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PYPL:“美支付宝”贝宝反弹趋势的技术分析

@股姐Jessica
PayPal(纳斯达克股票代码:PYPL)2015年7月6日IPO上市,股票开盘价为38美元。在接下来的六周里,它在跌至30美元的低点之前徘徊,此后一直没有回头。 最近有分析师称:“随着竞争加剧和增长放缓,该公司正转向以合理价格增长的“GARP”型投资,而不是快速增长。与此一致,该公司最近宣布了一项150亿美元的多年期股票回购计划。” FastGraphs 她补充说:“资产负债表稳健,信用评级为A-,净债务很少。然而,PayPal作为一项投资的成败主要取决于一件事——他们能否在竞争日益激烈的领域提高每股增长指标?” 还有宏观经济环境需要考虑。 “此外,两年期美国国债收益率最近一直在失去上升势头,约为3%。从历史上看,两年期美国国债收益率是美联储加息幅度的一个很好的预测指标,因为市场早在美联储之前就开始感觉到金融状况的疲软。如果美联储确实在将利率提高到远高于3%时遇到麻烦,它可以减轻PayPal和类似公司面临的一些估值下行压力。市场已经将此定价为他们对美联储加息的前瞻性预期,我认为我们在许多股票价格中看到的转机开始反映这一点。 因此,关键是要找到收益不会低于分析师预期的公司,但这些公司也可能已经过了高利率和收紧财务状况导致的盈利倍数收缩期。我相信PayPal可能会满足这双重标准。” PYPL股票的潜在催化剂 投资公司 最近从67美元的低点飙升似乎因为著名的维权投资公司Elliott Management最近已入股PayPal,Elliott Management以强硬战术和收购战闻名的Elliott最近买入贝宝2%的股份,价值约20亿美元。以激进投资者的标准衡量,入股比例不算大,对于管理557亿美元资产的Elliott来说也是一个小数字,但Elliott的入股对贝宝管理层来说是一把“达摩克利斯之剑”。 瑞穗证券(Mizuho Securities)分析师丹·多勒夫(Dan Dolev)说:“Elliott‘严厉的爱’有助于贝宝赢回失去的信誉。” 市场倾向于欣赏激进主义者的意见,因为它可以从乏善可陈的企业中释放价值,并说服管理层做出他们原本不会感到舒服的改变。 宏观环境 如果像PayPal这样的公司的宏观经济环境继续改善,他们将受益匪浅,因为他们已经处于有利地位。 因此,我们实际上看到了PYPL的两个潜在催化剂,目前市场尚未完全认可。 技术观点 每当市场或股票处于下跌趋势时,重要的是要有一个系统来跟踪并预测接下来最有可能发生的事情。超卖市场会变得更加萧条,而超买市场会变得更加泡沫。非理性适用于两个极端。 虽然有许多广泛使用的技术分析方法,但我们首选的方法是Elliott Wave。 在我们网站有艾略特波浪理论的简要说明: “艾略特波浪理论理解公众情绪和大众心理在主要趋势中以5波的形式移动,在反趋势中以3波移动。一旦公众情绪的5波波动完成,那么公众的潜意识情绪就应该转向相反的方向……” 事实上,美联储前主席Alan Greenspan非常了解这个事实。在他任职期间,在联合经济委员会的几次听证会上,格林斯潘先生指出,美联储可以防止衰退的想法是一个“令人费解的概念”……相反,股市是“由人类心理驱动的”,“乐观和悲观的浪潮。” 为了更详细地了解这个概念和应用,我强烈建议阅读Frost & Prechter的Elliott Wave Principle。 通常,我们能够在第一波上涨或下跌开始时分析股票或市场,然后根据第二波的位置设置斐波那契弹球结构。 然而,在PYPL的情况下,要正确分析人群情绪,我们必须回到IPO价格的起源地,或者更确切地说是13美元,而不是38美元的公开交易开盘价。这样做,更大的结构现在更有意义。 交易视图 使用5浪进展的首要原则,PYPL似乎已经完成了309美元的第三浪反弹。随后的回调深度和持续时间很长。当第二波回调的时间很短而且深度也很浅时,就会发生这种情况。尽管这是一个统计异常值,但浅的第二波和深的第四波确实有 10%到12%的时间发生。 对于PYPL而言,这意味着从基本面和技术角度来看都是绝佳的长期买入机会。在短期内,我们正在寻找使这种可能性更高的东西。 在日线图上尽可能说明的这个较大的第五浪反弹中,可能会有5个较小的浪。一旦最初的第一波上升到位,圆圈波“ii”的回撤应该使我们能够清楚地定义风险与回报。目前,我们正在寻找在接下来的几周内上涨至150-175美元的区域,以确认下跌趋势确实已被打破。那将是圆圈波'i'。 交易视图 潜在风险 宏观经济环境可能不像目前对PYPL看起来那么有利。管理层将无法执行有利的变化并增加投资者信心以及股票的积极公众情绪也是合理的。在我们的技术观点中,如果PYPL跌破62美元,它会增加309美元实际上是比第三波反弹峰值更重要的高点的可能性。 结 论 根据我们对宏观经济环境与特定股票的基本面分析,这是一项有利的长期投资,具有巨大的上涨空间。我们的技术分析也证实了这一基本观点,并为我们提供了一个跟踪和交易未来的结构。 风险提示:本文所涉及观点仅代表个人意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖风险自负。
PYPL:“美支付宝”贝宝反弹趋势的技术分析

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