了508451辆汽车,比第三季度增长了26.8%,远远好于该时期行业约3%的下降幅度。12月,福特在美国售出了12,284辆电动汽车,同比增长121%。2021年三季度财报回顾福特汽车公布了2021年第三季度财报。数据显示,福特汽车第三季度营收为357亿美元,同比下降5%;净利润为18亿美元,去年同期为24亿美元;净利润率为5.1%,去年同期为6.4%;摊薄后每股收益为0.45美元,去年同期为0.6美元。据福特2021年Q3财报显示,前三季度净利润为56.37亿美元,同比增长272.08%;经营活动现金流金额为122.56亿美元,同比下滑37.88%;现金及现金等价物为276.24美元,同比增长12.88%。2022年展望美国皮卡市场需求大。根据统计数据显示,2021年美国皮卡市场全年销量达到了284万辆,相比2020年293万辆的成绩同比下降了3.14。2021年上半年,美国皮卡市场销量同比增幅高达14%,进入下半年后受到疫情和芯片短缺的双重打击,没能延续上半年的增长态势。福特F系列已经连续多年占据美国销量排行榜榜首位置,2021年福特F系皮卡销量达到了726003辆,因为疫情、芯片短缺等问题较2020年同比下滑了7.8%。福特仍维持皮卡销量龙头的地位。计划到 2023 年将全球电动汽车的产能增加到 60 万辆。福特的野马Mach-E电动跨界车2021年的销量为27,140辆。该公司计划到2023年Mach-E交付量为20多万辆。福特2021年春季推出的 F-150 在2021年的总产能仅有8万辆,目前已累积近 20 万辆预订,预计2022年产能将达到15万辆,2023 年电动汽车年产 量达到 60 万辆。福特的全电动货车 2022 E-Transit 将于今年年初开始销售。该公司表示,其在电动汽车市场的份额从 2020 年的 5.4% 增加到 2021 年的 10%,使其成为第二大电动汽车市场。马斯克称Cybertruck投产延迟到2022年末,特斯拉Cybertruck的延迟交付也将给福特提供不错的机会。福特与韩国电池厂商SKI宣布,将联合投资新皮卡工厂。福特也在大力推进电动化转型。今年9月底,福特与韩国电池厂商SKI宣布,将联合投资114亿美元,在美国新建一座生产F系列电动皮卡的汽车组装厂和3座电池工厂。其中,福特出资70亿美元,这也是福特有史以来在电动汽车领域最大的一笔投资。相较于造车新势力,传统车企有着显著优势。保证了其在进入新能源汽车赛道时有足够的竞争力。一是较为完善的产业链体系。传统车企在研发、生产、销售与售后服务等方面都有一套独特的完整体系,在转向新能源汽车时可以直接共享,无需重新搭建。二是资金实力雄厚。在研发、制造新能源汽车时需要投入大量资金,而传统车企体量庞大,现金流健康,有雄厚的资金储备,可以保证研发投入不中断。三是品牌效应。传统车企在市场上经营多年,有良好的消费者基础,可以直接依托现有品牌对新能源汽车进行宣传,从而节约大笔宣传费用。总结福特今年表现强劲,是唯一一家在第四季度达到 50 万辆销量的美国汽车制造商,使福特成为美国最畅销的汽车制造商。凭借 Mustang Mach-E 的强劲成功,福特在美国电动汽车市场跃居第二位销量仅次于特斯拉。据摩根士丹利的一份研报销售,特斯拉在美国纯电动车市场的销量份额,已经从2020年的81%下滑至2021年的69%,而特斯拉丢失的市场份额几乎全数被福特野马Mach-E车型蚕食。目前福特的市值刚突破一千亿美元,市值是特斯拉的十分之一,如果2023年实现60w的交付量,那么福特至少还有3-4倍的涨幅。不够福特同样面临风险,一方面芯片缺缺,导致的供应链短缺风险。另一方面中国目前占据着全球新能源汽车的半壁江山,目前中国对电动皮卡并不感冒,而据数据显示,2021年1~10月福特野马Mach-E在国内的销量不过155辆。2021年特斯拉中国交付已经超过了过32万辆,福特如果想走的更远,中国市场必不可少。不过目前福特传统汽车稳定增长,新能源汽车手握北美20w皮卡订单和Mach-E产能的爬升,相信2022年福特将会有不错的表现,值得重点关注。$Shopify Inc(SHOP)$  $Sea Ltd(SE)$  $福特汽车(F)$  @爱发红包的虎妞 @小虎AV 
      14.02K
      40
      35
      Report
      more
      2022 年重点关注的十只成长股(上)
    • 小虎消息·01-13小虎消息

      美股市场“投资风格”是如何区分的?

      随着一些高增长的科技股的下跌,市场上开始熟悉又陌生的观点——2022年可能是风格转换的一年。 说实话,昂贵的科技股遭到猛烈抛售,价值策略开始高歌猛进,这种现象似乎每过一段时间就会出现,比如,2022年初的行情与2021年初就类似。价值投资,一直被不少二级市场投资者奉为信条。但价值和“价值”未必是一回事。价值投资者中,也有不少专挑“成长股”进攻的。 “价值”和“成长”的分类是从哪儿来的? 那就要从这个分类的定义开始。有一家国际权威的评级机构$晨星信息(MORN)$ ,在1992年创立了一个晨星投资风格箱(Morningstar Style Box),第一次将“价值”、“平衡”和“成长”相对量化地表示了出来。 晨星投资风格箱是一个正方型,划分为九个网格。 纵轴表示投资股票市值规模的大小,分为大盘、中盘、小盘。横轴表示所投资股票的价值-成长定位,分为价值型、平衡型、成长型。 其实晨星原本的这个风格是用来帮助挑选基金的,不同的投资风格往往会有不同的风险和收益水平,这就提供了一个直观简便的分析工具,帮助投资人优化投资组合并对组合进行监控。 后来市场认可度较高,也就成了现在最主流的判断“价值股”还是“成长股”的行业标准了。 如何来判断“价值”和“成长”呢? 2002年晨星更新了一套完整的量化计算方法。 它分为“价值分”和“成长分”两个部分,以百分制的方式分别计算得分。 价值分,其中50%是历史衡量值,分别包括 市净率(Price-to-book)12.5% 市销率(Price-to-sales)12.5% 市现率(Price-to-cash flow)12.5% 股息率(Dividend yield)12.5% 而另外50%是前瞻值——预期市盈率。 成长分,其中也是50%的历史衡量值,分别包括: 历史盈利增长率(Historical earnings growth)12.5% 营收增长率(Sales growth)12.5% 现金流增速(Cash flow growth)12.5% 净值增速(Book value growth)12.5% 而另外50%是前瞻值——预期盈利增速。 当两个分数出来,将“成长分”(0-100分)减去“价值分”(0-100分),得到的风格总分应该在-100至100分之间。越靠近100分则越偏向“成长型风格”,越靠近-100分则越偏向“价值型风格。 最后,将所有的股票三等分。最靠近100分的三分之一,为“成长股”;最靠近-100分的三分之一,为“价值股”;中间的三分之一,为“平衡股”。 至于大中小型股票的分类方式就更直接了—— 占晨星全市场股票市值前70%的公司,称为“大型股”; 占晨星全市场股票市值70%以外,90%以内的公司,称为“中型股”; 剩下的就称为“小型股”。 这样的分类方式,你认可吗? 不过我们投资者,首先应该搞清楚,九宫格里不同的格子,都包含哪些公司 比如说,$特斯拉(TSLA)$$英伟达(NVDA)$$微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$ $Netflix, Inc.(NFLX)$ 这样的公司,凭借其出色的成长分,在大盘成长股里领衔。 $苹果(AAPL)$ 虽然也有不错增速,由于它全面发展,却是在平衡大盘股里。还有$家得宝(HD)$ $伯克希尔B(BRK.B)$ 等。 至于价值股,则更多的有银行$摩根大通(JPM)$ 和医药健康公司$强生(JNJ)$等。 成长和价值,哪个风格表现好呢? 不考虑小盘股的情况下,我们跑了一下大盘、重盘股的成长、平衡、价值板块在过去的表现。 长期来看,大盘成长股的优势最大。以10年为区间,大盘成长股的回报率遥遥领先,大盘价值股表现最差。 2012-2021年各风格类型总体表现 以过去3年为区间,大盘和中盘成长股并驾齐驱,均表现较好,而价值型表现较差。当然,重盘成长表现好的原因,可能与大市值的苹果公司表现极好有关。 2019-2021年各风格类型总体表现 单看2021年,成长型股票变现波动较大,而平衡性的表现最好。 2021年全年各风格类型总体表现 过去半年为区间,成长型股票出现负收益! 进入2022年,只有价值型公司获得正收益。 所以,从市场表现来看,这种风格轮替已经进行了半年有余。而接下来是否会继续,可能还要结合宏观环境来具体判断。
      6.85K
      15
      17
      Report
      more
      美股市场“投资风格”是如何区分的?
    • 库巴财经·01-13库巴财经

      当财经大V说这些话,他真实的意思是...

      大V嘴上:短期来看是阶段顶部,长期来看未来可期。大V内心:感觉这只股票要跌了,不过要是蒙错了,它没跌,我也能说我是判断它长期上涨,谁说准短期是多短,长期是多长呢。。。 大V嘴上:这只票,高抛低吸,逢低买入。大V内心:我他妈哪知道什么时候买,什么时候卖,听起来厉害就完事了。 大V嘴上:正如我们此前的预期,指数下跌了250个点。大V内心:嘿嘿,可算让我蒙对一回,赶紧把这条置顶,拉群割韭菜! 大V嘴上:黄金坑和死猫跳大V内心:这波大跌必定有反弹,反弹多了就是黄金坑,反弹少了就是死猫跳。不反弹我就把这一条删掉。 大V嘴上:这只票强烈推荐,值得关注。大V内心:我只是说值得关注,你动手干嘛?亏了可不关我的事。但是要涨了,我可是说过强烈推荐!错过的不仅怪不了我,下次还得更信我。 大V嘴上:未来5年不要投资,老老实实存钱在银行就行了。大V内心:我管你未来钱贬值多少呢,总有人相信阴谋论,反正你也不想思考,我就把你想听的话说给你听喽。反正钱的账面数值又不会变,我就不信你能运气差到碰上银行暴雷! 以上是我总结下来的即使讲错了也很难追究责任的投资黑话。互联网时代是龙蛇混杂,误导性信息极有可能让你做出错误的, 不理智的判断,千万不要人云亦云。希望这篇文章可以帮到你。$九安医疗(002432)$ $贵州茅台(600519)$ $天齐锂业(002466)$ 
      1.27K
      13
      2
      Report
      more
      当财经大V说这些话,他真实的意思是...
    • 美股投资网·01-13美股投资网

      特斯拉黑科技!初创公司ONE电池续航可达1200公里

      $特斯拉(TSLA)$ 有望实现超长续航1200公里!黑客发现漏洞,可以完全控制24辆特斯拉汽车本月,特斯拉就又向投资者们交出了一份喜出望外的答卷。报告称,基于供应链压力,特斯拉2021年第四季度共交付了308,600 辆车,却仍然比去年同期增长了 72% ,大大超过了267,000 辆的普遍预期。当日TSLA飙升超过 13%, 可见投资者对它的狂热程度。特斯拉的全年数据(总共 936,172 辆汽车)说明了该公司去年接近销售 100 万辆汽车的程度。总体而言,该公司 2021 年的交付量比上一年的结果高出惊人的 87%。第四季度,该公司销售了 11,750 辆 Model S/X 和 296,850 辆 Model 3/Y。$Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 2016-2021 年特斯拉全球交付量我们在这里看到特斯拉交付量的显着同比增长。值得注意的是,特斯拉的交付量在过去五年中飙升了 1100% 以上。特斯拉的出色业绩表明,对其汽车的需求仍然非常强劲。此外,该公司的产能不断扩大,这意味着特斯拉的收入在未来几年应该会大幅增长,同时,意味着我们可以期望特斯拉股价之后将到达更高水平,特斯拉将继续作为电动汽车的标杆引领着电动汽车的热潮。$福特汽车(F)$ 可以预见的是,随着在大流行带来的供应链压力逐渐消退,特斯拉的产能,业务范围也将得到进一步的提升。随着电车概念的普及,也会有越来越多的消费者将从传统的内燃汽车主动投向电动汽车的怀抱。根据Experian 数据,从 2020 年1 月到 2020 年 6 月,在美国注册的所有新电动汽车中,特斯拉占了惊人的 79.5%。,而在 2021 年的六个月中,66.3% 的新电动汽车注册流向了特斯拉。而在特斯拉客户群体变得越来越庞大的同时,有一个非常重要的点需要得到我们大家的重视,那就,归根到底,特斯拉其实是一家高科技软件公司,因为是软件公司,所以作为用户,我们除了要考虑车的使用体验,安全性能等,更要有软件层面所涉及到的信息以及系统安全方面的考量。特斯拉被黑?今日有一则消息着实让特斯拉的一众车主,投资者们后背发凉。消息称,David Colombo,是一位来自德国的19岁的IT 安全专家和黑客,他曾扬言说想要创办自己的网络安全公司并改变世界。今日,他发Twitter说,他发现了一个漏洞,利用这个漏掉他可以完全控制特斯拉汽车,他表示他可以“完全遥控” 位于13个不同国家的24辆特斯拉,完全就像是科幻片里的桥段。​他在帖子中强调,他是使用的 API 密钥和第三方软件来访问车辆,而不是通过特斯拉软件中的漏洞来做到这一点。他解释说,这个漏洞实际上应该归咎于车主,而不是特斯拉,尽管在他的其他帖子中,David解释说他无法实际控制车辆的转向或加速,但无论如何,都是一个非常危险的信号——电车系统软件的安全性和封闭性。具体来说,他可以通过第三方软件禁用特斯拉汽车的哨兵模式、打开门/窗,甚至启动无钥匙驾驶,他还可以查询确切的位置信息,查看是否有司机,使用特斯拉系统上的应用等等。确实可以用恐怖来形容,这还只是一个19岁的黑客做到的程度,想象一下,如果有人在车辆在高速行驶时突然远程控制车内音响播放全音量的音乐/噪音或打开窗户/门。又或者只是不停地闪灯,也将很大可能影响驾驶者以及其他司机的驾驶安全和道路秩序。如果为者不善,灾难也难以避免。特斯拉已经联系了David本人,并且其安全团队已经正在紧急调查这个问题,David表示,他从未有过任何恶意,从他持续在帖子上跟踪并回答问题也证实了这一点,但现在我们看特斯拉对此有什么看法,以及它打算如何防止这种情况在未来发生,不管被控车辆的车主本身在系统上做出过哪些操作,特斯拉都必须给车主们一个交代。黑科技?里程焦虑将成为过去式一家初创的新能源公司声称其新电池可以使特斯拉的续航里程增加一倍Our Next Energy是密歇根州的一家初创能源公司,它为 2021 年款的特斯拉 Model S 安装了他们自主研发的新电池,并于 12 月带着这辆电动汽车在全州进行了公路旅行。据该公司称,原型电池在寒冬中完成了752 英里(约1200公里)的公路行车,全程没有过停车充电。该公司表示,这次旅行的平均速度为每小时 55 英里,第三方使用测功机验证了结果,测功机是一种用于测量发动机功率的设备。ONE的创始人兼CEO Mujeeb Ijaz表示希望通过消除阻碍当今大多数消费者的里程焦虑来加快电动汽车的普及,他们现在专注于将这种概念电池发展成一种名为 Gemini™ 的新产品,这种电池一次充电即可实现超长途旅行,同时使用可持续材料提高成本和安全性。驾驶里程焦虑被认为是美国在交通电气化方面面临的主要问题之一。2021年的一项研究发现,由于给电动汽车充电的麻烦,五分之一的电动汽车车主换回了汽油动力汽车。ONE的 752 英里电池续航里程约为当前特斯拉车型续航里程的两倍,并将远高于梅赛德斯 EQS 设定的新基准——这款车在去年11 月的电池续航里程测试中击败特斯拉成为头条新闻,一次充电续航里程 422 英里。ONE表示,其项目并没有改变Model S的效率,只是增加了容量更大的电池。这家初创公司声称其电池的能量容量和密度几乎是原始 2021 Model S 电池组的两倍。该公司好表示,它计划在今年晚些时候开始生产其第一个电池组。这对特斯拉来说无疑又是锦上添花的一大利好,当然,从多轮实验再到实装还需要一段不短的时间,还要考虑特斯拉与其确定合作关系等众多因素,特斯拉方也需重新考量由于续航新优势而带来的新的产品定价以及电池安全性方面的问题。
      2.32K
      12
      3
      Report
      more
      特斯拉黑科技!初创公司ONE电池续航可达1200公里
    • 库巴财经·01-12库巴财经

      经济学家:解决低生育的办法找到了,让75后-85后多生孩子!

      这两天,国内知名经济学家任泽平发布了一个中国生育报告标题十分引人注目,“解决低生育的办法找到了”!他的观点是每年用2万亿的钱,用10年时间多生5000万个孩子。带着好奇我也看了这篇报告,跟大家讨论几个有意思的地方。第一个就是任泽平提到的,用2万亿解决低生育问题。说实话生孩子这件事今年热度很高,这经济学家喊出用2万亿去生孩子后,热度就更高了。大家想过没有,这2万亿从何而来?这可是凭空印出来的,也就是超发2万亿货币。现在老百姓可不傻,一听说货币超发就知道不是好事。再说了,真把钱发出去,钱到人家手里了,怎么花你管的住吗?能不能提高生育率暂且不谈,提高物价,房价,那肯定的妥妥的。而且就算这2万亿专款专用了,听起来挺多,但是10年多生5000万,一年就是500万,再加上每年正常出生的1000万新生儿,一共就是1500万,那平摊到没个人身上差不多人均13万。扪心自问现在养一个孩子,看病,教育,兴趣爱好,以及后续的就业,买房,结婚,13万够吗?我觉得是不够的。第二个有趣的观点是,任泽平说一定要抓住75后-85后还能生的时间点,让他们想办法多生点。看到这个我都懵逼了。但凡有点投资经验的都知道股市里单靠存量资金,是不可能推动大牛市产生的。你不想办法吸引增量资金入市,却想着让本就不富裕的散户们上杠杆,这能行吗?这经济学家就不长个脑子?最后一个,任泽平坦言别指望90后生孩子,他们连婚都不想结。这倒是大实话,现在的年轻人,宁可自己过也不结婚。你问他们老了咋整,他们只会告诉你:养老院。这是观念问题,可不仅仅是钱的问题。70后那一代有钱吗?但他们是把传宗接代刻在脑子里的。别说三胎,六胎人家也愿意生。但现在不是了,生活压力这么大,没人愿意去生孩子。所以是要解决低生育的问题,是要靠增量资金的(90后,00后),不能光拿一茬韭菜来回割。只有把现在生活压力大的问题解决了,再谈生孩子的事。$贝因美(002570)$ $妙可蓝多(600882)$ $爱婴室(603214)$ 
      17.97K
      98
      165
      Report
      more
      经济学家:解决低生育的办法找到了,让75后-85后多生孩子!
    • 小虎直播·01-12小虎直播

      【直播预告】股价十年翻十倍?如何挖掘这类潜力股

      直播入口,点击此处预约直播,时间1.13日周四晚7点​​ 老虎社区里面有不少卧虎藏龙的投资大咖,通过自己的研究和交易策略挖掘到收益超高大牛股,这周四晚7点直播,有幸邀请到我们老虎社区的人气作者,金鑫老师, @金思汇闻 ,金思汇闻投资者教育工作室创始人,长清全球私募基金,基金经理,曾在美国花岗岩投资顾问公司,复星,21世纪经济报道从事研究与投资的相关工作,是一位长期全球价值投资的实践者,拥有超过10年的海外资本市场投资经验,直播中我们将会老师聊聊他的一些成功经验、好的投资策略、和踩过的哪些坑,欢迎大家多多留言互动。直播要点1、基金经理十年成功经验总结及踩过哪些坑?2、投资策略分享,高回报公司都有哪些必要特征?3、案例分析和问答互动还有其他什么福利吗?我们tiger live旗下【虎侃港美股】直播间每周都会邀请专业投资者,和喜欢投资的朋友一起探讨市场热点事件、投资干货,还在【老虎社区】直播间里安排很多新鲜玩法和抽奖活动,本次直播共有四轮抽奖,包括老虎各种限量周边,如22年老虎日历,老虎抱枕、帆布袋、咖啡杯等,各位虎友们一定要锁定我们的直播间,记得预约哦~​有奖话题互动-悬赏888虎币你觉得哪些公司具有十倍股潜力?以往是否抓住过大牛股?欢迎在评论区留言,有机会获得888社区积分噢!$美团-W(03690)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $台积电(TSM)$ $Sea Ltd(SE)$ 
      1.77K
      8
      5
      Report
      more
      【直播预告】股价十年翻十倍?如何挖掘这类潜力股
    • 美股投资网·01-12美股投资网

      台积电必看🔥苹果自研iPhone15芯片❗️彻底摆脱高通⚡

      $台积电(TSM)$ 股价为何会上涨?台积电合理估值应该是多少?为什么台积电在全球半导体产业中的举足轻重也更加凸现?大家好,这里是美股投资网,前纽约证券交易所分析师的频道,相信有不少观众都对台积电非常的关心,所以今天我们就来给大家聊聊台机电这家公司。我不仅会给各位观众分析一下这个半导体行业最新的技术发展,还会说说我们团队对于这家公司的看法和估值。 在德州仪器 TXN担任资深副总裁的张忠谋,非常熟悉半导体产业的运作,1987年在台湾创立了台积电,经过30多年来的发展,台积电已经成为全球最大的芯片代工巨头,员工超过51000人,为客户生产的芯片应用广泛,包括电脑、通讯产品、消费性及工业用电子产品、车用电子等。台积电所开创的芯片专业代工的营运模式,更是彻底改变了全球半导体产业的面貌。 $苹果(AAPL)$ 与$高通(QCOM)$ 持续数年的诉讼战虽然已经达成和解,但是,苹果“去高通化”的脚步从未停歇。在收购英特尔手机基带芯片部门近三年后,苹果将采用自研5G基带的规划提上了日程表。 据供应链消息称,苹果明年推出的iPhone14将搭载三星4nm制程的高通X65 5G调制解调器及射频系统,搭配苹果A16应用处理器。而2023年推出的iPhone15将首度全部采用自研芯片,其中5G芯片会采用台积电5nm制程,自研的射频IC采用台积电7nm制程,A17应用处理器将采用台积电3nm量产。 目前,苹果自研5G芯片及配套射频IC已完成设计,近期开始进行试产及送样,预估2022年内与主要电信厂商进行场域测试(field test),2023年投入量产。 值得一提的是,在吃下苹果5G调制解调器及射频系统订单后,本就十分抢手的台积电芯片或更加“一芯难求”。这意味着,苹果“去高通化”进程更进一步。 由于希望降低对高通的依赖以及减少专利费用的支出,近年来,苹果“去高通化”的脚步从未停歇。 从营收结构上看,高通在行业中是独一无二的,因为其大部分利润来自手机芯片业务以及技术许可。由于该公司拥有涵盖移动通信一些基本原理的专利,所以无论手机制造商是否购买其芯片,他们均需向高通支付一定的专利授权费。 对于这一点,手机厂商们叫苦不迭。国内的手机厂商魅族曾站起来反抗,而苹果更是因此与高通爆发了持续数年的诉讼战,同时,为防止高通在基带上“一家独大”,自2016年起苹果开始有意扶植起英特尔。 在数年的交恶与对簿公堂后,终于,双方在2019年迎来了世纪大和解。这年4月,苹果和高通双方发布了联合声明:苹果将向高通支付一笔未知款项,双方达成6年的授权合约,包含2年的延长选择权,该项合约于同年4月1日生效。此外,两家企业家之间在全球各地的多件诉讼一并撤销,随后苹果开始重新使用高通的基带。 然而,苹果从没放弃过自研计划,投资者们相信“软硬件一体”的苹果,终将研发出自己的基带芯片,彻底摆脱对高通的依赖。2019年7月25日,苹果就以10亿美元的价格,收购了英特尔旗下的手机基带芯片部门。这笔交易中,苹果除了获得英特尔该部门相关设备外,还取得了8500项蜂窝专利和连接设备专利,以及2200名英特尔员工。对此,在2019财年Q3的财报发布后的电话会中,库克曾向投资者表示: “这次收购可让我们的无线技术专利组合超过17000件,使得在长期,我们将拥有和控制核心技术。”今天,这则消息无疑又让苹果“去高通化”的进程更进了一步。 上游的明争暗斗固然精彩,而消息提及的芯片代工战场却是更加激烈,谈及芯片代工,大家首先想到的肯定是三星和台积电,两家因几纳米制程芯片常年霸屏各类发布会及新闻,到本次视频,台积电(TSM)市值已达6000亿美元,三星市值约为4,400亿美元。 此前,因西安疫情封锁的缘故,三星无奈关闭坐落于西安的重要生产线,根据TrendForce集邦咨询数据,三星在西安设有两座大型工厂,均用以制造3D NAND高层数产品,投片量占该公司NAND Flash产能达42.3%,占全球亦达15.3%。,消息一出,三星股票暴跌,而台积电(TSM)当天台股直接涨停板,其他半导体股票如美光(MU),西数(WDC)也跟着受益,悉数上涨。 在此事件前, 一家总部位于首尔的企业追踪机构称,在过去 12 个月中,全球最大的两家芯片公司,台积电和韩国三星电子之间的市值差距已经扩大。从一年前相差约 100 亿美元,已扩大至 1170 亿美元,其中部分原因归咎于2021年年初三星副会长李在镕因入狱使三星错失了很多重要扩张决策时机。加之现在生产高度受限,可以说眼下战局对三星很不友好。 反观台积电,台积电过去 12 个月的EBITDA利润率为 68%,净收入为38%,接近约 30% 的股本回报率。 与三星芯片代工因为同时其也设计芯片而受技术封锁不同,台积电不涉足设计所以有机会获得大量的技术资源共享,且一门心思全放在芯片制造上,现已拥有53%全球市场份额,而在先进芯片制造领域(小于7纳米)更占有超过90%的垄断地位。下图显示了台积电和三星7nm 及以下规格的产能对比。2019 年和 2020 年,台积电 7nm 产能大约是三星的 5-6 倍,2021 年约 3.5 倍。在 5nm 节点,台积电的产能大约是其 4 倍。  在资本支出方面对比: 此前台积电宣布,将计划在未来三年内斥资 1000 亿美元扩大其芯片产能,进一步巩固其龙头的位置。而三星也于2021年11月表示,将斥资 1160 亿美元用于其下一代芯片业务。以期尽快在 2022 年缩小与行业领导者台积电 ( TSM )的差距。 如今,差距已经被进一步拉开,但三星硬实力摆在那,它是如何应战的呢? 三星计划使用更先进的逻辑架构来缩小技术差距。事实上三星和台积电在生产3nm所用的技术是不一样的,台积电用的是传统的FinFET结构,而它在这个结构上的造诣足以称天下无敌, 但是3nm就是这个技术的极限,三星采用的是全新的Gate-All-Around(GAA)技术,这个技术难度高了不止一点半点,但成果是体积更小,能耗更低,效率更高,是之后通往2nm的必经之路,三星声称,与 FinFET相比,GAA 工艺将能够减少 45% 的芯片面积以及 50% 的功耗,从而使整体性能提高 35%。在3nm的节点上,三星意识到已失去了和台积电抗衡的资本,因为其GAA技术上尚不成熟,成品率低; 据消息称,三星虽表面仍在生产3nm,对外宣布要赶上台积电的3nm产能,实则已将大部分资源投入研发2nm制程,欲利用在3nm上练兵取得的GAA经验,在明年的2nm领域实现弯道超车。台积电虽然也拥有GAA技术,但就三星这一计划,很可能会是影响之后先进芯片领域格局的一个重要因素。 顾客方面台积电为 460 多家客户提供服务,其主要客户包括苹果 ( AAPL )、博通 ( AVG )、海思、AMD、联发科、英伟达 ( NVDA )、高通(QCOM)和英特尔(INTC)。 表 4 显示了这些公司及其占台积电 2019-2021 年收入的百分比。 至于三星,将其客户群与台积电进行比较有些误导。2020 年,三星将 60% 的代工产量用于内部消化,主要是用于其智能手机的 Exynos 芯片。剩余的产能中20% 去往非专属客户高通(QCOM),另外的20% 由英伟达(NVDA)、IBM(IBM)和英特尔(INTC)分担。随着三星在 2021 年增加其 7nm 以下先进芯片的产量,自有消费将下降,可能降至50%。 估值方面我们可以建立一个详细的财务模型来反映台积电的估值被低估情况,但远期市盈率说明了一切。该股未来12个月的市盈率为15倍EV/EBITDA、31倍市盈率。这些仍旧接近市场水平。 未来三年的预期收入CAGR为18%,自由现金流为20%。预计股本回报率将保持在28%以上,净现金头寸在整个期间保持稳定。但考虑到台积电拥有广阔的前景、领先的市场地位、台积电出色的财务业绩预计将继续增长。 值得注意的是,台积电将于1 月 13 日盘前公布财报,市场整体对台积电去年业绩持非常乐观的态度,对 2022 年营收指引和资本支出计划也抱有两位数增长的较高预期。此外,台积电年度营收持续冲新高应该问题不大,因为拥有苹果、AMD、英特尔、高通等数十家客户预先支付台积电款项,但市场高度关注台积电的 l 产能布局 l 先进制程进展 l 公司对半导体产业前景的看法 台积电的股价已经横盘震荡半年多,逢低买入是最好的策略。
      5.86K
      14
      11
      Report
      more
      台积电必看🔥苹果自研iPhone15芯片❗️彻底摆脱高通⚡
    • 不二说价值·01-11不二说价值

      美股波动加剧该如何应对?一热门“价值”版块并不能用来避险!

      📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。 $美国银行(BAC)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ $高盛(GS)$ $沃尔玛(WMT)$ 
      1.45K
      13
      2
      Report
      more
      美股波动加剧该如何应对?一热门“价值”版块并不能用来避险!
    • 小虎消息·01-11小虎消息

      疫情+暴雪,美国人再次横扫超市,唯独它滞销!

      美国在进入"Omicron时代"以来,病例数连创新高。而大西洋西海岸又进入冬季严寒高发期,两轮暴风雪天气的袭击,囤积必备物资成为很多美国家庭近期的头等大事。 超市抢货又开始了!$沃尔玛(WMT)$ $好市多(COST)$ $梅西百货(M)$ $塔吉特(TGT)$ 但是,WSB上有网友公布了一个非常有意思的现象——超市货架的一边摆满了着各种品牌的人造肉,而另一边则被扫荡一空。 “暴风雪天气下,你会宁愿挨饿也不吃人造肉” 对于美股投资者来说,“人造肉”这个词并不陌生,因为$Beyond Meat, Inc.(BYND)$ 自从上市以来便是争议不小的公司。 有人认为,人造肉是未来,是大趋势,并且也有像$星巴克(SBUX)$$麦当劳(MCD)$ 等连锁餐厅加持,市场会越来越好。 而有人则认为,人造肉是个不成功的命题,并且需其需求被高估。 从二级市场表现上来看,2021年全年,BYND回撤幅度高达48.3%,虽然跟中概股比也小巫见大巫了,但是近乎腰斩的表现也说明了投资者对其不看好。 业绩与估值 业绩上,2021年前三个季度其总体收入增速只有19%,而2020年的增速还有37%,显然下降得非常快。 更夸张的是,2021年Q3北美地区的收入是负增长! 同时,BYND在2021年仍是一家亏损的公司,连EBITDA还是负的,对于利润的希冀还存在于更遥远的未来——即人工肉大量普及,公司能产生更大的规模效应的时候。 因此,目前BYND的高估值,是依附在对未来业绩的预期,这点我们之前写过:科技股暴跌的原因无非就是这两个! 而哎2021年腰斩之后,BYND的估值依然不低,其PS(市销率)依然有9.05倍之多,而同行业平均为2倍左右。 作为对比,传统肉食品供应商,大佬$泰森食品(TSN)$ 在过去一年的收入增速为11.79%,其目前的市销率为0.63倍。 所以,眼下BYND的形势相对严峻——即便在人为抢食的日子,超市里都滞销。如果仅凭一些“素食”概念不断收割人们最初的信任,恐怕要对未来公司增长依然要打个问号了。 交易提示 BYND的股票,也在经受前所未有的做空,目前二级市场做空比例高达37.2%!甚至高于$游戏驿站(GME)$ $AMC院线(AMC)$ 等被WSB盯上的做空标的。 要做期权的朋友,也要非常小心其潜在的“空头挤压”(Short Squeeze)! 具有保护的期权策略是更为明智的选择~
      3.38K
      16
      10
      Report
      more
      疫情+暴雪,美国人再次横扫超市,唯独它滞销!
    • FX168财经视频栏目·01-11FX168财经视频栏目

      经历2021年低迷后低估值的联邦快递能否在新的一年中延续补涨

      我们看到美股市场今天(1月10日)尾盘强势反弹,尤其是科技股反弹强劲,纳指不仅收复了盘中大约2.7%的跌幅,还略微有所上涨,结束了之前的4连跌,最终企稳在200日均线上方,不过考虑到本周即将公布的重磅的 CPI 报告,市场对美联储鹰派预期继续升温的担心仍在持续攀升。现在市场情绪仍在从科技股转向一些顺周期的,基本面完好,同时估值又相对较低的股票,其中 Fedex 联邦快递就是这样的一只股票。
      341
      11
      Repost
      Report
      more
      经历2021年低迷后低估值的联邦快递能否在新的一年中延续补涨
    • 万物新生·01-11万物新生

      法媒:中国正兴起二手消费浪潮,市场规模估值达到1580亿欧元

      法国新闻广播电台 1 月 8 日报道,原题:消费领域,中国正乘着“二手东风”破浪前进“卖掉而不是扔掉。”除了衣橱里的包、鞋子和衣服,家具、电子产品和自行车也可以转卖。越来越多的中国人开始转卖或回购二手商品,而且通常是通过手机应用,一键搞定。 上海的白领陈小姐将一部旧手机送到了“爱回收”的二手电子产品回收店。回收店工作人员称,人们在家里堆积了不用的电脑、手机等,扔掉不但浪费更会污染环境,他们的业务就是回收、修理和转卖。陈小姐表示,中国人对环境保护的意识越来越强烈,二手市场的概念因此随之深入人心。“我的旧手机可卖出 3600 元,是个不错的价格”,陈小姐满意地笑了。类似的二手商品回收店在上海已经遍地开花,它们让原本在垃圾桶里“被判死刑”的二手商品获得了重生。 中国消费者每年丢弃的电子产品和衣物分别高达 1500 万吨、2600 万吨。新的消费习惯正在形成,上海一家专门销售二手服装的“循环商店”内挤满了顾客,价格通常比新衣服便宜 30%。 二手商品对环境和钱包都很友好,南京某二手商店在全国拥有 50 多家连锁店。该品牌主打二手奢侈品,如各类名包。 顾客可以在实体店或者通过网上直播选购。直播卖货的高小姐正在展示一款法国某品牌皮包:“大家看,打开包包,里面没有任何划痕或者弄脏的地方,就跟新的一样”。这个直播平台有 100 多万注册用户,高小姐拿着一个包称,原价是 16500 元,现在只需要 6500 元。她表示,法国的二手奢侈品尤其受到顾客青睐,直播 6 小时可以卖出 40 个包。目前,中国的二手商品市场规模估值达到 1580 亿欧元。▲(环球时报 赵风英译)
      81.49K
      46
      82
      Report
      more
      法媒:中国正兴起二手消费浪潮,市场规模估值达到1580亿欧元
    • 钢铁之心·01-11钢铁之心
      2022年开年跌蒙了吧。第一性原理,货币超发通胀的时候,股票市盈率会普遍较高。几十倍,乃至上百倍PE是常态。那么遏制通胀的时候,市场市盈率普遍回调回到正常水平,也是规律。所以去通胀的2022年该买什么股票呢?买个毛!做空啊!哪个市场市盈率最高?纳斯达克?那就做空纳斯达克!三倍做空纳斯达克!$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ 今天暴涨7个点。哪个基金最喜欢未盈利成长股?当然是木头姐的ARKK啦。当然要做空ARKK啦!$Tuttle Capital Short Innovation ETF(SARK)$ ARKK反向ETF。非要买的话,绩优低市盈率股票。$伯克希尔B(BRK.B)$ 
      975
      Comment
      Repost
      Report
      more
    • 霞光社·01-10霞光社

      百度:收购界的“罗永浩”

      作为网红企业家,罗永浩先后入局过多个行业。从早先创办的老罗英语、牛博网,到后来的锤子科技、子弹短信、小野电子烟等,除了直播带货外,结果大多以失败告终。连续的屡创屡败,让罗永浩一度被网友冠以“行业冥灯”的称号。在投资界,有一家互联网公司,几乎演绎了和罗永浩同样的命运。回顾其投资收购史,多数收购的公司、产品,均遭遇不同程度的失利。这家公司,就是我们熟悉的互联网老牌巨头——百度。2021年末,百度传出裁员消息。根据晚点LatePost、新浪科技、澎湃新闻等多家媒体报道,此次裁员主要集中在百度移动生态事业群(MEG),游戏是重灾区之一,部门300多人几乎全部被裁,直播、教育业务也有不同比例裁员;被百度派去负责YY事业部的曹晓冬已经不再担任部门负责人。对此,百度官方暂未回应。据时代财经援引的百度前员工消息,百度和YY直播(以下简称“YY”)之间的矛盾,是造成游戏和直播业务裁员的直接原因。脉脉上,认证为百度员工的用户也表示,此次裁员和百度上半年收购YY有关。一位接近百度的投资人士告诉霞光社,“百度内部现在对收购YY有些后悔,认为有可能会重演当年收购91无线的悲剧。而百度的战投负责人一直在不断更换,目前的战投负责人是58集团原副总裁李晓洋,新一轮的洗牌即将开始。” 1、百度后悔收购YY?作为国内直播行业的老牌平台,2016年,YY乘着移动直播风口崛起。经历了激烈的千播大战后,YY在直播行业已经完成在技术、人才、运营等方面的积累,并且在游戏、秀场等多领域相对平衡。巅峰时期,YY市值曾突破500亿元。不过从2018年开始,伴随着抖音、快手的崛起,YY直播逐渐落后退至直播行业的第三梯队。但即使如此,YY的直播变现能力依然可观。根据百度在赴港IPO招股书中披露的材料,2018年至2020年,YY直播总收入分别为100.8亿元、107.2亿元和96.64亿元。2020年净利润约为31.4亿元。对于百度而言,YY作为国内直播行业的老牌选手,无论是技术、人才、运营管理,还是成熟的商业变现体系,对于加码直播的百度来说都有很强的吸引力。一位百度高管也曾透露,“相比YY的品牌,百度收购更看中其直播基础设施的能力,未来或会与百度直播业务融为一体。”2020年11月,百度宣布和欢聚时代签署最终约束性协议,全资收购欢聚时代国内直播业务YY,总交易金额约为36亿美元,收购部分包括但不限于YY移动应用、YY.com网站、YY PC客户端等。但协议签订的消息仅过去1天,知名做空机构“浑水”就发布调查报告,指出欢聚时代公司旗下的YY在营收、利润、付费用户等数据上存在造假嫌疑。针对浑水的做空和指控,欢聚时代回应称“浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知,报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全,包含了大量的错误。”然而,这没有阻挡住欢聚时代股价的下跌。受做空消息影响,欢聚时代股价一度跌超26%,过去近5个月的涨幅均被抹平。百度也受到牵连,股价出现微小跌幅。业内也有不少人对这桩交易持消极态度。原因主要认为,YY的整体增长已经放缓,直播市场还面临着抖音快手头部玩家的蚕食。作为国内第一批直播平台,处于腰部的YY优势并不明显。不过,百度仍然顶着压力,在2021年2月完成对YY的全面收购,这也成为百度有史以来最大的单笔收购。资深投资人士王伟(化名)认为,百度收购YY的交易逻辑是比较清晰的。“百度的股价和营收,需要一些有利润的东西填充。然后YY确实是很有利润的公司,只是苦于没有流量支持。百度提供流量给YY,YY负责商业变现,这是一个正向模式。但收购价格确实有点偏高。”天价收购案的背后,是百度想在竞争激烈的直播领域博得一席之地。对于直播领域发力“慢了半拍”的百度来说,它急需一个成熟的团队,给旗下的直播业务“添柴”,对抗其他直播平台。百度的愿望是美好的,但在实际落地执行中,效果却似乎不太理想。“YY就是个独立王国,百度的人根本就参与不进去,包括当时百度空降的负责人曹晓冬,也很难插手YY的业务。”王伟告诉霞光社。在时代财经报道中,化名为李淼的百度前员工从侧面反映了百度和YY割裂的状态。李淼表示,YY对外一直声称与百度是“合作关系”,不同意变更内部组织架构,也不愿意将游戏直播交给百度,甚至明确表示,除了曹晓冬和百度直播总经理余果,不希望和百度其他人一起开会。而在百度希望调查YY是否存在数据造假的情况时,也被对方拒绝。尽管YY对百度抱有很强的戒备心,百度仍然给予了YY许多资源扶持。但是辛苦的付出,却没有换来与之相匹配的回报。根据李淼的叙述,YY的2021年Q4营收爆雷,跌去三分之一,彻底点燃百度和YY的矛盾。不过,距离Q4财报公布还有一段时间,李淼的爆料有待证实。事实上,关于收购后YY的营收,目前仍然处于众说纷纭的阶段。有媒体报道,据知情人士透露,YY之所以没有公布与百度跨产品合作后的进展和相关数据,主要是因为审批流程没走完,“不方便发声,并不是因为发展的不好。”在脉脉上,也有认证为百度员工的用户称,“收购YY并不亏。”根据晚点LatePost报道, 百度曾寄希望 YY 直播营收三年内翻番。但是一位YY中层告诉晚点营收三年翻番目标 “看起来很难达成”。他说YY的DAU和净利润规模还在增长,但是2021年的总营收可能低于虎牙,事关收入高低的广告点击率(CTR)也在下降。王伟并不清楚YY Q4的营收状况,但他认为如果YY营收下滑不难理解。“现在国内直播市场,被抖音收割的其实都挺难做的。抖音在直播领域上升很快,快手虽然有所增长但增速是下降的。很多大主播,都倾向于去抖音开播。”王伟分析,“YY肯定也面临这个问题,虽然有百度的流量支持,但更多是PC端的。移动端虽然也有,但娱乐性没有抖音那么强。所以百度的用户看YY直播虽然有些增量,但数据不高。所以YY收入下滑,我认为是很正常的事情。”YY的不受控似乎也让百度不能忍受。王伟透露,最近百度已经做了一轮洗牌,个别老YY的核心人物被“清理”出去,“花那么大价钱,却不能插手业务,百度肯定不甘心。”“至于清理完后能不能继续走下去,还要打个问号。” 2、让百度后悔的X次收购案让百度后悔的不止YY,盘点百度近十年的投资收购经历,被百度收购的公司,多数结局似乎都不是太好。2013年8月14日,百度以19亿美元收购网龙控股子公司91无线,荣膺当时“中国互联网史上最大的并购案”。那时的手机厂商,并没有内置的自行开发的应用商店。占据移动互联网先机的91助手迅速发展,成为当时最大的第三方应用分发平台。正为没有赶上移动互联网爆发风口“懊恼”的百度,希望通过收购一个成熟的移动互联网平台,来弥补自身短板,而91助手正符合要求。好景不长,自百度收购91无线那年起,各大手机厂商开始研发自家应用商店,用户对手机助手的依赖性逐渐降低。收购91的百度,似乎也没有想明白如何发展移动互联网。在91接入百度开发者后台后,包括数据渠道、客户投在内资源都逐步转移到百度手机助手上。百度收购了91,却花费大力气去培养自家App,91助手市场份额迅速跌落。一系列的操作,百度的19亿美元打了水漂。2017年10月16日,百度宣布,因业务规划及运营需要,百度福州研发中心的相关业务将陆续迁往北京,91的大本营被关闭。91无线退出历史舞台。就在百度收购91无线的第二年,O2O风口崛起。2014年1月24日,百度和人人公司宣布签署协议,收购人人所持的全部糯米网股份,并在2014年第一季度完成完成交易。收购糯米后,百度迅速推出百度外卖,决定在两年内赶超当时O2O行业的两大巨头点评网和美团。李彦宏还曾放出豪言,要斥资200亿,打造百度糯米+外卖的O2O战略。然而,就在百度决定大干一场时,点评网和美团合并,二者占据的团购市场份额高达80%,百度糯米团购业务很快失去竞争力。200亿战略刚推出就折损一大肱股,外卖业务也是独木难支。彼时的外卖领域,因为有了阿里、腾讯的投资撑腰,美团和饿了么已经展开了龙虎斗。眼看O2O领域竞争惨烈,不想烧钱的百度开始减少投入,降低补贴,这导致了百度外卖和糯米的份额进一步下滑。仅仅两年光景,百度外卖的最后一单,以5亿美元的“低价”卖给饿了么,从此消失在历史的长河中。百度糯米至今犹存,但已经被挤在百度生态里的一个小角落,没有任何起色。一波未平一波又起,百度的收购魔咒仍在继续。2016年12月29日,百度以1亿元全资收购北京受教信息科技有限公司,创始人李靖携团队加盟百度。当时年纪不过25岁的李靖,被任命为百度副总裁,也是百度史上最年轻的副总裁。这个李靖,可不是托塔李天王,而是知名公众号博主“李叫兽”。加入百度的“李叫兽”组建了广告创意部(AOD)。他在公众号文章里写到,“希望结合人工智能技术与大数据,开发出帮助营销人洞察消费者行为,并启发创意、生成方案的工具。”2016年是百度颇为尴尬的一年。这一年,百度接连遭遇“魏则西事件”“血友吧卖吧事件”和“竞价排名事件”,声誉一路跌至谷底。负面新闻缠身的百度,急需一次从内到外的重生。李彦宏整顿的方式之一是打击(竞价排名推广的)虚假信息和过度广告,着手布局信息流。“李叫兽”的主要作用就是帮助百度完善信息流的广告平台。1年后,一封内部邮件显示,“李叫兽”的广告创意部开发的工具产品的几项数据,包括工具效果、点击增量、给公司贡献的收入等全为负数。很快,广告创意部整体绩效被判定为差,走上改组裁撤的道路。2018年初,网络传言“百度史上最年轻副总裁李叫兽被架空,团队不是解散就是转岗”,李叫兽在朋友圈回应,“团队一切正常”。两个月后,“李天王”离开了百度。和“李叫兽”同样命运的还有渡鸦科技的创始人吕骋。2017年2月,百度以9000万美元将渡鸦科技收入旗下。90后创业者吕骋出任百度智能家居硬件总经理,向当时的百度总裁陆奇汇报。进入百度后的吕骋推出了首款智能音箱Raven H。然而1699元的高昂定价,让这款高端产品几乎无人问津,原本10万台的产量被砍到1万。一年三个月后,吕骋从百度离职。91、糯米、李叫兽、渡鸦科技等只是百度收购失败案例的缩影之一。一些古早的互联网产品“千千静听”“魔图精灵”等,在被百度收购后,或是已经消失,或是不温不火。霞光社整理了一份百度收购失利案例表。可以看到,在百度收购的项目中,至少有7家已经停止了运营。当然,百度并非所有的投资收购都是失败的,爱奇艺就是其中的亮点之一,“海外收购的一些规模较小的公司和工具性产品,发展的也不错。”投资人王伟告诉霞光社。在长视频领域,爱奇艺、优酷和腾讯视频形成了三足鼎立的格局,成为行业头部玩家。但是这个亮点却让人有些“烦恼”。原因是爱奇艺从成立至今都尚未盈利,一直是作为亏损大户的存在。2018年爱奇艺上市后,也没有止住亏损的势头,上市3年累计亏损了300多亿。2021年,爱奇艺Q3财报显示,净亏损17.34亿元,同比扩大47.45%。2021年12月初,爱奇艺还爆出裁员调整的消息。 3、为何屡次碰壁?为何百度的收购会屡屡碰壁?核心的根源,还在于百度自身。首先,是百度的商业模式。众所周知,国内市场的搜索引擎,百度做的最好。虽然有360、搜狗等其他竞争对手挑战,但是百度在搜索领域的“头把交椅”从未旁落。在PC互联网时代,百度掌握着互联网流量的入口。依托竞价排名的模式,百度赚的盆满钵满。与创业过程中经历了诸多“九死一生”时刻、曾在商业化道路上艰难探索的阿里巴巴和腾讯相比,百度的盈利之路似乎走的太过顺畅,基本是躺在“功劳簿”上数钱。但“成也搜索,败也搜索”。把持着巨大的流量,百度也曾尝试走多元化战略,在电商、社交、游戏等领域布局,但产品或被下线,或被转卖,转型并不顺利。而押注的AI赛道,虽然是个好方向,但大规模商业变现遥遥无期。王伟认为,“对于百度而言,搜索确实太赚钱了,所以他们在投资并购上谨慎度并不是很高,即使出现亏损,内部也不太担心,因为有搜索的业务顶着。”其次,是战略决策。“在百度,如果李彦宏不作决策,别人也不作决策。”在《财经》的报道中,一位投行人士评价李彦宏,开会时他往往开始一言不发,最终一锤定音。在媒体的报道及百度员工的采访中,百度似乎成了李彦宏的“一言堂”。知名科技作者潘乱在文章《百度没有文化》中直言,CEO一言独大,内外缺乏制衡,出现重大误判时没人能够去帮他纠偏。2012年百度世界大会上,李彦宏将移动互联网比作“醉驾”。他认为,互联网三大收入来源广告、游戏、电商,即BAT代表的三极,在移动端均无明确的商业模式。这样的看法影响了百度在移动互联网时代转型步伐。当百度终于意识到移动互联网的重要性,百度搜索App“姗姗来迟”,移动端的搜索流量已被其他应用瓜分。慌忙之下,收购的91助手以失败告终,发力的O2O战略不到一年就宣布放弃,自媒体团队的贡献微乎其微,直播领域则是后知后觉才入场。一位长期关注百度的资深媒体人告诉霞光社,“百度的战略选择一直不清晰,他们收购的公司、产品,大多是站在现在看着过去、或者站在现在看现在,对未来的战略选择不太清楚。”这种战略不清晰和摇摆,也导致百度日后错失了信息流和短视频的先机,让头条系在百度眼皮底下崛起。此外,百度的整合和承接能力也有待提高。“他们对收购项目的业务了解和流量注入,都比较一般,所以项目的承接做的比较差。”王伟拿腾讯的投资收购和百度比较,“腾讯的投资并购在几家互联网巨头中算是最成功的,马化腾比较内敛,放权也充分,只要收购就会将自身的资源充分注入,像当时投资京东,就通过微信为京东导去不少流量。”王伟认为,做投资收购,和被并购企业业务的协同性很重要。在收购前,一定要考虑好和对方的协同性在哪儿。另外,在整合的过程中,还要考虑是否有信心将文化落地,是否有能力承接收购的项目。“从行业赛道而言,大型公司死于并购,所以做投资还是要谨慎。”最新消息显示,罗永浩被执行人信息清零,债务已经所剩无几,据罗永浩本人讲,在还完债的当天,他将重返科技界。从直播带货的成绩看,行业冥灯的绰号已经不适用于老罗。那么,未来的百度能够扭转在投资收购领域的不利局面,王者归来么?我们拭目以待。(作者 | 叶寒,编辑 | 贝尔)$欢聚集团(YY)$ $百度集团-SW(09888)$ $腾讯控股(00700)$ 
      8.55K
      46
      30
      Report
      more
      百度:收购界的“罗永浩”
    • 小虎AV·01-10小虎AV
      【吉姆·克莱默(Jim Cramer)进行的2022年最佳股票选择】《疯狂金钱》(Mad Money)节目主持人吉姆•克拉默(Jim Cramer)参加了“中场报告”(Halftime Report)的投资委员会,讨论他的首选股票以及他对IBM、永利度假村(Wynn Resorts)等公司的分析。 $IBM(IBM)$ $永利度假村(WYNN)$ $Bausch Health Companies Inc(BHC)$ $雪佛龙(CVX)$
      1.89K
      3
      1
      Report
      more
    • 纳兰影帝·01-09纳兰影帝

      RCEP今年1月1生效——利好谁?

      简单说一下,RECP是我国主导的自由贸易协定,主要参加国有东南亚国家和中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰。这个贸易协定会将贸易区内几乎所有商品的跨国流通关税降到零。所以除了船运会受益外,还有其他跨国贸易公司会受益,例如跨境电子商务会大大受益。我国目前有两家企业较大的跨境电商平台,就是$阿里巴巴(BABA)$ 的“Lazada”和$腾讯控股(00700)$ 的“Shopee”,目前发展方向是东南亚地区。RECP于2022年1月1日生效,最大的受益者就是跨境行业,尤其是跨境电商,物流便捷高效、关税减到零,将会大大提升跨境电商的成交量。RECP第十二章每次的下跌都是超额收益的来源之一 最近看到芒格和段永平都还在逆势不断抄底阿里巴巴,是不是再买点?虽然它可能会横盘。最后送大家一句话:行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭。Buying when others have despaired, and selling when they are full of hope, takes fortitude. by 约翰邓普顿
      1.93K
      13
      14
      Report
      more
      RCEP今年1月1生效——利好谁?
    • FX168财经视频栏目·01-07FX168财经视频栏目

      唐嘉俊:1.7 若非农数据疲软,收益率走弱或带动金银非美走高

      曾经的非农最近两三年,我们已经很少看到非农的海报了。曾几何时,非农是热血贲张的象征。那时候的非农,是这样的:一根阳线,有的人会所嫩模。一根阴线,有的人下海干活。而随着时间的推移,人们渐渐发现,非农的波动越来越小。有时候身处金融这行觉得蛮有意思的。周围的人每天都在疯狂的计算各种数据,超准,流动性,资产负债表规模,广义货币,这个数,那个量,但我不知道有几个人认真问过自己或者别人为啥要算这个?这个量是什么意思?有啥用?所以,其实很少有人想过,非农为何波动大?因为前辈说非农很重要?因为刚进入市场的时候,销售客服都说非农很刺激?其实无非是,交易员们,投资者们,因为非农,产生了美联储要加息、美联储要暂停QE之类的想法,所以去做多或者做空了。而从2014年以后,慢慢地大家发现,无论是美联储,还是其他央行:就业不好,那就宽松;就业好,那就等下次不好的时候,继续宽松。那还交易个锤子,千言万语,利好茅台。。。哦,不,利好放水。不过,在周三美联储纪要突如其来的丢出缩表这个词以后,手忙脚乱的交易员分析师们,或多或少,还是会根据这次非农的好坏,去推演今年美联储收紧政策的脚步。非农前瞻那这次非农如何去看呢?历史上,1月公布的12月数据喜忧参半为主,而此次重点关注的,就是疫情和暴风雪是否会对数据产生不利影响。而颇为有趣的是,近几个月,ADP数据和非农数据经常产生较大出入:所以,此次ADP数据表现亮眼,并不代表非农一定十分给力。但,大概率,预期值相差不少。而从盘面来看,非农前非美货币和黄金均已产生一定程度的回落,故而,即便非农数据非常给力,市场也已经消化了一部分预期。若表现疲软,则直接回头。综合来看,我们倾向于此次非农探底回升的概率较大。欧元兑美元1小时图欧美下方的强支撑,位于1.1195-1.1229一线,思路上要考虑,很有可能给不到完美入场价的可能性。贵金属方面,若非农表现疲软,则大概率带动美债收益率下滑,进而提振黄金走势。黄金4小时图最后国内市场方面,今天几个中军都有走强的趋势,这意味着,距离我们周初画的那个大家想要的大阳线越来越近了。当然,思路上还是建议分批右侧为主。具体品种上,前两天和学员们分享了一个玄学:当然,玄学并不靠谱啦~~
      1.52K
      8
      2
      Report
      more
      唐嘉俊:1.7 若非农数据疲软,收益率走弱或带动金银非美走高
    • 星光愿景AI科技·01-07星光愿景AI科技

      对美团未来三年业务发展的展望

      美团的业务主要划分为三个分部,分别为:餐饮外卖,到店、酒店及旅游,以及新业务和其他。 美团的餐饮外卖业务相信大家都很熟悉,到店、酒店及旅游,字面意思也很好理解,其中到店就是美团起家时的主打业务团购加上收购的大众点评,酒店及旅游则主要指酒店和旅游相关套餐。 新业务及其他主要分为5个事业分布,1. 当地交通服务(网约车、单车) 2. 零售 3. B2B餐饮供应链服务、支付服务 4. 金融业务 5. 充电宝。其中第三项业务是To B的,为美团商家所提供的全产业链企业级服务,其余业务都是to C的,致力于覆盖更多的生活场景。 以2020年的收入占比来看,餐饮外卖业务占比为58%,到店、酒店及旅游的占比为19%,新业务占比为24%。AI港美股投研平台 starvisionai.cn三个业务中,哪个业务增速最快呢?如下图可见,很明显增速最高的是新业务及其他,其次是到店、酒店及旅游。AI港美股投研平台 starvisionai.cn三个业务中,哪个业务的商业模式最优呢,让我们拆开它的收入成本模型一览:餐饮外卖美团餐饮外卖业务的收入模型为:佣金(占比88%)+在线营销(占比11%)+其他服务(占比1%),这其中佣金收入可以细拆成单位模型使我们能更好的理解它。大家可以从图中看出除订单数量外,单位经济中的每单平均单价、货币化率、骑手成本这三个主要变量决定了美团餐饮外卖的佣金收入。 而在线营销=点击量*点击费用,点击量=总的交易订单每次交易的平均点击量*广告加载量,美团过去几年的广告加载量和平均点击量都较为稳定,也就是说要提升在线营销收入的话,需要提升总的外卖订单数量。 从美团的外卖的单位经济来看,成本端骑手是最大头的,所以近年来每当出现要为骑手涨工资,保障社保等新闻出现时虽然民众都表示很欣慰,但是股民就倍感挫折。如大家熟知的头条新闻《要给骑手交社保,美团股价大跌14%》。 而由于目前没有进一步关于餐饮配送费上调相关的监管,骑手成本会趋于稳定,在无法降低骑手成本的情形下,收入的增长就显得尤为重要。 简单来看,量(交易笔数)*价(交易金额)*抽成率(变现率)=美团外卖收入。正常情况下,投资者与分析师需要复杂测算商家数量、用户数量、竞争状况并需密切跟踪数据的变化,耗时耗力,现在由分析师联合AI算法工程师联合建模,使商业前景清晰可见。AI港美股投研平台 starvisionai.cn短期来看,AI预测未来四个季度收入和走势如下:AI港美股投研平台 starvisionai.cn到店、酒店及旅游通过美团外卖业务的单店模型我们能得知外卖业务看起来赚钱相当的艰辛,且餐饮外卖的增速也在放缓,但是到店、酒店及旅游业务就不同了,虽然是美团三大业务中营收占比最小的一个,但却是贡献利润最多的,是名副其实的“现金牛”,因为它的盈利模式较好,毛利率达88.4%。 毛利高,商业模式性感,当然会让各路资本虎视眈眈。 当年美团收购大众点评来壮大到店业务所看重的是点评积累的数十亿条评论,这数十亿条评论使用户依赖于该平台搜索餐饮酒店等信息,并产生购买决策,所以收购点评为美团构筑了商业壁垒,使用户并可在同一平台完成搜寻到交易的闭环。 但现在随着当代视频媒体大行其道,替代了部分文字媒体,抖音等视频平台用吃播、探店等模式替代了文字点评所提供的食评信息,并用0佣金模式抢夺美团的团购业务,面对新式媒体对美团用户的抢夺,美团无法坐以待毙,于是在2021年12月27日宣布与快手达成互联互通战略合作,联手阻击抖音。 让我们看看AI机器学习算法所预测的到店业务短期的商业前景如何呢?AI港美股投研平台 starvisionai.cnAI预测2021Q4到店酒旅业务的收入为86.49亿,同比2020Q4增幅为21%,同比疫情前2019Q4增幅为36%,业绩反弹幅度明显高于传统餐饮酒旅,除了得益于其仍然强大的平台价值外,还受益于更多当地小商户将运营从线下转移至了线上,该业务中的线上营销收入可大幅提升。 新业务新业务中的5个事业分部中,增长最多的是零售业务及共享骑行服务。随着越来越多人采用单车代步以及平均每天使用单车的次数上升,更多人会选择购买单车月卡,单车业务的亏损会进一步收窄。而零售业务及B2B供应链方面,如果外卖配送、美团买菜、B2B餐饮供应链打通,产生协同效应,将为美团在零售的竞争中提升竞争力。线下零售是一门苦差事,所以多业务间的协同和成本费用分摊很重要。美团的新业务中:零售、出行、B2B餐饮链、充电宝等,仍有大幅增长的空间。 以长期视角来看,美团的三个业务会有什么样的变化? 收入保持高速增长通过AI平台预测,2023 全年营业收入 为 2927亿, 复合年均增长率为36.6% (vs2020),其中餐饮外卖CAGR为32.7%,到店、酒店及旅游为27.7%,而新业务的CAGR为51.2%。增长主要由新业务带动。AI港美股投研平台 starvisionai.cn餐饮外卖核心业务仍能保持30%以上的增长原则上随着餐饮外卖业务体量的持续扩大以及管理和技术的不断迭代,美团能体现出规模优势,外卖业务仍能保持30%以上的增长。AI港美股投研平台 starvisionai.cn新业务的占比将逐渐提升AI港美股投研平台 starvisionai.cn新业务的收入占比将由2021Q3的28.1%提升至32.5%,而到店、酒店及旅游业务的收入占比将由2021Q3的17.6%下滑至14.5%。关于美团业务值得关注的是会不会有更多的监管风险使其货币化能力下降,成本提升从而影响收入。
      170.13K
      17
      4
      Report
      more
      对美团未来三年业务发展的展望