社区

$Sea Ltd(SE)$ 在3月7日周二美股盘前公布了22年Q4财报之后，市场反馈非常积极，开盘跳涨6%，并在美股整体收鲍威尔鹰派强势发言的打压下，逆势飙升至涨22%收盘。Sea本次财报提前实现全面盈利（游戏、电商、金融三大板块各自扭亏为盈，同时经营现金流回正），扭亏为盈对美股市场投资者来说是莫大的好消息。市场风险偏好从此前的高速成长已经转向“求稳生存”，因此即便Sea的增速降至个位数的7%，但比原计划提前两个季度实现扭亏为盈，且现金流大大超出预期，市场也毫不吝啬地嘉奖。业绩回顾公司总收入34.5亿美元，同比增长7%，首次跌至个位数，高出市场预期的30.3亿美元约14%。毛利润17.0亿美元，同比增长49%，高于市场预期的11.7亿美元；营销费用4.74亿美元，同比-60%，是主要缩减的项目，研发费用2.44亿美元，同比-15%；调整后的息税折摊前利润(EBITDA)为4.96亿美元，实现扭亏为盈，去年同期为-4.92亿美元，而市场一致预期也是亏损2.50亿美元；调整后的EPS为0.98美元，高于市场预期的-0.55美元；经营性现金流3.2亿美元，是2021年以来首次回正，也高于市场预期的-1.8亿美元。按板块来看电商业务Shopee的整体GMV出现了下滑（-1%）为180亿美元，也低于市场预期的193亿美元，但是收入端却达到了21.0亿美元，高于市场预期的20.3亿美元，调整后的EBITDA为1.96亿美元，实现扭亏为盈，而市场预期是-3.49亿美元。游戏业务Garena收入下滑至9.48亿美元，同比-33%，但高于市场预期的6.67亿美元。调整后EBITDA为2.58亿美元，高于市场预期的2.22亿美元。金融业务Sea Money收入3.8亿美元，同比增长92%，高于市场预期的3.5亿美元。调

$拼多多(PDD)$今天又要凉了？

$哔哩哔哩(BILI)$发生了什么

陕跌了就是好

后天，也就是1月20日，将是$腾讯控股(00700)$ 特殊分红（$京东集团-SW(09618)$ 股票）的除净日，也就是说—— 在1月19日收盘时持有腾讯正股的股东，都将有资格登记此次分红。 此前，我们曾深入分析过，腾讯此次股息特殊分红对投资者有何许影响。 对于投资者来说，如果你同时成为京东的股东，那或许此次是加仓腾讯的好时机，而如果不想要京东的股票，请务必在1月19日收盘前卖出。 1月18日，腾讯股价表现在整个恒生科技板块几乎垫底，不乏大量机构投资者并不期望获得特殊股票分红，因为京东也可能是他们持仓股，并且有一定的持仓比例。如果他们并不想在他们的资产组合中增持京东，就会选择躲避这次分红。 在除息前卖出，并在除息后补回相应的仓位，估计是不少基金在践行之事。因为短期内，他们可以通过现金仓位的比例进行调节。 同时，腾讯此次分红金额较大，除权对股价的影响也不小，这样势必会降低腾讯在他们资产组合中的比例。而如果要维持腾讯这一市值的相应比例，则还需要在除权后再次补齐类似的仓位。 所以，除权前产生踩踏，除权后再补回并推高，是很有可能的事情。 $京东(JD)$ $腾讯控股ADR(TCEHY)$

摘要：近期由于有着东南亚小腾讯之称的 “Sea” 受到腾讯的减持，使腾讯对 Sea 的股权从 21.3% 减少至 18.7%。受到市场调整、游戏用户增速放缓、腾讯减持等影响。进入 10 月以来，Sea 从最高 372 美元的位置已经跌到 187 美元，跌幅超过 50%，而且短期仍未看到企稳的迹象。尽管 Sea 短期承压，但是长期受到东南亚人口红利、经济高增长、互联网渗透率低、人口结构年轻化等利好因素，Sea 依靠在游戏 + 电商 + 数字支付三架马车飞速前进，Sea 不仅是东南亚的领导者，而且很可能成为电子商务领域国际扩 张的领导者。腾讯的减持将不会影响Sea长期的投资价值，2022年Sea值得我们重点关注。Sea三大核心部门Sea Ltd.是一家经营电商平台、制作数字游戏并提供在线金融服务的公司，由三个主要业务部门组成——Garena（数字娱 乐）、Shopee（电子商务）和 SeaMoney（数字金融服务）。Garena 是在线游戏开发和发行领域的全球领导者之一。其最具标志性的自研游戏是Freefire，它是2019年和2020年全球下载量最大的手游。 其次，Shopee 是 Sea 的电子商务部门。Shopee 是东南亚和台湾地区最大的电子商 务公司。在东南亚，Shopee 每月获得3.43 亿次访问，而第二大玩家 Tokopedia 获得 的网站访问量不到一半。 最后，Sea money 是 Sea 的金融服务和支付部门。它目前也是东南亚领先的金融服务和支付提供商。近两年，东南亚互联网行业在全球的影响力有不断提升，以亚马逊、沃尔玛、阿里巴巴、腾讯等都在加大资本入局这个市场。在外部资本力量加持，推动了Sea Limited、Lazada以及本土互联网企业的飞速发展。Sea Limited 一直在积极对其业务进行再投资，以迅速占领市场份额并扩大其在每个地区的用户群。从新

📢请关注我的Youtube频道：不二说价值。以确保收看所有完整的节目。$Sea Ltd(SE)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $亚马逊(AMZN)$ 

蚂蚁集团又要上市了，当初IPO拟定的发行价是68.8元一股，总市值2.1万亿。而当时的认购情况是超级火爆，甚至被炒到了超额十几倍。这次蚁集团将启动内部员工股份回购，价格为195元/股。这个价格很良心了。回购的数量为个人持股总数的15%，这又将暴富一部分人。记得蚂蚁第一次IPO有一个梗，就是很多人预定了别墅豪车，但是最后因为IPO失败又退了，现在这部分人又可以把退的别墅豪车买回来了。为什么这次蚂蚁可以上市成功了？大家仔细看股权结构发生了变化，重庆蚂蚁集团消费金融有限公司增资扩股至300亿元，四大全国性资产管理公司的信达出资60亿元成为第二大股东。这个信达可是央企。其实马云真的很厉害，他改变了我们两次生活模式，第一次是互联网购物，第二次是移动支付。这种改变普通人生活方式的机会，只要抓住一个就可以富的流油，而抓住两次的人，我是不知道怎么形容了。首先恭喜有蚂蚁股份的人吧，身价增加几百W的人不在少数。蚂蚁上市其实也代表了移动支付和数字化货币的时代正式到来了。$蚂蚁集团(688688)$ $蚂蚁集团(06688)$ 

2021年12月23日，当腾讯宣布以“派息式减持”京东之时，市场对企鹅的新玩法赞不绝口，腾讯股价也以大涨4%庆祝。 而当今年1月4日，腾讯宣布减持有东南亚小腾讯之称的Sea集团时，市场慌了，无论是腾讯系公司，还是腾讯自身，股价统统大跌。 此次减持，意义非同与京东，Sea是新加坡企业，业务也主要在海外，理论上不受国内反垄断影响。 即使如此，腾讯仍然在短时间之内抛售，不得不令市场遐想万千。 从腾讯减持Sea上看，持股比例仅仅是从21.3%下降至18.7%，抛售力度远小于京东近乎清仓式的减持。 虽然持股比例仍较大，但腾讯在Sea的投票权降至10%以下，算不上重要股东。 众所周知，腾讯对电商业务一直情有独钟，早期亲自下海创办拍拍网被淘宝击溃，而后转向投资电商股，仅做股东，不具体操盘。 此种逻辑之下，腾讯入股了京东、拼多多和Sea。 如今，忍痛割爱电商业务，怕不是腾讯本意，背后的考虑大家都懂。 由此延伸出一个可怕的逻辑，即腾讯下一个减持目标是谁？ 从腾讯投资的公司来看，目前持有18%的美团，持仓市值281亿美元，位居榜首。 美团如今已经是本地生活的巨头，且成为当下社会基础设施一般的存在，2021年美团也曾在反垄断之下被处罚34亿。 这样的身份和腾讯巨大的持股比例，恐怕美团已被列为待售股之一。 除美团外，拼多多、快手、富途、斗鱼、虎牙也较为危险。 2020年，腾讯来自投资公司的收益高达571亿，若将手中主要资产悉数减持至低个位数，明面上的净利润规模将大幅下降。 目前并未看到阿里巴巴大规模减持旗下投资公司，因此，当下到底是腾讯主动释放风险，还是被动犹未可知。 无论如何，分手对双方来说都是比较痛苦的一件事. $腾讯控股(00700)$ 

1月4日，腾讯控股（00700.HK）在官网发布声明称，将减持Sea Limited（SE.US）1449.28万股A类股份，使腾讯在Sea的股权从21.3%减少至18.7%，并称未来将持续保持与Sea的现有业务合作关系，并在未来六个月内处于禁售期。与此同时，腾讯还计划将其持有的超级投票权B类股份转换为A类股份，并将终止与Sea创始人、董事会主席兼集团首席执行官李小冬订立的表决权委托协议。在完成减持以及股份变动之后，腾讯在Sea所持有的投票权预计将减少至10%以下。在公告中，腾讯表示，Sea全球业务近年显著增长及扩张，股份减持可释放腾讯于Sea投资的部分价值，并为腾讯提供资源以支持其他投资及社会责任项目，同时腾讯仍然持有其于Sea的绝大部分股权，可继续受益于该公司的未来增长。据悉，Sea Limited，也就是新加坡的冬海集团，为东南亚最大的互联网公司，旗下拥有电商平台虾皮（Shopee）、电子游戏平台Garena、SeaMoney等三大业务板块。由于早期接受腾讯投资，业务模式上也与之相似，冬海集团有“东南亚小腾讯”之称，公司于2017年在纽交所上市，之后股价一路飙升，李小冬也一度成为新加坡首富。值得注意的是，这并非腾讯首次减持，银柿财经2021年12月23日曾在《腾讯“清仓减持”告别京东：体面分手，各生欢喜》一文中提到，腾讯通过分派京东集团（09618.HK）股份的方式来进行中期派息。分配后，腾讯在京东的持股比例从17%降至2.3%。彼时，腾讯解释称，公司投资战略的其中一方面为投资处于发展阶段的公司；支持及分享被投资公司的增长；并于被投资公司可为其未来计划筹集资金的适当时候退出投资，董事会相信京东集团现在已经达到此情况。前腾讯、京东战略分析师，海豚社创始人李成东向银柿财经记者表示，“腾讯此举或与反垄断监管也有关系。在互联网有两个江湖，阿里系与腾讯系，在阿里收到反垄断处罚之

【腾讯减持Sea Limited 2.6%股权】腾讯公布正进行一项交易，以减持新加坡互联网公司Sea Limited的1449万股A类股份，使腾讯于Sea的股权从21.3%减少至18.7%。连同建议之股份投票权变动，腾讯于Sea所持有的投票权预计将减少至10%以下。腾讯拟长期维持其于Sea的绝大部分股权，并将持续保持与Sea的现有业务合作关系。腾讯将受限于禁售期，在未来六个月内不可进一步出售Sea的股份。（财联社）

腾讯昨日宣布减持sea股份，继宣布分红京东股票以后，这是第二家被减持的公司。鉴于当前的环境，后续可能有更多的公司被减持，不管后续是否会减持，很多腾讯系公司已经先跌为敬，市场也表达了这样的担忧，市场流动性不足叠加潜在减持预期，上周刚刚暴力反弹的中概股又开始向下破位。 由于美国十年期国债利率上涨，银行开始上涨，同时成长股开始继续下跌。$哈里伯顿(HAL)$昨日能源股再次集体异动，该股昨日向上突破，周线已经接近布林线上轨，继续看多，参与能源股需要关注原油走势。异动期权1月21日到期，溢价约8%。  $HAL 20220121 23.5 PUT$ $福特汽车(F)$ 昨日股价继续暴涨向上突破，收涨11.6%，股价目前处于主升浪。福特汽车公司表示，计划将其广受市场欢迎的F-150闪电型电动皮卡的年生产能力增加近一倍，达到15万辆。早在抵达美国经销商前，该车型就已经收获了近20万份预订。异动期权本周五到期，溢价约6%。$F 20220107 23.0 PUT$ $Affirm Holdings, Inc.(AFRM)$股价依然持续下跌创新低，周线已经下跌到布林线下轨位置，观察这个位置能否形成支撑。异动期权2月18日

聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 ​​ ​港股市场 1月5日讯，港股主要指数开盘涨跌不一，恒指涨0.15%，国指跌0.3%，恒生科技指数跌1.44%。盘面上，隔夜美股腾讯系集体下挫，带动港股$京东集团-SW(09618)$ 、$哔哩哔哩-SW(09626)$ 、$快手-W(01024)$ 跌超5%，$美团-W(03690)$ 跌超4%，$腾讯控股(00700)$ 亦跌2%，微盟集团跌2.6%；燃气股、体育用品股、啤酒股跌幅靠前，$李宁(02331)$ 跌1.8%；另一方面，连续下跌的生物科技股多数反弹，保险股集体上涨，三大运营商全线高开，中国移动涨超5%，拟回购不超10％股份。 “巨无霸”中国移动(600941.SH)今日首日上市高开9.41%报63元，H股高开5.73%报50.75港元，最新总市值13432亿元人民币。中国移动的发行价为57.58元/股，募集资金达560亿元，超过中国电信的540亿元，成为近10年来A股最大IPO。中国移动昨晚在港交所公告，计划回购已发行香港股份数目的10%。按照1月4日收盘价计算，10%股权市值价值为982亿港元。 中国华融停牌9个月后复牌，低开逾40%。 美股市场 美股三大指数收盘走势分化，道指涨0.5

雷递网 雷建平 1月4日报道腾讯今天公布正进行一项交易，以减持Sea Limited（“Sea”; 纽约证券交易所股票编号：SE）的14,492,751股A类股份，使腾讯于Sea的股权从21.3%减少至18.7%。截至目前，Sea股价为223.31美元，市值为1238亿美元；若以当前股价计算，腾讯可套现超过30亿美元。连同建议之股份投票权变动，腾讯于Sea所持有的投票权预计将减少至10%以下。腾讯称，拟长期维持其于Sea的绝大部分股权，并将持续保持与Sea的现有业务合作关系。腾讯将受限于禁售期，在未来六个月内不可进一步出售Sea的股份。腾讯还表示，Sea全球业务近年显著增长及扩张，是次股份减持可释放腾讯于Sea投资的部分价值。是次交易亦为腾讯提供资源以支持其他投资及社会责任项目，同时腾讯仍然持有其于Sea的绝大部分股权，可继续受益于该公司的未来增长。倘股份投票权变动议案于Sea将举行的股东大会上获批准，腾讯会将其持有的超级投票权B类股份转换为A类股份，并将随之而终止其与Sea Limited创始人，董事会主席兼集团首席执行官Forrest Li订立的表决权委托协议。这将是继腾讯分配所持京东股权之后，又一大的动作。此前，腾讯控股发布公告称，公司将向其股东分配其持有京东集团（JD.O；9618.HK；简称“京东”）约4.6亿股A类普通股。此次的变化是，本次派息后，腾讯对京东持股比例将由17%降至2.3%，不再为第一大股东，同时腾讯总裁刘炽平也将卸任京东董事。Sea与陈欧有渊源Sea是东南亚知名电商，2017年10月上市，Sea创始人为Forrest Li，来自中国天津，与聚美优品创始人陈欧还挺有渊源。当年，就是陈欧还和Forrest Li一起创业成立GG Game。陈欧曾说，赴美留学后，由于职业经理人的操作，作为创始人劳苦功高的陈欧被排挤出局，失去了对他挚爱的公司的控制。201

美股的很多基金（包括共同基金、对冲基金、养老金等）只能在尾盘以收盘价进行交易，英文叫Market-On-Close Stock Order Imbalances，简称moc，这些交易基本都是在尾盘15分钟内进行交易。$雅培(ABT)$ $Roblox Corporation(RBLX)$ $辉瑞(PFE)$ $腾讯音乐(TME)$ $知乎(ZH)$ 

我来分析一波，腾讯退出京东是因为京东的商业模式已经与腾讯不匹配，现在的京东就是一个正规的电商平台，当初腾讯入京东那是为了和阿里竞争不得已而为之。毕竟自己搞电商搞不起来。京东把微信当做一个流量入口和支付渠道，腾讯则是把京东当打手，这两家的合作注定不会长远。尤其是后起之秀拼多多，拼多多的商业模式与微信高度绑定，尤其是拼团模式及其依赖微信的社交关系链，当腾讯拥有更好的打手之后自然会讲天平倾向拼多多。拼多多的才是腾讯想要、也更契合腾讯的电商模式。尤其是当前互联网反垄断法出台，各巨头的爪牙开始收缩，因此腾讯退出京东是情理之中的事情，但是有一点不能忽视，则是腾讯不可能放弃电商这块。因此因为恐慌而导致拼多多的抛售下跌其实是一波机会，当市场反应过来时拼多多必会反弹。$拼多多(PDD)$$京东(JD)$

本周四的时候，腾讯发布了中期分红的公告，决定以每21股腾讯派1股京东的方式进行派息，分红后持有京东占比由17%下降至2.3%，退出第一大股东。站在未来的某天再回首看，这一定腾讯发展史上一件标志性的事件。而站在当下看，这可能是当下最好的选择。对于股东而言，既然战略投资的京东可以分给股东，那么腾讯持有的价值万亿以上的投资资产理论上没什么不能分的。腾讯隐藏在水面下的股权资产的价值慢慢的被大家重新认识，有利于腾讯价值在资本市场的重估。对于监管者而言，腾讯借助自身资本和流量构筑的庞大资本联盟开始瓦解。按照这个趋势，在没有股权绑定的基础上，未来腾讯的流量分配会更加合理，更多的流量会向联盟外、以及中小企业流动，整个互联网的生态会更健康、更繁荣，社会经济的活力也会被促进。对于腾讯自身而言，过去十年的战略是通过流量扶持自己持有的企业，在自身没有竞争优势的行业分享红利(主要是电商)，从而更好的专注主营业务。这个战略过去确实很成功，无论是主营业务(游戏、金融、广告、云)还是投资端(京东、快手、美团、拼多多)，在商业上都非常成功。过去，腾讯在互联网公司投资的成功可以分为两个原因。一个原因是把流量的钱换成了股权，收益从线性增长变成了指数增长。另一个原因则是产业经验提高了被投公司成功的概率。不过时代在变化，过去资本+流量的投资组合拳已经不再适用了。这就像生活，总会出现各种各样的意外，改变原有的设想轨迹，企业也好，个人也要，总要去学着适应和改变，找到一条新的适合自己的道路。目前来看，腾讯的规划还挺清晰的：游戏业务积极出海，以云业务为支撑点积极拥抱产业互联网，在投资端积极转向投资高精尖的中小企业，在社会回报上积极探索价值。从这些转变中可以看到，腾讯在战略规划上还是积极的与时代共呼吸，与过去的时代割舍很果断。这是我很喜欢腾讯管理层的一点：身处这个飞速变化的时代和行业，愿意积极的拥抱变化，对行业的发展方向看得

$jd$$00700$ 夫妻本是同林鸟，大难临头各自飞。

针对派息式减持京东，腾讯回应称，“投资发展期的成长型企业”一直是腾讯投资的主要战略方向，而当被投企业有持续自筹资金能力时，则选择在适当情况下退出投资并与股东分享收益，腾讯的“长期投资”战略从未改变。同时腾讯表示，分配后腾讯仍是京东的战略合作伙伴，并对京东的前景依然充满信心，与京东共赢的业务关系亦不受影响，并且目前公司没有进一步减持京东的计划。$腾讯控股(00700)$ $京东(JD)$ 编辑 | Echo 瓷然 整理 | 瓷然本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议短视频应用Triller与上市公司合并，估值达50亿美元据报道，短视频平台Triller将通过与上市公司海易国际（Seachange International Inc.）的反向合并上市，合并后公司估值约为50亿美元。两家公司周三在一份声明中表示，合并交易预计将在明年第一季度完成。新公司将命名为TrillerVerz Corp，由Triller母公司的首席执行官Mahi de Silva领导。股票代码为“ILLR”。Seachange是一家提供视频传输、广告和流媒体平台的公司。国产游戏出海收入猛增近2成，4季度以来网络游戏指数暴涨近35%近年来国产游戏出海已成为中国游戏产业重要的增长来源，数据显示，2021年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达180.13亿美元，比2020年增加了25.63亿美元，同比增长16.59%。近期，在元宇宙的加持下，游戏板块也成为二级市场上涨迅速的板块之一。数据显示，网络游戏指数今年4季度以来，截至12月22日收盘涨幅达34.

今天，腾讯宣布用价值1100亿人民币的京东股票给股东分红，分红后，腾讯对京东的持股从原来的17%减少到2%左右。用股票来分红，这个操作只能说真的挺高明的~既不用掏出真金白银来分红，还顺便对京东进行了减持，又给广大股东发了福利，真真是一举好几得呀！这次用股票这种实物来分红，也给大家带来了很多疑问。不过呢，梅姨今天关注到的却是另外一点！既然这次腾讯可以通过减持京东来分红，那么未来还会不会通过减持别的票来分红呢？这还真说不准~毕竟腾讯战略投资了1000多家公司，这其中甚至不乏很多互联网公司，比如美团、拼多多、京东、哔哩哔哩……等等，这些公司貌似都是中概互联的成分股呀！想到这里的时候，梅姨就去查了查，腾讯到底投资了哪些中概互联的成分股~这一查不要紧，梅姨被惊到了~原来腾讯才是中概互联的大股东啊！原来和我们这些中丐互怜也算是一条绳上的蚂蚱呢！不信你看梅姨整理的名单。需要说明的是，这里面腾讯的持股比例可能会有浮动，另外如有遗漏也欢迎大家补充！中概互联30%的持仓，腾讯居然都有投资。而且，你要知道中概互联一共也才50只成分股，腾讯投资的就有19家！如果再加上腾讯自己，腾讯所投资的股票占了整个中概互联持仓的61%，你说腾讯是不是中概互联的大股东呢！所以，持有中概互联的你，有没有因为腾讯的背书而心理踏实了些呢？另外这次分红式减持，持有腾讯的投资者还要关注以下问题~比如，分红得到的股票要不要交资本利得税？这个还真不知道，毕竟国内还没有通过减持股票的方式分红的~比如，港股股东能分到京东股票，那港股通股东能不能分到京东股票呢？港股通股东应该也是能分到京东股票的，只是由于京东还不是港股通标的，所以港股通用户本来是没法买入京东的，但不影响分配，分配后也一样可以卖出。比如，本次分红每21股腾讯可获派1股京东，也就是说100股腾讯，可以获派4.76股京东。不过实际应该只能分得4股，剩下的0.76股会折算成