美股市场已成机构竞赛,此刻你该买什么?附【老虎财报热评】泡泡玛特公司财报行业解读

你越不敢买他越涨,他越涨你越后悔你没买,如此反复,让人难受。

像上述描绘的情景可谓在当今的市场里非常常见,很多人心理都在想,什么时候美股调整,调整了我就买。从去年就在吵着市场要调整,可市场偏偏月月创新高。

$特斯拉(TSLA)$ 也好,$英伟达(NVDA)$ 也罢,还是今年最亮眼的安飞士,这些明星股上涨逻辑的背后都逃不开一个最核心的问题---基金经理的抱团。

让我们把时间的指针回拨到几十年前,那时候科技界的明星还是IBM,资产管理行业的基金经理都流传一段话:“如果你买了IBM,股票下跌你不会丢掉工作,因为大家都买了。但如果你没买IBM,IBM涨了,那么你的老板和客户都要来找你麻烦了。”

但问题是,美股的明星股吸引了太多机构的注意力,而这注意力引起的股价上涨又迫使其他未买入明星股的机构为了短期利益追高,此后股价的持续上涨又吸引了那些刚来股市不久只问股价不问估值是否合理新手小散们的注意,于是他们加大幅度跟紧明星股,或加仓买入这些持有明星股的ETF,其结果就是这些明星美股强者恒强,弱者恒弱,越来越多的机构和个人更愿意把钱放在美股那,港股的吸引力也因此削弱。

现在的市场温度是什么样的?基于事实的说,牛市第三阶段。

目前市场的估值是什么样的?根据橡树资本Co-Chairman霍华德·马克思最近一次在Financial Times上的采访所说,目前市场的估值为中等偏上,这意味着大多数估值没有到非常不合理的程度,当然这也是因为零利率造成的。

那么在这样的情况下,其实最好的做法是什么?当然是Hold,持有你目前的股票,不要过多交易,既不买也不卖。

可问题是,对于那些过早离场,现在又悔恨想返场的人来说该怎么做呢?

担心某些股票太高不敢买?

犹豫自己不知道选哪个好?

今天就介绍几个在当前市场行情下的几个不同操作策略

第一、   追随领头羊---(打不过你,我就加入你)

既然散户多数情况下在机构面前就是弱势,那不如就加入他们。这些被机构基金经理因害怕丢掉工作而不得不买入的股(尽管大多数已经涨的过高了),那咱们就可以选择少量的跟,选少量是为了控风险,跟是因为那比现金收益好。

第二、   美国某些投资者研发了一个叫“Return Stacking”的策略,名字听上去或许有些奇怪,其实就是交易型开放式指数基金,这个基金保留90%资产在一个相似与S&P500的指数里,另外10%则保留于现金及现金等价物。它使用那些现金作为抵押物去买美国国库券期货合约。这些期货是非常低成本的形式的杠杆,对你投资的每一美金,此基金提供1.5美金在股票和债券的敞口上,目前这个基金的名字叫Wisdom Tree U.S. Efficient Core Fund。下图是此基金较S&P 500的走势。

第三、   坚定长期的力量,看好中国。港股在年初的一轮涨势后,迎来了好几轮大幅度的调整,目前很多优质公司估值都可以说相当合理,说几个商业模式好的,重仓长期持有,忽略短期波动。

第四、   彻底空仓,等待市场修正好后再买入(但如果市场调整迟迟未来,那这个策略就是大错特错)。


写在最后

全球明星公司财报解读(港股$泡泡玛特(09992)$ 篇)

No.1 财务数据解读

从最新一期的财报上看,根据Capital IQ的预测,分析师一致达成共识,认为泡泡玛特的盈利将稳步增长,并且上调了公司ROE,ROA的预测,认为在23年ROE将达到25.42%,ROA达到21.9%

高的盈利增长也让市场认为到23年,玛特的PE市盈率将会由盈利支撑导致下滑,达到28.24。

No.2 行业分析

根据艾媒提供的数据,全球潮玩产业市场规模将在后面2年得到稳定增长,预计在23年增速保持14.5%,总市场规模达到2494.8亿元。

而就竞争格局来讲,各行业纷纷想进入潮玩行业,但当前表现突出的玩家仅有泡泡玛特一家,因而行业进入门槛相对较高,不仅需要具备输出优质内容的能力,也需要IP发掘及变现能力。此外,良好的品牌形象也是构筑企业护城河的重点要素。因此,盲盒商家要成功在赛道突破重围,仍需在潮流内容和IP发掘上重点发力。

No.3 从推荐的角度来说,我认为5个核心逻辑助推玛特股价上涨,分别是

1.   自有及独家IP表现亮眼,新老头部IP同时发力。

2.   线下渠道疫情后修复明显,门店持续扩张。

3.   线上渠道增长亮眼,微信小程序发力明显。

4.   会员数量持续高增,扩大规模超预期。

5.   除开拓自身潮玩盲盒业务外,泡泡玛特还投资多个潮流文化项目。

最后附上泡泡玛特在微信小程序上的用户画像(年龄及性别供大家参考)数据来源于statista

# 老虎财报热评

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评论20

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  • 皮侠
    ·2021-11-11
    Thank you, I'll buy Pop Mart in the future
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  • 宝宝金水_
    ·2021-11-11
    泡泡玛特赖以成名的盲盒现在自己都不敢宣传了,还敢谈什么未来。
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    • 局外人___
      目前从一线城市来看,它的扩展的确很疯狂
      2021-11-11
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  • 玉米地里吃亏
    ·2021-11-11
    泡泡玛特不行,已经过了炒作的阶段了。
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    • 局外人___
      为什么评论区清一色的讨厌玛特[笑哭]
      2021-11-11
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  • 德迈metro
    ·2021-11-11
    看过你推荐的安飞士,推荐之后立马翻倍,真的是厉害。
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    • 局外人___
      哈哈,以后多给老哥推荐几个[开心]
      2021-11-11
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  • 灯塔国02
    ·2021-11-11
    很喜欢你的策略,比泡泡玛特这个股票含金量好。
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    • 局外人___
      哈哈,为什么大家都不喜欢泡泡玛特
      2021-11-11
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  • 银河小铁骑00
    ·2021-11-11
    打不过你,我就加入你,这个策略我在用,屡试不爽。
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    • 局外人___
      确实啊,跟着机构走准没错
      2021-11-11
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  • T0000025299
    ·2021-11-10
    泡泡玛特已经关注,会好好研究,看看后续行情!
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  • 富不过二代
    ·2021-11-10
    感谢博主这是个策略,还是相当有借鉴意义的!
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    • 局外人___
      看自己情况选策略,没有哪一种策略肯定对[微笑]
      2021-11-11
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  • 该买哪一只
    ·2021-11-10
    你越不敢买他越涨,他越涨你越后悔你没买,如此反复,让人难受。但是最难受的是,我想通了,敢去梭哈啦,它开始跌了!
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    • 局外人___
      不至于吧[笑哭]
      2021-11-11
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  • Lydia758
    ·2021-11-10
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