社区

本文来源：时代财经 作者：张汀雯 4月10日，硅料价格延续下跌态势，N型棒状硅报价环比下跌3.30%，P型致密料报价下跌幅度则高达18.83%，N型颗粒硅报价环比下降5.54%。 2023年以来，硅料供需逆转，价格暴跌超6成，目前未有止跌迹象。在硅料价格狂跌的同时，巨头们一边努力降本，一边积极扩产。 二线厂商将进入盈亏平衡线 硅业分会更新的报价显示，截至4月10日当周硅料价格下跌态势仍在继续。其中，N型棒状硅下跌幅度较小，成交均价为5.86万元/吨，环比下跌3.30%；P型致密料较上次报价下跌幅度则高达18.83%，成交均价为4.87万元/吨；N型颗粒硅成交均价为5.20万元/吨，环比下降5.54%。 硅业分会指出，目前硅料环节已经面临全面亏损，面对下游的超低报价，硅料企业表现十分抵触，上下游对于价格分歧逐步加大。 “从硅料企业感知看，本次价格下行幅度较大，下游压价力度超预期，部分企业不愿亏损成交。从下游角度看，目前硅料价格处下行区间，未见价格底部，硅片企业囤货意愿不高，仅对降级品保持一定采购量。”硅料分会表示。 对于本轮硅料价格下跌的原因，4月10日，上海钢联新能源事业部硅料分析师王志超向时代财经表示，主要原因还是供需不匹配导致。随着下游硅片环节库存积压，硅片企业对于硅料采购节奏有所放缓，但硅料企业仍维持高开工率运转，新增产能也在持续爬坡放量。在库存和需求的双向压力下硅料价格走跌下行，短期内硅料价格仍将处于探底过程。 此前截至4月3日当周N型棒状硅的报价便已环比跌去15.95%，成交均价为6.06万元/吨。彼时硅业分会指出，硅料价格已经逼近行业综合成本。 4月11日，隆众资讯光伏分析师方文正告诉时代财经，成本方面，多晶硅生产的主要成本为电价，约占硅料制造成本35%。根据隆众资讯对比测算，N型料相比于P型料电耗更高。 对于目前各厂的成本水平，王志超称，目前硅料头部企业和二

光伏股集体走低，截至发稿，$福莱特玻璃(06865)$(06865)跌10.23%，报14.22港元；$信义光能(00968)$(00968)跌5.23%，报3.99港元；$新特能源(01799)$(01799)跌1.59%，报9.3港元；$福耀玻璃(600660)$(03606)跌1.13%，报35港元。消息面上，2023年第四季度，光伏产业链价格加速下行，行业整体利润下行。$高测股份(688556)$、$石英股份(603688)$相继发布年度业绩预告，预计全年净利润增速下限分别达82.6%、351.44%。而第四季度，石英股份利润环比大幅下降七成，高测股份至少下降三成。业内预计，2023年光伏装机持续超预期，但2024年国内新增装机目标低于2023年装机量，主要关注海外装机情况，尤其是当前低价的组件，有望支撑起更多的潜在市场，也支撑起2024年的装机需求。 $(06865)$ $(BK1554)$ $(BK1169)$

本文来源：时代财经 作者：张汀雯 图片来源：图虫创意 硅料“四大天王”之一的大全能源（688303.SH）的涉诉公告披露后，股价创下了历史新低。 1月23日盘后，大全能源披露，其被新疆贤安新材料有限公司（以下简称“贤安新材料”）和新疆登博新能源有限公司（以下简称“登博新能源”）告上法庭，索赔金额也从一开始的3.88亿元增至19.59亿元。 对此，大全能源认为，公司不存在对相关协议的根本性违约，对原告主张不予认可。 1月24日，大全能源证券部相关工作人员向时代财经表示，不太清楚原告增加赔偿的依据。 时代财经注意到，上述两名原告均为大全能源的硅粉供应商新疆索科斯新材料有限公司（以下简称“新疆索科斯”）的关联公司，对于此次诉讼对未来双方合作的影响，上述工作人员称，“新疆索科斯主要向公司供应硅粉，对我们来说，硅粉（供应商）的选择很多，就算要换也还是有挺多可以换的。” 1月24日，大全能源收跌7.19%，报27.24元/股，股价创历史新低。 合同期满不再续签，索赔金额飙涨4倍 大全能源公告显示，公司近日收到了新疆生产建设兵团第八师中级人民法院送达的《新疆生产建设兵团第八师中级人民法院传票》（案号：(2024)兵08民初1号）及相关诉讼材料。 该案件一审尚未于新疆生产建设兵团第八师中级人民法院开庭审理，涉案金额为19.59亿元，其中未付货款2908.65万元，预期或有经济损失19.29亿元。 这次将大全能源告上法庭的系贤安新材料和登博新能源（以下两家合称为“原告”）为新疆索科斯的关联公司，均为大全能源提供方硅芯加工服务。三方合作方式为：由大全能源提供多晶硅料，贤安新材料负责硅棒拉晶，登博新能源负责硅芯切割。 2022年1月，大全能源与贤安新材料签署了《业务合作协议》，约定大全能源将其厂房租赁给贤安新材料做拉晶生产厂房使用，并采用委外加工的模式将硅料计重后交由贤安新材料及其关联方进行

2023年，作为新能源领域的翘楚，风电、光伏的发展仍然风风火火，新增装机量均同比大增，光伏累计装机规模超过水电，晋升为仅次于火电的我国第二大电源，风电预计也将很快赶超水电，坐上第三大电源的位子；但这背后，制造端产能过剩危机也愈发严重，全产业链降价导致企业业绩承压，年末减产、裁员传言不断，“明星产业”的日子似乎也并不那么光鲜亮丽。 种种看似矛盾的迹象背后，风电、光伏产业的现状到底如何？未来又将走向何方？还需从政策、市场、企业等多个角度全面梳理分析。 一、政策端：规定细化、监管趋严，但游戏规则没有变 我国新能源产业多为政策主导型，作为其中的典型代表，风电、光伏的发展受政策端影响尤甚。 目前，我国已构筑起碳达峰碳中和“1+N”政策体系，其中的“1”指的是2021年10月出台的《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，该政策既设定了到2030年非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的阶段性目标，也明确了实施可再生能源替代行动，大力发展风能、太阳能，坚持集中式与分布式并举等政策导向。而“1+N”中的“N”则主要包含在同日印发的《2030年前碳达峰行动方案》中，该方案提出了包含能源绿色低碳转型行动、节能降碳增效行动等在内的“碳达峰十大行动”。 两大政策发布后，各领域、各地区也根据部署陆续编制出台了相关政策。对于风电、光伏来说，最重要的行业顶层设计是2022年发布的《“十四五”现代能源体系规划》和《“十四五”可再生能源发展规划》，这两份文件进一步细化了目标、路径和相关措施，提出“十四五”期间风电和太阳能发电量实现翻倍的近期目标，还部署了七大陆上新能源基地、五大海上风电基地集群、城镇屋顶光伏行动、“光伏+”综合利用行动等“九大行动”。至此，新能源领域的整体政策路线图和大框架基本完成，此后的政策均在其指导和规范内展开。

【解剖大盘】 今天两地市场终于形成同步，A股率先探底翻红，港股尾市也顽强拉出小阳线，不过量能萎缩到了695亿。 别看今天指数涨得不多，要知道这是在美股跳水的背景之下形成的，这就表明市场对于抗外界的风险能力变得越来越强了。隔夜美股三大股指跌幅平均在1.3%以上，是近期比较少见的。原因也很简单：就是涨多了。历史高点附近本来就持股不稳，加上“美国经济晴雨表”联邦快递和通用磨坊新一季财报不及预期，更关键的是有空头买入了大量看跌期权在阻击。圣诞假期一般也是比较清淡。 美股的跳水一般都会影响港股的开盘。另外，拜登政府表示正考虑提高贸易关税，特别是对中国电动汽车的关税。汽车股普遍承压，理想汽车(02015)、小鹏汽车(09868)均破位下行。近期，欧洲的德国、法国都收紧了汽车政策，美国对于中国在墨西哥建厂也不断施加压力，海外出口预期变得恶劣。 市场的转机在于富时中国A50指数期货盘中涨幅持续扩大至1%，这个指标的先导作用非常明显，做多的资金开始陆续进场。 国有大行将于12月22日下调存款利率，这距离上一轮调降存款利率隔了3个多月。其中，1年及以内、2年、3年、5年期的定期存款挂牌利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。当前银行净息差压力大，这个消息对银行股形成刺激。银行股普遍涨幅都在1个点以上。 还有一个信号，数据显示，12月14日，JPMorgan以每股均价24.5836港元增持招商银行(03968)好仓1909.97万股，涉资约4.7亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好仓数目为331,035,542股，持好仓比例由6.79%上升至7.21%，略超出今年年初7%左右的水平。调降存款利率也为贷款端进一步让利带来预期。 地产端方面，新地(00016) 宣布，集团首度被纳入道琼斯可持续发展亚太指数(DJSI Asia Pacific)，证明新地

近日，第十六届印度可再生能源博览会(REI)在新德里大诺伊达印度博览中心盛大启幕。作为全球卓越的绿色智慧能源服务商，新特能源股份有限公司以“数智光储，链接零碳”为主题，携最新的STATCOM电能质量解决方案和大型地面电站光伏解决方案精彩亮相展会，现场人流如潮，深受印度客户好评。 随着印度经济的快速发展，其电力需求与日俱增，在新能源发电系统接入电网后，其供电不稳定的缺陷也逐步显现。本次展会，面对电站输出功率波动性、不连续性引起的电网波动等新型电力系统电能质量问题，新特能源借此展会为印度带来30～60Mvar系列STATCOM产品，凭借高可靠性、低损耗、响应速度快、电网友好等特点，获得了现场观众的高度认可。 新特能源STATCOM产品采用在线智能冗余技术，故障模块自动切除，环境适应性强，防护等级可达IP65，提供恒无功功率、恒电压和恒功率因数、综合补偿等多种控制模式，提供动态无功补偿和谐波补偿，满足客户各类需求，为当地光伏电站的电能质量保驾护航。 展会期间，新特能源推出自主研发的新一代组串式逆变器TS300KTL-HV-C1，其继承了以往系列产品高效发电、并网友好、安全可靠、智能运维的优良特点。整机采用智能风冷散热方式，通过“散热器+热交换器”的方案实现分区散热，可以保障高温环境下更高的发电量。此外，产品具备极弱电网适应性，可在SCR=0.97条件下可靠并网，并通过高低电压故障穿越；搭配IV曲线扫描与诊断系统，可以实现对组件故障的快速识别和定位，提高电站运维和管理的效率，节省客户整体投资。 此外，本次展会还展示了1500V集中式逆变器TC4400KT，利用模块化并联设计，各个逆变单元解耦运行，且支持1.5～9MW子阵，逆变器可进行独立维护更换，有效降低运维成本，产品具备IP65防护等级和C5防腐等级，适应各种恶劣工况，为客户提供最优度电成本解决方案，实现投资收益最大