Q2财报季来临,警惕公司调整业绩指引

$Unity Software Inc.(U)$ 昨日大跌18%,有两个原因。一个是调低了全年收入预期,从此前的13.5-14.2亿美元下调至13.0-13,5亿美元;另一个是打算以股票溢价50%收购一家以色列的游戏广告货币化公司$IronSource Ltd(IS)$ 。两个消息一结合,在当前敏感的市场环境中就造成了较大的波动。

熊市的收购并购案例会增多,行业内的公司整合加剧。不过比起收购,市场更关注当下通胀周期下公司的业绩。

$百事可乐(PEP)$ 在周二7月12日率先公布了Q2的业绩,拜提价所赐,收入同比增幅超市场预期,不过净利润同比下降,主要还是受成本上升的影响

对公司来说,目前成本上升有很多个方面。

第一、原材料价格上升,导致销货成本上升,这在以石油或石油衍生品、大宗商品为原材料的公司来说影响更大。且大部分公司都采用“先进先出”的成本法,目前库存中的便宜的原材料几乎都用尽了;

第二、燃料成本上升导致物流成本上升,主要是由于燃料价格的上涨以及物流人工成本的上升;

第三、工资上升,人工成本的上升,部分企业是高估了疫情复苏后的市场需求,雇佣了过多的劳动力(零售业),而部分企业则是在挖掘高薪人才上,开出的加码水涨船高(银行业)

第四、税率上升,一般在民主党任期内,企业有效税率一定程度上提升。

第五、外汇成本上升,在强势美元的影响下,国际业务占比较多的公司的海外营收,更容易受到汇率的影响。

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美元指数ETF UUP的上升趋势

我们曾经在Q2财报季末总结了一些“暴跌”科技股的共性,其中“当期业绩远不及预期”和“下季度业绩指引不及预期”是最主要的原因。

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财报季末尾的$思科(CSCO)$ ,由于财季截止于4月30日,包含了22Q2的一个月,因此它的财报有一定的启示。而CSCO业绩和指引不及预期,也是让其当时大跌13%的重要原因。

此外近期还有部分公司下调指引,或者给出低于市场预期的指引:

  1. $微软(MSFT)$ :在6月下调了新季度的收入和利润展望,同时提到了外汇逆风的影响,7月8日有分析师由于可能持续存在的外汇逆风而下调了预期而下跌;
  2. $通用汽车(GM)$ :预计Q2净利润在16亿至19亿美元,远低于市场预期的24.6亿至25.6亿美元区间,主要是由于芯片与零部件短缺;
  3. $美光科技(MU)$ :预计下一季度调整后收入68-76亿美元,低于市场预期共识91.4亿美元;

当然,也有向上调整指引的:

  1. $InMode Ltd.(INMD)$ :Q2收入在1.13-1.133亿美元之间,市场公司1.030亿美元,摊薄后EPS是0.5-0.58美元,而市场共识0.51美元;整个2022财年收入指引从4.15-4.25亿美元上调至4.25-4.35亿美元。
  2. $美国钢铁(X)$ :公司提供Q2的EPS指引为3.83-3.88美元,高于市场预期的3.2美元。
  3. $纽柯钢铁(NUE)$ :公司提供Q2EPS指引为8.75-8.85美元,高于市场预期。
# 老虎财报季

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评论14

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  • 思冬
    ·07-15
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  • 谷峪
    ·07-15

    看了

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  • $纽柯钢铁(NUE)$Q2EPS指引为8.75-8.85美元,高于市场预期,应该有搞头
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  • 对于一个不会选股的人来说,每天来逛逛你的文章很有收获
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  • 你这里面有很多我的自选股,也算是有缘
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  • 我还说进去抄底埋伏一下​$美光科技(MU)$,你这有点让我不敢了
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  • 给你点个赞,以表达一下我对你文章的喜欢
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  • Unity Software Inc.(U)对于IronSource Ltd(IS)收购看着有点风骚
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  • 看你的文章有种想冲进去做空赚钱的冲动
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  • $美国钢铁(X)$ Q2的EPS指引为3.83-3.88美元,高于市场预期的3.2美元,可以盘一点
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  • 能闻到你文章里面财富的味道,我是来抄作业的
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  • 如此优秀的帖子竟然没有人气,不科学
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  • imfrommars
    ·07-14
    看看。
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  • Lydia758
    ·07-14
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