2017投资大复盘

#2017投资大复盘#

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【复盘赢金条】2017年的小目标完成了吗?

转瞬间,距离2018年只剩下不到1个月了,小虎君诚邀大家一起参与#2017投资大复盘# 活动,温故知新,将你的年度投资总结分享给虎友们,赢取小虎新年财富金条! 噔噔噔噔~~~ 【活动奖励】 1)最受欢迎大奖 10名:中国黄金 Au9999财富投资金条10克 小虎将根据文章的精彩度、阅读量、回复/点赞数、以及发布者人气等综合评估最受欢迎大奖,奖品于活动结束后30天内统一发放。 2)优质精华大奖 50名:网易味央黑猪肉礼盒5份装(价值219元)”or 2个月老虎美港股免佣卡 你们爱吃的猪肉又来咯~ 小虎每周评选优质的精华文章,送网易味央黑猪肉礼盒 或老虎免佣卡。奖品每两周统一发放。 3)参与有奖:虎妞的❤️红包1个 为了鼓励虎友们养成复盘的好习惯,只要文章符合要求,都可以获得虎妞的爱心红包哦~   【参与方式】 在#2017投资大复盘#话题下发帖,需分享500字以上年终总结,在分享中希望能看到以下几项: 2017年,你的投资收益/亏损是多少?(百分比) 2017年,你在哪只标的盈利最大?哪只亏损最大?(可包含美股、期权、港股、窝轮/牛熊证等) 2017年,你做了哪些“神操作”?得到什么启发?(不仅限于赚钱的操作哦) 分析盈亏原因,你得到了什么感悟?有什么方法总结? 现在持有什么标的?2018年你看好什么板块或个股? 这一年哪些虎友让你留下深刻影响?为什么? 友情提示:使用老虎社区网页发帖可支持多图及长文格式哦:www.laohu8.com 【活动时间】 12月1日-1月31日 【特别说明】 水贴,重复内容,广告,恶意营销等属于无效内容。 文章需原创并首发于老虎,并且版权归老虎社区所有 活动最终解释权归老虎社区所有。 若对本次活动有不解之处,可在此贴留言,或微信虎妞(微信号:tigerbrokers)咨询。 #2017投资大复盘#

小虎活动 2017-12-05 18:46 24

#2017投资大复盘#快放假了,今天收到了网易未央的猪肉,挺开心的!感谢@老虎证

#2017投资大复盘#快放假了,今天收到了网易未央的猪肉,挺开心的!感谢@老虎证券,感谢@虎妞,新年快乐!

【发奖】2017投资大复盘活动

为期一个月的复盘活动于昨日结束,小虎君今天来给大家发奖啦啦啦啦啦,到底金条花落谁家呢?小虎君即将为大家公布。 首先恭喜获得中国黄金 Au9999财富投资金条10克的11名用户 @夏天mark    2017年复盘:最好的投资是投资自己  @郝医生     郝医生2017投资复盘 @小怪物石石石    记2017年的投资大跃进  @明亮蓝影   生命不息,奋斗不止。——美股2017年总结 @zxmzlp    17年复盘  @OwenLee   美股休市就來發發帖(文長) @香蕉君   2017的第一桶金 @Ewind    我的2017年投资总结 @我是股神的小腿毛   【2017投资大复盘】投资不等于投机 @九格   【2017复盘】朝菌不知晦朔,蟪蛄不知春秋 请以上参与活动的中奖用户快快添加虎妞微信(虎妞微信:tigerbrokers)。告知社区ID+所获奖项(金条)+联系地址/电话,虎妞会进行登记,并于五个交易日内,给大家统一寄送礼物。   下面再来公布一下获得猪肉的用户 @乱逃、@蓝冰骑士、@道家人、@隐逸、、@gugu、@财邦坊、@小安静4168、@meigulaohu、@笑傲股市NB、@亏成狗的漫步云端08、@尚杜资本 @小安静4168、@家有贤妻、@结构设计师、@做一个怪咖、@午夜上校、@OwenLee、@林夕夕、@zacharyzhong、@等等等、@闭着眼睛下注、@飞起来我要 @绝杀之王、@番茄叔、@ronin、@淼淼Caroline、@苗喵猫、@夏夏夏、@yalda、@人民火箭军政委、@芷兰之士、@北峰free、@劳埃德、@木木大、@__33、@捷克 @中国空军雪豹别动队、@未来、@財神、@美股玩家1号、@酒吧里喝饮料的boy11、@御剑小飞 请之前还没有领猪肉的用户,快快添加虎妞微信(虎妞微信:tigerbrokers)。 告知社区ID+所获奖项(猪肉)+联系地址/电话,虎妞会进行登记,并于五个交易日内,给大家统一寄送礼物。 领过的就不发了嗷。   另外,获得参与奖虎妞的❤️红包的用户为 @找留学中介、@投资十年翻十倍、@持续成长、@捡石头、@星空、@老虎点秋香、@恐龙孔雀度若飞、@沧海100、@小美滋滋 请以下用户快快添加虎妞微信(虎妞微信:tigerbrokers)。告知社区ID+所获奖项(红包)+联系地址/电话,虎妞会给大家派发微信红包。   友情提示:大家可以点击老虎APP,“我的” 中的“精彩活动” 查看更多最新的活动 小虎在这里再次感谢参与活动的诸位!望大家2018年财运旺旺 #2017投资大复盘#

小虎活动 2018-02-01 13:08 7

【2017投资大复盘】不忘初心,方得始终

#2017投资大复盘# 转瞬间2017年已经过去了,说起来2017年还是我的本命年,人家都说本命年容易发财,可是我的收益才25%,如此一波大牛,才勉强跟上标普,实在是惭愧啊。 记得当初开美股账号的主要原因还是因为中国很多优质的科技股都在美国上市,阿里巴巴、京东、百度、网易等等。我第一次开美股是在嘉维证券,不过后来因为手续费高(最低4.99美元/笔),缺乏客户服务等等原因,炒美股一直有所受限。后来无意中接触到老虎证券,发现老虎的手续费优惠的多,而且配置了中文客服,自然就转到了老虎证券。相对于国内券商来说,老虎的互动活动也是蛮多的,炒股不再是枯燥的亏损活动,每天一有空自然泡在股吧论坛中,或许老虎的APP是我手机上使用率最高的软件了。 2017年中操作最多的当属阿里巴巴$(BABA)$了,本来就是冲着科技股来的,何况阿里巴巴是杭州的,算是知根知底的本土企业了,可以说80%的操作都是阿里巴巴的,当然盈利最多的也就是阿里巴巴了,可惜**作的是超短,所以反而在大牛市中白白浪费了阿里的大好行情。亏损最多的当属@SNAP了,哎,发现垃圾股实在不可碰,主要是明智是垃圾股,所以操作起来心虚。 说到2017年的神操作,也离不开阿里,在近一年的时间了,居然能操作了近百次,自己都觉得太过于频繁了。或许是经历了A股中石油等浩劫所留的阴影吧,感觉始终捏不住,短线快进快出,平仓了也就踏实了,不过这也大大提高了交易成本(@虎妞多发点红包,补贴一下我这高频小散吧,哈~),缩减了牛股的利润,想想实不可取啊。 不过进入老虎证券中也看到了很多非常有意思的股友,有被誉为反指但却仍坚定做空的@解放军空军大队长;有活跃于各个版面,每天基本都可遇到的@我是股神的小腿毛;有技术分析大师@武汉山鹰和被誉为股神的神秘@核桃妈;还有熟悉的@A股小韭菜。 炒股,或是为了娱乐一下生活,炒个开心;或是为了赚钱,不管赚多赚少;我是两者皆向往,是不是有点小贪心啊,哈~。2018年我继续看好科技股,尤其是@阿里巴巴,未来的世界将是互联网的世界,阿里拓展的空间是无限的。 最后把大时代中的一段话与大家共勉(我特喜欢):“股市原意,乃让集资投资有其地,社会相向荣,人皆有赚,惜人性贪婪,耗尽心思,巧取豪夺,乐土成炼狱,血雨腥风,杀戮不惜,无数人倾家荡产输性命,胜者则丧良知人格,余於股坛数十载,未尝见一真正赢者,智者应知此乃一处永无赢家之战场,取胜唯一法。。。。。。及早离去。”当然,让我离开美股,不炒美股有点难,美股相对于A股还是挺有意思的。仅以此句时刻告诫自己,不可凌驾于股市之上,应时刻保持一颗敬畏的心。 2018年,衷心祝愿各位投资者,狗年行大运 天狗守吉祥!同时也感谢老虎和盈透给我我们这么好的投资平台,祝愿老虎证券越办越好!

2017年终总结

#2017投资大复盘# 犹豫了好久好久,真的不太想写这个复盘,因为一直是亏损,牛市做空,死的太惨。所以,还是静静的做多吧。完毕,交作业。

安安然然 2018-01-29 22:23 1

年终总结-股市有风险,不行咱就撤

#2017投资大复盘#2017年,感慨万千的一年,动荡波折的一年,虽然目前盈利150%多,但这一年的艰辛的心路历程很是让人觉得过去一年甚是跌宕起伏。2017年真的美股牛气冲天的一年,一整年一次正儿八经的大回调都没有,大牛市做空市场的人都死的太惨。 首先,由于本人几乎只做期权,所以收益率的上升和回调都比较快,去年自己盈利最大的仓位就是17。6月份的qqq的call,年初买,看好后期市场,所以半仓上,拿了将近两个月,收益150%+,后期牛市不断,所以各种仓位的看涨大蓝筹的期权,不断的来回dt,所以上半年收益率还可以, 10月份之后,虽整体仍看多市场,但短期个人感觉市场会稍有回调,所以不断的买qqq的11月和12月的put,但当时市场看空并做空的人太多,市场就是不断的逼空走高,最后直接被可怕的大牛市给教训了,当时真的心里压力超大,心态也完全做坏了,不断的胡乱操作,使自己的收益率瞬间跌倒了20%多。 这里就牵扯到股市里人尽皆知的一种奇怪心里,一年稳步收益20%和收益达到150%后再跌回到收益20%心里状态完全不一样,痛定思痛之后修整了半个多月,自己也不断调整自己的心里状态,不断学习充实丰富自己的基础知识,然后才有了收益率重新站上高点的现在。 自己个人的感受为,良好的心态是很重要的,当你因不断亏损而心态崩了的时候,个人建议先离开股市一段时间,休休假或者去学习充实自己;做股票一定要设置好止损点,要不然真的会输的很惨,同时也要及时总结;有自己的看法和想法是好事,同时也要多跟别人学习交流,不断拓展自己,不要一棵树上吊死;尽量不要重仓一个股票或者期权,多找几个篮子放鸡蛋,或者学会做部分对冲。 最后,纯粹靠股市来实现财富自由是很难的一件事情,好多人的初衷就是想炒点股让自己的生活变的更好,但可能最后本末倒置了,反而让自己的生活变得一塌糊涂,把股市的脾气带到了生活里面,伤害了自己和自己身边的最亲近的人,我想说,不要舍本逐末,股票只是生活的很小的一部分,让股票只是自己的一种娱乐消遣,现实生活中有更多值得自己去花时间追求的东西,对自己和自己爱的人好点。 股市有风险,不行咱就撤。

未来 2018-01-29 17:23 26

2017投资大复盘

#2017投资大复盘# 2017年,是幸运的一年,主要贡献在于2016年买入的港股内房以及迅雷$(XNET)$。 “不甘”的是内房选了较为保守的建业地产,迅雷涨到12/股,就悉数抛去了。恐怖的是,连续抓到两拨热点这样的好运气下,收益平平。 反过来想,自己仍纠结于具体价格的波动,特别是买入后下跌却不敢加,被那下跌着的价格,动摇了自己曾经的信誓旦旦的买入理由; 但当触底反弹后稍微到成本线,就因为此前被压抑着的价格所营造的悲观氛围给吓到了,因此迫不及待去止损; 继续上涨时,还是基于成本思考(而不是价值导向)认为一倍就够了,因此忍不住卖出; 最后在认为股价已经超过自己认为的基本面的内在价值时,就局促不安,犯了恐高症,赶紧逃开。

捡石头 2018-01-29 15:02 1

【2017年亏损76%---1.9万刀-复盘】

#2017投资大复盘# 又到了一年一度年终总结时间,今天是`2018-01-28`,和前几年不同的是,今年年终总结除了工作总结、学习总结,还有个投资总结--`美股投资`,想想还有点小激动,虽然亏损76%--1.9万刀 【背景说明】 个人背景 性别:男 工作:BAT员工,后厂村码农;典型只赚钱不花钱的那种 股票经历 零,基本什么都不知道,连做多 or 做空都不知道有这个概念,简单认为涨了才能赚钱 炒股目的 公司在纳斯达克上市,想买点股票,赚小钱 入金背景 美股选型:美豹金融 原因:入金方便,门槛低,从知乎对比了下 老虎、美豹、福途,果断选择美豹,其实当时还不知道T+0 是什么概念,这也是导致我亏损的一个重大原因。。。 老虎入金: 2018-1月 到美豹金融最近爆出充值渠道问题,让用户平掉所有的仓(fuck),然后出金,还说2.15号春节之后,会开新的账号,然后重新入金。。。。 美豹的入金很麻烦,可能是为了控制风险吧,微信(最多2000人民币),网银(建行最多2万人民币,招行最多5000人民币),看我前前后后入金次数已经数不清了,就这样我照样入了2.5万刀(谁让我是处女座呢。。。。) 【损失算法】 按美元算,损失1.9万 按人民币算,损失13万 【损失分析】 按损失金额大小分析三个案例: 1. 损失6463万,股票$Global Brokerage Inc.(GLBR)$  买入和卖出点– 高低买入,退市卖出,GLBR退市消息。退市消息2017-12-09 得知,当时此股架构 0.75,不甘心,俗话说低步仓,然后就进了1099股。。。。。 2. 损失1009刀,股票百度$(BIDU)$ 这是我买的第一只股票,财报当天掉了8%,大概亏了1000刀,然后就止损,找其他股票,现在分析看后来买的都是毛票(亏了1.8   3. 损失845刀,股票 $Net Element International(NETE)$ 损失汇总(数据是大致的,美豹没有数据分析) 【损失影响】 已经开始贷款(2万人民币) 【损失总结】 所购买的股票分析 个人投资心理分析 入门 毛票 贷款 研究财报:英特尔$(INTC)$涨了10%,盯了一个晚上大盘(周五) 期权投资:买了一手阿里$(BABA)$和一手波音$(BA)$的call(放出资产不知道会不会被删,就打了马赛克) 美股投资心理等级 【2018年展望】 回本(本金7000刀,需要到26000刀) 分享美股经验 证券从美豹 --> 老虎 (希望老虎靠谱,别学美豹那样)

熊孩子逐日 2018-01-28 18:13 53

回顾2017,A股竟比美股收益高?

#2017投资大复盘# 年末了,一年一度回望过去展望未来的工作总结开始了,回望我的2017,我发现了最有意思的现象居然是A股收益比美股高?WTF~说好的资本回流呢~说好的制造业回归呢~说好的~你这个骗子~ 2017年,你的投资收益/亏损是多少?(百分比) A股已翻倍,美股还不到50%~,那种茶壶倒饺子的感觉简直了~~ 2017年,你在哪只标的盈利最大?哪只亏损最大?(可包含美股、期权、港股、窝轮/牛熊证等) 难以相信,美股盈利最大的标的居然是 $加拿大鹅(GOOS)$ ,开盘拿到现在,终于等来了冷冬~~ 至于A股,几乎所有翻倍股都被我拿到了,唉~ 亏损最大的是 $迪士尼(DIS)$ ,萌新不知道怎么操作,买了末日期权,全军覆没~ 2017年,你做了哪些“神操作”?得到什么启发?(不仅限于赚钱的操作哦) 神操作莫过于 $Yandex(YNDX)$ ,做波段的时候由于老虎服务器临时中断,提交了两次导致清仓操作变成了卖空,话说回来,这种损失我可以找老虎要求补偿嘛(。-_-。) 分析盈亏原因,你得到了什么感悟?有什么方法总结? 感觉自己最大的问题还是操作不熟,希望能在未来能够好好的进行期权相关学习,当然能找到个师傅最好啦~ 现在持有什么标的?2018年你看好什么板块或个股? 现在手上持有的标的不多,上面已经列出。不过我不喜欢做展望,毕竟从历史看未来是一件极其不靠谱的事。2018年依然看好科技娱乐版块。 这一年哪些虎友让你留下深刻影响?为什么? 这个当然是核桃妈啦...她的惊鸿一瞥让我艳羡不已,口水不止啊~~大队长也不错,财大气粗扯淡多~~  #2017投资大复盘#

財神 2018-01-28 12:34 2

2017的第一桶金

#2017投资大复盘# 大概在17年三月份的时候,两次入金大概4500刀,踏上美股港股之旅。2018目前大概到18000刀,账户接近有了三倍的收益。 我的第一个重仓并且获得超额收益的股票是$中国恒大(03333)$ 那时候恒大借壳深深a 回a从估值角度感觉明显存在套利空间,然后开始找资料看论坛,发现港股的地产股及其低估,因为长期被国外资金所主导,故决定长持恒大。比较意想不到的是,我拿到了现在并且一点都没减,恒大还没回a 对于恒大的偏爱也致使我错失最近的一波地产牛行情。 我的另外两个挚爱是$英伟达(NVDA)$ 和$微博(WB)$ 目前为止,分别盈利120%和72% 且算是仓位比较重的正股吧。 关注英伟达比较早,那时候各种英伟达一年涨n倍的消息充斥耳边,开始研究这家公司,(其实印象中只是做显卡的)后来发现他的显卡能力真的很强大,游戏领域的佼佼者,后来进军芯片人工智能,并获得软银投资(这个时候就觉得想象空间已经完全不同了,不再只是游戏需要,挖矿需要了)已经跨入平台型护城河了,一直到后来进军自动驾驶真的,老黄一直在开挂,数据也各种亮眼。相信人工智能的风口可以让英伟达有足够的想象力。 另一个重仓是$微博(WB)$ 一开始并不看好,市盈率太高,跟微信等比很一般,真正对微博改观是 5.16微博发财报大涨25% 我重新审视了微博,他的数据增长太强劲了,再下载回来体验,探索。发现朋友圈腻了之后的用户回流特别明显,自己也成了微博深度用户。我平时比较懒,讨论微博也算比较多了,对微博有兴趣可以看我以前的帖子,这里不再赘述了。 再有是$新东方(EDU)$ $好未来(TAL)$ ,这些教育股标配。新东方大概盈利60%以上吧,不太记得了。好未来确实有点“有趣”本来只配了新东方,后来发现好未来也确实打开了差异化竞争,就买了小仓期权,后来三季报出来数据很差,几乎要赔光了,结果昨天,一晚上回来了,哈哈哈哈,也算是最有趣的经历之一了。 再然后是开始关注半导体领域,从完全小白看各种资料,看**,看公众号,看财报种种。开始发现半导体领域前所未有的发展机遇。嵌入式,物联网,云化等必然是趋势。开始了解$美光科技(MU)$设备制造商$应用材料(AMAT)$ $拉姆研究(LRCX)$等等。比较醉的就是当初还不是很了解这个领域的时候,在20多快30左右,就把美光抛出,后来研究比较多了,又在很高的点位买回来,导致现在$应用材料(AMAT)$和$美光科技(MU)$期权还是亏损的。但是继续看好,不过也要注意所谓的周期性成立的风险,不过长期看好。 这里也要感谢@Tony特别帅 收获了很多半导体相关的资料。 感谢@蓝天白云以及@虫虫强 对我期权入门的帮助,之前一直玩正股,后来开始慢慢用期权加大杠杆。学会了谨慎地使用杠杆并获得高额收益。 $特斯拉(TSLA)$ 信仰充值,当时一直爆涨,没买,后来有段时间开始回调,然后刚刚有个发布电动卡车的契机,决定赌一赌。然后超预期,这应该是第一次期权短时间获取高收益的一次(但不具有可复制性) $阿里巴巴(BABA)$ 阿里同样的明星股,没有上车,也是在一段时间回调后,大概有个契机阿里云要开发布会,开始买入阿里。到现在收益也是乐观。 $京东(JD)$ 算是唯一亏损的票吧,当初拿了很久的正股却萎靡不振,受不了它的折磨,后来决定割肉。(到现在也告诉我个道理,看好的要敢于持有,如巴菲特所说,如果不打算持有十年,那么一刻你也不要持有) 持有部分$百度(BIDU)$ 是因为觉得百度all in 人工智能,或许会有机会脱胎换骨吧,目前所了解好像自动驾驶系统在国内来说还不错。(算是小注压奖,并且主营业务的垄断性也不至于让它业绩陷入窘境) 最近押注部分$网易(NTES)$ 也是是摸奖吧。之前的吃鸡抢滩亮眼,到黑猪肉,到现在养鸡,以及网易严选以及酒店等的发展都不错(主观感觉,还未做深入数据研究)而且觉得**的各种眼光很独到,会有一些好的东西出现。(养猪和严选都是从被不理解到被理解) 最后总结一下吧,2017充满机遇,获得了不错的回报,也学会了正确的使用期权,以及一定的的互联网思维带来了一些回报。 希望新的一年可以继续努力,不亏损是第一要义。适当使用期权对冲以及放大收益。不断学习不断进步。不要跟趋势作对,试图去理解趋势背后的逻辑。 2018很看好生物医药领域,希望可以慢慢学习和探讨,以及我国巨无霸 $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ 半导体领域,物联网,云领域继续看好,希望可以继续深入学习。 最后希望大家都可以获得好的收益! #2017投资大复盘# #2018买什么#

香蕉君 2018-01-27 00:46 32

【2017复盘】朝菌不知晦朔,蟪蛄不知春秋

不知不觉又当了一年韭菜,发际线又退后一厘米了,时光飞逝啊😂 在当韭菜的这一年里,又踩到了不少新坑,也发出来和大家聊聊。 1.等到车都飚过去了才后知后觉 遥想16年时,鲜嫩新韭菜如我以为川普上台之后美股肯定不太美好,毕竟大选过程中那锣鼓喧天的反对声看来不是开玩笑。 ——事实上就算今天来看也确实不是,川普依然是个“少数总统”,也是个一年都过去了实权还是没完全握到手里的弱鸡总统,始终没从竞选状态转到治国状态、言行举止都更多是为了连任而准备的素人总统。 不过这并不关股市什么事。 美股101:虽然也有预期成分在,也受政局、概念、消息影响,但它真的是个比起世界上绝大多数股市都更在乎基本面的成熟市场。 上图是一张16年10月至今的标普$(SPY)$$(.INX)$迷你期货的日k图,大家可以看到走势非常明显的分成了三段。 16.11--17.02,大选之后的估值修复+税改预期+企业盈利复苏,ending事件是2月底川普第一次国会演讲。 17.0--17.09,讲完之后的第一个交易日(3月1日)高开,然后开始回调+盘整,一方面消化预期,另一方面企业盈利的增速也回落了,此时标普估值保持在一个稳定范围内。 17.10至今,以税改框架宣布作为发令信号,美股再次估值和盈利双双狂奔。 下面两张图是标普的估值变化(蓝色线是市盈率)和企业盈利增长变化,同样是明显的三段式: 同时我们还可以看看这一年多美国的重大经济数据。 举例来说,下图左GDP增长,右失业率和薪资增长: 其他诸如制造业PMI指数、零售指数、单位劳动成本、CPI、PPI等等,大家有兴趣可以自己查一下,我就不啰嗦了。 所以说回过头来一看,2017年的美股市场其实很好解读很简单: 强劲的企业盈利增长+劳动力市场恢复=经济持续复苏 经济复苏+良好的家庭财务状况+美联储的温和刺激=稳固的基本面 稳固的基本面+税改带来的高预期=你不涨谁涨? 然而在这样一个大牛的年份,我的收益率却不太好意思拿出手。 (图上是41%,但从大选后算起的话其实只有30%左右) 我反省了一下,表面上看来是对呼啸而过的列车的后知后觉,但更深层的原因是“想得太浅”。 技术指标超买了?云风口结束了?AI概念离落地还远着?标普没有中度回调(-5%)的时间已经持续430多天,创历史记录了? 纠结在这些小因素里,却没有摸到美股最重要的脉搏——基本面。 于是总是无意义的、甚至作死的去做空,逆大势的举动理所当然导致了盈利的大幅缩水。 (按亏损排序,可以看到大部分是put和卖空) 记得之前@__33 的复盘有个很好的标题叫做“风物长宜放眼量”,我想这确实是想要在股市里长期生存、好好生存的朋友们应该遵守的道理。 否则你就只好“朝菌不知晦朔,蟪蛄不知春秋”了。
 2. 操作的时间尺度太短 除了上面说到的“深度”,17年还在另外一个维度上翻车了——“长度”。
 社区里经常有提到亏损经验的帖子,看过的虎友应该知道,大部分帖子都提到两件事: “期权不要买的太短”,“正股不要频繁进出”。 (当然,这里的期权指的是买入单边或者有方向性的组合,卖期权、还有做波动率相关的组合是另外一回事。) 今年我的亏损除了逆市做空之外,很大一部分也是因为以上两条。 仔细一想,两件事都是一个缺点:操作时间尺度太短,留给自己的余地太少。 或者说妄图精准择时。 先说短期期权,它想获利需要满足三个条件: 1.正确判断股票方向。 2.正股波动大。 因为越临近行权日,时间价值磨损越快,如果正股波动不大的话,都不够补上这份亏损。 请注意还有1个月到期的期权磨损有多快,尤其是最后两周。 3.以上两个预测结果要在行权日之前就真实发生。 哪怕正股的涨/跌就发生在行权日后一天也没有用,期权照样废了。 满足这些条件的难度到底有多高呢?来看张图(从@陈达美股投资 老师那里扒来的) 这是SP500在1996-2015年全部交易日的单日涨跌幅,我想大家应该看出来了: 1.高涨幅和高跌幅经常是挨着的。 2.一年的盈利/亏损其实大部分就发生在几天内,即高波动日就那么几天。 具体来说: 10个绿日(高涨幅日)里有6个出现在10个红日(高跌幅日)的两周内。 总收益的42%发生在区区5天内,87%在20天,这个天数不到全部交易日的0.1%和0.4%。 所以要精准在大波动日附近埋伏期权,还要不踩错方向,其难度约等于灰姑娘被后妈要求两小时内从煤灰里把豌豆都挑出来…… 就算把波动日的标准放低,涨/跌过2%就算的话,这也仍然是个难度系数4.8的动作。 这样的难度告诉我们一件事—— 中长期的择时也许能做到,但想超短期精准择时就是跳大神了,因此多给自己的期权留点余地十分重要。 同理,正股虽然没有时间磨损,也不存在到期作废,但频繁进出本质同样是想精准择时。 这样做经常会让我们错过最高波动的那几天,造成的结果是这样: 图为:假如你买标普500而你又错过了最佳X天,你的收益率会是多少。 20年里只要错过最佳40天(此天数仅为全部交易日的0.8%),那么不但不赚钱还要倒贴钱。 不是穿越者的话咱们还是别干这事为妙…… 3.赌财报 以前我写过一个财报各种坑的帖子,当时还觉得自己已经懂得很多赌财报技巧了。 然后接着被教做人😂 当初我是这么想的: 第一,不要把分析师预期(就是财报要beat的那个东西)当真。 写在纸面上的分析师预期是一回事,真正的市场预期是另一回事。 想要有大波动须得有真正超出投资者预计的大惊喜(或惊吓),仅仅beat是不够的。 第二,在没有大超预期的情况下,财报大多数时候对短期股价没有什么大影响,也就是股价波动会不够大,以至于期权多空双杀。 第三,因此赌财报你只要赌它是不是会超过投资者预期就好了——惊喜还是惊吓太难猜了——也就是赌股价会不会过财报当周Expected Move。 所以正确的姿势是买卖铁鹰或者蝶式组合(感谢@PPT金融 老师的指点)。 但现在我是这么想的: 第一,不要赌财报。 第二,不要赌财报。 第三,不要赌财报。 难道不猜是惊喜还是惊吓,只猜到底过不过EM,我们就能赚到钱吗? 天真。 17年我赌财报战绩如下: 第一,字面意义上的十赌九输。 第二,全年最大亏损的一单来自于赌财报。 当时是卖了铁鹰,以为“这么高的预期不会过了吧”,然后…… 朋友,你见过财报后跟嗑药了一样狂奔的奈飞$(NFLX)$吗?(不贴截图了,伤心😭) 除非你有内幕消息,否则财报后的短期波动真的是赌。 既然是赌,那咱们还是不要跳大神了。 现在看来,财报最好的操作方式如下: 第一,提前埋伏期权,等着隐含波动率(IV)上涨带动期权价格上涨,然后出财报之前卖掉。 因为财报期的IV走势大致是这样的: (7.17是财报当天,黄色是7.21行权的期权、橘色8.18、红色9.15。) 第二,等财报过后市场的错杀或暴涨,博个反弹或回调。 4.期权不做组合,不研究盈亏比 17年亏损的第四个原因是:嫌麻烦经常买单边期权,不做组合,不严格遵守盈亏比原则😂 常在老虎社区的朋友应该知道,不管是@PPT金融 老师也好,@白话期权 老师也好,或者其他的期权大神也罢,一般都是强调期权要做组合的。 因为组合比起单边来说,虽然盈利被束缚了,但风险也被控制了。 举例来说,苹果$(AAPL)$现价171,假设我们此时做一个看涨的vertical,买入170 call,卖出175 call,那么: 第一,如果苹果涨过175,剩下的钱你是赚不到的。 第二,如果苹果真的一天之内大涨到175,IV上涨带来的利润你也赚不到。 因为卖掉的那个175 call把这部分亏出去了,而且一般来说亏得更多。 就是说,假如股价不变IV上涨的话,单边call会涨,但是vertical会有一定下跌。 但是反过来说: 第一,如果行权日到了,苹果不涨反跌或者横盘,那么亏的钱肯定比单买170 call少。 第二,时间磨损大大小于单买call,时间磨损大大小于单买call,时间磨损大大小于单买call——重要的事情说三遍。 第三,如果苹果期间各种折腾(比如三天内先涨到175,再跌回168,再涨回171),那么你会发现来回折腾过几次之后,虽然期权没到期,股价也保持在171,你的call还是磨损了不少,倒是vertical没什么变化。 这里面也是IV的锅,比较复杂,不展开了。 总之组合能够控制风险,这点很重要。 因为我们上面已经说过了,妄图短期精准择时是赌博的行为,是作死的行为,给自己留点余地比什么都好。 而且讲道理期权组合没有那么难学,看着种类繁多,其实就是三种: Vertical:同一个方向,同一个行权日,买一个期权,然后卖一个不同价格的。 Calendar:同一个方向,同一个行权价,买一个远期到期的,然后卖一个近期到期的。 前两者的花式组合。 总结 以上就是我2017年总(踩)结(过)复(的)盘(坑),一句话来说就是: 不好好学习和观察是要遭报应的!朝生暮死、思维短浅是会亏钱的! 至于2018年的展望,帖子已经这么长了就不啰嗦了,简单粗暴的说: 2017年美股的主旋律是经济复苏,股指狂奔。 2018年我想主题大概是经济加速,通胀回归。 股指$(SPY)$会涨,科技股$(QQQ)$也不会差,但是通胀相关内容(材料$(XLB)$、商品$(DBC)$、消费$(XRT)$等等)和大宗商品(石油$(USO)$、金属$(XME)$、农产品$(DBA)$、钢铁等等)可能表现更好。 借个@郝医生 的图—— 新的一年里我争取能有更好的表现,也祝虎友们2018年财源广进、好运连连! @小虎活动 @爱发红包的虎妞 我也想要书😎 #2017投资大复盘#

九格 2018-01-26 20:04 56

跌宕起伏,悲喜交加~2017投资小结

#2017投资大复盘#盘点了一下,收益率59%,主要是正股盈利,期权赔钱,不幸选中了ge这支股的期权,20000刀交了学费,类似的还有ford,赔7000刀,幸亏正股比较给力,所以还有盈利,其中gnc进进出出,小赚15000刀,算是盈利最多的股票。2018,决心调整期权投资的比例

小美滋滋 2018-01-26 07:26 4

【复盘赢金条】2017年的小目标实现了吗?

转瞬间,距离活动结束还有不到一周的时间了,患有拖延症的小虎们,你们的年终总结计划什么时候发布啊? 小虎君诚邀大家一起参与#2017投资大复盘# 活动,温故知新,将你的年度投资总结分享给虎友们,赢取小虎新年财富金条! 噔噔噔噔~~~ 【活动奖励】 1)最受欢迎大奖 10名:中国黄金 Au9999财富投资金条10克 小虎将根据文章的精彩度、阅读量、回复/点赞数、以及发布者人气等综合评估最受欢迎大奖,奖品于活动结束后30天内统一发放。 2)优质精华大奖 50名:网易味央黑猪肉礼盒5份装(价值219元)”or 2个月老虎美港股免佣卡 你们爱吃的猪肉又来咯~ 小虎每周评选优质的精华文章,送网易味央黑猪肉礼盒 或老虎免佣卡。奖品每两周统一发放。 3)参与有奖:虎妞的❤️红包1个 为了鼓励虎友们养成复盘的好习惯,只要文章符合要求,都可以获得虎妞的爱心红包哦~   【参与方式】 在#2017投资大复盘#话题下发帖,需分享500字以上年终总结,在分享中希望能看到以下几项: 2017年,你的投资收益/亏损是多少?(百分比) 2017年,你在哪只标的盈利最大?哪只亏损最大?(可包含美股、期权、港股、窝轮/牛熊证等) 2017年,你做了哪些“神操作”?得到什么启发?(不仅限于赚钱的操作哦) 分析盈亏原因,你得到了什么感悟?有什么方法总结? 现在持有什么标的?2018年你看好什么板块或个股? 这一年哪些虎友让你留下深刻影响?为什么? 友情提示:使用老虎社区网页发帖可支持多图及长文格式哦:www.laohu8.com 【活动时间】 12月1日-1月31日 【特别说明】 水贴,重复内容,广告,恶意营销等属于无效内容。 文章需原创并首发于老虎,并且版权归老虎社区所有 活动最终解释权归老虎社区所有。 若对本次活动有不解之处,可在此贴留言,或微信虎妞(微信号:tigerbrokers)咨询。 #2017投资大复盘#

小虎活动 2018-01-25 17:04 9

#2017投资大复盘#,基本完成

#2017投资大复盘#,基本完成

冰沣 2018-01-23 23:07 0

18年海外市场投资思路整理--美国宏观政策篇

#2017投资大复盘#感谢关注,趁着还没过年,在去年的基础上整理一下新一年的投资思路,从宏观市场、行业板块、政策等方面逐渐展开,我个人涉及面肯定不够完整,欢迎大家留言讨论,之后有忘记写的也会想起后继续补充, 17年,美国特朗普上台,承诺税改、医改、基建三大经济刺激政策,这其中的大半年时间都是有些“不务正业”的到处挑事,今天批评这个,明天嘲讽那个,结果税改、医改被驳回了好几次,这段时间美股可没停下来,厚积薄发突破后,一路涨上来就没有过完整的回调;最后医改进行不下去了,开始全力推行税改,被誉为“美国史上最强减税计划”,大幅削减企业税,中间经历不少磨难,也还是通过了,不少企业、大型银行等宣布增加薪酬等福利庆祝税改,确实对企业利润的增加有积极的刺激,吸引大批资金回流美国,企业钱多了,市场钱多了,投资的机会也就多了,可是最直接导致美国政府资金缺口、负债攀升,投资者也一直在犹豫,担忧对经济增长造成损害,对税改的持续性打上问号,还关系到,基建、医改能不能顺利推行,这些都需要资金支撑,以至于现在每过个把月的,政府都会有个停摆危机,然后在出个预算法案维持一下正常运行,这也导致我对市场长期上涨的行情忧心忡忡,税改推广后,主要组合一直在逐渐减持,不适合重新布局,增加部分对冲策略,尽量抵减系统风险,而不是优先考虑超额利润。 对美国经济增长预期我没有负面情绪,过热的市场可能需要冷却一下,即便不能回调也要盘整盘整,这样也能压缩部分估值泡沫,价格回归的更健康,就像15年上半年那段时间,经济数据和市场情绪都很健康,蓄势待涨也足以安心;之前是上涨是兑现税改预期,现在主要是兑现乐观的财报预期,可是预期兑现后呢?即便利好的信号再强,可以继续支撑估值上涨么?可能有朋友说后面还有加息和其他的经济数据,可是终归会有预期兑现完回归现实的时候,这也是完善的市场机制带来的好处,价值回归,所以即便现在短期我觉得风险收益比不合适,但是长期依然没什么问题。 写着写着就多了,本想这一篇包括板块、政策、宏观市场等的(还有港股还没开始写、、),没想到单单宏观的开篇就写了这么多还没写完,还有后续的一部分加息、基建等宏观市场政策就不那么啰嗦了,

大虎交易 2018-01-19 13:04 8

18年初继续起航

#2017投资大复盘# 在此更新一下18年初的收益进展,稍后再做详细总结。先感谢$IBM(IBM)$和$特斯拉(TSLA)$的给力表现。

小怪物石石石 2018-01-19 12:24 40