美股Q2财报(18):东南亚小腾讯SEA的Q2成绩单

先简单说两点: 一,腾讯以前是SEA的大股东,而且SEA做业务的商业打法很多都是学习中国公司的,所以这个票有时候走势很跟着中概股走。 不过SEA的确不是中概股。 他创始人是新加坡华人,公司也没有中国业务,腾讯今年也减持到了只有18。7%的股份了。 所以中概和中国公司的一些风险SEA不应该有。这点呢市场有点错误定价。 二。 SEA的业务三块。 最大一块是游戏。是它的现金流来源。第二块就是电商。目前东南亚最大。这块是目前估值大家最看重的业务。 第三就是支付等金融业务。这块增长很快但是体量还比较小。 好。 现在来看财报。 第一: 它的游戏业务下滑的厉害。业绩惨不忍睹。 大家看收入, Booking, Ebitda,用户数,付费用户数都在下滑。 稍微好一点的是用户数环比有一点点增加。 不过付费用户数还是减少。这点其实市场早有预料。而且全世界游戏公司包括中国的腾讯也一样。 说明经济下滑和通胀下。大家首先是要消减娱乐开支的。第二: 它电商业务还行。 收入增长51%,订单增长42%, GMV增长27%。 说明下单多了而且客单价也高了。。 而且它说它东南亚和台湾这边每单亏损少于1分钱接近盈利了。 南美巴西这边也有35%亏损改善。总的来说 趋势不错,不过目前电商亏损还是在继续扩大。加上游戏业务利润下滑大家看。 所以它现金一直在减少现在只有78亿美金了。这点大家要注意一下。保不准。SEA又要增发股份打压股价。 最后。他金融业务比较亮眼,收入增长214%。而且各项指标都不错。 亏损也是减少的趋势。 不过这块目前还是太小。成长有待观察。 总的来说SEA这份财报是偏负面的。 也真实反应了全球经济环境下的娱乐,消费的下滑问题。 这点对我们国家的同类公司也不列外,我们可以借鉴一下

# 老虎财报季2022Q2

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评论9

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  • 梅川洼子
    ·2022-08-19
    收入增长51%,订单增长42%, GMV增长27%,下单多了而且客单价也高了,电商基本盘相当的稳
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  • 福斯特09
    ·2022-08-19
    不管怎么说,只要中概股走势不好,这个股就不能好
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  • 这是个值钱的公司,但是股价还没有到完全吸引人的位置
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  • 灌饼高手00
    ·2022-08-19
    看的我有点心里面痒痒 的,都有点想立马杀进去的冲动
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  • 迪士尼迪斯尼
    ·2022-08-19
    这个公司越看越感觉有点像是腾讯和阿里的结合体
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  • 豆腐王中王
    ·2022-08-19
    我也知道他不是中概股,但是资金不这样认为
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2022-08-19
    手中有SEA的股票,看完你的解读,我对他更有信心了
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  • 好像这个公司在印度的业务被禁止了一部分
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  • 乐_少
    ·2022-08-19
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