比亚迪:“直男”变“暖男”了吗?

比亚迪给人的第一印象是务实,不搞花里胡哨的,不搞噱头,专注做实业。极致性价比是比亚迪务实的体现,无论是做纯电还是做混动,都是从务实的角度出发,专注性价比,做能够让多数人买得起的车。其中,秦PLUS DM-i又是极致性价比的集中体现,靠着秦PLUS DM-i,比亚迪在油车主流市场上有了一战之力,11月秦PLUS DM-i的单月销量更是增加到了1.8万辆,可以说是比亚迪真正意义上的爆款车型。而且,秦PLUS DM-i目前还在放量,它所对标的油车市场单一品牌的月销量高达40多万辆,具有非常大的增长潜力,这是比亚迪未来的保障之一。

那么,当务实的“直男”学会花招会怎么样呢?可能是受到了长城欧拉系列,五菱宏光mini的启发,也可能是“猛男”一朝顿悟,比亚迪也开始学习“暖男”招式,最近推出的海豚车型就是一个例子。海豚一改王朝系列的古朴老成的作风,在设计上更具科技感,更加年轻化,外观也更加可爱,对女性的吸引力更高,当然,价格方面也更加便宜。作为比亚迪e3.0系列的首款车型,海豚的销量还是非常不错的,11月销量已经达到8809辆,比汉EV放量要快的多。

图:海豚月销量

除了海豚,比亚迪还专门推出了海洋网,未来还要推出纯电海洋生物系列和搭载 DM-i 超级混动技术的军舰系列,海洋生物系列包括“海鸥”、“海豹”及“海狮”等,军舰系列中“驱逐舰05”也已于广州车展亮相。看,比亚迪终于学会了“花里胡哨”,“直男”似乎变成了“暖男”。

不过,这些都是建立在务实的基础上,因为这些都是市场需求,比亚迪有性价比竞争优势的大众市场,为什么要放着不做呢?不止做“暖男”,比亚迪还要高端化。

由于在低端市场销量太多,加上网约车、出租车的配套,比亚迪沦落成了低端的代名词。汉EV是比亚迪向上突破的尝试,不过还远远不够,30万以上还是空白。还是那句话,“直男”学会了花招,也要搞高端化了。

首先是30万-50万,比亚迪准备把腾势汽车拿回来自己做。本来腾势汽车是比亚迪和奔驰的合资品牌,但是,腾势汽车做的并不理想,2016年到2020年销量分别为2287、4713、1974、2089及4175辆,可谓是起了个大早,赶了个晚集。奔驰内部已经把这个品牌当成了失败品,比亚迪则是准备拿回来自己搞,双方签了股权转让协议,未来比亚迪将持股90%。腾势汽车正好可以向上拓展30-50万的品牌空间,而且比亚迪也不用从零开始。

而对于50万以上,比亚迪也成了专门的高端品牌部,计划在2022年上半年推出一个全新的高端品牌,并在2022年下半年发布首款车型。首款高端品牌车型将会是一款硬派越野车,定价50万到100万,预计后年上市销售。

这样,从10万到100万,比亚迪都已经覆盖到了,产品矩阵异常丰富,这不就是传统油车大厂所走过的路,比如大众。当然,在豪车这块,比亚迪还是缺失的,而宾利、保时捷等都有自己的电动款豪车。

不过,高端电车必不可少的一项就是智能化,智能驾驶在目前可能还只是噱头,不那么“务实”,但是智能座舱就必须要拿得出手了,比亚迪的DiLink 4.0除了不支持连续唤醒以外,其他功能都还是不错的,但是3.0就有点不太行。

智能驾驶方面,自研有点慢,比亚迪还是选择了借助第三方的力量。12月份比亚迪跟Momenta成立合资公司“迪派智行”,共同打造高等级智能驾驶解决方案,Momenta已经为上汽智己L7提供智能驾驶算法方案,是国内自动驾驶领域的独角兽企业。迪派智行公司由比亚迪持股60%,Momenta持股40%,前期将在一些车型上搭载“L2+”自动驾驶能力,算是弥补了一部分智能驾驶的短板。

图:迪派智行股权结构

硬件方面,比亚迪参与投资了人工智能芯片公司地平线,并且两家还签署了战略合作协议,双方的合作将不断深化。比亚迪还跟智能激光雷达系统科技企业速腾聚创签署战略合作协议。目前比亚迪的DiPilot智能驾驶水平为L2,汉EV配置4个环视摄像头和1个高感知摄像头,跟小鹏P7 480N+以下的配置一致,不过小鹏P7高性能版本就已经配置了4个环视摄像头和10个高感知摄像头,配置升高了一大截。比亚迪如果未来使用激光雷达替代部分摄像头,也许可以在保持性价比的基础上提升智能驾驶水平。

图:小鹏P7配置

在新能源车的电动化上半场,比亚迪的车型布局在逐渐完善,而对于智能化,比亚迪能够做到跟上竞争对手的步伐就足够了,当然,如果智能化能够做的更好,比亚迪的估值也许可以更上一个台阶。目前比亚迪的PS估值才4倍,而蔚来、理想和小鹏估值分别是9倍、10倍、16倍,特斯拉更是有23倍,即使把比亚迪的非汽车业务收入按照PS=1的估值剔除,其PS估值也就是8倍,估值依然是比较低的。

$比亚迪(002594)$ $比亚迪股份(01211)$ $特斯拉(TSLA)$ 

# 我的小调研

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评论22

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  • 当然除了赶上风口以及比亚迪的自身实力之外,一些偶发因素可能也在程度上推动了比亚迪的股价和市值。比如最近有小道消息称,比亚迪旗下供应商弗迪电池神秘的“56号客户”很可能是特斯拉,弗迪电池可能将在明年为特斯拉供应刀片电池,目前已经进入了样品试量产的阶段(C样测试阶段)。如果这条消息成真,那么比亚迪的股价和市值可能还将迎来一波大涨,因为特斯拉的认可和比较大的出货量,对于弗迪电池和比亚迪来说,意义也是不一样的
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  • 托马斯火车头
    ·2021-12-31
    当然技术是技术,产业链是产业链,如果生产出来的产品没有人要,结果还是一样!所以比亚迪的新能源汽车销量对于其股价和市值的影响也是非常大的。不过比亚迪最近几个月在销量方面,尤其是新能源汽车方面的强势表现,的确给很多投资者和机构吃了一颗定心丸!7月份,比亚迪全系销量56975辆,同比大增89.4%,从绝对销量上来看,在自主品牌内部,都不算是拔尖的销量,但是在这不到5.7万辆的总销量中,新能源汽车的销量高达50057辆。也就是说,比亚迪纯燃油车的当月销量只有不到7000辆,占比已经非常小了,可以说比亚迪已经完成了从传统车企向新能源车企的转型,而上一个从传统车企向新能源车企转型的北汽新能源,现在基本上已经凉透了
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  • 尾灯支架
    ·2021-12-31
    其他方面,包括产品的设计、动力控制系统、整车控制系统,比亚迪基本上都可以自己完成。那么在这样的情况下,比亚迪对外展示的企业形象就是一个踏踏实实造车的企业。这样的企业搭上新能源汽车的快车,投资者和机构对于比亚迪就是比较“放心”的,不会如有些企业一样,炒作完概念之后,推一波大涨,核心大股东套现离场,但是概念还是概念,不可能在后期形成强有力的收益能力。所以从这个方面来讲,比亚迪全产业链的研发生产方式,相比于其他车企通过上下游供应的方式,优势还是比较明显的
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  • 想飞的鱼026
    ·2021-12-31
    当然在大环境对新能源汽车比较利好的情况下,比亚迪自身的某些优势也“助长”了投资者和机构对比亚迪未来预期的看涨!比如整体上来讲,比亚迪目前应该是国内新能源汽车企业中,产业链最为完备的一个,甚至没有之一。也就是说,比亚迪的新能源汽车主要的核心部件基本上都不依赖外采,内部就可以完成研发、生产,比如电动车相对核心的电池组,比亚迪刀片电池名声在外,并且供给红旗等厂商;最近影响整个汽车行业的芯片短缺,比亚迪也没有受到波及,因为比亚迪有自己的芯片生产线,除了供给自身之外,还能“外卖”
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  • 雷斯司机
    ·2021-12-31
    首先从整体环境来讲,新能源汽车行业是投资大热,这是毋容置疑的,因为我们看到比亚迪的股价和市值在被持续推高的同时,其他新能源汽车相关的品牌在市值和股价方面也在持续提升中,比如宁德时代、特斯拉等!从投资者的角度来讲,能够明显看到的是,相关层面已经确定新能源汽车将成为未来一段时间里,汽车产品的主要实现形式,那么在传统燃油车向新能源汽车转换的过程中,未来海量的新能源汽车需求就将成为一片“蓝海”,如果某些车企能在这个阶段形成雏形,并且给外界释放良好的经营状况,那么这些车企在未来可能将获得非常大的市场份额,所以提前投资这些车企,将会获得翻倍的收益,这是大环境导致的必然结果。
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  • 岿然不动的稳
    ·2021-12-31
    进入2021年,新能源汽车板块和相关上下游产业链在资本市场的表现可谓是强上加强,尤其是特斯拉、蔚来、比亚迪等新能源主机厂以及宁德时代这样的顶级供应商,在市值层面的表现已经超出了很多人的想象空间。比亚迪就是同一个典型的代表,之前几日,比亚迪股价一度超过300元/股,市值无限接近万亿元!可以说,现在的比亚迪,在市值层面,已经是国内主机厂非常靠前的存在了。资本市场和投资者对比亚迪的预期越来越高,一定是因为从某些层面来看,比亚迪有其独到之处,那么我们就来简单解析一下,到底是谁在持续推高比亚迪的股价和市值?
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  • 蓝侧切0
    ·2021-12-31
    比亚迪在纯电动领域的实力得到了丰田,这家全球最大车企的认可,才是值得我们骄傲的。不过丰田在纯电动领域一直没有什么建树,其希望利用比亚迪的纯电动平台技术以及比亚迪在国内运营纯电动车型的经验加速自身在国内电动车投放速度,这样的战略意图非常明显。除了为自己赚取一个不错的名声,由丰田品牌为e平台进行背书外,比亚迪也要提前思考清楚自己希望从这次的合作中获取什么。丰田之外,斯柯达也曾传出要使用比亚迪的e平台,来推出纯电动车型。这么做最大的原因在于大众MEB平台成本较高,对于斯柯达这样的品牌溢价不够的品牌来说,恐难以达到一定的盈利能力。不过截至目前,我们没有看到真正官宣合作的新闻出台。相信有了腾势的前车之鉴,比亚迪能够在和这些外资车企巨头的合作中,拥有一个更加明确的目的
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  • 如果说现在的比亚迪还有什么需要补课的话,扩张自己的朋友圈是比亚迪当下需要解决的一个难题。说起比亚迪与其他车企之间的合作,除了承担一个零部件供应商的角色,向其他车企出售动力电池、功率芯片IGBT这样一些核心零部件之外,整车层面的合作也值得我们关注。在这个领域,吉利汽车无疑是国内车企的榜样。长袖善舞的李书福,为吉利构建起了一个横跨全球的产业联盟,而这方面,比亚迪略显不足。比亚迪最早和戴姆勒建立的合资公司——腾势汽车,当下已经名存实亡。这个成立于2010年的新能源汽车品牌,可谓是国内最早一批新能源汽车企业。彼时比亚迪的三电系统与奔驰的整车工程结合,被业界视为最强的组合。但最后无疾而终的最大原因就是奔驰希望学习比亚迪的三电技术,而比亚迪则想偷师奔驰的整车工程,尤其是底盘**。利益不一致的股东双方,最终让这场原本被外界看好的合作难以继续下去
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  • 小牛快快飞
    ·2021-12-31
    从技术层面看,比亚迪DM-i也有几个特点值得关注:其为DM-i开发的骁云1.5L混动专用发动机的热效率达到43.04%,轻松超过了丰田的同款发动机,是DM-i系统拥有较高燃油经济性的关键所在。此外,比亚迪还为DM-i系统打造了三套模块化的大功率电机,功率分别为132kW、145kW和160kW,扭矩分别为316Nm、325Nm和325Nm,使得整套DM-i系统可以以大功率电机为主的驱动结构,发动机作为补充,在少数时候起到辅助作用。而这是和丰田以及其他混动系统拥有的最本质的差异
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  • 当下,比亚迪正在逐步退出燃油车市场,但同时考虑到消费者对于电动车的各种顾虑,比亚迪正在使用DM-i这种插电式混合动力技术,来兼顾消费者的使用需求和节能减排的需求。比亚迪的DM-i技术,不仅在售价上和传统燃油车无异,同时也能在油耗上大幅下降带来使用成本的下降。更为关键的是,这套系统在动力性能上更是胜过传统内燃机车型不少,而且还能有绿牌的倾斜。因此综合了诸多优点的DM-i系统,自然成为消费者心目中的宠儿。就像理想ONE能够领跑国内新势力造车一样,比亚迪的DM-i也是其销量的中流砥柱
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  • 小虎不下山
    ·2021-12-31
    目前已经有海豚和元PLUS两款e平台3.0的车型问世,未来比亚迪还将基于这个全新平台,打造40万以上的车型,实现比亚迪品牌向上。对于比亚迪来说,当下最大的问题在于没有像特斯拉Model Y和上汽通用五菱宏光MINI EV这样的爆款纯电动车型。汉在9月销量首度破万,未来能否持续目前不得而知。因此衡量e平台3.0能否成功的一个重要指标就在于比亚迪能否基于这个平台,真正打造出自己的销量常青树
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  • 新能源汽车在销量层面越来越好,可以被认为是比亚迪的技术和自身掌握全产业链的方式落地了,那么对于投资者和机构来说,比亚迪无疑是一个非常夯实的存在,也就是说,投资比亚迪的风险更小,低风险高收益,对于很多投资者和机构而言,推高比亚迪的股价和市值,自然也就是顺理成章的事儿了
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  • 林德布格
    ·2021-12-31
    总的来看,只要新能源汽车市场没有发生重大的政策性的变化,比亚迪自身不犯错误,那其日后的股价随着特斯拉一起持续走高并不会太出人意料。不过资本市场最大的乐趣在于永远充满各种玄机和不确定性,其实谁也不知道明天会发生什么。因此还是那句老话:股市有风险,入市需谨慎
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  • 新能源股之所以近日涨势凶猛,是因为行业内锂电池持续涨价,而且新能源汽车发展趋势向好,作为核心部件的电池景气仍会继续。“宁德时代除了有上述原因外,特斯拉相关利好消息及储能行业形势大好也是重要因素”
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  • 小牛快快飞
    ·2021-12-31
    如今比亚迪在这一块几乎不受制于人,并且实现了技术成果“外溢”,在种种利好因素的加持之下,比亚迪在市值和股价方面的表现,自然也就一步一个台阶了!
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  • 站上300元的高位,比亚迪的股票你还敢买吗
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  • 春日之后
    ·2021-12-31
    电动汽车方便了很多感觉,比亚迪的海豚看了,想买一辆
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  • 斯维特斯
    ·2021-12-30
    隐隐觉得新能源车大面积上路之后,国家就会把电价涨上去。
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  • meigu333
    ·2021-12-30
    比亚迪虽说四起步早吧,今年被三大造车新势力空间挤压的也溃不成军。
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  • 爱雅额
    ·2021-12-30
    比亚迪,身边很多年轻的同事都喜欢其次价格也亲民。
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