油价的下跌给了市场喘息之机,加息预期会开倒车吗?

上周FedWatch数据在周初之后快速变脸,美联储最终选择“打脸”加息75个基点,令风险资产进一步承压。不过和之前数月的情况相比,有一个比较明显的利好正在浮现——美股和美油开始呈现正相关性,并且原油出现了看跌的反转形态。

油价尝试站稳主要压力116水平,但是高位十字星之后上周出现外包吞噬阴线,将此前三周的涨幅尽数吞没,这基本已经宣告了油价见顶的信号。油价高烧不退的问题解决之后,投行们期待许久的通胀见顶有望到来。通胀只要不再刷新高位,美联储和鲍威尔的压力就不会那么显著,下半年加息的预期和幅度都会在现有基础上出现弱化。到7月末之前,都可以持续留意下一次加息预期的变化。

在上周FOMC之后,还有一个比较有意思的现象值得注意。虽然美联储加息尚未过半,但是市场已经开始预计2024年又会重新回到降息之中。按照这一逻辑路径,快而猛的加息节奏之后,很大概率会因为担忧衰退而“开倒车”。

不过尽管有了踹息之机,但是整体市场压力还是比较明显的。我们建议关注的重要指标之一美元指数在上周刷新了高位,当前月线级别上同样出现看涨形态。当前距离月线收盘还有一周多的交易时间,如果以当前形态或者更强的形态收盘,那么有效突破之后,美元往上走的空间会打开。美元强,美股弱这个大方向是比较确定的。而且目前美股的月线图也是牢牢地的将5月的下影线吞没了,明显的负面看跌信号。留给市场的时间有限,未来几个交易日出现比较大的反转走势的话,7-8月份的夏季行情,有较大概率延续当前的趋势和强弱格局。想抄底或者做头部交易的投资者,最好再耐心等待观察一下,没有明确的转势信号,不要着急左侧交易进场。

黄金对于加息的反应比较有意思,依旧是先跌后涨的老套路,但过去四周的整理模式并未被打破。上周虽然出现了较大的看跌实体,但是下影线同样显著。目前1806/1785我们认为将十分关键,如果这个支撑区间被打破的话,中长期做多看涨的思路可能需要作出改变。过去两年我们一直在建议1750的均价中长线多单,但是市场走势如果变化了,我们也不能坚持死多头的死脑筋。回到1880/1900上方将明显让多头处于比较舒服的状况,继续耐心等待最终的方向性选择。

$黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $NQ100指数主连(NQmain)$

# 期货达人俱乐部

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评论21

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  • 哈哈,油价涨上去就下不来了
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  • 我一直都对黄金抱有期待,现在有点不敢了,被你吓住了
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  • 必须给你点个赞,以表达我对你观点的认同
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  • 看来接下来还是做空比做多有机会呀
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  • 很详实的文章,不偏不倚不吹不黑
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  • 本来还对股市有个美好的期待,你这有点让我吓到了
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  • 只要美元还在强势周期,黄金应该不会有机会了
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  • 本来还想搞点原油的,你这有点让我不敢了
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  • 之前看过你的直播,很喜欢你这样有实力的人
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  • 于纷乱的数据中抽丝剥茧,找出事情的真相,你厉害
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  • 快而猛的加息节奏之后,很大概率会因为担忧衰退而“开倒车”,这个有点细思极恐
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  • 感觉好久没看你的文章了,还有点怪想念的
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  • 还是我程老师的文章干货比较多,收下了
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  • 这么好的文章竟然没有什么人气,这有点不科学呀
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  • 嗯,没有明确的转势信号,不要着急左侧交易进场,这个我深有体会
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  • 逾愚
    ·06-20
    最强的资产品种都开始补跌了,说明底部呢还是说明衰退开始呢
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  • 说不定是高兴的太早了……
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  • 壹碗
    ·06-21
    6
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  • 䀚鸠
    ·06-21
    厉害
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