老虎全球管理2021年Q2持仓:京东、微软和Sea为最大仓位

老虎环球基金(Tiger Global Management, LLC,简称Tiger Global)是一家美国投资公司。该公司主要关注互联网、软件、消费和金融科技行业,成立于2001年3月。2007年至2017年间,根据Preqin的报告,老虎环球的融资额在所有风险投资公司中是最高的。

概括

  • 本季度,Chase Coleman 的 13F 投资组合仓位从 $434.7亿 增加到 $537.6亿。
  • Tiger Global 在本季度增加了 DocuSign、DoorDash、Shopify 和 Zoom Video,同时减少了 Roblox、Salesforce.com 和 Apollo Global Management。
  • 最大的三个仓位是京东、微软和 Sea Limited,它们加起来约占投资组合的 20%。

Chase Coleman 的 13F 投资组合本季度从 $434.7亿 增加到 $537.6亿,增幅 约 24%。最近的 13F 报告显示了 100 多个仓位。其中 43 个非常大(每个都超过投资组合的 0.5%),它们是本文的重点。最大的五家股份是京东、微软公司、Sea Limited、Roblox 和 DocuSign。它们加起来占整个 13F 投资组合的约 28%。

在 2001 年创立 Tiger Global Management 之前,Chase Coleman 于 1997 年至 2000 年担任 Tiger Management 的技术分析师,后逐渐扬名

注 1:上周的监管文件显示他们拥有 1563 万股 Warby Parker (WRBY)。自 2011 年领投 A 轮以来,Tiger Global 一直参与融资。这家位于纽约市的直接面向消费者的眼镜零售商将于 9 月 29日上市。

注 2:自本季度结束以来的监管文件显示,他们在以下业务中拥有大量股份:VTEX (VTEX) 的15.2%、Blend Labs (BLND) 的8.1%和 AltC Acquisition (ALCC) 的8%。

新赌注:

Procore Technologies (PCOR)、UiPath (PATH)、Coinbase Global (COIN) 和 DoubleVerify Holdings (DV):这些是本季度的新股份。四家公司均在本季度进行了首次公开募股。Procore 的交易价格为 88 美元左右,目前为 96 美元。Tiger Global 的头寸可以追溯到 2018 年的一轮融资,当时估值约为 $30亿。UiPath 的股票开始交易价格约为 69 美元,目前为 54.46 美元。Tiger Global 的股份可以追溯到去年的一轮融资,当时估值约为 $100亿。Coinbase 的开始交易价约为 328 美元,目前约为232.24 美元。Tiger Global 的位置可以追溯到 2018 年的一轮融资,当时估值约为 $80亿。DoubleVerify 的开始交易价格约为 36 美元,目前交易价格为 35.72美元。Tiger Global 的投资可以追溯到去年的一轮融资。

注意:他们拥有 Procore Technologies 约 7% 的股份和 DoubleVerify Holdings 约 9% 的股份。

股权增加:

$Sea Ltd(SE)$ 自 2018 年第二季度以 10.25 美元至 16.50 美元之间的价格购买了约 600 万股股票以来,SE 的 5.18% 头寸一直在持续买入。2019 年第四季度,以 26.70 美元至 40.25 美元之间的价格销售了约 40%。过去三个季度,股份增加了约 20%,价格在 155 美元左右至 289 美元之间。该股票现在约为336.26 美元。

注:Tiger Global 在 Sea Limited 的所有权股份约为业务的 5.3%。

$Docusign(DOCU)$ $Snowflake(SNOW)$ 和 Shopify(SHOP):这三个职位在过去三个季度大幅增加。3.79% 的 DOCU 股份的价格在约 180 美元至约 285 美元之间,该股票目前的交易价格为约 263.82美元。过去三个季度,1.88% 的 SNOW 股份增加了约 235%,价格在约 188 美元至约 390 美元之间,目前价格为约311.20 美元。2.37% SHOP 仓位是在过去三个季度以约 885 美元至约 1474 美元的价格建立的,现在为约1,443.81美元。

DoorDash (DASH) 和 Coupa Software (COUP):DASH 占投资组合股份的 3.62%。他们在 12 月进行了 IPO。股票开始交易价格约为 190 美元,目前交易价格约为 216.73美元。该股份是在过去两个季度以约 125 美元至约 206 美元的价格建立的。投资组合 COUP 头寸的 0.73% 是在过去两个季度以约 239 美元至约 370 美元的价格购买的,现在接近该区间的低端约 239.90 美元。本季度股权增加了约 5%。

Carvana Co. (CVNA):CVNA 是 2019 年第一季度以 30 至 60 美元的价格购买的 3.57% 的投资组合头寸,并在下个季度以 58 至 75 美元的价格增加了约 38%。2019 年第三季度,股份又增加了约 75%,价格在 58 美元至 85 美元之间。2020 年第一季度的股权也增加了约 22%。该股现在约为 319.12美元。本季度股权增加了约 6%。

注:Tiger Global 拥有 Carvana 约 9.5% 的股权。

$Zoom(ZM)$ 约 3% 的 ZM 股份比 2020 年第二季度和第三季度增加了约 50% 的股份,价格在约 114 美元至约 501 美元之间。下个季度以 337 美元到 568 美元之间的价格卖出了约 20%,而过去两个季度的股份增加了约 200%,价格在 289 美元到 445 美元之间。现在约为 272.88 美元。

ServiceNow,Inc. (NOW):NOW 占投资组合头寸的 2.26%,其股份在 2020 年第三季度翻了一番,价格在约 402 美元至约 500 美元之间。过去两个季度又增加了约 45% 的股份,价格在约 475 美元至约 595 美元之间。该股票目前的交易价格约为 649.56 美元。本季度股权略有增加约 2%。

$Ringcentral Inc.(RNG)$ RNG 占 2019 年第一季度以 78.50 美元至 112 美元之间的价格购买的投资组合头寸的 2.13%,并在下个季度以 103 美元至 125 美元之间的价格增加了约 120%。随后,本季度进一步增长了约 18%。该股票目前的交易价格远高于这些区间,约为 2220美元。

$Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ PTON 是 2020 年第一季度以 19.50 美元至 33.50 美元之间的价格购买的投资组合头寸的约 2%。下个季度的股份增加了约 28%,价格在 26.75 美元至 58.50 美元之间。2020 年第三季度又增加了约 45% 的股份,价格在约 59 美元至约 101 美元之间。它目前的交易价格为 92.07美元。本季度进一步增长了约 12%。

FutuHoldings (FUTU):FUTU 是上个季度以约 49 美元至约 191 美元的价格购买的投资组合股份的 1.16%,该股票目前的交易价格为 93 美元。本季度股权增加了约 4%。

$Netflix, Inc.(NFLX)$ NFLX 是 Tiger Global 投资组合中交易频繁的股票。自 2011 年以来,它经历了多次买卖。目前约 1% 的大部分头寸是在 2017 年第三季度以 146 美元至 189 美元之间的价格购买的。赌注已经动摇了。2019 年第四季度以 267 美元至 337 美元之间的价格销售了约 30%。2020 年第四季度又有三分之一的售价在约 471 美元至约 554 美元之间。该股票目前的交易价格约为 592.64 美元。本季度增长了约 3%。

Datadog Inc. (DDOG):DDOG 是 2020 年上半年建立的 0.91% 仓位,价格在 ~29 美元到 ~90 美元之间,现在约为 142 美元。本季度股权增加了约 5%。

股权减少:

$京东(JD)$ & Calls:京东在2014年第四季度首次收购了约500万股,价格在23.50美元至27美元之间。在接下来的两个季度里,我们看到这个头寸以24到38美元的价格建立了一个巨大的约7000万股的头寸(约占13F投资组合当时的25%)。2018年下半年油价也上涨了42%,在19.25美元至39.50美元之间。这是他们最大的13F仓位,占投资组合的7.66%(~51.6万股)。该股目前约为76.43美元。本季度有小幅削减。

$微软(MSFT)$ MSFT 位居前三,占投资组合的 6.62%。它成立于 2016 年第四季度,价格在 57 美元至 63 美元之间,并在 2017 年第二季度以 65 美元至 72 美元的价格上涨了约 400%。2018 年第一季度的股份也增加了约 38%,价格在 85 美元至 97 美元之间。2019 年第四季度,以 135 美元至 159 美元之间的价格出售了约 30%,而上个季度以约 212 美元至 240 美元之间的价格增加了约 15% 的股份。该股票现在约为 294.17 美元。本季度削减了约 4%。

$Roblox Corporation(RBLX)$ RBLX 在 3 月份进行了 IPO。股票开始交易价格约为 70 美元,目前为 80美元。Tiger Global 的大型(前三名)约 6% 的投资组合头寸可追溯到 2018 年的 F 系列融资,当时估值约为 $2.5B。这与 Direct Listing 的价值相比较超过 10 倍。本季度头寸减少了三分之一,价格在 64 美元到 100 美元之间。

$亚马逊(AMZN)$ AMZN 占投资组合股份的 4.36%。该头寸成立于 2015 年第二季度和第三季度,价格在 370 美元至 540 美元之间。2016 年第一季度的价格在 482 美元至 676 美元之间下降了三分之二。下个季度的价格在 586 美元至 728 美元之间上涨了约 40%。2018 年第四季度有约 38% 的销售,价格在 1344 美元至 2013 美元之间。2019 年第四季度和 2020 年第一季度价格在 1700 美元到 2170 美元之间又下降了 22%。该股现在约为3,405.80 美元。本季度削减了约 7%。

注意:AMZN 已经在投资组合中看到了之前的往返。2010 年以 100 美元以下的价格范围购买的 100 万股股份于 2014 年第一季度在 300 美元以下的价格范围内出售,实现了巨大收益。

$阿波罗全球管理(APO)$ APO 是 3.59% 的投资组合头寸,于 2017 年第一季度以 19.50 美元至 24.50 美元的价格首次购买,并在下个季度以 24 美元至 28.50 美元之间的价格增加了约 40%。该股现价为 62.99美元。本季度削减了约 11%。

注:自本季度结束以来的监管文件显示,他们拥有 Apollo Global Management 的 2362 万股股票。这与 13F 报告中的 3105 万股相比。大约 750 万股以每股 60 美元的价格出售。他们仍然拥有约 10% 。

$Facebook(FB)$ 3.27% 的股份建仓于 2016 年第四季度,价格在 115 美元至 132 美元之间。购买持续到 2019 年第二季度,价格高达约 200 美元。2019 年第四季度以 175 美元至 208 美元之间的价格销售了约 25%。过去三个季度,还有约 42% 的股票以约 246 美元至约 356 美元的价格出售。该股票目前的交易价格约为353.58 美元。

注意:Facebook 已经在投资组合中看到了之前的往返。到 2012 年第四季度,约 5400 万股的 IPO 前投资已售罄。该交易产生了超过 $10亿的利润。

优步科技 (UBER):投资组合优步股份的 1.93% 可追溯到 2015 年的融资轮。优步的交易价格为 41.50 美元,目前为 47.25美元。2019 年第四季度的股份增加了约 225%,价格在 26 美元至 33.75 美元之间。下个季度有大约 55% 的销售价格在 15 美元到 41 美元之间,而 2020 年第三季度的价格在 29.50 美元到 38 美元之间也有类似的增长。下个季度价格在 33.50 美元到 55 美元之间进一步上涨了 80%,而上个季度价格在 48 美元到 63 美元之间下降了 25%。本季度出现边际调整。

$阿里巴巴(BABA)$ 阿里巴巴是 2016 年第三季度成立的 1.78% 的投资组合股份,价格在 78.50 美元至 109 美元之间。此后,这一立场动摇了。2019 年第三季度的股份增加了约 80%,价格在 154 美元至 183 美元之间,而下个季度的股份增加了约 55%,价格在 162 美元至 216 美元之间。2020 年第一季度的股份增加了约 28%,价格在约 175 美元至约 230 美元之间。该股票目前的交易价格约为 150.18美元。本季度削减了约 6%。

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ Spotify 是一项风险投资,在 2018 年第二季度首次公开募股后成为其 13F 投资组合的一部分。 SPOT 开始交易价格约为 150 美元,目前交易价格约为232.94 美元。2019 年第一季度,以 109 美元至 151 美元之间的价格出售了约 36%,随后又在下个季度以 122 美元至 150 美元之间的价格出售了约 50%。到 2020 年第一季度的三个季度中,价格又下降了三分之一,价格在 110 美元到 160 美元之间。2020 年第二季度的股份增加了约 16%,价格在约 122 美元至约 268 美元之间。该股份现在占投资组合的 1.62%。过去三个季度出现了边际调整。

GDS Holdings (GDS):0.38% 的 GDS 头寸成立于 2019 年第二季度,价格在 31.25 美元至 41 美元之间。2020 年第四季度的价格在约 81 美元至约 99 美元之间下降了约 25%。接下来是过去两个季度约 40% 的销售,价格在约 69 美元至约 116 美元之间。该股现价为 57.71 美元。

salesforce.com(CRM):CRM 现在是一个很小的 ​​0.18% 的位置。它于 2017 年第四季度以 93 美元至 109 美元的价格购买,下个季度以 104 美元至 128 美元的价格上涨了 200% 以上。2019 年第四季度,股份以 142 美元至 165 美元之间的价格减少了约 70%,而下个季度的股份增加了约 50%,价格在约 124 美元至 193 美元之间。随后,股份在 2020 年第二季度翻了一番,价格在 134 美元至 192 美元之间。该头寸本季度以约 211 美元至约 246 美元的价格出售了约 80%。现在售价约为 279.68 美元。

$新东方(EDU)$ EDU现在是一个很小的0.14%的投资组合头寸。它于 2016 年第四季度以约 4.20 美元至约 5.20 美元的价格购买,并在下个季度以约 4.20 美元至约 6 美元的价格上涨了约 55%。2019 年第四季度价格在 10.80 美元到 12.80 美元之间下降了约 40%,而下一个季度的价格在 10.40 美元到 14.20 美元之间也出现了类似的上涨。该头寸本季度以约 7.60 美元至约 16.50 美元的价格出售了约 50%。该股现在约为 1.94 美元。

注:以上报价为 3 月份 10 比 1 的股票分割调整。

$好未来(TAL)$ 未来的股份于 2016 年第四季度以 11.25 美元至 13.75 美元之间的价格购买,并在下个季度以 11.50 美元至 18 美元之间的价格上涨了约 40%。近期活动如下。2019 年第四季度价格在 33.70 美元至 48.50 美元之间下降了约 40%。本季度,该股份几乎以约 20.50 美元至约 63 美元的价格售罄。该股现价为 4.62 美元。

注意:好未来教育已经在投资组合中看到了以前的往返。在首次公开募股之前,老虎环球拥有好未来教育的多数股权。该职位已于 2014 年第一季度出售。

保持稳定:

$CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ CRWD 是 2020 年第二季度建立的投资组合股份的 3.52%,价格在约 55 美元至约 105 美元之间。该股上涨了一倍多,目前交易价格约为253.34 美元。2020 年第三季度的股份增加了约 50%,价格在约 97 美元至约 144 美元之间。

$拼多多(PDD)$ 拼多多持有3.32% 的股份,2019 年第四季度的股份增加了约 175%,价格在 31.25 美元至 43.50 美元之间。2020 年第三季度,股份又增加了约 135%,价格在约 74 美元至约 97 美元之间。该股现价为96.32 美元。

TransDigm Group (TDG):TDG 占投资组合头寸的 2.12%。它于 2016 年第四季度首次以 245 美元至 289 美元的价格购买。2017 年上半年,该头寸以 210 美元至 272 美元之间的价格建立了约 9% 的投资组合股份(400 万股)。立场动摇了。最近的活动如下:截至 2018 年第三季度的两个季度以 301 美元至 373 美元的价格出售了约 35%,而下个季度的股份增加了约 12%。2020 年第一季度削减了约 15%。股价目前约为 648.82美元。

注意:TDG 已经在投资组合中看到了之前的往返。

Workday, Inc. (WDAY):WDAY 是去年建立的投资组合股份的 1.83%,价格在约 114 美元至约 258 美元之间,目前该股票的交易价格为约263.78 美元。

Atlassian Corp. Plc (TEAM):TEAM 持有 1.18% 的投资组合股份,2019 年第四季度的股份增加了约 150%,价格在 108 美元至 133 美元之间。2020 年第三季度的股份增加了约 85%,价格在约 161 美元至约 197 美元之间。该股票目前的交易价格约为391.89美元。

Elastic NV (ESTC):约 1% 的 ESTC 股份主要于 2019 年第四季度以 61 至 87 美元的价格购买,目前股价约为 163.58 美元。

Sunrun Inc. (RUN):自 2018 年第二季度以 8.50 美元至 14 美元之间的价格购买了约 800 万股股票以来,RUN 投资组合中 0.73% 的股份一直在持续买入。2019 年第二季度的股份增加了约 18%,价格在 14 美元至 20 美元之间。紧随其后的是下个季度大约增长三分之一,平均成本约为每股 17 美元。在 2020 年第四季度,在 70 多岁的高价格范围内,该头寸减少了约 70%。该股目前约为 45.03美元。上个季度也出现了约 12% 的削减。

1Life Healthcare (ONEM)、8x8, Inc. (EGHT)、Adobe Inc. (ADBE)、Mastercard Inc. (MA) 和 PayPal Holdings (PYPL):这些小规模(各自不到投资组合的 1%)股份是本季度保持稳定。

注:Tiger Global 拥有 1Life Healthcare 约 10% 的股权和 8x8 Inc. 约 8.5% 的股权。

注 1:虽然相对规模在投资组合中所占的比例很小,但重要的是他们在以下业务中拥有大量股权:爱惠手国际 (RERE)、叮咚(DDL)、Just Eat Takeaway.com (GRUB) 、Katapult Holdings (KPLT)、物流创新 (LITT)、Sumo Logic (SUMO)、TCV Acquisition (TCVA) 和YatsenHolding (YSG)。

注 2:2018 年 7 月,有报道称 Tiger Global 已持有 SoftBank (OTCPK:SFTBY)约 10亿 美元的股份。当时该股票的价格约为 20 美元(拆分调整后),目前交易价格为 30.02美元。

以下电子表格显示了截至 2021 年第二季度,Chase Coleman 的 Tiger Global Holdings 13F 投资组合持有量的变化:

# 机构们的新动向

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评论10

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  • 港谷小子
    ·2021-10-03
    老虎基金最大的三个仓位是京东、微软和 Sea Limited,它们加起来约占投资组合的 20%。看来是看好这三只个股啊!
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  • 高富不帅W
    ·2021-10-04
    京东的物流是最好的,但是售后却是拼多多最好!
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  • 高抛低不吸
    ·2021-10-04
    中概股最近受政策影响一个大回调,反弹也不能持续,现在是悲观出局观望状态!
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  • 罗杰斯之王
    ·2021-09-29
    资金和个人投资者不在一个量级上,可以做为参考,大的机构的思路拿过来借鉴,仓位还要根据自己的实际情况。
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  • 拼多多虽然被减持,双十一之前,布局一点应该可以,最起码在电商里,我认为拼多多的表现会优于同业。
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  • 海明威78
    ·2021-09-28
    跟随基金持仓抄点作业,$Sea Ltd(SE)$ 蛮被看好的。虽然股价涨到不低,但是未来的成长性一定还是可圈可点的。
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  • T0000025299
    ·2021-10-04
    跟着大佬买点基金,及现在进场来得及吗?
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  • 帕特里克99
    ·2021-09-29
    跟着老虎的节奏走,大概率不会踩雷,肯定还是有赚头的~该抄作业的时候别犹豫
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  • T0000025299
    ·2021-09-29
    愿大家仓位都还在,后市任可期!
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