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晚上好～前几篇分析出邮储上半年资产端贷款占比、贷款中零售贷款占比、零售贷款中高息贷款占比，均上行，这说明邮储的资金利用效率提升了；邮储的低负债成本，以及资产和负债的结构优化了，也就是说，邮储的零售业务优势才刚崭露头角有所收获。

另外呢，在分析过程中，邮储虽与农行等大行更有可比性，但个人想和更‘强’的比，因此也加入招行进行对比，了解它的长处与邮储的短处以及对邮储未来画面的想象。那么今天看看五大行和招行的资产质量如何。

（一）

今年中报的资产质量变化，二季度不良延续双降，不良贷款总额环比降0.58%，不良贷款率环比再降0.03%至0.83%，较上年末下降0.05 %。这个水平在银行业当中都是非常低的！！

1）结构上，公司不良贷款余额191.34亿元 ，较上年末增加4.85亿元 ，不良贷款率0.89% 较年初下降0.06%，占比最大的流动资金贷款不良率较年初下降0.05%，占公司类贷款下降0.14%。不良贷款余额的增加主要来源于交通运输 、仓储和邮政业以及水利 、环境和公共设施管理业两个行业 。

2）个人不良贷款余额320.59亿元 ，较上年末增加3.51亿元 ，不良贷款率0.90% ，较上年末下降0.08%，可以从下图看出，占比最大的个人小额贷款不良率，较年初下降0.3%，占比也较年初下降0.41%；

个人住房贷款方面，在占比较年初上升了0.41%的情况下，不良率较年初下降0.01%，仅个人消费类贷款和水利水电行业的对公贷款不良有小幅回升，水利金额大幅提升因占比较年初提升2.4%，其他各类贷款资产质量均延续改善，比如信用卡业务不良贷款余额18.77亿元 ，较上年末下降7.73亿元 。

同时邮储大幅增提了金融投资和同业资产的减值，增厚非信贷资产安全边际。

（二）各行间的对比

银行会把贷款分成五大类，其中次级类贷款、可疑类贷款以及损失类贷款归为不良贷款。

这样看比较主观，我们再看看逾期90天以上贷款，如果一家银行逾期90天很可能意味着这笔贷款出现问题，那么应当放入不良贷款，所以不良贷款应该是要大于逾期90天以上贷款的；

如下图，邮储逾期90天以上贷款为1-2=329.94亿，而不良贷款总额是512.03亿，是逾期90天以上贷款的1.55倍 。这计提不良贷款简直不要太严格了，👍抵扣90天以上贷款是绰绰有余；

并且新增的主要还是90天内的逾期！其实，邮储把逾期60天以上贷款就全部纳入不良了 ，甚至于把逾期30天以上贷款纳入不良比例都达到了94.56% ！可以说这里隐藏利润吗？那就要再看看拨备了。（下篇具体分析）

VS： 工行、农行、招行

如下图，工行的不良率是1.54%，较年初下降了0.04%，农行不良率长期以来较工行都更优良，并且较年初下降0.07%至1.5%，但仍与邮储无法比较，原因下文会说。

再看看招行，比工行和农行不良率都低，较年初也下降了0.06%至1.01%。下图中的1-2=414.33亿，而不良贷款总额是525.19亿，是逾期90天以上贷款的1.27倍 ,邮储不良率比招行低，且计提1.55倍，不过招行的计提不良贷款也是非常严格了。

综上所得，邮储是大行里最小的不良率，对公贷款不良是最低的，优异的资产质量是因为：

1)邮储代理网点目前不能大规模开展信贷业务，因此，贷款业务只能依靠邮储自营网点进行，而这部分网点数量相对偏少，对公贷款投放受制于客户资源和客户经理的不足，对低端、高风险、过剩产能行业邮储信贷投放偏少，因此，上一轮银行业不良暴露的高峰期，邮储资产质量并未显著恶化。

2) 其他五家大行在上市之前，均经历了中国经济快速发展的阶段，大行承担了较多地方第二财政的角色，因此存量不良包袱较重；而邮储 2007 年才成立，此时银行业的现代化治理机制逐步建立起来，邮储银行也受到的行政干预较少，没有历史包袱。

下图是邮储近十年的数据

再和上图的其他几大行对比，可以看出，邮储风控更严、风险偏好也更低，不良率、逾期率、关注率、不良生成率等指标均远低于其他五家大行的水平，继续保持行业领先的资产质量水平，那么拨备部分我们下篇具体分析，今天的内容咱们先消化消化～

辛苦大家看完，最后，谢谢这么优秀的你还关注了我♥️，感谢点赞转发的老铁们～

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