2022上半年投资复盘——半年利润32.05%,持仓股大公开

大家好,我是石头。自从6月中旬开始,市场越来越动荡不安,经常暴涨暴跌,甚至原油期货也出现了跳水式下跌,显然这并不是一个好的信号。

2022年5月25日,我发表过一篇《市场大溃败?!无限QE是什么,缩表后会怎么样? 》的文章,文章中我做了一些分析和推演,表述了缩表后的路并不好走。要么早早出局当个局外人,要么重新审视下自己手里的公司股票,有没有出现财务或者逻辑上的问题,如果有就做调整,如果没有就拿住。

​对我来说目前有点“垃圾时间”,也就是没什么可做的。不如利用这段时间看看书,学学新的知识。或许我的眼光不应该在着眼于今年的盈亏,更应该放长远一点,考虑考虑未来几年有哪些行业会更加容易投资。

因此对于抄底,我有着不同的想法:购买的公司应该是那种价格合理的、拥有自身价值的、且能看到希望的公司,而不是那种价格便宜、容易受到影响左右摇摆、短期热点或者是股价低但是行业却处于夕阳的公司。

好比运营公司一样,公司的旺季收益并不能意味着未来很长一段时间公司都会维持这个收益。同理,处于淡季时也并非是公司走了下坡路。所以我们需要时间来作为衡量的标准。如果足够了解某一个行业,在淡季时候买入股票,在旺季即将结束时卖出股票,也可以获得不小的收益。

举个简单例子,海运行业在近两年来说可谓是大爆发,有些公司的市净率都不到1倍,市净率更是低的离谱,年股息率更是吓人。处于这种状况下的海运行业,如果投资者并不能非常了解行业情况,错误地认为现在的海运行业利润可以在未来很长一段时间维持,显然并不明智。特殊情况带来的周期效应是很难复制的,但如果说立刻出现行业衰败显然也不现实,不过要是可以抓住行业的周期性,也可以为你带来很棒的收益率。

但是如果并不了解这种周期情况,无论是买还是卖都要冒着很大的风险。尤其是现在这种处于不稳定的市场区间内,做出错误决定的比率高于正确决定。因此在足够了解公司和行业的情况下,我会选择另一种退避的方式——跌到一定程度就加仓。与其冒着大风险为了“中间商赚差价”,不如干点别的事情,看书、学习、锻炼身体或者玩元宇宙游戏都是一种不错的消磨时间的方法和方式,然后等股价跌至某个心动的价位后进行买入。

说了这么多,我们先看下账户的情况:自2022年6月13日开始,账户盈利率急转直下,从最高点的年利润56.15%,回落至2022年6月30日收盘的32.05%,跑赢纳斯达克、跑赢道琼斯、跑赢标普500、跑赢伯克希尔……

回顾

上半年中,原本计划是尽量减少操作并学习一些新的领域知识。希望可以为疫情后做打算,显然疫情的持续力已经超过了我的想象,虽然很多国家几乎已经不再对防疫做限制,明显可以感觉到生活的方式已经发生了变化,物价飞涨影响了我们的生活。因此针对目前的市场情况,我思考良久后做了不少操作,砍掉了不少公司股票,并且将资金聚拢到少部分公司身上。

上半年最大的成就感:有些想法和做法出奇的和伯克希尔一致:包括并不限于在伯克希尔前购买了花旗银行(C)股份;买入动视暴雪(ATVI)想要套利;大量买入西方石油(OXY),持仓的雪佛兰(CVX)被伯克希尔相中;不过我没有买入惠普(HPQ)原因并非公司不够优秀,只是我不认为现阶段购买惠普是好的选择。

在步调与伯克希尔公司如此相似的情况下,上半年买入了伯克希尔股票BRK A&B,用来消减现金流和抵御市场的不稳定性。可以这么说,如果逻辑上认为某个产业会成为历史,就比如原油可能会被某种资源所取代,那么此类公司股票会随着时间逐渐贬值,甚至极端的情况下出现倒闭或被并购。

类似花旗银行、伯克希尔这类的公司,短期内可能会出现股价下跌,倒闭的几率则微乎其微,他们如果因为经济问题而倒闭那么上市公司中绝大部分可能都完蛋了。除非市场一直处于萎靡不振的情况下,否则价值回归只是时间问题。

伯克希尔,更像是市场的标杆树立在此,可以这么说如果在2022年结束到来时伯克希尔不赚钱,那么又有多少企业的股票能赚钱呢?我不觉得我能比这些专业人士组成的公司强,尤其是在面临我看不懂的市场行情时,那么与其完全自己操作,不如分流一部分给更专业的人做,俗称——专业的事情交给更专业的人。

持仓股

我用了一段时间,将所持账户全部重审。此前,我曾陆续公布过一些持仓股。那么借此半年复盘总结,我分享下截止于2022年6月30日的持仓情况。(7月期间部分公司做了调整,名单仅供参考

参考:2022年3月18日发表《市场崩盘?不存在的!不但不卖,还大量买入! 》在2022年6月原油期货大幅下跌、西方石油等一系列原油企业公司的股价下跌的时候,伯克希尔公司多次购买西方石油股份可谓是给了我一剂强心针。在消息公布之前,实际上我也多次在暴跌期间加仓,截止于2022年6月30日,西方石油成为了我的第一大重仓股。

参考:2020年12月11日发表《20201211《挑战2021年薪100万RMB》公开账户|持仓股票|投机机会 》在2020年原油期货跌到负数的时候,我逐步整理仓位,换了很多原油公司的股票,埃克斯美孚是我在众多原油公司中最为看好的一家公司,果然它并没有让我失望。2020年10月至2022年6月,该公司给我带来了大量的利润。

参考:2021年11月12日发表《2021Q3伯克希尔财报分析 | 加码权益法投资并敬畏市场! 》与《2021Q4伯克希尔| 用57年时间盈利3,641,613% 

  • 雪佛龙(CVX)
  • 动视暴雪(ATVI)
  • 花旗银行(C)
  • 保时捷(POAHY)
  • 英特尔(INTC)
  • 中芯国际(HK00981)
  • 世纪华通(002602)
  • 盘龙药业(002864)

*百分比代表持仓股的整体比例,并非账户所有资产的比例。持仓股比例相加为100%

总结

今年市场难做是此前预料到的,但面对跌宕起伏的市场上还是有些经验不足。在我整理账户交割单,脑海反复回想这半年的经历,似乎有些问题其实是可有避免的。在2022年6月的大幅度回撤前,实际上我是做了减仓处理的,只是抱着一点点“贪婪”,有些减仓的处理并不完美。

这是我第一次经历QE缩表,虽然此前有经历过A股的股灾,但是对于美股长年牛市来说,这个动荡还是给我带来了许多的不眠之夜。随着手持资金逐渐庞大,我整体的思维方式也发生了一些变化。并非像以前那种遇到风吹草动就清仓,不计成本式的抛售资产也不像以前那么方便、快捷,很多时候都要考虑的更多。归根结底也只有在遇到历史从未出现过的情况下我会不计成本式的抛售,否则都会持有一定比例股票。​

下跌不代表坏事,我们可以用更便宜的价格买入更多的股票。但是前提条件是保持现金流,在市场不稳定的时候尽量减少操作。现金流在目前通胀时代来看非常的滑稽,持有太多就是贬值,而不持有现金流会让你被市场牵着鼻子走,所以保持一个“舒服”的现金流比例,显然非常重要。

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祝大家投资愉快!我们下次再见!

# 2022上半年投资复盘

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评论22

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  • 尔维斯肌肤
    ·2022-07-11
    从最高点的年利润56.15%,回落至2022年6月30日收盘的32.05%,跑赢纳斯达克、跑赢道琼斯、跑赢标普500、跑赢伯克希尔……你是个猛人
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  • 百事可乐201609
    ·2022-07-13

    [微笑] [开心] [财迷] 

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  • 灯塔国02
    ·2022-07-11
    本来想看一篇文章,结果看了好多篇,收获满满
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  • 德迈metro
    ·2022-07-11
    看过你对惠普的分析,看过你对巴菲特股票的分析,很是认同
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  • 权力的游戏厅
    ·2022-07-11
    保持现金流这一点很多人是做不到的,我是一般人,也做不到
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  • 福斯特09
    ·2022-07-11
    承认别人优秀不是一件很容易的事情,你很优秀
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  • 给你点个赞,以表达我对你文章和功力的喜欢
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  • 丹尼尔加
    ·2022-07-11
    优秀如你,赚钱我是十分服气的,换成其他的人我可能还要杠一杠
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  • 灌饼高手00
    ·2022-07-11
    大部分买了股神的股票,还比他收益更多,这水平阔以
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  • 刀哥拉丝
    ·2022-07-11
    大佬果然是大佬,这样的行情竟然还能有如此优秀的表现
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  • jackiee
    ·2022-07-12

    厉害👍

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  • 弹力绳22
    ·2022-07-11
    好久没有看见你的文章了,甚是想念呀
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  • 如此优秀的文章竟然被我撞上了,很有缘分
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  • Noisk
    ·2022-07-12
    学习
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  • 壹碗
    ·2022-07-12
    6
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  • Listen9
    ·2022-07-12
    11
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  • Richard康
    ·2022-07-12
    [微笑]
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  • 逆袭王子
    ·2022-07-12
    不错
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  • 尚上品
    ·2022-07-12
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  • 深秋
    ·2022-07-12
    受教啦!
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