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目前看来,B站赢了!二次元的护城河有多深?

$爱奇艺(IQ)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $虎牙(HUYA)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ #哔哩哔哩财报来啦# (图片来自于站酷翔魚) 今年上半年,“视频三宝”(爱奇艺、B站、虎牙)当属中概股最耀眼的明星。上市后两个月(截至2018年6月),虎牙股价最高翻了3倍;爱奇艺最高涨157%;B站最高涨97%。 那个时候纳斯达克正处于狂欢之中,中美关系不像现在这般紧张,孟晚舟也没有被逮捕。 今年下半年,利空消息接踵而来,科技股、教育股、医药股轮番上阵,美股、港股、A股集体跳水。截至今日(12月19日)与IPO发行价相比,B站仅涨28%,爱奇艺已破发。 与爱奇艺相比,目前看来,B站赢了!B站和爱奇艺同为视频网站,上市时间相近,目标用户同样定位为年轻人。 B站手握数千万用户,是一个流量媒体平台,更像“中国的YouTube”。爱奇艺的商业模式为“广告+会员”,更像“中国的Netflix”。 Z时代的胜利!二次元的护城河有多深 B站创建于2009年,主打动漫,尤其是国产原创动画,素有“二次元网站”之称;其主要特色是“弹幕”。 根据《移动互联网2017年Q2夏季报告》,B站位列24岁及以下年轻用户偏爱的十大APP榜首。同时,在百度发布的2016热搜榜中,B站在00后十大新鲜关注APP中排名第一。。 2015-2017两年间,B站的营业收入从1.31亿上涨到24.68亿,涨幅将近18倍。最新披露的三季报显示,B站三季度实现营收10.79亿元人民币,同比增长48.25%,超出业绩展望10-10.5亿元的上限。 营收超预期的同时,亏损也在扩大。B站三季度亏损2.461亿元,较上一年同期大幅扩大,亏损率为22.8%。 在费用方面,B站三季度销售、管理、研发费用分别为1.97、1.1、1.46亿元,费率分别为18.2%、10.3%、13.6%,同比增长8.1%、2.4%、1.7%。销售费率上升主要由于用户推广费用增加所致,管理费率提升主要因加大人员招聘导致,研发费率增长主要因研发人员增加及相关股权激励费用增加所致。 相比于其他网站,B站主打“二次元文化”。 B站在内容生态上筑起了宽广的护城河,富有创意的创作者(UP主)、铁杆粉丝(粘性用户)和独家优质内容已经形成了良性循环。 为了鼓励UP主生产更多优质原创内容,B站推行了多项扶持计划。三季度,UP主创作的高质量视频(PUGC)占平台整体视频播放量的89%;月均活跃UP主和审核通过的视频投稿量同比分别增长130%和136%。 大量优质的PUGC,不仅可以借助UP主的粉丝效应吸引一波忠实用户,而且相比于外部引进的版权费用,内部孵化明显成本更低。 正因为此,B站的月活非常漂亮,2016年初至今,B站月活用户涨了2.25倍。即使今年3季度经历了一个月的下架风波,月活用户仍同比增长25%,环比增长9%。 此外,根据三季报披露,12个月内B站正式会员留存率高达80%。 营收超预期的同时,亏损也在扩大。B站三季度亏损2.461亿元,较上一年同期大幅扩大,亏损率为22.8%。 在费用方面,B站三季度销售、管理、研发费用分别为1.97、1.1、1.46亿元,费率分别为18.2%、10.3%、13.6%,同比增长8.1%、2.4%、1.7%。销售费率上升主要由于用户推广费用增加所致,管理费率提升主要因加大人员招聘导致,研发费率增长主要因研发人员增加及相关股权激励费用增加所致。 相比于其他网站,B站主打“二次元文化”。 B站在内容生态上筑起了宽广的护城河,富有创意的创作者(UP主)、铁杆粉丝(粘性用户)和独家优质内容已经形成了良性循环。 为了鼓励UP主生产更多优质原创内容,B站推行了多项扶持计划。三季度,UP主创作的高质量视频(PUGC)占平台整体视频播放量的89%;月均活跃UP主和审核通过的视频投稿量同比分别增长130%和136%。 大量优质的PUGC,不仅可以借助UP主的粉丝效应吸引一波忠实用户,而且相比于外部引进的版权费用,内部孵化明显成本更低。 正因为此,B站的月活非常漂亮,2016年初至今,B站月活用户涨了2.25倍。即使今年3季度经历了一个月的下架风波,月活用户仍同比增长25%,环比增长9%。 此外,根据三季报披露,12个月内B站正式会员留存率高达80%。 假视频,真游戏 B站上市时,其盈利模式就一直被大家所诟病。招股书显示,B站主要收入模式有移动游戏、直播、在线广告。2017年,移动游戏占比高达83.4%、直播和广告业务占比不到14%。 到底该把他定义为“视频”平台,还是“游戏”公司,华尔街要如何估值? 今年一季度,B站游戏收入为6.88亿元人民币,同比增长97%;三季度游戏收入7.44亿,同比增长24%,环比下滑6%(游戏政策收紧)。 虽然今年一季度B站游戏收入同比增长97%,但广告收入同比增长144%、直播业务同比增长151%;相比之下游戏收入增长放缓。 三季度游戏增速放缓则更加明显,直播以及增值服务(直播打赏、付费会员、付费视频、虚拟物品)收入同比大幅增长292%,广告业务收入同比增长179%(广告主数量达到664家,同比增长超过1500%),且这两项业务在总收入中所占的比重大幅提升。 从近两年收入构成来看,B站正在开始从收入依靠游戏,向游戏、广告、直播三足鼎立转型。CFO范昕曾表示,预计在未来三到五年内,手游、广告、直播的收入贡献将分别为50%、30%、20%。 敢问路在何方?漫画or纪录片 除了二次元文化,B站还有自己的漫画APP、纪录片。 今年11月, B站上线了自己的独立APP“哔哩哔哩漫画”,除了《航海王》、《银魂》等众多知名日漫外,还上线了多部人气国漫,并成为漫画家夏达新作《步天歌》的独家首发平台。 B站上市时,其盈利模式就一直被大家所诟病。招股书显示,B站主要收入模式有移动游戏、直播、在线广告。2017年,移动游戏占比高达83.4%、直播和广告业务占比不到14%。 到底该把他定义为“视频”平台,还是“游戏”公司,华尔街要如何估值? 今年一季度,B站游戏收入为6.88亿元人民币,同比增长97%;三季度游戏收入7.44亿,同比增长24%,环比下滑6%(游戏政策收紧)。 虽然今年一季度B站游戏收入同比增长97%,但广告收入同比增长144%、直播业务同比增长151%;相比之下游戏收入增长放缓。 三季度游戏增速放缓则更加明显,直播以及增值服务(直播打赏、付费会员、付费视频、虚拟物品)收入同比大幅增长292%,广告业务收入同比增长179%(广告主数量达到664家,同比增长超过1500%),且这两项业务在总收入中所占的比重大幅提升。 从近两年收入构成来看,B站正在开始从收入依靠游戏,向游戏、广告、直播三足鼎立转型。CFO范昕曾表示,预计在未来三到五年内,手游、广告、直播的收入贡献将分别为50%、30%、20%。 敢问路在何方?漫画or纪录片 除了二次元文化,B站还有自己的漫画APP、纪录片。 今年11月, B站上线了自己的独立APP“哔哩哔哩漫画”,除了《航海王》、《银魂》等众多知名日漫外,还上线了多部人气国漫,并成为漫画家夏达新作《步天歌》的独家首发平台。 目前,B站已经在ACG(Animation Comic Game)产业链条上投资了数十家公司,遍布动画制作、虚拟偶像、内容平台、二次元游戏开发、音频、线下漫展活动以及衍生品生产销售等领域。 12月12日,B站宣布已与网易签署收购协议,将对后者旗下网易漫画的主要资产进行收购,其中包括APP、网站、部分漫画版权及其相关使用权益。 除了漫画,B站还在纪录片领域有所布局,今年9月,B站上线了Discovery专区,囊括145部纪录片、200小时独家内容。 随着《舌尖上的中国》、《我在故宫修文物》等多部纪录片的走红,纪录片越来越被投资者所看好。B站副董事长兼COO李旎表示“纪录片行业正处于第三次浪潮的开端”。 ACG产业以及纪录片未来表现如何,还需交给时间来检验。 不可否认的是,投资者对B站抱有信心,其中不乏阿里与腾讯。 10月初,B站和腾讯控股联合宣布,双方已达成协议,腾讯会对B站进行共3.176亿美元的投资。此次交易完成后,腾讯对B站持股比例将由5.2%增至12.3%左右。 11月初,B站以出售老股的形式引入阿里的投资。此次交易后,阿里将持股5%,阿里系的基金也将持股5%。 左手腾讯,右手阿里。有两大巨头的保驾护航,B站未来的路走得或许更加容易。 个人公众号:筱姐(ID:xj_poppy) #游戏行业重大利好# @中国人民解放军空军大队长 @柳下惠的气质 @我是股神的小腿毛 @我胖虎去抽根烟 @哆啦A梦打老虎 @令狐不冲1982

筱姐 2018-12-23 14:23 12

2019快要到来了祝大家新的一年发大财[开心][开心][财迷][财迷][得意]

2019快要到来了 祝大家新的一年发大财[开心][开心][财迷][财迷][得意][得意][得意][龇牙][龇牙][龇牙][鬼脸][鬼脸][鬼脸]@话题虎 @Tony特别帅 @老虎专刊 #2018年度盘点# #游戏行业重大利好# $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$

游戏版号放开,腾讯爸爸起飞, B站呢?!

在今天召开的2018中国游戏产业年会上,中宣部出版局副局长冯士新发话:首批部分游戏已经完成审核,在抓紧核发版号,申报游戏存量比较大,消化需要一段时间,希望大家保持耐心。#游戏行业重大利好# 是的,冯局长意思很明白:期盼已久的游戏版号审批确认已经重启,新一批版号将在不久之后公布! 今天消息一公布,腾讯爸爸股价就由跌转涨,一飞冲天!A股上市的几家游戏公司也表现活跃,中青宝等纷纷涨停表示祝贺!久违的涨停,简直感动到哭,可惜我一股没有... 搜索了一下资料,国内的游戏商业化运营需要广电总局版号+旅游文化部备案。因为管理机构改革、手游祸害小朋友(有兴趣的可以去看人日批游戏的稿子)等等原因,总局游戏版号审批在今年3月份冻结,已经冻了大半年了。结果呢,游戏厂商拿不到版号,新游没法上线,部分已经上线的游戏也没法变现(包括腾讯的吃鸡),相当于直接掐住了游戏行业的脖子,据说不少小公司已经死掉了。市场反应呢,不仅A股游戏公司股价跌去大半,行业龙头腾讯爸爸业绩和股价也大受影响。三季报收入和净利润增速创下近年新低,股价接近腰斩! 消息一公布,迫不及待纷纷大涨,你看你们是多饥渴... 张局长说了,存量游戏攒下太多,我们加班慢慢审,你们耐心慢慢等,版号下发速度可能没大家期待的那么快,这波就当是炒预期了。当然,版号审批重启也是有条件的,之前中宣部等多部门定调以后游戏要实行“总量控制”,可能今后每上市的游戏数量会大大减少(到这里好像要讲利好龙头了);再加上所谓的“道德审核“(针对有道德风险的游戏,轻轻松松毙掉你),可能游戏公司的日子很难像以前一样滋润了(私下问一句业内人士,翘臀巨奶大长腿以后还能看到吗)... Anyway,版号终于重启,行业算是久旱逢甘霖。腾讯爸爸已经高飞远走,或许美股的#B站#还可以抢救一下。至于虎牙,看大盘心情吧。 最后,很担心吃鸡拿到版号后会收费。本来技术就菜,以后岂不是更打不过氪金玩家了.. $腾讯控股(00700)$$哔哩哔哩(BILI)$$网易(NTES)$#哔哩哔哩财报来啦#

进击的小树 2018-12-21 13:50 20

中宣部版权局副局长:部分游戏正在核发版号

12月21日,中宣部版权局副局长冯士新在2018中国游戏产业年会上表示,首批部分游戏已经完成审核,正在抓紧核发版号。 ​腾讯控股$(00700)$由跌转涨。 $网易(NTES)$#游戏行业重大利好# ​

今日新闻 2018-12-21 10:47 5

国家实施网络游戏总量调控,腾讯ADR、网易股价大跌

8月30日,教育部官网发布八部门关于印发《综合防控儿童青少年近视实施方案》的通知。通知显示,国家新闻出版署将对网络游戏实施总量调控,控制新增网络游戏上网运营数量,探索符合国情的适龄提示制度,采取措施限制未成年人使用时间。#游戏行业重大利好# 通知发布后,腾讯控股在美股ADR$(TCEHY)$和网易$(NTES)$股价走低,截至发稿,腾讯控股ADR下跌3.42%,网易下跌4.87%。

秦篁 2018-08-30 23:05 27

腾讯与网易,一对好兄弟!

$腾讯控股(00700)$ $网易(NTES)$ #游戏行业重大利好# (图片来自网络,并非本人原创) 又来分享图了!!! 上次的分享有人认为我崇拜网易,踩低腾讯。 网友留言:“网易跟腾讯不是一个档次,差了好几个。网易除了游戏没什么拿的出手,已经是穷途末路” 我并没有那个意思,也没有说谁好谁坏。网易也没有穷途末路,如果把时间拉长,长期持有的人都能实现财富自由。 昨天,腾讯发布最新业绩。本文不是业绩解读,但还是简单说一下吧。 2018年二季度收入人民币736.75亿元,同比增长30%; 归母净利润178亿元,同比下滑2%,环比下滑23%。 增值服务收入同比增长14%至人民币420.69亿元,环比下降10%。其中,网络游戏收入增长6%至人民币252.02亿元、社交网络收入增长30%至人民币168.67亿元。 网络广告业务收入同比增长39%至人民币141.10亿元,环比增长32%。社交及其他广告收入增长55%至人民币93.80亿元。媒体广告收入增长16%至人民币47.30亿元。 其他业务2018年第二季的收入同比增长81%至人民币174.96亿元,环比增长10%。 微信月活10.57亿,同比增速9.9%,环比仅为1.7%。 游戏战战兢兢,流量增长缓慢。总之一句话,腾讯此次的财报不好。 腾讯一个喷嚏,全球吓一跳。不过炒股的人谁没经历过大风大浪。不是我说大话,谁还没交过学费!!! (七夕到了,撒播狗粮再继续) 腾讯与网易,怎么看,都不像一对好兄弟。 但是拉出二者的K线图,真是一荣俱荣,一损俱损呀! 网易成立于1997年,主要业务是邮箱和网站。 腾讯成立于1998年,主要业务是拓展无线网络寻呼系统。 当时,无论丁磊还是马化腾,都没想过自己会走上游戏这条路。 二者唯一的共同点大概就是靠游戏赚钱吧! 腾讯的游戏靠“XX(借鉴)”你懂的,不过人家底子厚,有巨额流量,还有强大的推广平台。入股虎牙等直播平台以后更加强势了。 4月2日,网易的《第五人格》上线,上线即登顶App Store免费游戏榜首。 4月5日,虎牙、斗鱼纷纷撤下《第五人格》游戏推荐专区,流量大受影响。网易明确控诉虎牙和斗鱼,箭头直指对手腾讯,但是,你能怎么办? 网易也“XX”你懂的,不过网易的程度比较轻,比较喜欢借鉴“图”与“画风”,自主研发程度高,是名副其实的“借鉴”。 比如阴阳师,里面浓浓的日本风,但是说到底,还是中国风。 腾讯要赚钱,会明确告诉你“我要赚钱,你充值,付费吧”。 网易赚钱,总跟你谈情怀、谈良心。这个行为有点耍流氓,最终要用户花钱,还让用户花的心甘情愿。 有人笑话网易说,“你不行了,错过了一个时代”。没有流量,推广费力。想靠游戏,又不肯全方位布局。被逼之下,闯荡海外。 腾讯倒是占尽了流量的便宜,奔跑那么多年,现在也慢了。别笑话网易了,现在有人笑话腾讯说“你数据不行”。 怎么理解“数据不行”呢?大致就是推送不给力,不能像淘宝、头条、抖音那样“有毒”,掌握你的需求,有准对性的推送。 数据不行,算法不给力,以后连广告都不好卖。 不过大家都别操心,没准过几个季度,人家业绩又好了。 都洗洗睡吧,你也不是股东,连小股东都不是。腾讯和网易给你发offer,还不是乖乖辞去现在的工作赶紧跳槽!!! 再分享一张图(图片来自网络) 个人公众号:筱姐(ID:xj_poppy)

筱姐 2018-08-17 09:19 8

科普一下什么叫做游戏版号吧~

昨天很多媒体引用彭博报道:由于中国开展机构改革,监管机构已经冻结了网络游戏版本号和备案的审批,PC网游、手游和单机游戏都受到了影响,从腾讯到小开发商都在等待审批。 #游戏行业重大利好# 不知道为什么挑昨天发这个,不发版号是旧闻,从4月到现在就没有发过。偏偏在腾讯财报当天发消息。 在国内,一款游戏在上市前需要经过两个审批环节:向文化部申请备案,和向广电总局申请版本号。 广电总局今年2月5日以来,没有发放过进口网络游戏版本号;今年3月28日以来,没有发放过国产网络游戏版本号。网络游戏的备案审批仍在缓慢进行,但是每月过审的数量很少。即使通过文化部的备案,如果没有版本号,也不能收费变现(吃鸡就是这种,备案了,没法收费)。 暂停的主要原因是机构改革。今年3月,中央印发《深化党和国家机构改革方案》,计划将新闻出版广电总局重组,其中的新闻出版和电影监管职能均划归中宣部管辖。理论上,游戏版本号的发放工作今后将归属中宣部。但是,以上机构改革尚在进行之中。在二季报电话会议上,腾讯管理层承认:《绝地求生》等游戏不能获得版本号,主要是因为监管职能的重组尚未完成,与游戏本身的内容没有必然联系。(也就是说现在广电没有管这事的老大) 监管职能重组放大了新游戏的监管风险。8月13日,腾讯宣布将上线仅仅5天的《怪物猎人:世界》下架,该游戏此前已经获得备案审批和版本号。在二季报电话会议上,腾讯管理层表示:虽然该游戏获得了版本号,但是上线之后发现其中部分内容不符合监管要求,将在修改内容之后重新申请过审。如此看来,在监管部门的重组过程中,有可能出现标准前后不统一的现象,所有新游戏的监管风险都有所放大。 监管部门已经开放“绿色通道”以解决问题。腾讯管理层表示,监管部门已经意识到了版本号暂停发放导致的游戏变现难问题,推出了“绿色通道”:新游戏可以获得一个月的“测试变现期”,一边收费一边申请版本号。这个绿色通道不适用于《绝地求生》等已经运营的游戏,但是腾讯新代理的《堡垒之夜》符合申请条件。 乐观估计游戏审批流程将在年底恢复,在机构改革尚在进行、监管风险还很高的。$(00700)$ $(NTES)$

阿曼曼 2018-08-16 09:55 6