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上周看了阿里巴巴的Investor Day，除了逍遥子的演讲和CFO的。想重点谈谈戴珊讲到的淘特、淘菜菜，以及阿里的社区团购。

如何理解M2C？

MC2，我之前写阿里社区团购的文章中，多次提到过。这次的Investor Day，戴珊讲的主题《淘特和淘菜菜》，开头就对M2C，做了详细的介绍。

M2C，为什么是当下？

M，在淘特一端，定义是工厂：manufacturer；在淘菜菜一端，M的定义是Farm。

今天国内的电商，之所以能跑通M2C，我觉得主要有下面几个原因：

规模。用户规模和需求，我觉得在所有要素中排第一。从2014年到现在，移动互联网，打开了巨量的新增用户。今天阿里的AAC已经超过9亿。拼多多8亿用户、美团大约6.5亿。有了海量的用户规模和需求，寻找上游的供给，则变得相对简单。在PPT中，阿里定义下沉市场的潜在用户规模超过6亿。

用户的触达和连接更为便捷。刚讲的是便捷，有了海量的用户规模后，下一步解决的是把商品，一键分发到用户手里。不管淘特的实物电商还是淘菜菜的农产品。供给端的商家，今天已经很容易触达到用户。我们以农产品为例，不管是一个苹果的卖家还是山东大葱的卖家，在电商平台都可以很容易的开店。除了用户端高度数字化，供给端的商家，今天也同步数字化了。

如何做到极致性价比？

砍掉不必要的费用。我们以一只碗为例，在淘特中，搜索“碗”，出来的是一系列卖家，这些卖家，主要以工厂为主。其次，排在前面的商家，销量大多在10万+以上。而京东，搜索“碗”，出来的是各种品牌店和京东的自营。

对于碗这个品类，我们可以看成是白牌类目，绝大多数的用户，购买并不会看品牌，所以，京东在碗这个品类上，供给的丰富度和销售规模上，就很难比淘特有优势，最终反映到价格上，类似的碗，京东的价格会比淘特贵40%以上。在一只碗的销售中，淘特的商家，在淘特和京东的费用上，有哪些区别？

减少设计费用。这是PPT里列出的一项。我们仍然把碗当成白牌的类目，作为M2C的平台，和京东比，淘特需要入驻商家满足的是：量大、质量不错、价格便宜。淘特的核心诉求：满足6亿大众买家的大众需求。单一的商家，可能设计上，没有京东的头部商家好。但是，作为平台，淘特的商家的数量，远远多于京东的商家。在碗这个品类上，或者展望到白牌上，淘特的优势，远大于京东自营和京东的第三方。

减少运营费用：这里的运营费用，不是不投广告，而是减少不必要的运营费用。“淘特直营基本模式是：淘特数据洞察-淘特寻源选品-工厂生产-淘特统仓统管—消费者收货。”。这是翻到的一个工厂案例：深圳华强北的一个老人手机厂商，通过和淘特的合作，从原先的代工模式，走向了零售，工厂需要做的是专注于生产，“售前、售中甚至售后的环节，页面设计、营销、仓储物流、客服等服务体系全权由淘特托管。”

而整体下来，对应到商品和售价上，一个199元的品牌牙刷，淘特上可以做到14.9元。

对应到平台的数据上，就是下面的：AAC2.4亿，订单量同比增290%。

在淘菜菜部分，Investor Day的PPT中，主要从四个方面来阐述了淘菜菜的竞争力：商品力、履约力、渠道力。下面，我们一个个来看。

商品力。聚焦在采购和供给端的优势。图中列出的“Sun art”则是指高鑫零售。作为线下最大的商超集团，虽然高鑫零售的股价跌了很多，但是作为一块资产，在阿里社区团购的拼图中，仍然是重要的一块。

快消品的供给优势。FMCG和Package food，分别代表了快速消费品和包装食品。这两块，高鑫零售的品牌合作商有1.6万家。这主要靠大润发多年以来深耕线下商超的结果。今天的这个供给端优势，一定程度上，可以“移植”给淘菜菜。因为在社区团购的SKU构成中，除了农产品和生鲜，就是米面粮油这样的快消品。而大润发，今天在供给和价格端，仍具有较大的定价权。只是集团后续如何协同。

供给端，寻找源头好商品。在上文的淘特部分，谈到了供给端“源头”的重要性。在淘菜菜上，商品的供给，和淘特类似，核心仍然是寻找“优质的源头”。而农业的供给源头是：Farm。在PPT里，也做了诠释。

多、散、杂、小的农业端供给。不管是农产品还是水果，中国的农业特点，和美国完全相反。中国的特点是：小农、小面积、散点分布。供给端的特店，造成了商品流通的效率低下。而电商，可以很好的解决供给端的问题。淘菜菜，需要做的是：如何像淘特那样，把小、散、多、杂的农业供给，匹配到一个个用户的需求上。从逻辑上，淘菜菜一端的farm，难度比淘特的工厂制造，难度要高一些。因为农产品和水果，高度非标准化。

履约力，最核心的就是三部分：RDC、FDC、grid warehouse。分别代表区域分拨中心、前置仓、网格仓。目前阿里公布的数据是：RDC建设的面积，季度增速超过350%。在这三大仓的建设中，阿里手里的牌，除了大润发这样的商超资产，还有盒马过去几年投入下去的各种门店。这些资产，能否通过改造后，用在淘菜菜和社区团购上？这些都是可以思考的。

渠道力。主要指最后一公里的自提终端和菜鸟驿站。我理解有两个含义：一是团长端，一是货品最后的存放点。目前的社区团购，各家基本上把团长和最后的小店，合二为一了。也就是：小店的老板，就是团长。而终端的小店，阿里在社区团购上，仍然有牌：零售通积累的１５０万家夫妻老婆店和菜鸟驿站。

小结：下沉核心是淘特和淘菜菜

在阿里的这张PPT中，可以清晰的看出：淘菜菜和淘特，组成了下沉市场的核心。两端对应的是1688、高鑫零售、菜鸟post、淘宝、菜鸟物流等。阿里巴巴CEO逍遥子，在本次Investor Day中提到，2021年全年，阿里将会完成“10亿消费者”的目标。而下沉市场，就占了6亿。未来更大的空间以及增长，主要来自下沉和海外市场。

而下沉市场，淘特和淘菜菜，已经实现了阶段性的成绩。截至今年9月末，淘特、淘菜菜去重后的年活跃消费者达到2.7亿，年同比增长200%；去重后的日均交易订单量同比增速超过400%。$阿里巴巴(BABA)$ $美团-W(03690)$