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股坛常青树:医疗保健(health care)板块

点击收听音频😊 上周带量采购4+7预中标结果落地,血洗国内医药股。带量采集的做法改变的是国内整个仿制药行业药厂之间的竞争规则,改变整个药品交易中双方的地位。 相对于国内的仿制药,对岸美国的医药十年长牛主要是出现了很多创新药。这个领域,巨头辈出,比如强生、辉瑞、诺华、罗氏、默克、艾伯维、阿斯利康、礼来、百时美施贵宝、赛诺菲、葛兰素史克 、艾尔建……创新药,定价权很高,专利独享,盈利空间很大,站在金字塔塔尖,支撑了其不断上扬的股价。 不过,新药研发过程漫长,少则七八年,多则十几年。创新药,要从新的分子或化合物开始,经过动物实验,了解安全性和毒性反应,以及在动物体内的代谢过程、作用部位、作用效果,然后,再经过人体试验,经历I期,II期,III期临床试验。在证实安全有效及质量可控制后,才可以获得药物监管机构的批准。因此,新药的开发,资金投入多、技术壁垒高、人才需求大,失败风险高。 除了制药外,医疗保健里还有一块医疗器械。医疗器械,和医药制造业一样,都有着很高的牌照、技术、资金壁垒,研发周期长、技术要求高、市场空间大。医疗器械行业是一个资金、技术密集型行业,并且和医疗消费密切相关,有刚性市场需求。 相关公司: 强生:涉及体外诊断、心脏、骨科等医疗器械生产; 美敦力:涉及心脏医疗器械生产; 雅培:涉及体外诊断、心脏类医疗器械; 史塞克:世界最大骨科产品生产商,拥有整套骨科系列产品; 碧迪(BD):医疗手术系统、糖尿病护理产品和诊断系统 …… 这么专业的领域,监管法规制度又繁琐复杂多变。我们普通投资者难以一一研究清楚,但是我们又不想错过整个行业红利。这个时候就想想ETF投资工具哈😝 医疗保健(health care)板块有47只ETF在美国上市。(其中3只主动性,44只被动性ETF,本文主要介绍后者) 一、医疗保健行业的分类 首先我们来看下该板块行业分类 GICS的四级行业分类明细 ICB的分类明细 两者的分类差不多,health care下分为两大类:医疗保健设备与服务;医药和生物科技。接下来的三、四级行业GICS更细化。 一般行业类ETF会跟踪相应行业分类下的指数。有时因分类方法的不一样,持仓股会有差异,从而影响ETF的表现。 二、44只指数型ETF跟踪医疗保健(health care)板块 截止2018.12.06,总市值635.76亿美元 1、 有相应杠杆类产品的ETF XLV、IBB、XBI、IYH与PJP都有相应的杠杆ETF产品。 $健康照护类股ETF-SPDR(XLV)$ 不仅是该领域历史最悠久、规模最大的的基金,其交易量也使得竞争对手相形见绌。 XLV在1998.12.16上市,截止12.06号规模达198亿美元,在44只ETF中排首位且市值是排第二VHT的两倍多。XLV跟踪的是标普500指数下的医疗保健行业,目前持仓63只股票,过去10年年化收益率16.41%。 $生物科技指数ETF-iShares Nasdaq(IBB)$ 近年来大受欢迎,在44只ETF中规模排第三,82.37亿美元。IBB只持有在纳斯达克上市的医药和生物科技公司。过去十年年化收益率17.74%。 $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ 是跟踪二级分支中生物科技的等权ETF,规模41.6亿美金,过去10年年化收益率18.09%。 $iShares U.S. Healthcare ETF(IYH)$ 目前持有美国医疗保健行业的126只股票,覆盖范围比XLV广。过去十年年化收益率16.68%。 2、 Smart Beta ETF Smart beta 类型的ETF近年来在ETF市场很火爆。简单地说,Smart Beta就是在指数基金成分不变的情况下,根据价值、红利、动量、低波动、质量、规模等因子调整基金内股票权重,进而打造出因子指数型被动投资ETF基金。可以说,Smart Beta是近年来兼顾纯指数ETF和主动投资的一种新型策略。医疗保健板块有9只smart beta ETF。 上方的 $PowerShares ETF Pharma Port(PJP)$ 也是多因子策略,PJP采用量化方法,根据基本面因子和风险因子对美国制药公司进行选择和加权。过去十年的年化收益率17.99% $First Trust Health Care AlphaDEX Fund(FXH)$ 跟踪一个量化驱动的指数,该指数试图通过基于成长和价值因子选择和设置医疗保健股票权重来实现超额回报。与市值加权的基金相比较,该投资组合更偏向中等市值股票。制药公司的比重相对较低,生物科技和医疗保健提供商占有很大比重。FXH的收费明显高于同行基金,但交易并不昂贵。总的来说,该基金为医疗保健领域提供了一种“Smart beta”方法:从大型制药公司向医疗保健的其他方面倾斜。过去十年的年化收益率19.44%。 3、 其他 $Vanguard Health Care ETF(VHT)$ 在44只ETF中持仓数量最多,367只;持仓股从广义的医疗保健领域延伸到多个行业。过去十年的年化收益率17.21%。 $Fidelity MSCI Health Care Index(FHLC)$ FHLC是44只ETF中费用最便宜的,年化费率仅0.08%;过去5年年化收益13.20%。 规模在1亿美元以下有些特色ETF, 如SLIM,,一看名字就是梦想的状态😍 $The Obesity ETF(SLIM)$ 是只市值加权的ETF,主要聚焦于来全世界为肥胖者服务的公司。SLIM的大部分持仓集中在医疗保健领域治疗肥胖相关并发症(糖尿病、高血压、胆固醇、心脏病、中风和睡眠呼吸暂停)的公司,也包括些专注于减肥项目的公司及大型服装公司。该基金从世界各地的发达市场和新兴市场中挑选成员。值得注意的是,该基金持仓的仓位比较集中。SLIM于2016.06.08上市,过去一年收益12.92%。 (注:以上数据来自www.etf.com、彭博,截止2018.12.06) 小结: $标普500指数ETF(SPY)$ 过去十年的年化收益率10%左右,医疗保健板块众多基金跑赢大盘。医疗健康领域是相对刚需和抗经济周期的,有人甚至称之为:人类历史上永不没落的朝阳产业!行业天花板高、生命周期较长、毛利率较高、行业壁垒高,它几乎符合了好生意的所有标准。同时与我们的生命、生活质量息息相关,是非常值得关注的领域😊 #ETF拯救世界# #板块ETF# #最全ETF汇总# @__33 @老虎专刊 @Tony特别帅 @话题虎 免责声明:本素材不应被视为面向投资人分发的资料。本文不包含以下内容:(1)购买任何金融产品或服务的要约;(2)对任何金融产品采取任何行为的建议;或(3)任何投资意见。

小虎ETF 2018-12-11 17:22 2

西方的感恩节有个传统是吃“烤火鸡”,大家吃鸡了吗?😆所以歪果仁为什么要在感恩

西方的感恩节有个传统是吃“烤火鸡”,大家吃鸡了吗?😆 所以歪果仁为什么要在感恩节食火鸡呢?这要从1620年说起,英国一批主张改革的清教徒受到迫害流亡美国,但到达时正值寒冬,除了火鸡和一些野生动物土地一片荒凉。幸运的是,当地印第安人为他们送去了生活存必需品。为感谢印第安人和上帝的“恩赐”,次年11月第四个星期四,他们将猎得的火鸡制成佳肴款待印第安人,联欢活动持续了三天。这也是感恩节的由来。 由于感恩节,周四美股休市一天,周五的交易时间缩短半天,提前三小时收盘。花花提醒各位小虎要注意交易时间噢。 花花给大家附上一张很有意思的表:【过去的12个月、45个国家和地区的市场数据】,里面只有7个国家的主要股指收正,如果你投资了其中一个市场,一定要多多感恩啊🤣。(图片转自公众号:新全球资产配置) #感恩节# #ETF拯救世界# #板块ETF# #最全ETF汇总# #资产配置# #股票# $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ #交易分享# @__33 @Tony特别帅 @徐杨 @小虎消息 @老虎股票 #A股那些事儿# #美股行业分析#

小虎ETF 2018-11-22 19:28 4

是什么打败了期权大佬?是寒冬还是天然气?

昨天一文刷爆了花花的朋友圈: 花花简单给大家讲讲他是怎么爆仓的: 原本期权(option)有分看涨期权(call)和看跌期权(put),你可以买入也可以卖出,他就是卖出了许多天然气的看涨期权(因为他看空天然气),料想着如果天然气暴跌,那一堆买了天然气看涨期权的人就会放弃行权,赔掉保证金(premium),他就可以收割一波这些人的的保证金。此外他对自己的这种极高风险的交易策略十分自信,所以没有买一些看涨的去对冲。 结果天然气大涨。。。。。。 所以买了他看涨期权的人都全部要行权(感觉就很像一堆人赌球都赌中了,庄家赔到破产),然后他就爆仓了,顺带还欠了一大笔证券公司的钱。 关于风险 首先花花要提醒大家的是,玩这些衍生品的时候,你要了解自己的风险,如果你钱多,千万不要学别人裸空或者裸多(就是不做对冲);如果你选择了走钢丝,那要确保自己的那笔钱是亏得起的,不要像James一样亏的公司破产哦。 关于天然气 James为什么会突然爆仓呢?大家只知道天然气现价暴涨,实际上花花在昨天的文章也提到了美国天然气相关产品 $天然气ETN-iPath(GAZ)$ 和 $天然气ETF-United States(UNG)$ 的涨幅达到了本月最佳,因为对现价敏感,所以GAZ和UNG在美国天然气价格大涨的时候也跟着涨。(是不是get到一个投资天然气的好工具?以后可以不去玩可怕的期权啦) 而花花也看到了 @投研帮 的一篇文章 https://www.laohu8.com/post/324078?invite=X8V7V ,里面也简单讲了天然气投资的产品,花花认为,如果大家想接触这些产品,不单单只是要买入卖出,还要明白这些产品到底是什么东东,它有哪些风险是你需要警惕的。下面,让花花细细给你道来。。。 天然气涨价的原因有两个: 1. 库存告急:根据EIA(能源信息局)统计,美国48个州的天然气库存截止10月底已经低于5年的平均值了,而超预期的天然气需求使得天然气供不应求,目前天然气价格已经达到4年来的新高,4.48刀每MBtu。 2. 气温骤降:随着上周纽约迎来的第一场雪,美国的本月的平均气温也低于全年平均值了,根据预报,这个感恩周气温将会持续下降(不知道James是不是在暖气房呆太久,不知道外面的寒冬了) 想投资天然气的你们是不是已经摩拳擦掌了?!花花来介绍一下 $天然气ETN-iPath(GAZ)$ 、 $天然气ETF-United States(UNG)$ 和 $三倍做多天然气ETN(VelocityShares)(UGAZ)$ 这几个好工具: GAZ: 1. GAZ是个债券工具,它有到期日,到期后你的仓位就会被自动卖出给发行人,发行人会按关闭前的价格把你应有的钱退回到你的股票账户里,不要担心(而且这还有20年才到期呢,这里注意了,不要长期持有ETN)这是一个今年妇女节发行的ETN,所以大家可以把它看成是债券工具 2. 它是跟踪第二个月期货合约,两个月滚一次仓,所以比起前月期货(front month)来说滚仓话费比较低,也能减少期货溢价(contango)带来的损失 3. 对于天然气现价比较敏感 4. 它不是真的期货,只是一个跟踪期货的产品,由巴克莱公司背书 5. 该ETN的发行者有加入“提前赎回条款”(call prevision),所以该ETN允许发行人在ETN发行一段时间以后,按约定的赎回价格在到期日之前关闭ETN 6. 发行时间较近,流通性还比较不足 UNG 1. UNG是个期货工具,它和上面的GAZ不一样,是间接性持有商品 2. UNG的策略是将到期的合约换成最近一个月的合约,所以比起上面的GAZ,UNG对现价更加敏感 3. 发行时间很长,累计了较大的管理资产,也有很足的流通性,买卖差价更小 UGAZ 这是一支ETN,也是加了三倍杠杆的ETN,大家一定要注意,玩杠杆的时候,持有期不要过长。同时还有个ETN是反向三倍天然气 $三倍做空天然气ETN(VelocityShares)(DGAZ)$ ,想做空的投资者可以关注。 以上提到的四支产品的表现一览: 最后花花再苦口婆心提醒一句,不要长期持有以上提到的产品,这些都是玩波段的,喜欢追求高收益的盆友,与其玩分分钟要爆仓的期权,不如搞搞较为安全的ETF,瑞雪照丰年,看看UNG吧~ $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ #ETF拯救世界# #板块ETF# #最全ETF汇总# @__33 @Tony特别帅 @徐杨 @ETF理财猫 @小虎通知 @小虎消息

小虎ETF 2018-11-20 19:35 34

花花眼中的中美互联网科技公司

花花昨晚重读了股海投资圣经—巴菲特老爷子《滚 雪 球》,其中印象最深的一句是:投资需要长长的坡和厚厚的雪~看到它,被大A股教训得不敢有脾气的花花不由悲从心头来,清泪脸上挂! 这长长的坡和厚厚的雪是什么呢?咱们从“钱“说起。在股市中,咱们投资者能够赚到的钱,一般分两个部分: 一是来自【市场和行业】增长的红利(beta),即巴老口中【坡和雪】; 二是发挥人的主动能动性而跑赢市场的部分(alpha )。普通投资者凭借自己的能力大多只能赚到beta 的钱,而一些能力杠杠的资产管理人、民间高手等,则可以赚到alpha 的钱。 但只要是投资者,进入市场首先要做的还是选好“坡”和“雪”,财富的**才有越滚越大的可能。 一、长长的坡之【中美】 所谓长坡,花花的理解就是“国运”的意思。中美作为目前世界上最大两个经济体,一个拥有全世界最强的创新能力;一个拥有强大的消费市场和制造能力。如果要花花推荐一个“坡”,中美是不二选择。 主要经济体对全球GDP 增长的贡献率(下图) 就全球动能最足的数字经济这一块来说,中美更是妥妥top2。花花给大家看一张图,中美的数字经济水平远超其他一众国家,所以也难怪花花会觉得祖国发展速度这么明显了呀。 数字经济规模排行榜(下图) 我们还可以发现,科技公司其实是推动互联网发展中坚力量,世界前20大科技企业里,清一色全是来自中美!中美两大经济实体,在这个发展最快的行业里早已占据了江山。而日本、欧美由于内需市场、融资能力、老龄化等问题,逐年下来较中美已落后了很多。 全球二十大科技巨头区域分布(下图) 虽然最近中贸易战闹得两家关系有点不和谐,但它某种程度上也倒逼了我国进行产业结构升级和改革。当然,如果你相信中美两家会走出一种相爱相杀的成长道路,那不妨同时选择一些中美的互联网公司,因为社会总是在大佬的带领下进步的嘛~ 二、厚厚的雪之【互联网】 “2007 年,没在深圳入手套房, 2017年之前,没上腾讯的车,哎......"是花花大舅最近常常叨唠的事。像大舅口中的【房子】和【腾讯们】,就是经济增长中投资者可以分享到的红利,即厚厚的“雪”。 作为一种新的经济形态,互联网经济已成为过去十年中经济增长的重要动力。花花放张图给大家,更直观地看看互联网经济的魔力。Nasdaq的的互联网指数(蓝线)表现远远超出代表传统板块(金融、医疗、能源、消费板块)标普500指数: Nasdaq互联网指数与主要指数历史表现对比图(下图) 以互联网为代表的数字经济,仍然是经济中最快的增长极。拿咱大中华来举栗子:2017年我国GDP增速是6.9%,而2017年全国数字经济体量较2016年增长17.24%。而且,数字经济占GDP的比重,也由2016年的30.61%上升至2017年的32.28%,而美国数字经济占了GDP50%以上的比重。 未来,这些科技巨头仍然能够看到巨大的潜力。一方面,我们看看这些求生欲旺盛的科技巨头,为了续命,掏出了巨大的研发费用布局下一代新兴技术。随着大数据、云计算、物联网等新技术取得重大进展,新的人工智能应用场景不断被开发和挖掘,中美科技巨头利用积累的数据和场景优势,依然占据了行业的制高点。另一方面,这些顶级的互联网公司通过直接杀入或者投资本土公司的方式,获取新兴市场的份额,保持一定的增长率。 美国研发费用投入榜中,科技互联网公司名列前茅(下图) 看到这里,我们选取中美市场的一些指数产品就能获取一定的收益啦。但是呢,对于很多个人投资者来说,还是有很多人想要在股市中获取超额收益。 But,大量的投资者,在膜拜超额收益的途中,单单在择股、择时中就当了无数轮韭菜,花花也曾被割得不要不要的,在现实面前,不得不跪下来唱《征服》(掩面哭泣...)。不过唱了征服后,也学到了一些获取超额收益的方法:那就是要选好长长的坡和厚厚的雪,然后再持有这上面顶级优秀的公司。将投资适当地分散,通过定投方式长期持有,一定程度上能克服个人投资的弊端获取超额收益。 三、超额收益之【科技巨头】 我们为什么要选龙头公司呢,龙头现在还能买嘛?花花建议从以下几点来分析: 1、互联网行业具有很强的马太效应,大者恒大。现在互联网各大巨头已经构筑了自己的护城河,亚马逊是欧美国家最大的电商,谷歌在搜索领域独领风骚,阿里巴巴是中国最大的电商平台,腾讯和网易瓜分了中国大部分游戏市场,已经形成了几近不可撼动的行业地位。要想把老大们按在地上摩擦,并非易事。eg: $亚马逊(AMZN)$ 和 $阿里巴巴(BABA)$ 通过几乎瓜分了整个电商版图。其实这些科技板块,我们将它们分不同的板块来看,也能挖出各式各样的投资机会和故事,这些花花日后再来填坑。 2013—2017年 亚马逊的总成交额(GMV)增长图(下图) 2、瘦死的骆驼比马大,科技巨头的基本面并未出现问题。很多朋友看着近期科技公司股票大回撤,有点心惊。但是每个牛市的结构都不一样,每个周期的长短也不一样。短期看,股市的上涨是市场的预期在发挥作用,长期来看还是经济增长和企业业绩驱动的结果。而此轮科技股的增长是有强劲的基本面做支撑的。据高盛的数据,本轮科技股的股价上涨86%由盈利能力的提升推动,14%由估值推动 。也就是说泡沫并没有大家想象的那么大。 3、过度择时,容易错过上车时间。很多投资者根据宏观、市场、资金流向等来决定什么时候买股票,但择时的方法是很难掌控的,市场的动向很难通过时点来预测,并且盈利不易持续。而在行情不确定的市场中,不投资比投资的风险大,因为股市在长周期上看一定是向上的。过度择时,会错失市场修复后行情复苏上扬的时机。要想获得长久的盈利和低风险,放弃择时走长线,是更靠谱的一个方法。定投基金风险小但又能步步跟随市场的变化的法子。 花花能感受到,许多朋友还是很想参与到互联网进步的红利中来,但又没有合适的产品。根据花花的了解,现在市场上有很多跟踪中国互联网的投资标的,也有很多追随美国科技公司的ETF,大家可以去挖掘。花花给大家推荐一只自己家的ETF, 代码TTTN, 全球首支专注于跟踪中美20强互联网公司的ETF产品。 免责声明 本素材不应被视为面向投资人分发的资料。本文不包含以下内容:(1)购买任何金融产品或服务的要约;(2)对任何金融产品采取任何行为的建议;或(3)任何投资意见。 #ETF拯救世界# #互联网# #最全ETF汇总# #ETF# @__33 @Seven8 @Tony特别帅 @ETF理财猫 $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$

小虎ETF 2018-11-13 20:39 5

(小白篇)一份ETF“脱白”剁手指南

小伙伴们双十一剁手了嘛,花花周日剁手剁得不要不要的。不管怎样,恭喜马爸爸的天猫 $阿里巴巴(BABA)$ 喜提2135亿人民币,也恭喜各位虎友一年一度的节日盛典剁的开心,买得愉快,成功变为马爸爸身后的男人/女人。 另一家电商大佬 $京东(JD)$ 并没有受到强哥桃色风波的影响:双十一喜提销售额1598亿;苏宁则全渠道订单量增132%...... 每年双十一的销售额都会对电商玩家的业绩产生很大的影响,希望这漂亮的战绩可以拯救一下颓废的股价走势吧。 淘宝京东作为一种工具,对消费者的生活产生了翻天覆地改造。而ETF 作为一种创新型投资工具,对投资者也有非比寻常的意义。二者某种程度上,还有一些相似之处。花花也想借双十一这个契机,带大家看看ETF的剁手指南,简要地了解下ETF。 (1)ETF, 一种便捷的投资工具 淘宝京东平台方便了我们的生活,而ETF作为一种交易工具,其实也方便了我们的投资。按照花花的理解:ETF 就像一个加工厂,它将不同底层资产按照不同比例进行组合,再打包进一个个篮子变成新的商品供大家选择。 对于投资者来说,买这样的加工品,进入门槛低了很多。举个直观的例子来感受一下,一只谷歌、亚马逊股票要上千美金,而一只涵盖们的ETF,只需要几十美金。投资者在主动投资中选择单一的某一资产品种,也要花大量的时间和精力去择时、择势,准确率还很低,而购买一篮子“资产 ,只要行业产业的前景可期,你就有很大机会享受到投资红利噢。 除了资金门槛,其次就是认知门槛。像债券、大宗商品等市场则更为复杂,个人投资者直接投资于这些资产的成本与门槛较高,但通过ETF投资这些品类,门槛能够大大地降低。 如果是投资美股市场的话,还有两个额外的好处。可以非常便捷的实现一些策略:比如说做空,普通的手法选择通过保证金(Margin)加杠杆(需要密切留意保证金状况),而通过ETF可以直接在购买一个由基金公司发行的杠杆ETF。两种方法,后者明显就便捷的多。 另外,这些年持有ETF的成本出现不断降低的趋势,首先是先锋(Vanguard)和嘉信(Charles Schwab)这两家资产管理公司推动整个ETF行业管理费率越来越低,再加上ETF可以在某些条件下实现免佣金交易,咱们的 $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ 就能够在老虎证券的平台上实现免佣交易,也可以说是诚意满满了 所以对于投资者而言:ETF门槛低,便宜又好用,何乐而不为呢? (2)可以全球扫货的天猫超市—“ETF"市场 ETF市场某种程度上就像天猫平台,通过ETF,你能把全球各式的资产、各行业优秀的的公司囊括怀中。因为ETF是把不同国家、不同市场、不同品种的底层资产(即股票)打包在一起供大家选择。由于打包的主题不同,ETF的种类也很多,有跟踪大盘指数、行业指数的,有跟踪国家股市的,还有追踪债券、黄金、石油以及农产品价格的等等。 数据来源:Blackrock 所以了解了ETF,你会知道买下全球市场,不需要你家里有矿也不需要你还高利贷~举个栗子,如果你想直接通过一只ETF持有全世界股票的头寸,那么先锋基金就有一只叫T$Vanguard Total World Stock ETF(VT)$(全世界股票合集),而且其管理费只有11个bps......分分钟打死一片ETF管理公司。 如上图1只先锋的ETF就可以搞定全世界股票头寸,再来2只则可以搞定全世界债券头寸,这个组合加权下来的管理费是0.08%。对于大部分的投资者来说,通过二级市场做全球资产配置,如果投资目标就是被动式的买入整体市场组合,其实以上3个ETF的组合就搞定了。 对于中国投资人来说,如果你看好祖国发展的红利、美国先进的市场,但又恐于过山车般刺激的股票行当。那么你也可以通过ETF来投资中美:下图中4只ETF,就实现了在2个国家间进行了风险分散,并且在股票和债券间也进行了风险分散。 (3)指数ETF 中的天猫明星店铺: 每年双十一中,货卖得最快最好的总是天猫中的顶级品牌商,比如杰克琼斯就从来没掉出过男装销量前五过。除了人气最旺,这些品牌商本身也是实力最强、产品过硬的优秀玩家。 同样在ETF行业,实力玩家吃掉大部分市场的行业,我们接下盘点一下顶级的”明星店铺 。“贝莱德(BlackRock)”、”先锋(Vanguard)”、”道富(StateStreet)”是这个市场中闪闪发光的三家资产管理公司,整个指数基金行业几乎完全是由三家最大的美国资产管理公司控制的。 贝莱德(BlackRock)为全球最大资产管理公司之一,产品以布局全为特征。主要以股票ETF为主,其次是固定收益产品,占比相对稳定。近两年比较少布局商品类ETF,占比逐年降低,原因是早期发行的黄金及白银ETF规模下降较多,新发行的产品规模较小。而贝莱德旗下的iShares品牌ETF 有许多基金产品堪称业界标杆,特别是在固定收益领域。 美国先锋集团(Vanguard)是世界第二大基金管理公司。其通过独特的公司治理结构,实现了始终不渝地保持低费率的理念。先锋基金目前有三类产品,其中债券基金、指数基金管理费用低廉,包括主动型基金也坚持低费率原则。旗下共同基金和ETF平均费率都显著低于行业平均水平的,除了费率便宜,旗下ETF 产品爆款众多也是一个典型特征。 道富(StateStreet)是全球第三大资产管理公司,提到ETF产业的发展,道富资管是绝对绕不开的坎,因为它是所有ETF们的“爹”—全球商业角度首只ETF—$(SPY)$ 即美国标普500指数ETF构就出自道富,道富是指数化投资领域的先驱。其最广为人知的产品除了SPY,还有SPDR标普行业精选指数ETF系列、SPDR黄金ETF—GLD,这是全球目前和黄金价格直接挂钩的规模最大的ETF。道富今天的江湖地位和其早年间抢占先机息息相关。 最后,科普一下: 咱们的支付宝账号,除了纵横淘宝天猫买买买,还可以用来缴纳水电费、打车、定机票、买理财产品等。咱们的股票账户除了炒股,还能做很多很多事情,如买债券,做回购,买货币市场基金等等,当然还有买入ETF!合理买卖ETF,可以大大的分散投资风险哦。提醒一下,市场越是低迷,投资者越应该选择合适的投资工具,尽量避免踩雷 免责声明:本素材不应被视为面向投资人分发的资料。本文不包含以下内容:(1)购买任何金融产品或服务的要约;(2)对任何金融产品采取任何行为的建议;或(3)任何投资意见。 #最全ETF汇总# #ETF百科# #聊聊恐慌指数ETF# #最全ETF# #ETF拯救世界# #双十一剁手季# @徐杨 @徐佳杰Pierre @冯超 @ETF理财猫 @捷克 @英为财情 @孟浩 @阿尔法工场 @Tony特别帅 @Seven8

小虎ETF 2018-11-12 23:57 11

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美股999 2018-09-19 16:33 0

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投资黑洞 2018-09-05 02:11 0

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张二狗 2018-08-28 04:18 0

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烟嘴 2018-08-27 16:54 0

闲置美元不要躺在账户里浪费人生,这几个去处了解一下

最近越来越多的人问我这个问题,我今天抽时间系统地给你们梳理一下,闲置美元的几个去处。 #最全ETF汇总# #ETF拯救世界# 首先明确一个事实,美国毕竟是发达国家,美元再怎么加息,也不可能比人民币利率高,所以不要妄想国内各种宝宝和P2P的利率水平。在美国债券市场上,想要获得高回报,只能承担高风险。 美股里有很多债券ETF,有国债、企业债、垃圾债等等。你可以根据自己的风险偏好,选择适合自己的。 开始。 ① 风险最低的“美股余额宝” 类似国内余额宝的东西,美股里也有,相当于货币基金。你买这些货币基金,相当于把你的钱借给了流动性最好的银行和金融机构,所以风险最小,但是利率也很低。 我选了三个规模最大、知名度最高、过去几年表现最好的:MINT、NEAR、GSY。它们近几年的总回报(加上利息收益)比较如下: MINT和NEAR非常相似,是直接竞争关系,两人经常你追我赶,收益率不分上下。而GSY是个后起之秀,近几年回报超过了前面两个大哥。 【科普】这是因为它持有的债券到期时间更短(1到3个月),而短期的债券受加息影响较小。更准确地说要看基金持有债券的平均久期,久期越短利率风险越小。这涉及到专业概念了,这里不展开。 如果你只是想用闲置美元买点货基,这三个足够了。流动性都不是问题。 ② 跟通胀挂钩的债券ETF 现在美国通胀逐渐抬头了,美元保值的工作要紧锣密鼓地筹备起来。如果你不想买波动太大的商品来对冲通胀,就可以选择这种跟通胀挂钩的债券ETF。 【科普】这种债券是把面值按当年的通胀率调整一下,比如今年通胀2%,面值100的债券今年就变成102,再按固定的利息率发利息。具体计算就不展开了。 最近几年美国通胀一直很低迷,所以这种ETF的回报率也不高。如果你想对冲未来的通胀效应,可以选择它: 这个TIP的风险就在于,经济陷入通缩时,债券也会跟着缩水。你看图中它下跌的时候都是金融危机(2008年)和通胀非常低迷的时候(2013年)。 ③ 加息必备神器——浮动利率债券ETF 我们都知道,收益率上涨,债券价格就下跌这个定律。美联储加息会让债券收益率上涨,债券价值也就缩水了。 【科普】你可以这么理解:市场利率是2%,那收益率2%的债券就是正常水平。但市场利率因为加息而变成了3%,那2%收益率的债券就会被抛售,价格自然就低了。(这只是通俗意思,专业逻辑不展开了) 为了避免债券价格下跌,在加息环境下,我们可以买浮动利率的债券。市场利率上涨时,债券收益率也跟着涨,价格就不会跌了。 这种浮动利率债券分两种——国债和企业债。你看下图,2016年以前还没有加息,这两个走势几乎是平的。自从开始加息到现在,它俩就开始涨,而且企业债涨得更多: 除了这两个之外,还有收益率更高的浮动利率品种——银行贷款。它们从2015年年底加息以来,涨幅要大得多。当然了,它们的风险也要比国债和企债更高。 浮动利率银行贷款ETF有三位选手,质地基本都差不多: 当然,如果利率开始下行,人们开始追求固定利率债券(锁定更高利息)时,这种浮动利率债券就会下跌了。这是潜在风险所在。 ④ 市政债券ETF 还有一种债券叫市政债,通常是用来做一些市政工程和基础设施建设。这种债券的违约风险比较小。 有两种市政债,一种是征税的(BAB),一种是免税的(MUB)。后者因为免税,所以回报率也低了很多。不过也只针对美国本地投资者面利息税。对于我们外国投资者来说,BAB是更好的选择。 ⑤ 垃圾债ETF 这个不用解释了吧,就是普通的垃圾债,也就是违约风险较高的企业债,代码HYG。高风险对等高收益,它的回报率和波动率都是比较高的: 垃圾债的回报率其实跟股票本身的基本面相关度很大,如果企业运营良好,债券的收益率就会降低,债券价格就倾向于上涨。所以垃圾债ETF的走势跟股票价格走势很接近。 --------------- 最后再来个彩蛋——可转债ETF。这东西既是债券,又有股票的性质,如果股票价格涨,可转债价格也会跟着涨。所以近几年美股大牛市,可转债ETF也涨了很多:

投研帮 2018-05-10 16:55 23

学习跟进一下

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一条大鱼 2018-04-17 09:11 0

打卡

#最全ETF汇总# 好,持续关注中

泰戈尔5 2018-02-06 19:56 1

【港股百科】追踪恒指的最佳ETF——盈富基金

基金简介 跟踪标的:恒生指数 $(HSI)$ 股票代码:$(02800)$ 基金注册地:香港、日本 主要交易所:香港联合交易所 全年经常性开支:0.1%(按截至15/12/31的年度费用计算) 每手买卖单位:500 股息政策:每年分派两次 基金复制方式:实物复制 基金经理人:道富环球投资管理亚洲有限公司 (State Street Global Advisors Asia Limited)  信托人:美国道富银行 (State Street Bank and Trust Company)  发展历程 1998年亚洲金融危机,香港因联系汇率制度(即港币与美元固定汇率兑换)而遭遇国际资本大肆做空。 当时港府为了救市,10天买入了价值180亿港元的股票,主要为恒指成分股,风波过后这些股票如何有秩序的减持成为问题。 随后盈富基金$(02800)$于1999年11月成立,作为香港特区政府沽售计划的第一步,并帮助扩充香港资本市场的空间。 道富环球投资管理亚洲有限公司 (State Street Global Advisors Asia Limited) 被委任为盈富基金的经理人,而美国道富银行 (State Street Bank and Trust Company) 则被委任为信托人。 这两家服务机构给盈富基金提供了全面的服务,包括投资组合的管理、保管、基金行政以及合规监察服务。 当时盈富基金以 333 亿港元(约43亿美元)的规模发行,为当时亚洲(日本除外)最大型的首次公开发售,并在IPO时获得了三倍超额认购,筹资总计100亿港元。 透过盈富基金的首次公开发售及其后的持续发售机制,截至 2002年10月15日止,大概有1,404 亿港元的恒生指数成份股通过盈富基金流回市场。 基金表现 *跟踪偏离度指ETF和其基准/指数在特定时间内的差额。 *跟踪误差量度ETF如何准确地追踪其基准/指数,它是回报差额的波动率(按标准差量度)。 近况介绍 盈富基金在18年1月管理资产规模首次突破千亿元,成为香港第一支破千亿的ETF,同时成为亚洲(日本除外)最大的股票ETF。 市场认为主要理由有两点: 1.近期港股升势凌厉,而盈富作为跟踪恒生指数的ETF,具备透明度高、简单、规模大、流通量高以及“入场费”低(每手约1.5万港元,低于部分蓝筹)等特点,受到中外资金追捧。 2.港交所总裁李小加近期指出“ETF通”有机会在18年落实,而分析师预期性质相对简单的指数追踪型ETF会首批获批,可带动资金南下需求。 从中长期来看,一方面比照美股市场ETF已成投资主导力量的过往,ETF在港股的潜力不可小视。 另一方面,处在南下资金夺取定价权的“港股大时代”里,盈富作为高流通性的恒指ETF会是方便投资者的优秀工具。 根据港交所数据,盈富是港股ETF中交投最活跃的产品,17年12月平均每日成交额为12.48亿。 #港股百科##最全ETF汇总##ETF百科#

小虎百科 2018-01-30 19:03 6

#最全ETF汇总#搜集好资料!

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wzpok 2017-08-26 04:24 0

#最全ETF汇总#给力

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【手把手教你认识ETF公开课第三课】ETF基础

在昨晚的直播解盘中@PPT金融 老师介绍了股指/板块/利率ETF。#最全ETF汇总# #老虎公开课# 今晚(3月30日)9点,PPT老师继续做客老虎公开课,给大家讲讲商品/外汇ETF。 公开课ZOOM直播室:  https://zoom.us/j/610212711 P.S: 上周PPT金融手把手教你ETF的公开课录像已经上传,大家可以在老虎证券官网的老虎学院收看: http://www.itiger.com/college/video?category=replay&page=1#college_live_navbox   以下为上周公开课的PPT文本:

小虎老师 2017-03-30 20:02 3